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Exhibit 99.1
ハワード・ヒューズ・コーポレーション®、2023年第1四半期決算を発表
MPC土地販売、新築住宅販売の急回復、営業資産
NOIの増加、堅調なリーシングの勢いが、年初の好調なスタートを後押しする
2023年5月8日、ヒューストン - ハワード・ヒューズ・コーポレーション®(NYSE:HHC)(以下「当社」、「HHC」または「当社」)は本日、2023年3月31日締め第1四半期の営業業績を発表しました。添付の付録の財務諸表、添付資料、非GAAP指標の調整表、および別紙99.2の補足情報に、これらの結果の詳細が記載されています。
First Quarter 2023 Highlights:
–希薄化後1株当り当期純損失は、前年同期の0.04米ドルに対し、0.46米ドルとなりました。
–MPCのEBTは、Bridgeland®の109エーカーの商業用地を含む土地販売、1エーカーあたりの住宅価格の上昇、ビルダーの価格参加による収益の好調により、前年同期比5%増の62百万ドルとなりました。
–新築住宅販売戸数は552戸に回復、2022年第4四半期比で前四半期比120%の増加
–営業資産NOIは、オフィス、リテール、集合住宅における財務およびリーシングの改善により、前年同期比3%増の59百万ドル。
–ワードビレッジ®」のマンション35戸の販売を受託
ハワード・ヒューズ・コーポレーションの最高経営責任者(CEO)であるデビッド・R・オライリーは、 「MPCおよび営業資産の第1四半期の業績は堅調に推移し、2023年を好スタートさせることができました」と述べています。「市場の逆風が続く中、HHCのユニークなビジネスモデルは再びその回復力を証明し、MPCの土地売却(特にブリッヂゲルで)、営業資産のNOIは前四半期比および前年同期比で増加しました。
「MPC分野では、住宅ローン金利が安定し、多くの住宅メーカーがインセンティブを提供する中、第1四半期に住宅購入者が再び市場に戻ってきました。当社の将来の土地販売の先行指標となる新築住宅販売戸数は552戸と大幅に増加し、2022年第4四半 期に記録した販売水準の2倍以上となりました。第1四半期の住宅用地販売は予想どおり減少しましたが、住宅用地の完成在庫は引き続き減少している一方、住宅購入者の需要は高まり始めており、当社の土地に対する住宅メーカーの関心は向上しています。その結果、住宅建設会社が需要の増加に対応するために新たな土地を購入するため、今後数四半期にお いて住宅用地の売上が増加すると見込んでいます。
「営業資産では、2022年に経験した力強いリーシングの勢いが続き、オフィス、複合施設、小売の各ポートフォリオでリーシング率が前四半期比で上昇しました。市場が不安定な時期にこのような素晴らしい成果を上げたことは、HHCの世界クラスの資産の質の高さをさらに実証しています。オフィスでは、引き続き市場動向を無視し、高いアメニティを誇るAクラスタワーで約13万平方フィートの新規または拡張リースを実施しました。
ハワイでは、引き続きワードビレッジの開発計画を推進し、1月上旬に99%の入居が決定している労働者向け住宅の最終プロジェクト「ウラナ」の建設に着手しました。また、ホノルルでは高級コンドミニアムに対する旺盛な需要を背景に、2027年に引渡しを予定している498戸の高級レジデンス「ザ・ラウニウ」の開発を最近発表しました。当四半期、コンドミニアムの販売は好調を維持し、当社チームは合計35戸を販売しました。その多くは、わずか半年前にプレセールスを開始したばかりの当社10棟目のコンドミニアム「Kalae®」で、すでに80%のプレセールスを達成しています。
シーポートでは、「ティン・ビルディング・バイ・ジャン・ジョルジュ」が第1四半期を通じて週7日営業を達成し ました。このマイルストーンに加え、効率性の向上と客数の継続的な増加により、損失は大幅に減少しました。この唯一無二の食の市場を安定させるためにはまだ課題がありますが、これまでに寄せられたお客様の強い要望、メディアの好意的な注目、料理の好評に非常に満足しています。"
Financial Highlights
Total Company
–HCは、前年同期の210万米ドル、希薄化後1株当り0.04米ドルの当期純利益に対し、当四半期は2,270万米ドル、希薄化後1株当り0.46米ドルの損失を計上しました。
–前年同期比で減少した主な要因は、ティンビルの持分損失、ワードビレッジの'A'ali'i®の在庫減少及びコンドミニアム販売数の減少、前年同期の110 North Wackerの売却に関する持分利益の非計上、及び金利費用の増加です。
–第1四半期は、貸借対照表に4億1,770万ドルの現金があり、負債総額は48億ドルで、残高の87%が2026年以降に満期を迎え、2023年および2024年に満期を迎えるのは2億2,600万ドルにすぎませんでした。当四半期末現在、当社の借入金の100%が固定金利、キャップ金利、またはヘッジされています。
MPC
–当四半期のMPCのEBTは6,240万ドルで、前年同期の5,970万ドルに比べ5%の増加となりました。
–MPCの土地販売収入は、前年度に比べ210万ドル(3%)減少し、5,940万ドルとなりました。この減少は、主にBridgelandとThe Woodlands Hills®で販売した住宅用地の減少によるものですが、The Woodlands®で新たに販売したAria Isleの注文用地と販売面積あたりの平均価格が上昇したことにより一部相殺されました。
–商業用地の売上は、前年同期比0.8百万ドル減少しました。当四半期にブリッ ジランドで109エーカーの土地を売却したことにより、前年同期のサマーリン®およびブリッ ジランドでの売上はほぼ相殺されました。
–ビルダー・プライス・パーティシペーション収入は、2022年までの住宅価格の高騰を受け、住宅価格が正常化し始めたことから、前年同期比3%減にとどまり、1,400万ドルと好調を維持しました。
–当四半期に販売された住宅用地の1エーカーあたりの平均価格は約83万6,000ドルで、前年同期比49%の上昇となり ました。カスタムロットの販売を除くと、1エーカーあたりの平均価格は14%上昇しました。
–HHCのコミュニティで販売された新築住宅は552戸で、2022年第4四半期と比較して120%の大幅増となりました。前年同期比では、新築住宅の販売戸数は9%減少しました。
Operating Assets
–非連結ベンチャーからの寄与を含む当四半期の総営業資産 NOI は 5,920 万ドルとなり、前年同期の 5,730 万ドルから 190 万ドル(3%)の改善となりました。2022年に売却した小売資産を除くと、NOIは前年同期比で340万ドル(6%)増加しました。
–オフィスNOIは、前年同期比260万ドル増加しました。これは、ウッドランズの様々な物件(特に9950ウッドロッホ・フォレスト)における、好調なリースアップ活動、減免措置の終了、テナント回収によるところが大きいです。これらの増加は、ウッドランズのワン・ヒューズ・ランディングやダウンタウン・コロンビア®の様々な物件における稼働率の低下により一部相殺されました。当四半期、HHCはウッドランズで68,000平方フィート、ダウンタウンコロンビアで34,000平方フィート、サマーリンで27,000平方フィートの新規または拡張オフィスリースを実施しました。
–複合施設のNOIは、ヒューストン地域における冬の天候に関連した保険金の回収や平均坪単価の7%増により、2022年第1四半期と比較して150万ドル増加しましたが、リースアップ初期段階にあるStarling at BridgelandとダウンタウンコロンビアのMarlowのNOI損失で一部相殺されました。これらの損失にもかかわらず、両物件ともリーシングは好調で、Starling at Bridgelandは既に47%、Marlowは25%のリーシングを完了しています。
–小売部門のNOIは、サマーリンのダウンタウンにおけるテナント基盤の強化および小売売上高の増加、ならびにウッドランズおよびワードビレッジにおけるテナント回収の増加により、前年同期比250万ドル増加し、1460万ドルとなりました。当四半期末時点の小売ポートフォリオの賃貸率は96%で、前年同期に比べ5%上昇しました。
–非連結ベンチャー企業のNOIに占める当社の割合は、主にサマーリン病院からの年間分配金が減少したことにより、前年同期比190万ドル減少の4.9百万ドルとなりました。
Strategic Developments
–第1四半期に、「A'ali'i」の4戸と「Kō'ula®」の1戸を含む5戸のコンドミニアムを成約し、610万米ドルの売上を計上しました。当四半期末現在、「A'ali'i」は96%、「Kō'ula」は98%が販売されています。
–ザ・パークワードビレッジの3戸の販売を契約し、92%の前売りで当四半期を終了しました。
–建設に着手し、1月上旬にウラナの新規建設ローン2億6400万ドルをクローズ。当四半期、10戸のコンドミニアムが契約され、2023年3月31日時点でプロジェクトの99%が先行販売されました。
–Kalaeのコンドミニアム22戸の販売契約を締結しました。この開発は現在80%が先行販売されており、2023年後半に着工する予定です。
–ザ・ラウニウ・ワードビレッジの11棟目となる498戸のコンドミニアムを開発すると発表。このプロジェクトは現在、2023年後半から2024年前半に先行販売を開始し、2027年に完成する予定です。
Seaport
–シーポートの収入は、主にティンビルに関連する賃貸収入により、2022年第1四半期に比べ250万ドル(27%)増加し、1,190万ドルとなりました。
–シーポートのNOIは560万ドルのマイナスとなり、前年同期比で0.2百万ドルの改善となりました。非連結ベンチャー企業の損失960万ドル(主に「Tin Building by Jean-Georges」関連)を含むシーポートのNOIは、1520万ドルの損失となりました。
–ティンビルでは、マーケットプレイスは週7日営業し、シーポートの冬季の季節性にもかかわらず、来場者数と売上は好調に推移しました。その結果、当四半期の持分法による投資損失は前四半期比650万米ドル改善し、920万米ドルとなりました。従業員コストの増加、メニューの改良、継続的な立ち上げ費用などによる非効率性が持分損失の要因となりましたが、今後数四半期で収束するものと思われます。
Full-Year 2023 Guidance
–2023年度通期のガイダンスは、前報告期間から変更ありません。
–MPCのEBTは、COVID-19の大流行時にサマーリン、ブリッジランド、ウッドランズ・ヒルズで土地と住宅の販売が急増した時期の前の2017年と2018年に平均して発生した収益と同等になると予測されます。2022年、住宅ローン金利の急騰と住宅の値ごろ感の縮小を主因とする住宅市場の低迷により、新規住宅販売と住宅メーカーの新規用地需要が軟化しました。第1四半期において、新築住宅販売は増加し始め、新規土地に対する住宅メーカーの関心も改善しましたが、当面は土地販売 の完全な回復は見込めないと考えています。その結果、2023年度のEBTは前年度比で25%から35%減少する見込みです。
–営業資産NOIは、集合住宅の賃料上昇と、ブリッジランド、ダウンタウンコロンビア、サマーリンにおける約1,400戸に及ぶ新規開発から恩恵を受けると予測されます。オフィスビルについては、2022年を通じて好調なリース契約から恩恵を受ける見込みですが、新規契約の多くでフリーレント期間が設けられ、2023年にはテナントの空室が発生するため、オフィスNOIは前年比で小幅に減少する可能性があります。全体として、前年度に売却した小売資産からの340万ドルの寄与を除くと、営業資産NOIは前年比2%減から2%増の範囲となる見込みです。
–コンドミニアムの販売収入は45百万ドルから55百万ドル、粗利率は25%から28%となる見込みです。コンドミニアム販売収入の予測は、2023年3月31日現在でそれぞれ96%、98%販売されている'A'ali'iとKō'ulaの残戸の閉鎖が牽引しています。次に完成予定の大型コンドミニアムプロジェクトは、2024年半ばに引き渡される予定の「ビクトリア・プレイス」で、すでに100%の前売りが成立しています。
–現金G&Aは8,000万ドルから8,500万ドルの範囲となる見込みで、現金支出をともなわない株式報酬約5百万ドルを除きます。
コンファレンスコール&ウェブキャスト情報
ハワード・ヒューズ・コーポレーションは、2023年5月9日(火)午前9時(中部時間、東部時間午前10時)より、2023年第1四半期決算カンファレンスコールを開催します。ライブ・ウェブキャストで決算説明会をお聞きになりたい方は、The Howard Hughes Corporationのウェブサイトをご覧ください。お電話でのお問い合わせは、米国内は877-270-2148、カナダ国内は866-605-3850、海外は+1 412-902-6510におかけください。参加者の皆様は、開始予定時刻の5分前までに10173042のパスコードでダイヤルしてください。
当社は、1株当たり純資産額を増加させることにより、株主価値を創造することに主眼を置いています。当社の事業の性質上、MPCの土地売却のタイミング、マンション収入の認識、営業事業の開業前費用などにより、当社の純利益は短期的に変動することがよくあります。そのため、純資産価値創造に向けた当社の進捗状況を把握するためには、以下に要約する指標が最も有用であると考えています。
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3月31日までの3ヶ月間, |
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| $ in thousands |
2023 |
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2022 |
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$ Change |
% Change |
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| Operating Assets NOI (1) |
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| Office |
$ |
27,728 |
|
|
$ |
25,118 |
|
|
$ |
2,610 |
|
10 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
| 小売 |
14,608 |
|
|
12,134 |
|
|
2,474 |
|
20 |
% |
|
|
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|
|
| Multi-family |
12,633 |
|
|
11,142 |
|
|
1,491 |
|
13 |
% |
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|
| その他 |
(476) |
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789 |
|
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(1,265) |
|
(160) |
% |
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|
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|
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| Dispositions |
(183) |
|
|
1,331 |
|
|
(1,514) |
|
(114) |
% |
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|
|
|
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| Operating Assets NOI |
54,310 |
|
|
50,514 |
|
|
3,796 |
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
| 非連結子会社からのnoiの当社持分相当額 |
4,860 |
|
|
6,754 |
|
|
(1,894) |
|
(28) |
% |
|
|
|
|
|
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|
| Total Operating Assets NOI |
$ |
59,170 |
|
|
$ |
57,268 |
|
|
$ |
1,902 |
|
3 |
% |
|
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| 予想される安定したnoi 営業資産(単位:百万ドル) |
$ |
363.5 |
|
|
$ |
356.3 |
|
|
$ |
7.2 |
|
2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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| MPC |
|
|
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| Acres Sold - Residential |
32 |
|
|
44 |
|
|
(12) |
|
(28) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
| Acres Sold - Commercial |
109 |
|
|
26 |
|
|
82 |
|
NM |
|
|
|
|
|
|
|
| 1エーカーあたりの価格 - 住宅 |
$ |
836 |
|
|
$ |
562 |
|
|
$ |
274 |
|
49 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
| 1エーカーあたりの価格 - 商業 |
$ |
247 |
|
|
$ |
1,083 |
|
|
$ |
(835) |
|
(77) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
| MPC EBT |
$ |
62,372 |
|
|
$ |
59,678 |
|
|
$ |
2,694 |
|
5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| Seaport NOI (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
| Landlord Operations |
$ |
(4,290) |
|
|
$ |
(2,855) |
|
|
$ |
(1,435) |
|
(50) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
| Landlord Operations - Multi-family |
28 |
|
|
(132) |
|
|
160 |
|
121 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
| Managed Businesses |
(2,536) |
|
|
(2,630) |
|
|
94 |
|
4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
| Tin Building |
2,415 |
|
|
— |
|
|
2,415 |
|
NM |
|
|
|
|
|
|
|
| Events and Sponsorships |
(1,202) |
|
|
(125) |
|
|
(1,077) |
|
NM |
|
|
|
|
|
|
|
| Seaport NOI |
(5,585) |
|
|
(5,742) |
|
|
157 |
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
| 非連結子会社からのnoiの当社持分相当額 |
(9,591) |
|
|
(3,838) |
|
|
(5,753) |
|
(150) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
| Total Seaport NOI |
$ |
(15,176) |
|
|
$ |
(9,580) |
|
|
$ |
(5,596) |
|
(58) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
| Strategic Developments |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| マンションの権利とユニット販売 |
$ |
6,087 |
|
|
$ |
19,616 |
|
|
$ |
(13,529) |
|
(69) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
NM - Not Meaningful
Financial Data
(1)GAAPベースの財務指標と非GAAPベースの財務指標の調整、および非GAAPベースの財務指標が投資家にとって有用な情報を提供すると経営陣が考える理由を示す記述については、添付の付録をご覧ください。
ハワード・ヒューズ・コーポレーション®について
ハワード・ヒューズ・コーポレーションは、全米で商業施設、住宅、複合施設の所有、管理、開発を手がけています。ニューヨークのシーポート、メリーランド州のダウンタウンコロンビア、テキサス州ヒューストンのウッドランズ、ブリッジランド、ウッドランズヒルズ、ラスベガスのサマーリン、ホノルルのワードビレッジ、アリゾナ州フェニックスのテラバリスなど、全米屈指のマスタープランコミュニティ、運営物件、開発物件などを有し、数々の賞に輝いています。ハワード・ヒューズ・コーポレーションのポートフォリオは、市場の需要に応じ、開発を加速させるために戦略的に配置されており、その結果、米国で最も強力な不動産プラットフォームの1つとなっています。ハワード・ヒューズ・コーポレーションは、革新的な場所づくりに専念し、卓越したデザインと地域の文化的生活への継続的なコミットメントで評価されています。ハワード・ヒューズ・コーポレーションは、ニューヨーク証券取引所においてHHCとして取引されています。詳細については、www.howardhughes.com をご覧ください。
Safe Harbor Statement
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