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パンゲア・ロジスティクス・ソリューションズ2024年3月期 第1四半期決算のお知らせ
パンゲア・ロジスティクス・ソリューションズ・リミテッド(Pangaea Logistics Solutions Ltd. 以下「パンゲア」または「当社」)は本日、2024 年 3 月期第 3 四半期決算を発表した。(Nasdaq:PANL)は、本日、2024 年 3 月 31 日に終了した 3 ヶ月間の業績を発表した。
FIRST QUARTER 2024 RESULTS
-パンゲアに帰属する当期純利益は1,170万ドル、希薄化後1株当たり0.25ドル
-パンゲアに帰属する調整後純利益は660万ドル、希薄化後1株当たり0.14ドル
-営業キャッシュフローは900万ドル
-調整後EBITDAは1,990万ドル
-パンゲアが獲得した1日当たり17,697ドルの時間貸切料金(TCE)。
-PangaeaのTCEレートは、バルチックのパナマックスおよびスーパーマックスの平均指数を29%上回った。
-純負債の12ヵ月後調整後EBITDAに対する比率は2.0倍
-2024年5月に58,000重量トンのバルク船2隻を5,660万ドルで取得すると発表。
2024年3月31日に終了した第1四半期のパンゲアの非GAAP基準の調整後純利益は660万ドル(希薄化後1株当たり0.14ドル)、売上高は1億470万ドルでした。第 1 四半期の TCE レートは前年同期比で 23%上昇しましたが、航海日数と定期傭船日数の両方を 含む総出荷日数は前年同期比で 7%減少し、3,685 日となりました。
2024 年 3 月 31 日に終了した 3 ヶ月間の稼得 TCE は、前年同期の平均 14,372 ドルに対し、17,697 ドル/日でした。2024 年 3 月 31 日に終了した第 1 四半期中、当社の平均 TCE レートは、パンゲアの長期配 船契約(COA)、専門船隊、貨物重視の戦略に支えられ、ベンチマーク平均のバルチック パナマックス・スープラマックス指数を 29%上回りました。
調整後 EBITDA 合計は、獲得 TCE レートの上昇と船舶運航費の減少により、前年同期比で 23%増の 1,990 万ドルとなりました。調整後 EBITDA マージンは、前年同期が 14.3%であったのに対し、当四半期は 19.0%となりました。稼 働 TCE の増加は、市況レートの上昇と 1 日当たりの航海費用の減少によるものですが、傭船 1 日当たりの用船料の増加により一部相殺されました。
2024年3月31日現在、当社の現金および現金同等物は9,590万ドルであった。リース・ファイナンス債務を含む負債総額は2億6,080万ドルであった。2024年第1四半期末現在、純負債の12ヶ月間調整後EBITDAに対する比率は、前年同期の1.3倍に対し2.0倍であった。2024年3月31日に終了した3ヵ月間に、当社は340万ドルの長期借入金、370万ドルのファイナンス・リースを返済し、490万ドルの現金配当を支払った。
2024年5月7日、当社の取締役会は、2024年5月30日現在の登録株主全員に対し、普通株式1株当たり0.10ドルの四半期現金配当を、2024年6月13日に支払うことを宣言した。
MANAGEMENT COMMENTARY
「パンゲア・ロジスティクス・ソリューションズのマーク・フィラノウスキー最高経営責任者 (CEO)は次のように述べています。「当社の柔軟で貨物に重点を置いたビジネスモデルは、第 1 四半期も引き続きプレミアム TCE レートを牽引し、営業レバレッジの改善と前年同期比の収益性向上を実現しました。「一般的に第 1 四半期は季節的にドライバルク市況が軟化する時期ですが、当社の第 1 四半期の業績は、 堅固なプレミアム長期 COA に加え、アイスクラス船隊の長距離航海需要が高まったことが寄与しました。ここ数カ月で市況が上昇したため、当社は自社船隊をフル活用するため、貨物コミットメントを増やし、さらに傭船を増やし、TCEパフォーマンスを最適化する態勢を整えました。"
「世界のドライバルク需要は引き続き旺盛で、船腹供給は依然として逼迫しています。「現在の地政学的環境は特定の海運チャネルにおけるトンマイル需要の増加をもたらしていますが、北米全域でインフラ投資とプロジェクト活動が活発化していることから、当社の主要バルクトレードでは堅調な需要が見られます。今後数年間に就航する新造船の数は限られており、ドライバルクの船腹はますます逼迫していくと予想される。こうした船腹制約は、2024年以降のTCEレートを構造的に上昇させる支えとなるはずである。"
「ドライバルクの需要が下支えされる中、当社は長期的な価値創造を支える資本配分に、引き続きリターン重視のアプローチをとっていきます」とフィラノウスキーは続けた。「2024年の資本配分の優先課題は、船隊への継続投資とともに、陸上物流事業の拡大です。そのため、最近フロリダ州タンパ港で長期リース契約を締結し、当社の船隊で輸送する商品と補完的なドライバルク商品を取り扱うことになりました。また今年は、長期戦略に沿って古い船舶の売却を機動的に進める一方で、顧客独自の要件をサポートする、より新しく効率的な船舶による船隊の更新と拡張を継続する予定です。"
「市況は第2四半期に入っても好調を維持している。本日までに2,890日以上の出荷を1日平均16,300ドルのTCEレートで予約しました。「私たちは耐久性のあるモデルを構築し、サイクルを通じて一貫して市場指標を上回るプレミアム・レートを提供する一方、持続的な収益性を実現し、旺盛な現金配当を支えています。中核となる取引で市場をリードするポジションを築きながら、今後もプラットフォームの規模を拡大していくことを楽しみにしています」。
STRATEGIC UPDATE
パンゲアは今後も、規模の大きなドライバルク物流・輸送サービスのリーディングカンパニーを目指し、コモディティ市場やニッチ市場において、海運、サプライチェーン、ロジスティクスに特化したサービスを顧客に提供することで、1日あたりの定期傭船料に換算したプレミアムリターンを追求していく。
海運とロジスティクスの統合モデルの活用パンゲアは、パナマックスとポストパナマックスで構成される世界最大の高アイスクラスドライバルク船隊の運航に加え、港湾・ターミナル運営能力とともに港湾荷役サービスも行っている。2023年6月にポートエバーグレーズ/フォートローダーデール、パームビーチ港(フロリダ州)、ボルチモア港(メリーランド州)の港湾ターミナル事業を取得した後、新規顧客や既存顧客との陸上での関係拡大に積極的に取り組んでいます。第1四半期には、フロリダ州タンパ港において、戦略的共同運営パートナーシップと土地賃借のコミットメントを通じて、ロジスティクス事業の拡大に向けた投資を開始しました。当社はすでにタンパで港湾スペースの賃貸を通じて限定的な事業を開始しているが、合弁事業パートナーシップの投資を活用して、昨年買収した港湾・物流事業をさらに成長させる意向である。
引き続き好調な船隊稼働率第 1 四半期、パンゲアの自社保有船 24 隻はフル稼働し、平均 17 隻の傭船で貨物や COA をサポートしました。パンゲアは今後も、新規顧客や既存顧客の増大するニーズに応えるため、船隊構成 を臨機応変に見直していきます。
古い非中核資産を売却しながら、船隊のアップグレードを継続する。2024年5月、当社は2016年建造の58,000重量トン型ドライバルク船2隻を合計5660万ドルで取得する覚書契約を締結したと発表した。これらの船は2024年第3四半期に引き渡される予定である。今後、当社はTCEレートを最大化する目的で船隊を臨機応変に管理する一方、オンデマンドベースで顧客の要望を引き続きサポートする方針である。今後、当社はTCEレートを最大化する目的で船隊を臨機応変に管理する一方、オンデマンド・ベースで顧客の要望を引き続きサポートする方針である。
2024年第1四半期カンファレンスコール
当社の経営陣は、2024年5月10日(金)午前8時(米国東部時間)より、当社の決算に関する電話会議を開催します。プレゼンテーション資料は、当社ウェブサイト(https://www.pangaeals.com/investors/)の投資家情報セクションでご覧いただけます。
ライブ電話会議に参加するには
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Conference ID: PANLQ124
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