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キャリバー、2025年第1四半期決算を発表
持続可能な収益性重視を再確認
アリゾナ州スコッツデール、2025年5月15日 - 不動産投資家、デベロッパー、アセット・マネージャーのキャリバー（NASDAQ: CWD、以下「キャリバーコス」）は本日、2025年3月31日締めの第1四半期の業績を発表した。
2025年第1四半期プラットフォーム財務ハイライト（2024年第1四半期比)
-プラットフォーム収入は450万ドル（同470万ドル
アセット・マネジメント収入は350万ドルで、前述の業績を牽引した。
前年同期と比べ、重要な業績配分はなかった。
-プラットフォームの純損失360万ドル（希薄化後1株当たり3.30ドル）に対し、410万ドル（希薄化後1株当たり3.59ドル）の純損失。
-プラットフォーム調整後EBITDAは170万ドルの損失に対し、140万ドルの損失
Management Commentary
「キャリバーのクリス・ロフラー最高経営責任者（CEO）は、次のように述べた。「キャリバーは、今年初めに説明した戦略の絞り込みに基づき、現在、ホスピタリティ、多世帯住宅、マルチテナント型産業用不動産に焦点を当て、積極的に実行しています。キャリバーのクリス・ロフラー最高経営責任者（CEO）は、次のように述べた。「第1四半期の業績には、このシフトに伴う過渡的なコストの一部が反映されていますが、最近の事業展開により、成功へのステージが整いました。
「最近発表されたハイアットとの提携は、キャリバーにとって大きな勝利です。この発表は、キャリバーのホスピタリティ・ポートフォリオを構築する上で戦略的優位性を提供する業界のリーダーからの信任投票でもあります。
「当社の戦略は、手数料を生み出し、収益をもたらす資産に引き続き注力する一方で、長期にわたる開発プロジェクトへのエクスポージャーを縮小することです。また、新たな株式募集を通じて流動性を強化し、資金調達を通じてバランスシートを強化し、営業効率を向上させてきました。"
Business Update
以下は、2025年3月31日に終了した第1四半期中およびそれ以降に完了した主なマイルストーンである。
-キャリバーは2025年3月17日、シリーズAA累積償還可能優先株式の募集が米国証券取引委員会（以下「SEC」）によって適格とされ、この募集を通じて最大2000万ドルの資金調達を目指すと発表した。
-キャリバーは2025年3月27日、1031交換プログラムの開始を発表した。これは、不動産投資家が不動産を売却し、キャピタルゲイン課税を繰り延べながら、売却代金の全額を現物不動産に再投資することを可能にする課税繰り延べ戦略である。
-キャリバーは2025年4月22日、フェニックス市議会が同社のキャニオン・ビレッジ再開発プロジェクトを全会一致で承認したと発表した。このプロジェクトは、オポチュニティゾーン税制優遇措置の恩恵も受けている。
-キャリバーは2025年5月8日、ハイアット ホテルズ コーポレーション（NYSE：H）の関連会社と開発権契約を締結し、アリゾナ、コロラド、ネバダ、テキサス、ルイジアナ州内の対象市場でハイアット スタジオ ホテル15軒を独占的に開発すると発表した。
-キャリバーは2025年5月9日、キャリバーが運用するオポチュニティゾーン・ファンドの保有物件であるアリゾナ州タスコンのダブルツリー・バイ・ヒルトン・ホテルについて、2250万ドルの借り換えを完了したと発表した。新たな2,250万ドルのローンは、2030年6月に満期を迎える7.43％の固定金利で、シティバンクのユニットで借り換えられた。手取金はファンドのポートフォリオ全体の再投資に活用される。
2025年第1四半期連結業績（2024年第1四半期比)
-キャリバー・ホスピタリティ・トラスト、キャリバー・ホスピタリティ、LP、エリオット、DTメサ、キャリバー・フィクスト・インカム・ファンドIII、LLC（以下「CFIF III」）の2024年の連結除外を反映し、連結収益合計は2,300万ドルに対し730万ドル。
-キャリバー社に帰属する連結純損失は480万ドル（希薄化後1株当たり3.85ドル）（キャリバー社に帰属する純損失は380万ドル（希薄化後1株当たり3.53ドル））。
-連結調整後EBITDAは220万ドルに対し、0.1百万ドルの損失。
Conference Call Information
キャリバーは本日 2025 年 5 月 15 日（木）午後 5 時（東部標準時）より、2025 年第 1 四半期の業績および事業見通しについて電話会議を開催します。この電話会議に参加するには、1-800-717-1738（国内）または1-646-307-1865（国際）をダイヤルしてください。電話会議のライブ・ウェブキャストは、キャリバーのウェブサイトの投資家向け情報セクションの "決算情報 "からご覧いただけます。電話会議のウェブキャスト再生は、電話会議終了後間もなくキャリバーのウェブサイトで利用できるようになります。
Platform Financial Highlights
本決算発表では、「プラットフォーム」の業績を指す。プラットフォームとは、一般に公正妥当と認められた会計原則（GAAP）に従い、当社の連結業績に含まれる資産やファンドの業績を除いたCWD自体の業績を指します。経営陣は、プラットフォームの業績がCWDの価値を理解するために必要な最も有意義な情報を提供すると考えています。GAAPの表示に連結されている資産およびファンドは、キャリバーがこれらの資産およびファンドが保有する債務の保証人となっているため、含まれています。
GAAPの連結ルールでは、CWDはこれらの資産およびファンドのパフォーマンスとキャッシュフローを連結財務情報に含める必要がありますが、CWDは、CWDが資産およびファンドの運用から手数料を得る範囲（これはプラットフォームの業績に含まれる）を除き、これらの資産およびファンドのパフォーマンスから利益を得ることはありません。経営陣は、連結資産を除いたプラットフォームの業績を表示することが、CWDの株主が恩恵を受ける業績を直接的に示していると考えています。
Consolidated Financial Results
キャリバーのGAAP連結財務諸表は、特定の変動持分事業体の資産、負債、収益および費用の連結除外による影響を受けています。これらの事業体は、キャリバーがそれぞれの事業体の第三者債務の保証人でなくなったため、連結対象から外されました。キャリバーのGAAP財務指標は、連結除外のタイミングによって影響を受けます。そのため、表示された過去の期間は、当期における特定の事業体の連結除外により比較できない場合があります。
キャリバー（キャリバーコス社）について（nasdaq: cwd)
キャリバーの15年にわたる不動産管理・開発の実績は、「あらゆる市場環境で収益を上げる」という唯一の目標に基づいています。キャリバーの成長は、実績と競争優位性によって支えられています。キャリバーは、グローバルな不動産機関にはないプロジェクト、戦略、地域に投資しています。キャリバーの競争優位性に不可欠なのは、社内のシェアード・サービス・グループであり、これはキャリバーが保有する不動産の管理能力を高め、将来の投資機会を可視化するものです。キャリバーの成功に参加する方法は複数あります。ナスダックに上場しているキャリバー・コス社に投資する方法と、プライベート・ファンドに直接投資する方法があります。
Forward Looking Statements
本プレスリリースには、重大なリスクと不確実性を伴う「将来の見通しに関する記述」が含まれています。本プレスリリースに含まれる、歴史的事実に関する記述を除くすべての記述は、将来見通しに関する記述です。本プレスリリースに含まれる将来の見通しに関する記述は、「予想する」、「信じる」、「企図する」、「可能性がある」、「見積もる」、「期待する」、「意図する」、「求める」、「かもしれない」、「かもしれない」、「計画する」、「可能性がある」、「予測する」、「プロジェクトする」、「目標する」、「目指す」、「はずである」、「意志する」、「だろう」、またはこれらの単語の否定形、あるいはその他の類似の表現が使用されていることで識別される場合がありますが、すべての将来の見通しに関する記述がこれらの単語を含むわけではありません。将来予想に関する記述は、当社の現在の予想に基づくものであり、予測困難な不確実性、リスク、仮定を内在しています。さらに、特定の将来見通しに関する記述は、当社が2026年の目標達成に向けて累積資金調達額、AUM、および年換算プラットフォーム収益を適切に成長させる能力、当社が不動産市場および資本市場に適切にアクセスする実行可能性および能力など（ただし必ずしもこれらに限定されない）、正確でないことが判明する可能性のある将来の事象に関する仮定に基づいています。これらおよびその他のリスクと不確実性については、SECに提出された当社の公募増資に関する最終目論見書およびその後SECに提出されたその他の報告書の「リスク要因」のセクションに詳しく記載されています。本発表に含まれる将来の見通しに関する記述は、本日現在においてなされたものであり、当社は、適用される法律で義務付けられている場合を除き、かかる情報を更新する義務を負いません。
CONTACTS:
Caliber Investor Relations:
Ilya Grozovsky
+1 480-214-1915
Ilya@caliberco.com
NON-GAAP RECONCILIATIONS
以下の情報は、プラットフォームの業績を連結GAAP表示と調整したものです。経営陣は、キャリバーの業績に関するプラットフォームの見解は、キャリバーおよびその完全子会社が生み出すすべての収益および費用を含むため、CWDの株主にとってより有意義であると考えています。
ASSET MANAGEMENT PLATFORM(1)
(単位：千、1株当たりデータを除く）（未監査)
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2025年3月31日に終了した3ヵ月間 |
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Platform |
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連結基金および消去の影響 |
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連結 |
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| 売上高 |
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| Asset management |
$ |
3,542 |
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|
$ |
(346) |
|
|
$ |
3,196 |
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|
|
| Performance allocations |
7 |
|
|
(6) |
|
|
1 |
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|
|
|
| 連結資金-接待収入 |
— |
|
|
3,919 |
|
|
3,919 |
|
|
|
|
|
| 連結資金-その他の収入 |
— |
|
|
145 |
|
|
145 |
|
|
|
|
|
| 収益合計 |
3,549 |
|
|
3,712 |
|
|
7,261 |
|
|
|
|
|
| Expenses |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Operating costs |
4,168 |
|
|
(124) |
|
|
4,044 |
|
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|
|
| 一般管理費 |
1,592 |
|
|
(11) |
|
|
1,581 |
|
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|
|
|
| Marketing and advertising |
165 |
|
|
— |
|
|
165 |
|
|
|
|
|
| 減価償却費および償却費 |
162 |
|
|
(5) |
|
|
157 |
|
|
|
|
|
| 連結資金-接待費 |
— |
|
|
3,465 |
|
|
3,465 |
|
|
|
|
|
| 連結資金-その他の費用 |
— |
|
|
458 |
|
|
458 |
|
|
|
|
|
| Total expenses |
6,087 |
|
|
3,783 |
|
|
9,870 |
|
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|
|
|
|
|
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| その他の収益（損失）（純額 |
6 |
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(372) |
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(366) |
|
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|
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|
|
|
|
|
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| 受取利息 |
33 |
|
|
(1) |
|
|
32 |
|
|
|
|
|
| 支払利息 |
(1,611) |
|
|
— |
|
|
(1,611) |
|
|
|
|
|
| 税引前純損失 |
$ |
(4,110) |
|
|
$ |
(444) |
|
|
$ |
(4,554) |
|
|
|
|
|
| 法人税等の支払額 |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
| 純損失 |
(4,110) |
|
|
(444) |
|
|
(4,554) |
|
|
|
|
|
| 非支配持分に帰属する純損失 |
— |
|
|
(147) |
|
|
(147) |
|
|
|
|
|
| 当社株主に帰属する当期純利益 |
$ |
(4,110) |
|
|
$ |
(297) |
|
|
$ |
(4,407) |
|
|
|
|
|
| 基本的および希薄化後1株当たり当期純損失 |
$ |
(3.59) |
|
|
|
|
$ |
(3.85) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 加重平均発行済普通株式数: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 基本および希薄化後 |
1,146 |
|
|
|
1,146 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
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|
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2024年3月31日に終了した3ヵ月間 |
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Platform |
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連結基金および消去の影響 |
|
連結 |
|
|
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| 売上高 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Asset management |
$ |
4,555 |
|
|
$ |
(1,385) |
|
|
$ |
3,170 |
|
|
|
|
|
| Performance allocations |
171 |
|
|
(5) |
|
|
166 |
|
|
|
|
|
| 連結資金-接待収入 |
— |
|
|
18,145 |
|
|
18,145 |
|
|
|
|
|
| 連結資金-その他の収入 |
— |
|
|
1,470 |
|
|
1,470 |
|
|
|
|
|
| 収益合計 |
4,726 |
|
|
18,225 |
|
|
22,951 |
|
|
|
|
|
| Expenses |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Operating costs |
5,484 |
|
|
(222) |
|
|
5,262 |
|
|
|
|
|
| 一般管理費 |
1,949 |
|
|
(9) |
|
|
1,940 |
|
|
|
|
|
| Marketing and advertising |
106 |
|
|
— |
|
|
106 |
|
|
|
|
|
| 減価償却費および償却費 |
183 |
|
|
(37) |
|
|
146 |
|
|
|
|
|
| 連結資金-接待費 |
— |
|
|
16,782 |
|
|
16,782 |
|
|
|
|
|
| 連結資金-その他の費用 |
— |
|
|
3,072 |
|
|
3,072 |
|
|
|
|
|
| Total expenses |
7,722 |
|
|
19,586 |
|
|
27,308 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
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| その他の収益（損失）（純額 |
452 |
|
|
(180) |
|
|
272 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
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| 受取利息 |
285 |
|
|
(168) |
|
|
117 |
|
|
|
|
|
| 支払利息 |
(1,295) |
|
|
1 |
|
|
(1,294) |
|
|
|
|
|
| 税引前純損失 |
$ |
(3,554) |
|
|
$ |
(1,708) |
|
|
$ |
(5,262) |
|
|
|
|
|
| 法人税等の支払額 |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
| 純損失 |
(3,554) |
|
|
(1,708) |
|
|
(5,262) |
|
|
|
|
|
| 非支配持分に帰属する純損失 |
— |
|
|
(1,457) |
|
|
(1,457) |
|
|
|
|
|
| カリバーコス社に帰属する当期純損失。 |
$ |
(3,554) |
|
|
$ |
(251) |
|
|
$ |
(3,805) |
|
|
|
|
|
| 基本的および希薄化後1株当たり当期純損失 |
$ |
(3.30) |
|
|
|
|
$ |
(3.53) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 加重平均発行済普通株式数: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 基本および希薄化後 |
1,077 |
|
|
|
1,077 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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| (1) アセット・マネジメント・プラットフォームの業績を表し、連結除外（連結会社間取引消去）および非支配持分の排除に基づいて表示されている。 |
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PLATFORM REVENUE(1)
(AMOUNTS IN THOUSANDS) (UNAUDITED)
|
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|
3月31日までの3ヶ月間, |
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|
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2025 |
|
2024 |
|
|
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|
| Fund management fees |
2,744 |
|
|
2,569 |
|
|
|
|
|
| Financing fees |
74 |
|
|
73 |
|
|
|
|
|
| Development and construction fees |
528 |
|
|
1,654 |
|
|
|
|
|
| Brokerage fees |
196 |
|
|
259 |
|
|
|
|
|
| Total asset management |
3,542 |
|
|
4,555 |
|
|
|
|
|
| Performance allocations |
7 |
|
|
171 |
|
|
|
|
|
| 収益合計 |
$ |
3,549 |
|
|
$ |
4,726 |
|
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___________________________________________
(1) アセット・マネジメント・プラットフォームの業績を表し、連結対象ファンドを非連結化（連結会社間取引消去）し、非支配持分を除外したベースで表示されている。
FVのAUMと運用資本（未監査)
以下の情報は、キャリバーが管理する投資ポートフォリオ全体およびポートフォリオ全体で管理されている資本総額に関連する公正価値に関する経営陣の見積りを要約したものです。当社のAUMの公正価値は、投資の全体的な健全性を示すものであり、これらの資産を売却した場合、キャリバーがどれだけのパフォーマンス配分を獲得できるかを示す可能性があります。管理資本は、特に、当社がポートフォリオから生み出す資産管理手数料の額を評価するために使用されます。
FV AUM
(AMOUNTS IN THOUSANDS) (UNAUDITED)
|
|
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| 2024年12月31日現在の残高 |
$ |
794,923 |
|
| Assets acquired(1) |
10,300 |
|
| 建設と正味の市場上昇 |
25,800 |
|
|
|
| Credit(2) |
379 |
|
| その他(3) |
(644) |
|
| 2025年3月31日現在の残高 |
$ |
830,758 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。 初めての方には「30日間の無料体験」実施中！会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。
___________________________________________
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_________________________________________
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