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Q2 2023
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株主への手紙Q2 2023
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Key quarterly metrics:
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株主への手紙q2 2023
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Dear Root Shareholders:
2023年第2四半期には、最終損益の勢いが持続し、顧客基盤の拡大に回帰した。
-新規契約高は前年同期比 65％増となった。
-事故総損害率は 68％と、プライシングと保険引受の進展により前年同期比で 17 ポイント改善した。
-総事業費率は、引き続き営業効率を重視した結果、2022 年第 2 四半期から 12 ポイント改善した。
-純損失は前年同期比62％改善の3,700万ドル、営業損失は同71％改善の2,500万ドル、調整後EBITDAは同81％改善の1,200万ドルの損失となった。
2023 年第 2 四半期は、保有契約件数が前四半期比で増加し、成長に転じた。当社は、マーケティング費用の規模を慎重に縮小しながら、価格設定と引受に引き続き注意を払っています。私たちは、これまで取ってきた、そしてこれからも取り続ける行動によって、会社が黒字への道を歩むことができると信じています。
Q2 2023 highlights:
特に断りのない限り、すべての数値は2022年第2四半期との比較である。
-収入保険料は3％増の1億4500万ドル
-収入保険料は23％減の1億3,200万ドル
-新契約の増加により、収入保険料に占める更新保険料の割合は72％に低下した。
-事故期間の重大度は8％増加し、頻度は6％減少した（対人、対物、衝突の事故構成比を調整）。
-グロス LAE 比率は 10％で横ばい
-売上総利益は2000万ドル増の1300万ドル
-直接寄付は3,000万ドル増の2,900万ドル
-グロス・コンバインド・レシオは34ポイント改善し118％となった。
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Growth
ルートは、利益ある成長を推進するために、業界でユニークな立場にあります。データサイエンスとテクノロジーの優位性により、競合他社よりも早くインフレ環境に対応できると考えています。その結果、利益目標の達成をサポートする価格設定が可能となり、業界の多くがマーケティング費用を大幅に削減する中、当社は成長を推進することができました。私たちは、保険金請求レベルの情報を活用してきめ細かな予測を行う機械学習ベースのリザーブ・モデルによって、刻々と変化するインフレ環境をモニターしています。この機能により、より正確かつ迅速に支払備金をモニタリングし、柔軟な自動格付け技術により不適切なプライシングに迅速に対応することができると考えている。私たちは成長の収益性を真摯に一貫してモニターしており、損害率の改善には勇気づけられる。
当社は、2社目のパートナーを立ち上げ、テレマティクス機能を本稼働させることで、組み込み製品提供における2つの重要なマイルストーンを達成しました。最初のパートナーであるCarvana社での初期の成功により、このプラットフォームへの強い関心が見られ、顧客導入率は3倍になりました。
直接の新規執筆が急速に伸びたため、新規執筆に占める組込みの割合は当四半期に減少した。
ダイレクト・チャネルでは、2 四半期連続で新規契約件数が大幅に増加した。セグメンテーションと損害率の改善を進めたことで、引受意欲を拡大し、マーケティング費用を投入しながら、新契約の収益目標を上回ることができた。このような成長は現在の競争環境に助けられていると考えている。そのため、今後この成長水準を外挿することには慎重である。
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株主への手紙q2 2023
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Pricing and Underwriting
2023 年第 2 四半期の損害率は 68%となり、2022 年第 2 四半期から 17 ポイント改善し、前四半期から 1 ポイント改善した。
当四半期末には、保険契約者から収集したデータを活用してプライシング精度を向上させる最新のセグメンテーション・モデルを発表しました。この新しいプライシング・モデルは大幅に進化しており、2 倍近い独自データを活用し、リスクを細分化する能力において従来のモデルを凌駕しています。予測精度は従来のモデルより17% 高いと推定される。2023年末までには、新規契約の75% に相当する州でこのモデルが適用される見込みである。
ルートにとって、プライシングとアンダーライティングは今後も重要な競争優位性であり続けると確信している。当社のテクノロジーにより、損害コスト環境の変化を迅速に察知し、アンダーライティングとプライシングの変更で迅速に対応できるようになったため、損害率をより適切にコントロールできるようになった。このことは、最近の損害率の業界最高水準の実績によって証明されている。当社は、このテクノロジーのメリットを実現するのはまだ初期段階であり、長期的には顧客と株主に大きな価値を提供できると考えている。
事故期間中の総損害率
*自動車保険に限った更新時の事故期間総損害率 我々は、手持ちの資本で会社を黒字化するという主要目標に引き続き注力している。
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Financial
第 2 四半期の純損失は前年同期比 62%改善し 3,700 万ドルの損失、調整後 EBIDTA は前年同期比 81%改善し 1,200 万ドルの損失となった。これらの改善は主に、プライシング、アンダーライティング、経費管理で行った措置によるものである。
これは、当四半期中に規制対象の保険子会社に対する必要資本拠出額が減少したこと、法人レベルでの 500 万ドルの非経常的な現金流入を含む、特定の正味現金決済のタイミング、および営業成績の大幅な改善によるものです。利益ある成長のために事業規模を拡大し続けているため、2023 年下半期には 2023 年上半期と比較して、制約のないキャッシュ・バーンが高水準になると予想しています。2023年のキャッシュ・バーンは2022年よりも大幅に減少するとのガイダンスを維持する。
*純損失から調整後EBITDAへの調整は以下に開示されている。
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