FOREIGN TRADE BANK OF LATIN AMERICA, INC. | ||||||||
(Registrant) | ||||||||
Date: October 25, 2023 | By: | /s/ Ana Graciela de Méndez | ||||||
Name: | Ana Graciela de Méndez | |||||||
Title: | Chief Financial Officer |
(US$ million, except percentages and per share amounts) | 3Q23 | 2Q23 | 3Q22 | 9M23 | 9M22 | |||||||||||||||||||||||||||
Key Income Statement Highlights | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income ("NII") | $ | 60.5 | $ | 54.5 | $ | 40.2 | $ | 167.6 | $ | 98.6 | ||||||||||||||||||||||
Fees and commissions, net | $ | 11.1 | $ | 6.5 | $ | 6.3 | $ | 22.4 | $ | 14.5 | ||||||||||||||||||||||
(Loss) gain on financial instruments, net | $ | 0.0 | $ | (3.6) | $ | (0.3) | $ | (1.9) | $ | 0.2 | ||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 71.8 | $ | 57.4 | $ | 46.3 | $ | 188.3 | $ | 113.5 | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | $ | (6.5) | $ | (4.7) | $ | (4.8) | $ | (17.5) | $ | (13.8) | ||||||||||||||||||||||
Operating expenses | $ | (19.5) | $ | (15.6) | $ | (14.6) | $ | (51.0) | $ | (38.7) | ||||||||||||||||||||||
Profit for the period | $ | 45.8 | $ | 37.1 | $ | 26.9 | $ | 119.8 | $ | 61.0 | ||||||||||||||||||||||
Profitability Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per Share ("EPS") (1) |
$ | 1.25 | $ | 1.02 | $ | 0.74 | $ | 3.28 | $ | 1.68 | ||||||||||||||||||||||
Return on Average Equity (“ROE”) (2) |
15.9 | % | 13.4 | % | 10.3 | % | 14.4 | % | 8.0 | % | ||||||||||||||||||||||
Return on Average Assets (ROA) (3) |
1.8 | % | 1.6 | % | 1.2 | % | 1.7 | % | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||||
Net Interest Margin ("NIM") (4) |
2.48 | % | 2.42 | % | 1.77 | % | 2.44 | % | 1.56 | % | ||||||||||||||||||||||
Net Interest Spread ("NIS") (5) |
1.83 | % | 1.79 | % | 1.43 | % | 1.81 | % | 1.31 | % | ||||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio (6) |
27.2 | % | 27.2 | % | 31.6 | % | 27.1 | % | 34.1 | % | ||||||||||||||||||||||
Assets, Capital, Liquidity & Credit Quality | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Portfolio (7) |
$ | 9,244 | $ | 9,114 | $ | 8,862 | $ | 9,244 | $ | 8,862 | ||||||||||||||||||||||
Commercial Portfolio (8) |
$ | 8,244 | $ | 8,114 | $ | 7,821 | $ | 8,244 | $ | 7,821 | ||||||||||||||||||||||
Investment Portfolio | $ | 1,000 | $ | 1,000 | $ | 1,041 | $ | 1,000 | $ | 1,041 | ||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 10,095 | $ | 10,134 | $ | 9,320 | $ | 10,095 | $ | 9,320 | ||||||||||||||||||||||
Total equity | $ | 1,161 | $ | 1,128 | $ | 1,049 | $ | 1,161 | $ | 1,049 | ||||||||||||||||||||||
Market capitalization (9) |
$ | 775 | $ | 804 | $ | 474 | $ | 775 | $ | 474 | ||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital to risk-weighted assets (Basel III – IRB) (10) |
15.4 | % | 15.7 | % | 14.4 | % | 15.4 | % | 14.4 | % | ||||||||||||||||||||||
Capital Adequacy Ratio (Regulatory) (11) |
13.6 | % | 13.6 | % | 12.2 | % | 13.6 | % | 12.2 | % | ||||||||||||||||||||||
Total assets / Total equity (times) | 8.7 | 9.0 | 8.9 | 8.7 | 8.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Liquid Assets / Total Assets (12) |
15.3 | % | 17.3 | % | 11.1 | % | 15.3 | % | 11.1 | % | ||||||||||||||||||||||
Credit-impaired loans to Loan Portfolio (13) |
0.1 | % | 0.1 | % | 0.1 | % | 0.1 | % | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||
Impaired credits (14) to Credit Portfolio |
0.1 | % | 0.1 | % | 0.1 | % | 0.1 | % | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||
Total allowance for losses to Credit Portfolio (15) |
0.6 | % | 0.6 | % | 0.7 | % | 0.6 | % | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||
Total allowance for losses to Impaired credits (times) (15) |
5.6 | 5.0 | 5.8 | 5.6 | 5.8 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
(US$ million) | 3Q23 | 2Q23 | 3Q22 | QoQ (%) | YoY (%) | 9M23 | 9M22 | YoY (%) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Business Segment: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 52.4 | $ | 48.5 | $ | 35.9 | 8 | % | 46 | % | $ | 145.4 | $ | 89.9 | 62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 11.4 | 6.7 | 6.7 | 69 | % | 71 | % | 23.1 | 15.3 | 51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 63.8 | 55.2 | 42.6 | 16 | % | 50 | % | 168.6 | 105.2 | 60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (6.5) | (6.3) | (3.4) | -2 | % | -92 | % | (16.8) | (11.2) | -49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | (16.1) | (12.3) | (11.2) | -31 | % | -44 | % | (40.2) | (30.3) | -33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit for the segment | $ | 41.2 | $ | 36.6 | $ | 28.0 | 13 | % | 47 | % | $ | 111.6 | $ | 63.7 | 75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 |
8 |
(US$ million) | 3Q23 | 2Q23 | 3Q22 | QoQ (%) | YoY (%) | 9M23 | 9M22 | YoY (%) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury Business Segment: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 8.1 | $ | 6.0 | $ | 4.2 | 36 | % | 93 | % | $ | 22.2 | $ | 8.7 | 155 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (expense) income | (0.2) | (3.8) | (0.5) | 96 | % | 69 | % | (2.4) | (0.4) | -493 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 8.0 | 2.2 | 3.7 | 264 | % | 115 | % | 19.8 | 8.3 | 138 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reversal of (provision for) credit losses | 0.0 | 1.7 | (1.4) | -99 | % | 101 | % | (0.8) | (2.6) | 71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | (3.5) | (3.3) | (3.4) | -4 | % | 0 | % | (10.8) | (8.4) | -28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit (loss) for the segment | $ | 4.5 | $ | 0.5 | $ | (1.2) | 780 | % | 486 | % | $ | 8.2 | $ | (2.7) | 403 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(US$ million, except percentages) | 3Q23 | 2Q23 | 3Q22 | QoQ (%) | YoY (%) | 9M23 | 9M22 | YoY (%) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 182.4 | $ | 159.5 | $ | 92.7 | 14 | % | 97 | % | $ | 485.3 | $ | 201.7 | 141 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (121.9) | (105.0) | (52.5) | 16 | % | 132 | % | (317.7) | (103.1) | 208 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income ("NII") | $ | 60.5 | $ | 54.5 | $ | 40.2 | 11 | % | 51 | % | $ | 167.6 | $ | 98.6 | 70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Spread ("NIS") | 1.83 | % | 1.79 | % | 1.43 | % | 2 | % | 28 | % | 1.81 | % | 1.31 | % | 39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Margin ("NIM") | 2.48 | % | 2.42 | % | 1.77 | % | 2 | % | 40 | % | 2.44 | % | 1.56 | % | 57 | % |
9 |
(US$ million) | 3Q23 | 2Q23 | 3Q22 | QoQ (%) |
YoY (%) |
9M23 | 9M22 | YoY (%) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Letters of credit fees | 6.2 | 5.0 | 3.5 | 23 | % | 76 | % | 15.1 | 10.3 | 46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan syndication fees | 2.7 | 0.8 | 2.6 | 248 | % | 7 | % | 3.9 | 3.6 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commissions, net | 2.2 | 0.7 | 0.2 | 216 | % | 968 | % | 3.4 | 0.6 | 485 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees and Commissions, net | $ | 11.1 | $ | 6.5 | $ | 6.3 | 71 | % | 77 | % | $ | 22.4 | $ | 14.5 | 55 | % |
10 |
(US$ million, except percentages) | 3Q23 | 2Q23 | 1Q23 | 4Q22 | 3Q22 | 9M23 | 9M22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of the period | $ | 42.7 | $ | 59.3 | $ | 55.2 | $ | 55.1 | $ | 50.6 | $ | 55.2 | $ | 41.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provisions (reversals) | $ | 7.2 | $ | 4.5 | $ | 4.1 | $ | 0.9 | $ | 3.5 | $ | 15.8 | $ | 12.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries (write-offs) | $ | 0.0 | $ | (21.1) | $ | 0.0 | $ | (0.8) | $ | 1.0 | $ | (21.1) | $ | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
End of period balance | $ | 49.9 | $ | 42.7 | $ | 59.3 | $ | 55.2 | $ | 55.1 | $ | 49.9 | $ | 55.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan commitments and financial guarantee contract losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of the period | $ | 5.3 | $ | 3.5 | $ | 3.6 | $ | 2.4 | $ | 2.5 | $ | 3.6 | $ | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provisions (reversals) | $ | (0.7) | $ | 1.8 | $ | (0.2) | $ | 1.2 | $ | (0.1) | $ | 0.9 | $ | (1.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||
End of period balance | $ | 4.5 | $ | 5.3 | $ | 3.5 | $ | 3.6 | $ | 2.4 | $ | 4.5 | $ | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Investment Portfolio losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of the period | $ | 2.3 | $ | 9.7 | $ | 8.0 | $ | 4.4 | $ | 2.9 | $ | 8.0 | $ | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provisions (reversals) | $ | 0.0 | $ | (1.7) | $ | 2.4 | $ | 3.6 | $ | 1.4 | $ | 0.7 | $ | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries (write-offs) | $ | (0.5) | $ | (5.8) | $ | (0.7) | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | (7.0) | $ | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
End of period balance | $ | 1.7 | $ | 2.3 | $ | 9.7 | $ | 8.0 | $ | 4.4 | $ | 1.7 | $ | 4.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for losses | $ | 56.2 | $ | 50.2 | $ | 72.4 | $ | 66.8 | $ | 61.8 | $ | 56.2 | $ | 61.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for losses to Credit Portfolio | 0.6 | % | 0.6 | % | 0.8 | % | 0.8 | % | 0.7 | % | 0.6 | % | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Credit-impaired loans to Loan Portfolio | 0.1 | % | 0.1 | % | 0.5 | % | 0.4 | % | 0.1 | % | 0.1 | % | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired Credits to Credit Portfolio | 0.1 | % | 0.1 | % | 0.4 | % | 0.4 | % | 0.1 | % | 0.1 | % | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for losses to credit-impaired loans (times) | 5.6 | 5.0 | 2.1 | 1.9 | 5.8 | 5.6 | 5.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stage 1 Exposure (low risk) to Total Credit Portfolio | 97 | % | 98 | % | 98 | % | 98 | % | 98 | % | 97 | % | 98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Stage 2 Exposure (increased risk) to Total Credit Portfolio | 3 | % | 2 | % | 2 | % | 2 | % | 2 | % | 3 | % | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Stage 3 Exposure (credit impaired) to Total Credit Portfolio | 0 | % | 0 | % | 0 | % | 0 | % | 0 | % | 0 | % | 0 | % |
11 |
(US$ million, except percentages) | 3Q23 | 2Q23 | 3Q22 | QoQ (%) | YoY (%) | 9M23 | 9M22 | YoY (%) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and other employee expenses | 14.2 | 9.9 | 8.7 | 44 | % | 63 | % | 33.8 | 24.4 | 38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation of investment property, equipment and improvements | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 5 | % | 0 | % | 1.7 | 1.6 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 14 | % | 51 | % | 0.6 | 0.4 | 51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 4.6 | 5.0 | 5.2 | -9 | % | -12 | % | 15.0 | 12.3 | 22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Operating Expenses | $ | 19.5 | $ | 15.6 | $ | 14.6 | 25 | % | 34 | % | $ | 51.0 | $ | 38.7 | 32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio | 27.2 | % | 27.2 | % | 31.6 | % | 27.1 | % | 34.1 | % |
12 |
(US$ million, except percentages and shares outstanding) | 30-Sep-23 | 30-Jun-23 | 30-Sep-22 | QoQ (%) | YoY (%) | |||||||||||||||||||||||||||
Total equity | $ | 1,161 | $ | 1,128 | $ | 1,049 | 3 | % | 11 | % | ||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk weighted assets (Basel III – IRB)(10) |
15.4 | % | 15.7 | % | 14.4 | % | -2 | % | 7 | % | ||||||||||||||||||||||
Risk-Weighted Assets (Basel III – IRB)(10) |
$ | 7,529 | $ | 7,171 | $ | 7,286 | 5 | % | 3 | % | ||||||||||||||||||||||
Capital Adequacy Ratio (Regulatory) (11) |
13.6 | % | 13.6 | % | 12.2 | % | 0 | % | 11 | % | ||||||||||||||||||||||
Risk-Weighted Assets (Regulatory) (11) |
$ | 8,603 | $ | 8,318 | $ | 8,559 | 3 | % | 1 | % | ||||||||||||||||||||||
Total assets / Total equity (times) | 8.7 | 9.0 | 8.9 | -3 | % | -2 | % | |||||||||||||||||||||||||
Shares outstanding (in thousand) | 36,540 | 36,510 | 36,325 | 0 | % | 1 | % |
13 |
14 |
15 |
AT THE END OF, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(A) | (B) | (C) | (A) - (B) | (A) - (C) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | June 30, 2022 | September 30, 2022 | CHANGE | % | CHANGE | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In US$ thousand) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 1,644,996 | $ | 1,820,024 | $ | 1,048,697 | $ | (175,028) | (10) | % | $ | 596,299 | 57 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Securities, net | $ | 1,009,858 | $ | 1,009,857 | $ | 1,047,995 | $ | 1 | 0 | (38,137) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | $ | 6,928,262 | $ | 6,820,865 | $ | 7,083,829 | $ | 107,397 | 2 | (155,567) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Customers' liabilities under acceptances | $ | 265,981 | $ | 310,814 | $ | 82,019 | $ | (44,833) | (14) | 183,962 | 224 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative financial instruments - assets | $ | 107,818 | $ | 138,877 | $ | 27,381 | $ | (31,059) | (22) | 80,437 | 294 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment and leasehold improvements, net | $ | 16,810 | $ | 16,979 | $ | 17,201 | $ | (169) | (1) | (391) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Intangibles, net | $ | 2,465 | $ | 2,255 | $ | 2,088 | $ | 210 | 9 | 377 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | $ | 118,400 | $ | 14,021 | $ | 10,600 | $ | 104,379 | 744 | 107,800 | 1,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 10,094,590 | $ | 10,133,692 | $ | 9,319,810 | $ | (39,102) | 0 | % | $ | 774,780 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | $ | 528,659 | $ | 590,589 | $ | 383,115 | $ | (61,930) | (10) | % | $ | 145,544 | 38 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | $ | 3,678,258 | $ | 3,483,866 | $ | 3,030,255 | $ | 194,392 | 6 | 648,003 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 4,206,917 | $ | 4,074,455 | $ | 3,413,370 | $ | 132,462 | 3 | 793,547 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest payable | $ | 34,278 | $ | 24,783 | $ | 9,822 | $ | 9,495 | 38 | 24,456 | 249 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 4,241,195 | $ | 4,099,238 | $ | 3,423,192 | $ | 141,957 | 3 | 818,003 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under repurchase agreements | 195,620 | 407,572 | 525,058 | (211,952) | (52) | (329,438) | (63) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings and debt, net | 4,051,416 | 4,048,071 | 4,091,991 | 3,345 | 0 | (40,575) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest payable | 54,259 | 49,508 | 29,421 | 4,751 | 10 | 24,838 | 84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Liabilities | 16,489 | 16,596 | 16,989 | (107) | (1) | (500) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acceptance outstanding | 265,981 | 310,814 | 82,019 | (44,833) | (14) | 183,962 | 224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative financial instruments - liabilities | 71,025 | 39,454 | 60,367 | 31,571 | 80 | 10,658 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan commitments and financial guarantee contract losses | 4,542 | 5,269 | 2,380 | (727) | (14) | 2,162 | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 33,086 | 29,648 | 39,469 | 3,438 | 12 | (6,383) | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 8,933,613 | $ | 9,006,170 | $ | 8,270,886 | $ | (72,557) | (1) | % | $ | 662,727 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | $ | 279,980 | $ | 279,980 | $ | 279,980 | $ | 0 | 0 | % | $ | 0 | 0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock | (110,174) | (110,715) | (114,097) | 541 | 0 | 3,923 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital in excess of value assigned of common stock | 120,942 | 119,960 | 120,256 | 982 | 1 | 686 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital reserves | 95,210 | 95,210 | 95,210 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory reserves | 136,019 | 136,362 | 136,019 | (343) | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 636,031 | 599,069 | 521,669 | 36,962 | 6 | 114,362 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 2,969 | 7,656 | 9,887 | (4,687) | (61) | (6,918) | (70) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | $ | 1,160,977 | $ | 1,127,522 | $ | 1,048,924 | $ | 33,455 | 3 | % | $ | 112,053 | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 10,094,590 | $ | 10,133,692 | $ | 9,319,810 | $ | (39,102) | 0 | % | $ | 774,780 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
16 |
FOR THE THREE MONTHS ENDED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(A) | (B) | (C) | (A) - (B) | (A) - (C) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | June 30, 2022 | September 30, 2022 | CHANGE | % | CHANGE | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 182,433 | $ | 159,502 | $ | 92,666 | $ | 22,931 | 14 | % | $ | 89,767 | 97 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (121,893) | (105,044) | (52,508) | (16,849) | (16) | (69,385) | (132) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | 60,540 | 54,458 | 40,158 | 6,082 | 11 | 20,382 | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (expense): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions, net | 11,109 | 6,507 | 6,279 | 4,602 | 71 | 4,830 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) gain on financial instruments, net | 22 | (3,637) | (329) | 3,659 | 101 | 351 | 107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income, net | 106 | 52 | 209 | 54 | 104 | (103) | (49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income, net | 11,237 | 2,922 | 6,159 | 8,315 | 285 | 5,078 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 71,777 | 57,380 | 46,317 | 14,397 | 25 | 25,460 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (6,488) | (4,691) | (4,824) | (1,797) | (38) | (1,664) | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and other employee expenses | (14,183) | (9,862) | (8,726) | (4,321) | (44) | (5,457) | (63) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation of investment properties, equipment and improvements | (578) | (552) | (578) | (26) | (5) | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | (217) | (190) | (144) | (27) | (14) | (73) | (51) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | (4,558) | (5,019) | (5,171) | 461 | 9 | 613 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | (19,536) | (15,623) | (14,619) | (3,913) | (25) | (4,917) | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit for the period | $ | 45,753 | $ | 37,066 | $ | 26,874 | $ | 8,687 | 23 | % | $ | 18,879 | 70 | % | |||||||||||||||||||||||||||
PER COMMON SHARE DATA: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 1.25 | $ | 1.02 | $ | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 1.25 | $ | 1.02 | $ | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value (period average) | $ | 31.27 | $ | 30.31 | $ | 28.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value (period end) | $ | 31.77 | $ | 30.88 | $ | 28.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average basic shares | 36,531 | 36,492 | 36,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 36,531 | 36,492 | 36,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic shares period end | 36,540 | 36,510 | 36,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PERFORMANCE RATIOS: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.8 | % | 1.6 | % | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity | 15.9 | % | 13.4 | % | 10.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.48 | % | 2.42 | % | 1.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | 1.83 | % | 1.79 | % | 1.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio | 27.2 | % | 27.2 | % | 31.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses to total average assets | 0.76 | % | 0.66 | % | 0.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
17 |
FOR THE NINE MONTHS ENDED | |||||||||||||||||||||||
(A) | (B) | (A) - (B) | |||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | CHANGE | % | ||||||||||||||||||||
Net Interest Income: | |||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 485,314 | $ | 201,723 | $ | 283,591 | 141 | % | |||||||||||||||
Interest expense | (317,696) | (103,145) | (214,551) | (208) | |||||||||||||||||||
Net Interest Income | 167,618 | 98,578 | 69,040 | 70 | |||||||||||||||||||
Other income (expense): | |||||||||||||||||||||||
Fees and commissions, net | 22,428 | 14,497 | 7,931 | 55 | |||||||||||||||||||
(Loss) gain on financial instruments, net | (1,911) | 163 | (2,074) | (1,272) | |||||||||||||||||||
Other income, net | 197 | 249 | (52) | (21) | |||||||||||||||||||
Total other income, net | 20,714 | 14,909 | 5,805 | 39 | |||||||||||||||||||
Total revenues | 188,332 | 113,487 | 74,845 | 66 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (17,510) | (13,768) | (3,742) | (27) | |||||||||||||||||||
Operating expenses: | |||||||||||||||||||||||
Salaries and other employee expenses | (33,782) | (24,417) | (9,365) | (38) | |||||||||||||||||||
Depreciation of investment properties, equipment and improvements | (1,678) | (1,626) | (52) | (3) | |||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | (594) | (393) | (201) | (51) | |||||||||||||||||||
Other expenses | (14,995) | (12,268) | (2,727) | (22) | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | (51,049) | (38,704) | (12,345) | (32) | |||||||||||||||||||
Profit for the period | $ | 119,773 | $ | 61,015 | $ | 58,758 | 96 | % | |||||||||||||||
PER COMMON SHARE DATA: | |||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 3.28 | $ | 1.68 | |||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 3.28 | $ | 1.68 | |||||||||||||||||||
Book value (period average) | $ | 30.53 | $ | 28.06 | |||||||||||||||||||
Book value (period end) | $ | 31.77 | $ | 28.88 | |||||||||||||||||||
Weighted average basic shares | 36,462 | 36,297 | |||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares | 36,462 | 36,297 | |||||||||||||||||||||
Basic shares period end | 36,540 | 36,325 | |||||||||||||||||||||
PERFORMANCE RATIOS: | |||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.7 | % | 0.9 | % | |||||||||||||||||||
Return on average equity | 14.4 | % | 8.0 | % | |||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.44 | % | 1.56 | % | |||||||||||||||||||
Net interest spread | 1.81 | % | 1.31 | % | |||||||||||||||||||
Efficiency Ratio | 27.1 | % | 34.1 | % | |||||||||||||||||||
Operating expenses to total average assets | 0.71 | % | 0.60 | % |
18 |
FOR THE THREE MONTHS ENDED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | June 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCE | INTEREST | AVG. RATE | AVERAGE BALANCE | INTEREST | AVG. RATE | AVERAGE BALANCE | INTEREST | AVG. RATE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In US$ thousand) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EARNING ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 1,732,581 | $ | 23,173 | 5.23 | % | $ | 1,531,885 | $ | 19,002 | 4.91 | % | $ | 959,379 | $ | 5,414 | 2.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities at fair value through OCI | — | — | 0.00 | 18,945 | 14 | 0.29 | 130,054 | 66 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities at amortized cost (1) |
998,909 | 9,391 | 3.68 | 898,675 | 6,563 | 2.89 | 958,750 | 6,649 | 2.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned interest | 6,957,972 | 149,869 | 8.43 | 6,577,113 | 133,923 | 8.06 | 6,942,336 | 80,537 | 4.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INTEREST EARNING ASSETS | $ | 9,689,461 | $ | 182,433 | 7.37 | % | $ | 9,026,618 | $ | 159,502 | 6.99 | % | $ | 8,990,519 | $ | 92,666 | 4.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (43,680) | (53,704) | (52,730) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non interest earning assets | 557,148 | 484,005 | 257,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 10,202,930 | $ | 9,456,919 | $ | 9,195,694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST BEARING LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 4,285,655 | $ | 60,740 | 5.55 | % | 3,815,033 | $ | 50,542 | 5.24 | % | $ | 3,425,972 | $ | 20,174 | 2.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under repurchase agreements | 289,054 | $ | 2,847 | 3.85 | 304,588 | $ | 2,698 | 3.50 | $ | 451,071 | $ | 2,612 | 2.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings and debt | 1,584,362 | $ | 25,298 | 6.25 | 1,598,220 | $ | 22,014 | 5.45 | $ | 1,988,629 | $ | 10,933 | 2.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings and debt, net (2) |
2,455,147 | 33,008 | 5.26 | 2,268,112 | 29,790 | 5.20 | 2,037,623 | 18,789 | 3.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INTEREST BEARING LIABILITIES | $ | 8,614,217 | $ | 121,893 | 5.54 | % | $ | 7,985,954 | $ | 105,044 | 5.20 | % | $ | 7,903,295 | $ | 52,508 | 2.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non interest bearing liabilities and other liabilities | $ | 446,340 | $ | 364,861 | $ | 257,217 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES | 9,060,557 | 8,350,814 | 8,160,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EQUITY | 1,142,372 | 1,106,105 | 1,035,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY | $ | 10,202,930 | $ | 9,456,919 | $ | 9,195,694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST SPREAD | 1.83 | % | 1.79 | % | 1.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST INCOME AND NET INTEREST MARGIN | $ | 60,540 | 2.48 | % | $ | 54,458 | 2.42 | % | $ | 40,158 | 1.77 | % |
19 |
FOR THE NINE MONTHS ENDED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCE | INTEREST | AVG. RATE | AVERAGE BALANCE | INTEREST | AVG. RATE | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In US$ thousand) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EARNING ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 1,523,353 | $ | 56,574 | 4.90 | % | $ | 977,937 | $ | 7,674 | 1.03 | % | |||||||||||||||||||||||
Securities at fair value through OCI | 26,406 | 58 | 0.29 | 156,586 | 313 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities at amortized cost (1) |
938,557 | 22,295 | 3.13 | 885,289 | 17,033 | 2.54 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned interest | 6,702,838 | 406,387 | 8.00 | 6,453,786 | 176,703 | 3.61 | |||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INTEREST EARNING ASSETS | $ | 9,191,154 | $ | 485,314 | 6.96 | % | $ | 8,473,598 | $ | 201,723 | 3.14 | % | |||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (50,720) | (48,846) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non interest earning assets | 478,519 | 268,172 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 9,618,952 | $ | 8,692,924 | |||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST BEARING LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 3,856,698 | $ | 151,340 | 5.17 | % | $ | 3,277,498 | $ | 32,488 | 1.31 | % | |||||||||||||||||||||||
Securities sold under repurchase agreements | 298,605 | $ | 7,412 | 3.27 | 406,911 | $ | 5,287 | 1.71 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings and debt | 1,657,311 | $ | 68,659 | 5.46 | 1,723,388 | $ | 20,161 | 1.54 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings and debt, net (2) |
2,322,041 | 90,285 | 5.13 | 2,013,119 | 45,209 | 2.96 | |||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INTEREST BEARING LIABILITIES | $ | 8,134,655 | $ | 317,696 | 5.15 | % | $ | 7,420,916 | $ | 103,145 | 1.83 | % | |||||||||||||||||||||||
Non interest bearing liabilities and other liabilities | $ | 370,944 | $ | 253,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES | 8,505,599 | 7,674,566 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
EQUITY | 1,113,354 | 1,018,358 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY | $ | 9,618,952 | $ | 8,692,924 | |||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST SPREAD | 1.81 | % | 1.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST INCOME AND NET INTEREST MARGIN | $ | 167,618 | 2.44 | % | $ | 98,578 | 1.56 | % |
20 |
NINE MONTHS ENDED | FOR THE THREE MONTHS ENDED | NINE MONTHS ENDED | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEP 30/23 |
SEP 30/23 |
JUN 30/23 |
MAR 31/23 |
DEC 31/22 |
SEP 30/22 |
SEP 30/22 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 485,314 | $ | 182,433 | $ | 159,502 | $ | 143,379 | $ | 130,898 | $ | 92,666 | $ | 201,723 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (317,696) | (121,893) | (105,044) | (90,759) | (81,465) | (52,508) | (103,145) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | 167,618 | 60,540 | 54,458 | 52,620 | 49,433 | 40,158 | 98,578 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (expense): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions, net | 22,428 | 11,109 | 6,507 | 4,812 | 5,294 | 6,279 | 14,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) gain on financial instruments, net | (1,911) | 22 | (3,637) | 1,704 | (1,573) | (329) | 163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income, net | 197 | 106 | 52 | 39 | 31 | 209 | 249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income, net | 20,714 | 11,237 | 2,922 | 6,555 | 3,752 | 6,159 | 14,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 188,332 | 71,777 | 57,380 | 59,175 | 53,185 | 46,317 | 113,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (17,510) | (6,488) | (4,691) | (6,331) | (5,753) | (4,824) | (13,768) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | (51,049) | (19,536) | (15,623) | (15,890) | (16,407) | (14,619) | (38,704) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit for the period | $ | 119,773 | $ | 45,753 | $ | 37,066 | $ | 36,954 | $ | 31,025 | $ | 26,874 | $ | 61,015 | |||||||||||||||||||||||||||
SELECTED FINANCIAL DATA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PER COMMON SHARE DATA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 3.28 | $ | 1.25 | $ | 1.02 | $ | 1.02 | $ | 0.85 | $ | 0.74 | $ | 1.68 | |||||||||||||||||||||||||||
PERFORMANCE RATIOS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.7 | % | 1.8 | % | 1.6 | % | 1.6 | % | 1.3 | % | 1.2 | % | 0.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity | 14.4 | % | 15.9 | % | 13.4 | % | 13.7 | % | 11.6 | % | 10.3 | % | 8.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.44 | % | 2.48 | % | 2.42 | % | 2.41 | % | 2.11 | % | 1.77 | % | 1.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | 1.81 | % | 1.83 | % | 1.79 | % | 1.82 | % | 1.63 | % | 1.43 | % | 1.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio | 27.1 | % | 27.2 | % | 27.2 | % | 26.9 | % | 30.8 | % | 31.6 | % | 34.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses to total average assets | 0.71 | % | 0.76 | % | 0.66 | % | 0.70 | % | 0.68 | % | 0.63 | % | 0.60 | % |
21 |
FOR THE NINE MONTHS ENDED | FOR THE THREE MONTHS ENDED | ||||||||||||||||||||||||||||
SEP 30/23 | SEP 30/22 | SEP 30/23 | JUN 30/22 | SEP 30/22 | |||||||||||||||||||||||||
COMMERCIAL BUSINESS SEGMENT: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 145,448 | $ | 89,877 | $ | 52,401 | $ | 48,459 | $ | 35,933 | |||||||||||||||||||
Other income | 23,120 | 15,315 | 11,399 | 6,729 | 6,678 | ||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 168,568 | 105,192 | 63,800 | 55,188 | 42,611 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (16,760) | (11,216) | (6,506) | (6,349) | (3,382) | ||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | (40,213) | (30,263) | (16,081) | (12,289) | (11,180) | ||||||||||||||||||||||||
Profit for the segment | $ | 111,595 | $ | 63,713 | $ | 41,213 | $ | 36,550 | $ | 28,049 | |||||||||||||||||||
Segment assets | 7,210,518 | 7,182,199 | 7,210,518 | 7,148,031 | 7,182,199 | ||||||||||||||||||||||||
TREASURY BUSINESS SEGMENT: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 22,170 | $ | 8,701 | $ | 8,139 | $ | 5,999 | $ | 4,225 | |||||||||||||||||||
Other (expense) income | (2,406) | (406) | (162) | (3,807) | (519) | ||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 19,764 | 8,295 | 7,977 | 2,192 | 3,706 | ||||||||||||||||||||||||
(Provision for) reversal of credit losses | (750) | (2,552) | 18 | 1,658 | (1,442) | ||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | (10,836) | (8,441) | (3,455) | (3,334) | (3,439) | ||||||||||||||||||||||||
Profit (loss) for the segment | $ | 8,178 | $ | (2,698) | $ | 4,540 | $ | 516 | $ | (1,175) | |||||||||||||||||||
Segment assets | 2,767,831 | 2,127,747 | 2,767,831 | 2,972,345 | 2,127,747 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 167,618 | $ | 98,578 | $ | 60,540 | $ | 54,458 | $ | 40,158 | |||||||||||||||||||
Other income | 20,714 | 14,909 | 11,237 | 2,922 | 6,159 | ||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 188,332 | 113,487 | 71,777 | 57,380 | 46,317 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (17,510) | (13,768) | (6,488) | (4,691) | (4,824) | ||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | (51,049) | (38,704) | (19,536) | (15,623) | (14,619) | ||||||||||||||||||||||||
Profit for the period | $ | 119,773 | $ | 61,015 | $ | 45,753 | $ | 37,066 | $ | 26,874 | |||||||||||||||||||
Total segment assets | 9,978,349 | 9,309,946 | 9,978,349 | 10,120,376 | 9,309,946 | ||||||||||||||||||||||||
Unallocated assets | 116,241 | 9,864 | 116,241 | 13,316 | 9,864 | ||||||||||||||||||||||||
Total assets | 10,094,590 | 9,319,810 | 10,094,590 | 10,133,692 | 9,319,810 |
22 |
AT THE END OF, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(A) | (B) | (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | June 30, 2022 | September 30, 2022 | Change in Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COUNTRY | Amount | % of Total Outstanding |
Amount | % of Total Outstanding |
Amount | % of Total Outstanding |
(A) - (B) | (A) - (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARGENTINA | $ | 52 | 1 | $ | 96 | 1 | $ | 59 | 1 | $ | (44) | $ | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BOLIVIA | 5 | 0 | 5 | 0 | 7 | 0 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BRAZIL | 1,069 | 12 | 1,089 | 12 | 1,317 | 15 | (20) | (248) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHILE | 582 | 6 | 657 | 7 | 646 | 7 | (75) | (64) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COLOMBIA | 1,101 | 12 | 983 | 11 | 912 | 10 | 118 | 189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COSTA RICA | 319 | 3 | 279 | 3 | 301 | 3 | 40 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOMINICAN REPUBLIC | 762 | 8 | 598 | 7 | 509 | 6 | 164 | 253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECUADOR | 488 | 5 | 437 | 5 | 283 | 3 | 51 | 205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EL SALVADOR | 57 | 1 | 51 | 1 | 59 | 1 | 6 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GUATEMALA | 756 | 8 | 647 | 7 | 812 | 9 | 109 | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HONDURAS | 156 | 2 | 199 | 2 | 253 | 3 | (43) | (97) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JAMAICA | 76 | 1 | 6 | 0 | 5 | 0 | 70 | 71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MEXICO | 1,023 | 11 | 1,080 | 12 | 1,060 | 12 | (57) | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PANAMA | 402 | 4 | 410 | 5 | 340 | 4 | (8) | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PARAGUAY | 138 | 1 | 96 | 1 | 155 | 2 | 42 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PERU | 810 | 9 | 808 | 9 | 684 | 8 | 2 | 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRINIDAD & TOBAGO | 144 | 2 | 175 | 2 | 135 | 2 | (31) | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UNITED STATES OF AMERICA | 602 | 7 | 631 | 7 | 622 | 7 | (29) | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
URUGUAY | 27 | 0 | 94 | 1 | 77 | 1 | (67) | (50) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MULTILATERAL ORGANIZATIONS | 0 | 0 | 0 | 0 | 36 | 0 | 0 | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER NON-LATAM (1) |
675 | 7 | 773 | 8 | 590 | 7 | (98) | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL CREDIT PORTFOLIO (2) |
$ | 9,244 | 100 | % | $ | 9,114 | 100 | % | $ | 8,862 | 100 | % | $ | 130 | $ | 382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
UNEARNED INTEREST AND DEFERRED FEES | (21) | (23) | (16) | 2 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL CREDIT PORTFOLIO, NET OF UNEARNED INTEREST & DEFERRED FEES | $ | 9,223 | $ | 9,091 | $ | 8,846 | $ | 132 | $ | 377 |
23 |
AT THE END OF, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(A) | (B) | (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | June 30, 2022 | September 30, 2022 | Change in Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COUNTRY | Amount | % of Total Outstanding |
Amount | % of Total Outstanding |
Amount | % of Total Outstanding |
(A) - (B) | (A) - (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARGENTINA | $ | 52 | 1 | $ | 96 | 1 | $ | 59 | 1 | $ | (44) | $ | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BOLIVIA | 5 | 0 | 5 | 0 | 7 | 0 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BRAZIL | 1,033 | 13 | 1,038 | 13 | 1,223 | 16 | (5) | (190) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHILE | 491 | 6 | 568 | 7 | 533 | 7 | (77) | (42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COLOMBIA | 1,067 | 13 | 949 | 12 | 857 | 11 | 118 | 210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COSTA RICA | 311 | 4 | 271 | 3 | 291 | 4 | 40 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOMINICAN REPUBLIC | 757 | 9 | 593 | 7 | 504 | 6 | 164 | 253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECUADOR | 488 | 6 | 437 | 5 | 283 | 4 | 51 | 205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EL SALVADOR | 57 | 1 | 51 | 1 | 59 | 1 | 6 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GUATEMALA | 756 | 9 | 647 | 8 | 812 | 10 | 109 | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HONDURAS | 156 | 2 | 199 | 2 | 253 | 3 | (43) | (97) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JAMAICA | 76 | 1 | 6 | 0 | 5 | 0 | 70 | 71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MEXICO | 951 | 12 | 990 | 12 | 960 | 12 | (39) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PANAMA | 368 | 5 | 381 | 5 | 316 | 4 | (13) | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PARAGUAY | 138 | 2 | 96 | 1 | 155 | 2 | 42 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PERU | 779 | 9 | 789 | 10 | 623 | 8 | (10) | 156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRINIDAD & TOBAGO | 144 | 2 | 175 | 2 | 135 | 2 | (31) | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
URUGUAY | 27 | 0 | 94 | 1 | 77 | 1 | (67) | (50) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER NON-LATAM (1) |
588 | 7 | 729 | 9 | 669 | 9 | (141) | (81) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMERCIAL PORTFOLIO (2) |
$ | 8,244 | 100 | % | $ | 8,114 | 100 | % | $ | 7,821 | 100 | % | $ | 130 | $ | 423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
UNEARNED INTEREST AND DEFERRED FEES | (21) | (23) | (16) | 2 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMERCIAL PORTFOLIO, NET OF UNEARNED INTEREST & DEFERRED FEES | $ | 8,223 | $ | 8,091 | $ | 7,805 | $ | 132 | $ | 418 |
24 |
AT THE END OF, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(A) | (B) | (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | June 30, 2022 | September 30, 2022 | Change in Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COUNTRY | Amount | % of Total Outstanding |
Amount | % of Total Outstanding |
Amount | % of Total Outstanding |
(A) - (B) | (A) - (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BRAZIL | $ | 36 | 4 | $ | 51 | 5 | $ | 94 | 9 | $ | (15) | $ | (58) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHILE | 91 | 9 | 89 | 9 | 113 | 11 | 2 | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COLOMBIA | 34 | 3 | 34 | 3 | 55 | 5 | 0 | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COSTA RICA | 8 | 1 | 8 | 1 | 10 | 1 | 0 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOMINICAN REPUBLIC | 5 | 0 | 5 | 0 | 5 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MEXICO | 72 | 7 | 90 | 9 | 100 | 10 | (18) | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PANAMA | 34 | 3 | 29 | 3 | 24 | 2 | 5 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PERU | 31 | 3 | 19 | 2 | 61 | 6 | 12 | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UNITED STATES OF AMERICA | 513 | 51 | 514 | 51 | 505 | 49 | (1) | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MULTILATERAL ORGANIZATIONS | 0 | 0 | 0 | 0 | 36 | 3 | 0 | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER NON-LATAM (1) |
176 | 18 | 161 | 16 | 38 | 4 | 15 | 138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO (2) |
$ | 1,000 | 100 | % | $ | 1,000 | 100 | % | $ | 1,041 | 100 | % | $ | — | $ | (41) |
25 |
YEAR-TO-DATE | QUARTERLY | Change in Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(A) | (B) | (C) | (D) | (E) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COUNTRY | 9M23 | 9M22 | 3Q23 | 2Q23 | 3Q22 | (A) - (B) | (C) - (D) | (C) - (E) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARGENTINA | $ | 15 | $ | 8 | $ | 15 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 7 | $ | 15 | $ | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
BOLIVIA | 39 | 3 | 0 | 0 | 0 | 36 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BRAZIL | 1,192 | 1,310 | 266 | 415 | 335 | (118) | (149) | (69) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHILE | 625 | 737 | 145 | 207 | 154 | (112) | (62) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COLOMBIA | 970 | 1,167 | 331 | 253 | 455 | (197) | 78 | (124) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COSTA RICA | 287 | 272 | 95 | 109 | 81 | 15 | (14) | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOMINICAN REPUBLIC | 871 | 901 | 321 | 375 | 436 | (30) | (54) | (115) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECUADOR | 199 | 136 | 47 | 111 | 46 | 63 | (64) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EL SALVADOR | 37 | 117 | 12 | 15 | 10 | (80) | (3) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GUATEMALA | 792 | 752 | 293 | 262 | 364 | 40 | 31 | (71) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HONDURAS | 119 | 290 | 0 | 84 | 27 | (171) | (84) | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JAMAICA | 312 | 376 | 99 | 97 | 105 | (64) | 2 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MEXICO | 1,387 | 1,787 | 399 | 554 | 684 | (400) | (155) | (285) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PANAMA | 364 | 357 | 59 | 140 | 127 | 7 | (81) | (68) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PARAGUAY | 299 | 313 | 111 | 27 | 145 | (14) | 84 | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PERU | 785 | 781 | 322 | 362 | 265 | 4 | (40) | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRINIDAD & TOBAGO | 295 | 170 | 92 | 158 | 66 | 125 | (66) | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UNITED STATES | 1,855 | 112 | 681 | 591 | 72 | 1,743 | 90 | 609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
URUGUAY | 210 | 358 | 48 | 93 | 87 | (148) | (45) | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER NON-LATAM (1) |
601 | 732 | 149 | 230 | 250 | (131) | (81) | (101) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LOAN DISBURSED (2) |
$ | 11,254 | $ | 10,679 | $ | 3,485 | $ | 4,083 | $ | 3,709 | $ | 575 | $ | (598) | $ | (224) |
26 |
27 |