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Exhibit 99.1
Hydrofarm Holdings Group、2023年第1四半期決算を発表
ペンシルベニア州シューメーカーズビル - 2023年5月10日 - 環境制御型農業のためのブランド水耕栽培機器と消耗品の大手独立系製造・販売会社であるHydrofarm Holdings Group, Inc. (Nasdaq: HYFM) は、本日、2023年3月末の第1四半期の決算を発表しました。
2023年第1四半期ハイライト 対前年同期比:
-売上高は1億1,140万米ドルに対し、6,220万米ドルに減少しました。
-売上総利益は1,660万ドルに対し、1,140万ドルに減少しました。調整後売上総利益(1)は2,230万ドルに対し、1,410万ドルでした。
-売上総利益率は14.9％から18.3％に増加しました。調整後売上総利益率(1) は20.0％から22.6％に上昇しました。
-純損失は、2,330万ドル（希薄化後1株当り0.52ドル）の純損失に対し、1,680万ドル（希薄化後1株当り0.37ドル）でした。
-調整後EBITDA(1)は、前年同期の310万ドルに対し、210万ドルに減少しました。
-営業活動に使用した現金は△9.0百万ドル、フリーキャッシュフロー(1)は△10.6百万ドルで、2022年度第1四半期と比べ2.0百万ドル改善しました。
2023年通期見通しを再確認:
-売上高は約2億9,000万ドルから3億1,000万ドルを想定していましたが、その下限となる見込みです。
-調整後EBITDA(1)は、小幅なプラス要因となっています。
-プラスのフリー・キャッシュ・フロー(1).
(1) 調整後売上総利益、調整後売上総利益率、調整後販管費、売上高に対する調整後販管費の比率、調整後EBITDA、及びフリーキャッシュフローは非GAAP指標です。GAAP指標と非GAAP指標の調整については、本リリースに添付されている「非GAAP指標の調整」をご参照ください。
ハイドロファーム会長兼最高経営責任者（CEO）のビル・トレールは、「業界全体が需給の不均衡を克服する道を探る中、厳しい経営環境を乗り切りながら、当社のリストラクチャリングと関連するコスト削減施策を精力的に実行した当社のチームを誇りに思います」と述べています。当社は最近、カナダの栄養剤製造施設の統合、中国の地域事務所の閉鎖、及びカナダ西部の物流センターの移転を完了しました。また、ブランドの売上構成比の改善、生産性の向上、販売費及び一般管理費の削減により、当面の 収益性を確保するため、総コストの削減を進めています。私たちは、長期的な事業のファンダメンタルズと今後の成長機会を活用する能力について、引き続き楽観視しています。
2023年第1四半期決算
2023年第1四半期の売上高は、製品販売数量の42.5％減、製品販売価格／構成比の1.1％減、為替の悪影響による0.6％減により、2022年第1四半期の1億1140万ドルに対し6220万ドルに減少しました。販売数量の減少は、主に大麻産業における供給過剰に関連しています。価格の低下は、主に、照明製品の割引販売によるものです。為替の減少は、カナダドルに対する米ドルの強さに関連するものです。
売上総利益は、前年同期の1,660万ドルに対し、2023年度第1四半期は1,140万ドルに減少しました。この減少は、主に売上高の減少に関連しています。売上総利益率の割合は、2022年3月31日に終了した3ヵ月間の14.9％から、2023年3月31日に終了した3ヵ月間は18.3％に増加しました。
売上総利益率は、2023年第1四半期に120万ドルの構造改革費用によりマイナスの影響を受けました。売上総利益率は、2022年第1四半期の買収費用390万ドルおよび在庫引当金の増加320万ドルによりマイナスの影響を受けました。調整後売上総利益(1)率は、前年同期の 20.0％に対し、2023 年度第 1 四半期は 22.6％に上昇しました。この改善には、自社ブランド製品の販売比率が高まったこと、及び生産性の向上による効果が含まれています。
販売費及び一般管理費（以下「SG＆A」）は、2022 年第1四半期の 4,020 万ドルに対し、2023 年第1四半期は 2,440 万ドルでした。この減少は主に、償却費が870万ドル減少したこと、および報酬、物流センターの移転、買収、その他の専門家報酬に関連する費用が720万ドル減少したことに関連しています。調整後 SG&A(1) は、前年同期の 1,920 万ドルに対し、2023 年度第 1 四半期は 1,620 万ドルに減少しました。この減少は、主に、構造改革計画及び関連する費用削減施策の結果、報酬費用及びその他の専門家報酬が減少したことに起因しています。
純損失は、2022年第1四半期の純損失(23.3百万ドル)、希薄化後1株当り(0.52ドル)に対し、2023年第1四半期は16.8百万ドル(希薄化後1株当り)でした。この改善は主に、販売費及び一般管理費の大幅な減少によるものですが、2023年度の売上高及び売上総利益の減少、並びに前年度の税制上の優遇措置に対し当年度の税負担により一部相殺されました。
調整後 EBITDA(1)は、2022 年第 1 四半期の 310 万ドルに対し、2023 年第 1 四半期は(210)万ドルでした。この減少は主に売上の減少に関連するもので、調整後売上総利益率の上昇及び調整後販売費及び一般管理費の減少により一部相殺されました。
バランスシート、流動性、キャッシュフロー
2023年3月31日現在、当社は1870万米ドルの現金及び123.4米ドルのタームローン元本残高を有しています。また、約 1,040 万ドルのファイナンス・リースと 0.2 百万ドルのその他の債務が残っていました。2023年第1四半期において、当社はリボルビング・クレジット・ファシリティの残高をゼロに維持しました。当社は、2023年3月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティにおいて約39百万米ドルの借入可能枠を有し、債務約款を遵守していました。さらに、2023年3月31日、当社はリボルビング・クレジット・ファシリティの第5次修正案を締結し、満期日を2026年6月30日に延長し、最大コミットメント額を55百万ドルに引き下げ、未使用分の手数料を減額しました。
第1四半期の営業活動によるキャッシュ・フローは△900万ドル、資本的支出は△170万ドルで、フリー・キャッシュ・フロー（1）は△1060万ドルとなり、2022年度比で200万ドルの改善となりました。第1四半期の営業活動による現金支出は、主に季節性及び構造改革プランに関連する現金の支払によるものです。当社は、オレゴン州ユージーンに所在する不動産のセール・リースバックを完了し、約860万米ドルの総収入を得ましたが、これはGAAPでは財務活動として分類され、営業活動やフリーキャッシュフロー(1)に使用した現金には反映されませんでした。
2023年通期見通しを再確認
当社は、2023年度通期の見通しを再確認しています：
-売上高は約2億9,000万ドルから3億1,000万ドルで、この範囲の下限となる見込みです。
-調整後EBITDA(1)は、通期で小幅なプラスとなり、従来の予想と一致しました。
-フリー・キャッシュ・フロー(1)は、通期でプラスとなり、従来の予想と一致しました。
また、当社の2023年見通しは、以下の前提を再確認しており、これまでの予想と一致しています：
-調整後売上総利益(1)および調整後売上総利益率(1)は、主に、構造改革および関連する生産性向上施策にともなう費用削減、ならびに在庫および売掛金の追加引当金や関連費用を最小限に抑える見込みであることにより、前年同期比で改善しました。
-資本的支出は約700万ドルから900万ドルです。
-在庫および正味運転資本のさらなる削減により、フリー・キャッシュ・フロー(1) がプラスに転じました。
(1) 調整後売上総利益、調整後売上総利益率、調整後販管費、売上高に対する調整後販管費の比率、調整後ebitda、及びフリーキャッシュフローは非gaap指標です。gaap指標と非gaap指標の調整については、本リリースに添付されている「非gaap指標の調整」をご参照ください。
Conference Call
当社は、本日午後4時30分（米国東部時間）より、2023年度第1四半期の業績に関する電話会議を開催します。この電話会議では、会長兼最高経営責任者のビル・トー ラーと最高財務責任者のジョン・リンデマンが司会を務めます。
カンファレンス・コールは、1-877-451-6152にダイヤルすることにより、電話でライブでアクセスすることができます。また、カンファレンスコールはウェブキャストで生中継され、当社ウェブサイト（www.hydrofarm.com）の「News & Events」セクションにアーカイブされる予定です。
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