テキサス州ヒューストン - 2024年5月3日 - Plains All American Pipeline, L.P. (Nasdaq: PAA) と Plains GP Holdings (Nasdaq: PAGP) は本日、2024年第1四半期の業績を発表し、2024年通期の調整後EBITDAガイダンスを再確認した。プレインズはまた、パーミアンの長距離輸送契約に関する最新情報を提供し、2件の追加買収を発表した。

-PAAに帰属する当期純利益は2億6,600万ドル、営業活動によるキャッシュ・フローは4億1,900万ドル。

-PAAに帰属する調整後EBITDAは7億1,800万ドルを達成、通期ガイダンス（26億2,500万～27億2,500万ドル）を達成予定

-調整後フリー・キャッシュ・フローは2億6200万ドル（資産・負債の増減を除く。）

-普通配当の年率換算額を0.20ドル増額し、1口当たり1.27ドルとする（約19％の増額、2月に支払い済み）。

-パーミアン・ロングホール・ポートフォリオの加重平均契約期間は2028年までの約5年間で、Cactus I、Cactus II、Basin/Sunriseの新規契約または延長を含む。

-原油セグメントの2026年の調整後EBITDAは、2024年のガイダンスと比較してほぼ横ばいとなる。

-サドルホーン・パイプライン・カンパニー（Saddlehorn Pipeline Company）の10%権益とミッドコンのターミナル資産を現金総額約1億1,000万ドルで追加取得し、ロッキー山脈とミッドコンにおけるプレインズのポジションを強化。

「プレインズの会長兼CEOであるウィリー・チャンは、次のように述べた。「これは、通期計画に対して順調に進捗していること、また、補完的な取引によってロッキー山脈とミッドコン山脈での事業基盤を強化し、ボルトオンM&A戦略が引き続き成功していることを示すものです。「これとは別に、カクタスIを含むパーミアン・ロングホール・ポートフォリオの期間延長に成功しました。これは大きな節目であり、当社のロングホール資産の見通しをより明確にするものです。再契約の見通しが良くなったことで、当社の規律ある操業と財務実績と相まって、投資家は事業の見通しと、今後何年にもわたって多額のフリー・キャッシュ・フローを生み出し続ける能力について、より大きな確信を得ることができるはずです」。

Summary Financial Information (unaudited)

** パーセンテージで表示することに意味がないことを示す。

(1)本リリースの「非GAAP財務指標および比較可能性に影響を与える選択項目」と題するセクションおよび添付の表で、GAAPに準拠して報告される最も直接的に比較可能な指標との調整を含む非GAAP財務指標、および報告期間間の財務業績の比較可能性に影響を与えるとPAAが考える選択項目に関する情報をご覧ください。

(2)Plains Oryx Permian Basin LLC合弁事業、Cactus II Pipeline LLCおよびRed River Pipeline LLCの非支配持分に帰属する金額を除く。

セグメント別財務データ（監査対象外）

2024 年第 1 四半期の原油セグメントの調整後 EBITDA は、比較可能な 2023 年度の実績に対して 7%増加した。これは主に、パイプラインの関税量の増加、関税の引き上げ、買収による貢献によるものである。これらの項目は、市場に基づく販売機会の減少により一部相殺されました。

2024 年第 1 四半期の NGL セグメント調整後 EBITDA は、主に実現破砕スプレッドの低下により、比較可能な 2023 年の実績に対して 17%減少した。

PAGPは、PAAのジェネラル・パートナーの間接的な非経済的支配持分と、PAAの間接的なリミテッド・パートナーの持分を保有しています。PAGPはPAAの支配企業として、PAAの業績を連結財務諸表に取り込んでおり、これは添付の要約連結貸借対照表および損益計算書の表に反映されています。

PAAとPAGPは、2024年5月3日（金）午前9時（米東部時間）より、第1四半期の業績および関連事項に関する共同電話会議を開催する。

インターネット・ウェブキャストにアクセスするには、https://edge.media-server.com/mmc/p/cr79phyy/。

また、ウェブキャストは当社ウェブサイト（www.plains.com）の「投資家情報」からアクセスすることもできます（ナビゲート先：投資家情報／「PAA」または「PAGP」／ニュース＆イベント／イベント＆プレゼンテーション）。ライブ・ウェブキャストの後、当社ウェブサイトにてオーディオ・リプレイを配信し、365日間アクセス可能です。スライドはコール前に上記ウェブサイトに掲載されます。

GAAPに従って表示された財務情報を補足するため、経営陣は過去の実績と将来の見通しを評価し、分配、債務返済、普通株式の買戻し、その他の一般的なパートナーシップの目的に利用可能な現金の額を評価するために、「非GAAP財務指標」として知られる追加指標を使用しています。経営陣が使用する主な追加指標は、調整後EBITDA、PAAに帰属する調整後EBITDA、インプライド・ディストリビュータブル・キャッシュフロー（以下「DCF」）、調整後フリーキャッシュフロー、調整後分配後フリーキャッシュフローです。

特定の非GAAP財務指標の定義および計算は、他社の同様の名称の指標と比較できない場合があります。調整後EBITDA、調整後EBITDA（PAAに帰属）、インプライドDCF、およびその他の一部の非GAAPベースの財務パフォーマンス指標は当期純利益に調整されており、調整後フリー・キャッシュフロー、調整後フリー・キャッシュフロー（分配後）、およびその他の一部の非GAAPベースの財務流動性指標は、本リリースに添付された表に記載された過去の期間の営業活動から得た現金（GAAPに従って報告された最も直接的に比較可能な指標）に調整されています。さらに、当社ウェブサイトwww.plains.com（特に「投資家情報」タブ内の「財務情報」セクションにある「非GAAP基準との調整」をご参照ください。非GAAPベースの財務指標を将来予測ベースで調整することは、不合理な努力を伴わない限り現実的ではないため、行っておりません。

調整後EBITDAは、支払利息、法人税（費用）／利益、減価償却費および償却費（プロジェクトの中止および非連結事業体の減損に関連する評価減を含む、減価償却費および償却費の当社持分相当額を含む）、資産売却損益および資産減損、非連結事業体に対する投資損益の調整前利益と定義され、比較可能性に影響を与える特定の項目で調整されています。PAAに帰属する調整後EBITDAは、調整後EBITDAのうち非支配持分に帰属する部分を除いたものである。

経営陣は、調整後EBITDA、調整後EBITDA（PAAに帰属）、およびインプライドDCFの表示は、関連するGAAP財務指標を補足するために使用される場合、(i)当社の中核的な営業成績と、営業活動から生み出されるキャッシュを通じて投資主に分配する資金調達能力に関する追加情報を提供し、(ii)経営陣が財務、営業、報酬、計画／予算に関する意思決定の基礎とする財務分析フレームワークを投資家に提供するため、当社の業績と経営結果に関する有益な情報を投資家に提供すると考えています。また、PAAに帰属する調整後当期純利益、基本的および希薄化後普通投資口1口当たりの調整後当期純利益など、これらおよびその他の非GAAPベースの財務指標は、投資家、格付機関、債権保有者が当社および当社の経営成績を評価する上で有用であると指摘している指標であるため、表示しています。これらの非GAAPベースの財務パフォーマンス指標は、例えば、(i)資本性金融商品の発行により決済されると予想される債務に対する費用、(ii)別の期間の基礎的な活動に関連するデリバティブ商品に関する損益（または過年度のそのような調整の戻入れ）を除外することがあります、(iii)長期在庫原価計算の調整、(iv)中核営業成績を示さない項目、および／または(v)中核営業成績を理解する上で除外すべきと考えられるその他の項目。これらの指標は、最低数量コミットメントに関連する不足額に関連する金額を含めるためにさらに調整される場合があり、そのような金額は、当社がカウンターパーティに不足債務を請求しており、当社の要約連結財務諸表の「その他の流動負債」において繰延収益として認識されています。また、持分法適用投資先から請求された最低数量コミットメントに基づく不足額についても調整しております。このような金額は、その後収益として認識される該当金額を控除して表示している。さらに、これらの尺度の計算では、該当する場合、税効果を別の調整項目として想定しています。当社はこのような項目をすべて「比較可能性に影響を与える選択項目」と定義している。選択項目の性質上、比較可能性に影響を与える選択項目は、調整後業績と呼ばれる特定の非GAAP財務指標に影響を与えることがありますが、他の非GAAP財務指標には影響を与えません。当社は、比較可能性に影響を与える選択項目のすべてが必ずしも非経常的、稀または異常であるとは考えていませんが、比較可能性に影響を与えるこれらの選択項目を理解することは、当社の経営成績および見通しを評価する上で重要であると考えています。

当社は経営陣が当社の業績を評価する際に考慮した比較可能性に影響を与える項目を抜粋して提示していますが、提示された項目が提示された期間間の比較可能性に影響を与えるすべての項目を表しているわけではないこともご承知おきください。営業業績の変動は、販売量、価格、為替レート、機械的な中断、買収、売却、投資資本プロジェクト、その他多数の要因の変化によっても引き起こされます。これらの変動は本リリースでは個別に特定できない場合がありますが、該当する場合は、Form 10-Qの四半期報告書に記載される経営陣による業績の検討と分析で説明されます。

経営陣は、非GAAPベースの財務流動性指標である調整後フリー・キャッシュ・フローおよび調整後フリー・キャッシュ・フローを、分配、債務返済、普通株式の買戻し、およびその他の一般的なパートナーシップの目的に利用可能な現金の量を評価するために使用しています。調整後フリー・キャッシュ・フローは、営業活動によるキャッシュ・フローから投資活動によるキャッシュ・フローを差し引いたものと定義されます。投資活動によるキャッシュ・フローには、主に買収、投資、維持のための資本支出、非連結事業体への投資、埋立地の購入・売却による影響、資産売却による収入控除後が含まれ、さらに非支配持分への分配や非支配持分からの拠出による影響も含まれます。調整後フリー・キャッシュ・フローは、優先投資主および普通投資主に支払われた現金分配金によりさらに減少し、調整後フリー・キャッシュ・フローとなる。

また、投資家が有用であると指摘している指標であるため、これらの指標および追加の非GAAPベースの財務流動性指標を表示しています。調整後フリー・キャッシュ・フロー（資産・負債の増減を除く）は、当社の基本的な事業の流動性およびキャッシュ・フロー創出能力を評価するために使用するものであり、期間ごとに獲得または発生した金額の回収、受領または支払のタイミングによる変動を除きます。調整フリー・キャッシュ・フロー（資産・負債の増減を除く）とは、要約連結キャッシュ・フロー計算書の「資産・負債の増減（買収を除く）」の影響を除いた調整フリー・キャッシュ・フローと定義されます。調整後フリー・キャッシュ・フロー（資産・負債の増減を除く）は、優先投資主および普通投資主に支払われた現金分配金によりさらに減少し、調整後フリー・キャッシュ・フロー（資産・負債の増減を除く）となります。

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