レストランブランズIntlの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

WASHINGTON, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき

報告日（最も古いイベントの報告日）：2024年11月5日

RESTAURANT BRANDS INTERNATIONAL INC.

レストラン・ブランド・インターナショナル・リミテッド・パートナーシップ

(チャーターで指定された登録者の正確な名前)

カナダ

001-36786

98-1202754

Ontario

001-36787

98-1206431

(の州またはその他の管轄区域

(Commission

(I.R.S. Employer

incorporation)

File Number)

Identification No.)


130 キング・ストリート・ウエスト、スイート300		M5X 1E1
Toronto,	Ontario
(主要経営陣の住所)		(Zip Code)

(905) 339-6011

(登録者の電話番号（市外局番を含む)

N/A

(前回の報告書以降に変更があった場合、旧姓または旧住所)

法第12条(b)項に基づいて登録された証券:

Title of each class

Trading Symbols

登録されている各取引所の名称

額面のない普通株式

QSR

New York Stock Exchange

Toronto Stock Exchange

法第12条(g)項に基づいて登録された証券:

Title of each class

Trading Symbols

登録されている各取引所の名称

クラスb交換可能リミテッドパートナーシップユニット

QSP

Toronto Stock Exchange

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

☐ 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘

☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション

☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

Item 2.02 営業成績および財務状況

2024年11月5日、Restaurant Brands International Inc.（以下「当社」）は、2024年9月30日に終了した3ヶ月間の業績に関するプレスリリースと補足財務・経営情報を発表した。このプレスリリースおよび補足財務・経営情報は別紙99として提出されている。

Item 9.01 財務諸表および添付資料


ExhibitNumber						Description
99						当社が2024年11月5日に発表した、2024年9月30日に終了した3ヶ月間の業績に関するプレスリリースおよび財務・事業に関する補足情報。
104						カバーページ・インタラクティブデータファイル - カバーページのxbrlタグがinline xbrlドキュメント内に埋め込まれています。

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


	restaurant brands international inc.ゼネラル・パートナーのrestaurant brands international limited partnershipは、restaurant brands international inc.が、restaurant brands international co.

Date: November 5, 2024	/s/ Sami Siddiqui
	Name:	Sami Siddiqui
	Title:	Chief Financial Officer

EX-99 2 qsr_2024930xpressreleasexe.htm EX-99 Document

EXHIBIT 99

レストラン・ブランズ・インターナショナル2024年第3四半期決算を発表

連結システム全体の売上高は前年比3.2％増

世界の既存店売上高は0.3%増、うちTHカナダは2.7%増、INTLは1.8%増

フランチャイザー5セグメントで調整後営業利益が前年同期比で増加

RBIは2024年に8%以上の有機調整後営業利益成長を達成する見込み

トロント、2024年11月5日 - レストラン・ブランズ・インターナショナル・インク（以下「RBI」）（TSX：QSR）（NYSE：QSR）（TSX：QSP）は本日、2024年9月30日に終了した第3四半期の業績を発表しました。RBI のジョシュ・コブザ最高経営責任者（CEO）は、次のようにコメントした。「当社の業績は、事業の回復力、当社のチームとフランチャイジーの献身を示しています。私たちは引き続き、お客様に素晴らしい価値を提供すること、フランチャイジーの収益性を向上させること、そして長期的な視点でブランドに投資することに注力していきます。10月の連結既存店売上高が改善したことは喜ばしいことであり、2024年以降も8%プラスの調整後営業利益成長目標を達成できると確信しています。"

Third Quarter 2024 Highlights:

-連結既存店売上高は前年比0.3％増、ネットレストランは同3.8％増

-システム全体の売上高は前年比3.2％増

-営業利益は前年度の5億8,200万ドルに対して5億7,700万ドル。

-調整後営業利益は前年比6.1%増の6億5,200万ドル（為替およびRHを除く）。

-希薄化後EPSは0.79ドルで、前年と同じだった。

-調整後希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.93ドルで、前年比4.6%の増加（為替およびRHを除く）。

Item s 比較可能性の影響とレストラン・ホールディングスのセグメント備忘録

当社は、2024年5月16日にCarrols Restaurant Group Inc.（以下「Carrols社」）の買収（以下「Carrols社買収」）を、2024年6月28日にPopeyes China（以下「PLK China社」）の買収（以下「PLK China社買収」）を完了しました。当社の連結業績には、買収日以降のCarrolsおよびPLK Chinaの収益、費用およびセグメント利益が含まれています。

CarrolsおよびPLK Chinaの買収に伴い、RBIはCarrolsバーガーキング・レストランおよびPLK Chinaレストランの業績を含む新しい事業セグメントおよび報告セグメントであるレストラン・ホールディングス（RH）を設立した。RBIは以下の6つの事業セグメントで業績を報告している：ティム・ホートンズ（TH）、バーガーキング（BK）、ポパイズ・ルイジアナ・キッチン（PLK）、ファイヤーハウス・サブズ（FHS）、インターナショナル（INTL）、RHである。

RBIはTH、INTL、BK、PLK、FHSの各セグメント（以下「フランチャイザー5セグメント」）においてフランチャイザー・ダイナミクスを維持し、キャロルズ・バーガーキングの大半の店舗をフランチャイズ化する計画や、PLK Chinaの新たなパートナーを将来的に見つける計画を踏まえ、長期的な事業運営方法と整合する結果を報告する予定である。RHの業績には、ロイヤルティ、賃料、広告宣伝費など、当社レストランの売上高および経費が含まれる。これらの費用は該当する場合、各フランチャイザー・セグメント（BKおよびINTL）の収益として認識され、連結時に消去される。詳細については、2024年8月8日にIRサイト「イベント＆プレゼンテーション」に掲載した「レストラン・ホールディングスセグメント間ダイナミクス」をご参照ください。

2023年および2024年第1四半期中、BKはキャロル以外のフランチャイジーからもレストランを取得した（「キャロル以外が取得したBKレストラン」）。BKは2023年9月30日時点では50店舗であったのに対し、2024年9月30日時点では165店舗を所有・運営している。これらのレストランの業績はBK社レストランの売上高および費用に含まれている。

主要業績指標はRBIの5つのフランチャイザー・セグメントについて示されている。BKレストラン「Carrols」と中国レストラン「PLK」のRH実績は、それぞれBKセグメントとINTLセグメントに含まれている。


Consolidated Operational Highlights		9月30日までの3ヶ月間,
		2024			2023
		(未監査)
System-wide Sales Growth
TH		2.8	%		8.1	%
BK		(1.5)	%		6.4	%
PLK		(0.6)	%		11.2	%
FHS (a)		(1.3)	%		7.0	%
INTL		8.0	%		15.6	%
連結		3.2	%		10.9	%

システム全体の売上高（単位：百万米ドル)
TH	$	1,952		$	1,929
BK	$	2,891		$	2,938
PLK	$	1,509		$	1,520
FHS (a)	$	301		$	305
INTL	$	4,780		$	4,532
連結 (a)	$	11,433		$	11,224

Comparable Sales
TH		2.3	%		7.6	%
BK		(0.7)	%		6.6	%
PLK		(4.0)	%		5.6	%
FHS (a)		(4.8)	%		3.6	%
INTL		1.8	%		7.7	%
連結		0.3	%		7.0	%

Net Restaurant Growth
TH		0.0	%		(0.4)	%
BK		(1.5)	%		(2.4)	%
PLK		4.1	%		5.3	%
FHS		3.9	%		2.5	%
INTL		7.6	%		9.5	%
連結		3.8	%		4.2	%

期末のシステムレストラン数
TH		4,504			4,502
BK		7,119			7,224
PLK		3,465			3,329
FHS		1,300			1,251
INTL		15,137			14,069
連結		31,525			30,375

(a)2023年度通期のFHS事業の既存事業売上高およびシステムワイド売上高は、重要性の乏しい修正を行い、現行の算出方法との比較可能性を確保するために修正されています。これらの修正は、FHS セグメントの既報の売上高および調整後営業利益に影響を与えない。また、これらの修正によるRBI社の連結売上高への影響は軽微であり、連結売上高成長率および既存売上高への影響はありません。

Consolidated Financial Highlights


	9月30日までの3ヶ月間,
(単位：百万米ドル、1株当たりデータを除く))	2024		2023
	(未監査)
収益合計	$	2,291	$	1,837
営業活動による収入	$	577	$	582
純利益	$	357	$	364
希薄化後1株当たり利益	$	0.79	$	0.79

TH	$	284	$	269
BK	$	112	$	111
PLK	$	62	$	58
FHS	$	12	$	10
INTL	$	166	$	161
RH	$	16	$	—
Adjusted Operating Income (a)	$	652	$	609

調整後ebitda (a)	$	748	$	698

調整後純利益 (a)	$	423	$	413
調整後の希薄化後1株当たり利益 (a)	$	0.93	$	0.90


	9月30日に終了した9ヵ月間,
(in US$ millions, unaudited)	2024		2023
	(未監査)
営業活動によるキャッシュ・フロー	$	1,022	$	920
投資活動から得た現金(使用)の純額	$	(616)	$	(11)
財務活動から得た現金（使用）の純額	$	(365)	$	(774)
フリーキャッシュフロー (a)	$	898	$	847

	As of September 30,
	2024		2023
	(未監査)
純負債 (a)	$	12,950	$	12,072
Net Income Net Leverage	7.2x		9.1x
調整後ebitdaネット・レバレッジ(a)(b)	4.8x		4.8x

(a)調整後営業利益、調整後EBITDA、調整後純利益、調整後希薄化後1株当たり利益、フリー・キャッシュ・フロー、純負債、調整後EBITDAネット・レバレッジは非GAAP財務指標です。詳細は「非GAAP財務指標」をご参照ください。

(b)調整後EBITDAネット・レバレッジは、2024年5月16日から四半期末までのCarrols EBITDAのみを含む。

連結業績に関する考察

報告ベースの総収益が前年同期比で増加したのは、主にRHの業績が含まれたためであり、フランチャイズおよび不動産収入、RHレストランに関連する広告収入およびその他サービスの消去により一部相殺された。

既存事業ベースの総売上高の増加は、主にキャロル以外のBKレストランの買収とPLKキャロルレストランの買収による純影響によるものである。既存事業売上高の増加は、BK、PLK、FHSの既存事業売上高の減少により一部相殺されたものの、INTLとTHの既存事業売上高の増加にも牽引された。

営業利益が前年同期比で減少した主な要因は、その他の営業費用（純額）の悪化、フランチャイズ契約および再取得フランチャイズ権の償却の増加、およびFXの悪影響によるものであるが、フランチャイザー5社のセグメント利益が増加したこと、およびRHのセグメント利益が含まれたことにより一部相殺された。

当期純利益が前年同期比で減少した主な要因は、営業利益が前年同期比で減少したこと、法人所得税が前年同期比で増加したこと、および支払利息（純額）が前年同期比で増加したことであるが、債務早期償却損失が前年同期比で減少したことにより一部相殺された。

調整後営業利益が報告ベースでも既存事業ベースでも前年同期比で増加したのは、主にフランチャイザー5セグメントにおけるセグメント利益の増加によるものである。報告ベースでは、RH調整後営業利益の計上も増益に寄与したが、THおよびINTLにおける為替の悪影響により一部相殺された。

調整後当期純利益の前年同期比増加は、主にフランチャイザー5事業部門のセグメント利益の増加およびRH事業部門のセグメント利益の計上によるもので、調整後支払利息（純額）の増加、調整後法人所得税費用の増加、および為替の悪影響により一部相殺された。

バーガーキングusの炎を取り戻せ

2022年9月、バーガーキングは売上成長を加速させ、フランチャイジーの収益性を高めるための「炎の奪還」計画の詳細を発表した。その内訳は、広告とデジタル投資（「炎を燃やせ」）に1億5,000万ドル、高品質な改装と移転、店舗技術、厨房機器、建物の強化（「ロイヤル・リセット」）に2億5,000万ドルである。

2024年9月30日に終了した3ヶ月間に、私たちはフュエル・ザ・フレイム投資に対して800万ドル、ロイヤル・リセット投資に対して1,600万ドルの資金を提供した。2024年9月30日現在、フュエル・ザ・フレイム投資に対して総額9,300万ドル、ロイヤル・リセット投資に対して総額1億700万ドルの資金を提供している。

2024年4月30日、バーガーキングはロイヤル・リセット2.0プログラムを発表し、2025年から2028年までに改装に3億ドルの追加投資を見込んでいる。最初のReclaim the Flameへの投資と、最近買収したCarrolsの600店舗を改装する計画と合わせ、バーガーキングは2028年までに85％から90％のモダンなイメージという目標を達成する道を歩むことになる。

TH Segment Results


		9月30日までの3ヶ月間,
(in US$ millions)		2024			2023
		(未監査)
System-wide Sales Growth		2.8	%		8.1	%
System-wide Sales	$	1,952		$	1,929
Comparable Sales		2.3	%		7.6	%

Net Restaurant Growth		0.0	%		(0.4)	%
期末のシステムレストラン数		4,504			4,502

Supply Chain Sales	$	699		$	706
Company Restaurant Sales	$	11		$	12
Franchise and Property Revenues	$	255		$	253
広告収入およびその他のサービス	$	79		$	82
収益合計	$	1,044		$	1,052

サプライチェーン売上原価	$	559		$	572
Company Restaurant Expenses	$	9		$	10
Franchise and Property Expenses	$	83		$	80
広告宣伝費、その他サービス	$	78		$	84
Segment G&A	$	36		$	43
調整:
Franchise Agreement Amortization	$	2		$	2
持分法投資からの現金受取分配金	$	4		$	4
Adjusted Operating Income	$	284		$	269

株式ベースの報酬および現金支出を伴わないインセンティブ報酬費用	$	10		$	13
減価償却費および償却費（フランチャイズ契約償却費を除く	$	27		$	24
調整後ebitda (a)	$	321		$	307

(a) THの調整後EBITDAは非GAAP財務指標である。詳細は「非GAAP財務指標」をご参照ください。

2024年第3四半期の全システム売上高の増加は、主にカナダ既存店売上高2.7%を含む既存店売上高2.3%増によるものであった。

報告ベースで総収入が前年同期比で減少したのは、主に為替の悪影響によるものである。既存事業ベースでは、総収益の増加は主にレストランの改装に関連した備品売上の増加によるもので、CPG売上高の減少により一部相殺された。

調整後営業利益が報告ベース及び既存事業ベースで前年同期比で増加したのは、主に、従業員関連報酬の減少によるセグメントG＆Aの減少、及びサプライチェーンとCPG製品の平均在庫コストの減少によるサプライチェーン売上原価の減少によるものですが、CPG製品の売上高の減少により一部相殺されました。報告ベース調整後営業利益の増加は、為替の悪影響により一部相殺されました。

BK Segment Results


		9月30日までの3ヶ月間,
(in US$ millions)		2024			2023
		(未監査)
System-wide Sales Growth		(1.5)	%		6.4	%
System-wide Sales	$	2,891		$	2,938
Comparable Sales		(0.7)	%		6.6	%

Net Restaurant Growth		(1.5)	%		(2.4)	%
期末のシステムレストラン数		7,119			7,224

Company Restaurant Sales	$	60		$	21
Franchise and Property Revenues (b)	$	179		$	183
広告収入およびその他のサービス (c)	$	122		$	124
収益合計	$	362		$	329

Company Restaurant Expenses	$	56		$	20
Franchise and Property Expenses	$	32		$	32
広告宣伝費、その他サービス	$	133		$	131
Segment G&A	$	32		$	37
調整:
Franchise Agreement Amortization	$	2		$	3
Adjusted Operating Income	$	112		$	111

株式ベースの報酬および現金支出を伴わないインセンティブ報酬費用	$	8		$	11
減価償却費および償却費（フランチャイズ契約償却費を除く	$	10		$	9
調整後ebitda (a)	$	131		$	131

(a) BKの調整後EBITDAは非GAAP財務指標である。詳細は「非GAAP財務指標」を参照されたい。

(b)2024年9月30日に終了した3ヶ月間において、フランチャイズ収入および不動産収入には、ロイヤリティ20百万ドルおよび賃料8百万ドルからなるRHとのセグメント間収入が含まれる。

注意事項として、BK部門の業績はフランチャイザーモデルと一貫して表示されている。そのため、業績にはセグメント間のフランチャイズおよび不動産収入、RHに含まれるキャロルズ・バーガーキング・レストランからの広告収入およびその他サービスが含まれる（上記脚注参照）。

2024年第3四半期は、既存店売上高が(0.7)%（米国既存店売上高(0.4)%を含む）、レストラン純増が(1.5)%となり、システム全体の売上高が減少した。

総売上高が前年同期比で増加した主な要因は、買収したキャロル以外のBKレストランの純影響によるもので、システム全体の売上高の減少により一部相殺された。

調整後営業利益は前年同期比で比較的安定していたが、これは主に、主に報酬関連費用の減少によるセグメントG&Aの減少、およびキャロル以外のBKレストランの買収による正味影響によるもので、システム全体の売上高の減少およびFuel the Flameの前年同期比支出の増加により一部相殺された。

PLK Segment Results


		9月30日までの3ヶ月間,
(in US$ millions)		2024			2023
		(未監査)
System-wide Sales Growth		(0.6)	%		11.2	%
System-wide Sales	$	1,509		$	1,520
Comparable Sales		(4.0)	%		5.6	%

Net Restaurant Growth		4.1	%		5.3	%
期末のシステムレストラン数		3,465			3,329

Company Restaurant Sales	$	44		$	22
Franchise and Property Revenues	$	79		$	80
広告収入およびその他のサービス	$	72		$	75
収益合計	$	195		$	177

Company Restaurant Expenses	$	38		$	20
Franchise and Property Expenses	$	2		$	2
広告宣伝費、その他サービス	$	74		$	77
Segment G&A	$	19		$	21
調整:
Franchise Agreement Amortization	$	1		$	1
Adjusted Operating Income	$	62		$	58

株式ベースの報酬および現金支出を伴わないインセンティブ報酬費用	$	5		$	6
減価償却費および償却費（フランチャイズ契約償却費を除く	$	3		$	2
調整後ebitda (a)	$	68		$	67

(a) PLKの調整後EBITDAは非GAAP財務指標である。詳細は「非GAAP財務指標」をご参照ください。

2024年第3四半期のシステム全体の売上高の減少は、米国の既存店売上高(3.8%)を含む既存店売上高が(4.0%)減少したことによるもので、レストランの純増(4.1%)により一部相殺された。

総売上高および調整後営業利益が前年比で増加した主な要因は、Carrols社の買収により60店舗の直営レストランを獲得したことと、PLKの直営レストランポートフォリオの改善によるものです。2024年9月30日現在、PLKの直営レストラン数は100店舗（前年は41店舗）です。

FHS Segment Results


		9月30日までの3ヶ月間,
(in US$ millions)		2024			2023
		(未監査)
System-wide Sales Growth (a)		(1.3)	%		7.0	%
System-wide Sales (a)	$	301		$	305
Comparable Sales (a)		(4.8)	%		3.6	%

Net Restaurant Growth		3.9	%		2.5	%
期末のシステムレストラン数		1,300			1,251

Company Restaurant Sales	$	10		$	10
Franchise and Property Revenues	$	27		$	27
広告収入およびその他のサービス	$	15		$	15
収益合計	$	53		$	51

Company Restaurant Expenses	$	9		$	8
Franchise and Property Expenses	$	4		$	4
広告宣伝費、その他サービス	$	16		$	15
Segment G&A	$	11		$	14


Adjusted Operating Income	$	12		$	10

株式ベースの報酬および現金支出を伴わないインセンティブ報酬費用	$	2		$	4
減価償却費および償却費（フランチャイズ契約償却費を除く	$	1		$	1
調整後ebitda (b)	$	15		$	15

(a) 2023年度のFHS事業の既存事業売上高およびシステムワイド売上高は、重要性の乏しい修正を行い、現行の算出方法との比較可能性を確保するために修正されている。これらの修正はFHS分野の既報の売上高および調整後営業利益に影響を与えるものではありません。

(b) FHSの調整後EBITDAは非GAAPベースの財務指標です。詳細は「非GAAP財務指標」をご参照ください。

2024年第3四半期のシステム全体の売上高の減少は、既存店売上高が(4.8)%減少したことによるもので、レストラン純増が3.9%増加したことにより一部相殺された。

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