リバティグローバルAの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき

報告日（最も古いイベントの報告日）：2024年2月15日

Liberty Global Ltd.

(憲章に明記された正確な登録者名)

Bermuda

001-35961

98-1750381

(会社設立の州またはその他の管轄区域)

(Commission File Number)

(IRS EmployerIdentification #)

クラレンドンハウス、2チャーチストリート、ハミルトンhm 11、バミューダ

(主たる事務所の所在地）

+1.303.220.6600

(登録者の電話番号（市外局番を含む）

法第12条(b)に従って登録された証券：


Title of each class	Trading Symbol(s)	登録されている各取引所の名称

Class A common shares	LBTYA	Nasdaq Global Select Market
Class B common shares	LBTYB	Nasdaq Global Select Market
Class C common shares	LBTYK	Nasdaq Global Select Market

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

☐ 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘

☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション

☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

Item 2.02 営業成績および財務状況

Telenet Group Holding NV（テレネット）は、Liberty Global Ltd.（リバティ・グローバル）の完全所有の間接子会社である。(リバティ・グローバル）の全額出資の間接子会社である。テレネットは、ベルギーおよびルクセンブルグにおいて、ケーブルテレビ、高速インターネット接続、固定・移動電話サービスを提供する大手プロバイダーである。テレネットの連結財務諸表は、欧州連合が採択した国際財務報告基準に従って作成されている。

2024年2月15日、リバティ・グローバルはプレスリリースを発表し、2023年12月31日に終了した四半期におけるテレネットの厳選された未監査の財務および営業情報を提供しました。このプレスリリースの全文は、別紙99.1に記載されており、参照することにより本書に組み込まれます。

別紙99.1として添付されているプレスリリースは、Form 8-Kの項目2.02「経営成績および財政状態」および項目7.01「FD規制の開示」の両方に基づいてSECに提出されています。このForm 8-Kに従って提出された情報（添付資料を含む）は、リバティ・グローバルが当該提出書類において当該情報を「提出した」とみなすか、または参照により当該情報を取り込むことを明示的に記載しない限り、1934年証券取引法（改正後）において「提出した」とはみなされず、1933年証券法（改正後）または1934年証券取引法（改正後）に基づくリバティ・グローバルの提出書類に参照により組み込まれることはありません。

Item 9.01 財務諸表および添付資料

(d) 出展物


Exhibit No.						Exhibit Name


99.1*						2024年2月15日付プレスリリース

101.SCH						inline xbrl taxonomy extension schema document

101.DEF						inline xbrl taxonomy extension definition linkbase document

101.LAB						inline xbrl taxonomy extension label linkbase document（インラインxbrlタクソノミエクステンションラベルリンクベースドキュメント

101.PRE						inline xbrl taxonomy extension presentation linkbase document (リンクベースドキュメント)

104						カバーページインタラクティブ・データ・ファイル（inline xbrl形式で、別紙101に収録されています。)

SIGNATURE

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


			LIBERTY GLOBAL LTD

			By:			/s/ RANDY L. LAZZELL
						Randy L. Lazzell
						Vice President

Date: February 15, 2024

EX-99.1 2 ex991q42023release-telenet.htm EX-99.1 Document

Exhibit 99.1

テレネット、第4四半期および2023年度決算速報を発表

マクロ経済と競争環境にもかかわらず、2023年通期見通しはすべての指標で達成

メヘレン、2024年2月15日 - Telenet Group Holding NV（以下「テレネット」または「当社」）は、欧州連合（EU）が採択した国際財務報告基準（以下「EU IFRS」）に基づく、2023年12月31日に終了した3カ月間（以下「第4四半期」）および1年間（以下「年度」または「前年同期」）の未監査連結業績を発表した。

テレネットceoのジョン・ポーターは次のようにコメントしている。:

「厳しい市場環境にもかかわらず、昨年 2 月に設定した財務目標をすべて達成できたことを喜ばしく思う。フィックスド・モバイル・コンバージェンス（FMC）提案を中心とした最新のマーケティング・キャンペーンと、的を絞ったハードウェア・プロモーションにより、第4四半期の業績は改善し、当社の提案の魅力が裏付けられ、正しい軌道に戻ったことが示されました。第 4 四半期の契約者純増数は、第 3 四半期と比較して目に見えて改善したものの、解約の増加による影響を引き続き受けました。これには、(i)ワロン地方でのFMCサービスの開始による新たな成長機会の創出、(ii)フルビウス社との提携によるフランダース地方およびブリュッセルの一部地域でのファイバーホームの加速的な展開、(iii)ワロン地方での商業的敏捷性の回復への取り組み、(iv)昨年の複数の大型政府契約の獲得に続くB2B事業の継続的成長、(v)外部からの課題にもかかわらず2024年のメディア事業の回復、などが含まれます。これらの戦略的イニシアチブの一部は、以下の2024年度見通しで詳述しているように、2024年の収益性に悪影響を及ぼすものの、将来の健全な利益ある成長への道を開く一助になると確信している。"

Operating and strategic highlights:

-アンリミテッド・ワン・キャンペーンやターゲット・ハードウェア・プロモーションを含む最新のマーケティング・キャンペーンにより、2023年第4四半期の販売動向は大幅に改善。

-激しい競争環境と2023年中に発生したITプラットフォーム移行問題の影響により、年率解約率は相対的に高止まりし、当四半期の純増数に影響を与えた。

-固定およびモバイルの両商品において、当四半期の純加入者数1 が前年同期比で改善（FMC：16,100、ブロードバンド：8,300、モバイル後払い：5,900：5,900 件、ビデオ4,200件、固定電話：500件)

-FMCの世帯数は2023年12月31日時点で843,600世帯（2023年第4四半期は9,900世帯増）となり、ブロードバンドRGUの48.8%を占めた。FMCのお客様は、テスタアンコープ社によれば、引き続き当社サービスエリア内で最も優れたブロードバンドおよびモバイルネットワークをご利用いただけるほか、国内外のストリーミングサービスやスポーツ観戦など、最も充実したプレミアムエンターテインメントをお楽しみいただけます。

-2023年6月の料金値上げの結果、報告ベースでは前年同期比2.8%増の62.00ユーロとなったが、RGU数の平均減少およびエルトロナのARPU顧客ベースの減少により一部相殺された。

-当社が66.8％の株式を保有するワイアと呼ばれるフルビウスとのNetCoパートナーシップは、2023年7月に稼動し、FTTHとDOCSIS技術を混合し、自社建設および/または外部パートナーとの潜在的な協力の組み合わせを通じて、フランダースとブリュッセルの一部のフットプリント全体で最大10Gbpsの速度への明確なロードマップを実行している。2023年末には10万世帯以上の建設が開始され、2024年にはさらに加速し、2025年には年間約45万世帯のピークに達する予定である。従って、ワイア州は2029年末までにFTTHカバー率70%に達する予定である。

-2023年第4四半期、当社はプレミアム・エンタテイメントとスポーツの両分野で、市場をリードするポジショニングをさらに強化した。DPGメディアとの折半出資合弁会社であるStreamzはパラマウントと新たなライセンス契約を締結し、パラマウントのシリーズや映画、Paramount+による新作のストリーミング・プラットフォームを充実させた。Play Sportsは、2024-2025年シーズンから3年間のUEFAチャンピオンズリーグの非独占放送権を獲得し、UEFAヨーロッパリーグとUEFAカンファレンスリーグの独占放送権を更新した。これにより、Play Sportsは市場において最高のスポーツサービスを提供し続ける。

Financial highlights:

-すべての財務指標において2023年度の見通しを達成

売上高成長率（再ベース2）は前年同期比1.3%増となり、ガイダンスの1～2%に一致した。

安定的な調整後 EBITDAaL（再ベース）。

不動産および設備（P&E）の売上高に対する比率は26.4%であった。

調整後フリー・キャッシュフローは約2億5,000万ユーロのガイダンスを達成。調整後フリー・キャッシュフローは2億4,160万ユーロで、リバティ・グローバルによるテレネット買収に伴う従業員への現金支払いによる760万ユーロの影響を含む。この影響を除いた調整後フリー・キャッシュフローは2億4920万ユーロ

-2023 年第 4 四半期の営業収益は 7 億 3,570 万ユーロとなり、報告ベースでは前年同期比 3.2%増加した。この無機的な影響を除くと、再ベースでは前年同期比 1.8%の増収となり、メディア事業の前四半期からの改善により第 3 四半期比で加速した。2023年度の売上高は28億5,460万ユーロで、報告ベースでは前年同期比7.1%増となった。2022年度に買収したエルトロナ事業とキャビア事業の12ヶ月および9ヶ月の連結効果により、通期の売上高はそれぞれ3,020万ユーロおよび9,920万ユーロ増加した。これらの無機的な影響を除けば、当社の再ベース売上高は1.3%増と緩やかな増加であった。

消費者固定収入は、報告ベースでは2023年第4四半期に前年同期比1.5%増、2023年度に同1.3%増となった。リベースベースでは、2023年6月の料金値上げの恩恵がRGUベースの減少により相殺されたため、消費者固定収入は両期間とも前年同期並みとなった。

コンシューマー向けモバイル収入は、2023 年第 4 四半期に前年同期比それぞれ 2.9%増、1.7%増、2023 年度に同 3.3%増、2.8%増となった。消費者モバイル収入の伸びは、(i)2023年6月の料金値上げの恩恵、(ii)ONEおよびONEup FMCバンドルにおけるモバイルに割り当てられた収入の割合の増加、(iii)ポストペイドRGUの増加によって牽引されたが、相互接続収入の減少によって一部相殺された。

2023年第4四半期のB2B事業収入は報告ベース、リベースベースでそれぞれ前年同期比8.6%増、6.0%増となったが、これは(i)経常固定収入の増加、(ii)現在ワイアーが運営している規制下のホールセール事業からの収入の増加により、相互接続およびローミング・ビジター収入の減少により一部相殺された。2023年度のB2B収入は、報告ベースでは前年度比6.5％増、再ベースでは同4.7％増となった。

その他収入は、2022年10月にキャビアグループを単体49％から70％へ段階取得し、同日付でキャビアグループを連結子会社化したことが寄与した。この影響を除くと、2023年第4四半期は前年同期比1.8％減、2023年通期は前年同期比7.1％減となる。

-2023年度第4四半期の純損失は1億3,910万ユーロ、これに対して2022年度第4四半期の純利益は0.9ユーロであった。これは、当四半期の非現金為替差益が1億5,290万ユーロ減少したこと、および2023年11月に5年物8億9,000万ユーロの新規タームローンを発行したことに伴い支払利息が27%増加したことを反映している。2023年度の純利益は、2022年度の9億9,700万ユーロに対して2億9,580万ユーロとなったが、これは(i)2023年度の1億4,270万ユーロの非現金損失に対して、昨年の6億8,710万ユーロの非現金デリバティブ利益、(ii)一部のコストドライバーに対するインフレ圧力の継続とメディア事業に関する5,310万ユーロののれん代減損の結果、営業利益が21%減少したためである。2023年度および2022年度の純利益には、2023年のフルビウス社とのワイア取引および2022年のデジタルブリッジ社へのモバイルタワー・インフラ事業の売却に関連して、それぞれ3億4,630万ユーロおよび3億7,170万ユーロの資産処分益が含まれており、両期間の純利益に好影響を与えた

-2023年度第4四半期の調整後EBITDAは3億4,960万ユーロとなり、報告ベースでは1.8％減、調整後ベースでは2.6％減となった。2023年度の調整後EBITDAは13億7,330万ユーロで、無機的なエルトロナとキャビアの連結の影響により、報告ベースでは前年同期比安定、調整後ベースでは1.0%減少

両期間とも、(i) 2023年6月の料率引き上げ、(ii) プログラム費用および相互接続費用の減少の複合効果は、(a) 2023年に11%の賃金スライドが義務づけられたことに伴うスタッフ関連費用の増加、(b) エネルギー価格の上昇などを反映したネットワーク関連費用の増加、(c) 年初のITプラットフォーム移行問題に伴う人員増強に関連した外部委託コールセンター費用の増加によって相殺された。

2023年第4四半期の調整後EBITDAマージンは47.5%に達し、報告ベースでは前年同期比240ベーシス・ポイント、調整後ベースでは同220ベーシス・ポイント縮小した。2023年度の調整後EBITDAマージンは48.1％で、前年度の51.5％から縮小。

-2023年第4四半期の調整後EBITDAaLは3億3,140万ユーロ（前年同期比3.2%増）、2023年度通期の調整後EBITDAaLは12億7,910万ユーロ（前年同期比2.6%増）となったが、これはワイア社との取引の結果、フルヴィウス社との旧気力リース契約が2023年7月1日に終了し、減価償却費およびリース利息が減少したことによるものである。調整後EBITDAaLは、調整後EBITDAに影響を与えた要因と同様の要因を反映し、前年同期比2.9％減少した。通期については、調整後EBITDAaLは安定的に推移し、当社の見通しと一致している。

2023年第4四半期の調整後EBITDAaL利益率は45.0%と安定した。調整後EBITDAaL利益率は前年同期比220bp低下した。2023年度の調整後EBITDAaL利益率は44.8%で、報告ベースでは200bp、再ベースでは60bp低下した。

-2023年第4四半期の有形固定資産の増加額は2億6,490万ユーロで、前年同期の30.3%から36.0%となった。2023年度の有形固定資産の追加額は8億630万ユーロで、売上高の28.2%（2022年度は53.3%）であった。サッカー放映権、モバイル周波数帯ライセンス、および一部のリース関連資本を除けば、2023年度のガイダンス通り、有形固定資産の増加額は売上高の31.5％、通期では26.4％となる。

セットトップボックス、モデム、WiFi電力線への支出を含む顧客構内設備（「CPE」）追加額は、セットトップボックスの次世代ビデオプラットフォームへの移行が継続した結果、2023年第4四半期は前年同期比1.0％増の31.5百万ユーロ（2023年度：161.2百万ユーロ、前年同期比33.7％増）となった。

2023年第4四半期のネットワーク関連投資は、モバイル（5G）および固定（FTTH）ネットワークへの投資増加により、前年同期比68.8％増の8,590万ユーロ（2023年度：2億80万ユーロ、前年同期比59.6％増） ◦製品開発およびITプラットフォーム・システムのアップグレードへの投資を反映する製品・サービス関連支出は、前年同期比31.6％減の3,720万ユーロ（2023年度：1億4,090万ユーロ）。200万ユーロ（2023年度：1億4,090万ユーロ）で、前年同期比それぞれ31.6％および15.3％の減少となった。

残りの有形固定資産の追加には、(i)ネットワーク機器の改修・交換、(ii)プレイメディアが取得した一部のコンテンツを含むスポーツおよび番組取得費用、(iii)ITプラットフォームおよびシステムへの経常的な投資、(iv)リース関連の資本追加が含まれる。これらを合計すると、2023年第4四半期には1億1,030万ユーロ、2023年度には3億340万ユーロに達する。一部のサッカー放送権および一部のリース関連資本追加の認識を除いたその他の未払資本支出は、2023年第4四半期に7,700万ユーロ、2023年度に2億5,070万ユーロに達した。以上のことから、2023年度第4四半期の有形固定資産追加額の約66.8％および2023年度の有形固定資産追加額の約66.7％（特定のサッカー放送権および特定のリース関連資本追加額の計上を除く）は、拡張可能で加入者増に関連したものであることがわかる。

-2023年度第4四半期の調整後EBITDA（有形固定資産控除後）は1億1,800万ユーロとなり、報告ベースおよび再ベースでそれぞれ前年同期比20.2％および20.9％の減少となった。2023年度の調整後EBITDA（有形固定資産控除後）は6億1,970万ユーロとなり、報告ベースでは前年比13.6％減、再ベースでは同14.3％減となった。

-2023年第4四半期の営業活動による純キャッシュは2億8,810万ユーロ（2023年度：10億2,910万ユーロ）、投資活動による純キャッシュは1億9,880万ユーロ（2023年度：6億6,640万ユーロ）、財務活動による純キャッシュは3億4,150万ユーロ（2023年度：6億4,060万ユーロ）。

-調整後フリー・キャッシュ・フローは、前年同期の1億1790万ユーロに対し、2023年第4四半期は7350万ユーロとなった。これは、前年同期比で4420万ユーロの現金資本支出の増加、およびリバティ・グローバルの買収提案に関連してテレネットの従業員に支払われた760万ユーロの現金報酬を反映したもので、予定されていたベンダー・ファイナンスの支払いの一部に季節性があったため、ベンダー・ファイナンス・プログラムからの貢献が前年同期比で1520万ユーロ増加したことにより一部相殺された。2023年度の調整後フリーキャッシュフローは2億4,160万ユーロで、上記と同様の要因に加え、ベンダーファイナンスの影響が480万ユーロ減少したことを反映しています。前述の現金補償費用を除いた調整後フリー・キャッシュ・フローは、2023年度ガイダンスに沿って2億4,920万ユーロとなった。

-2023年12月31日現在、当社のブレンデッド・フル・スワップ債の借入コストは3.8%であり、第三者債務の平均残存期間は約4.6年で、ベンダー・ファイナンス・プログラムに基づく短期債務を除き、2028年3月以前の債務返済はない。

-2023年12月31日時点のネット・トータル・レバレッジ比率は4.1倍、ネット・コベナント・レバレッジ比率は3.1倍（2023年9月30日時点は3.2倍、2.2倍）。

レバレッジの増加は、Telenetの資本構成をLiberty Globalの調整後EBITDAaLの4～5倍に合わせるというLiberty Globalの意図に沿ったものである。

2023年第4四半期に、新たに5年物8億9,000万ユーロのサステナビリティ連動型タームローン・ファシリティ（「ファシリティAT1」）を発行した。ファシリティAT1は額面金額で発行され、満期は2028年11月10日、利率はEURIBOR+3.00%（EURIBORフロア0.0%）。ファシリティAT1の金利は、特定の環境・社会・ガバナンス（以下「ESG」）指標の達成状況に応じて調整される。この発行による手取金と現金残高の一部は、リバティ・グローバルの間接的な完全子会社であるLiberty Global Belgium Holding B.V.への11億9,000万ユーロの配当金に充当された。

ネット・コベナント・レバレッジは、6.0xのスプリング・メンテナンス・コベナントおよび4.5xのネット・シニア・レバレッジの発生テストを大幅に下回っている。維持コベナンツは、リボルビング・クレジット・ファシリティの40%以上を引き出した場合にのみ発動される。

2023年12月31日現在、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティは以下の通り、全額未使用となっている。

-2023年12月31日現在、当社は8億2,250万ユーロの現金および現金同等物と、6億4,500万ユーロのリボルビング・クレジット・ファシリティの未使用コミットメントで構成される14億6,750万ユーロの総流動性を利用可能でした。四半期ごとのコンプライアンス報告要件が完了し、2023年12月31日の借入水準から変更がないと仮定した場合、6億4,500万ユーロの借入枠は引き続き利用可能であると予想されます。

FY 2024 financial guidance:

-昨年、すべての財務指標を達成したことで、2024年は将来の健全な利益ある事業成長の基盤を築くための投資の年になると確信している。

-昨年7月のFluvius社とのWyre社との取引完了に伴い、2023年3月期の主要財務数値は12ヶ月間の影響を反映するよう見直され、取引完了後、Fluvius社とのネットワークの約3分の1に関する長期リース契約が終了したことから、調整後EBITDAaLに2820万ユーロの好影響を与える。

-2024年の売上高および調整後EBITDAaLは、一連の要因により影響を受ける。昨年6月のオレンジ・ベルギーによるワロンのケーブル事業者VOOの買収完了に伴い、2024年にはVOOのMVNO契約に関連する収入と調整後EBITDAが失われる。さらに、昨年のオレンジ・ベルギーとの15年間の商業ホールセール契約に続くワロンでの固定サービス開始と、当社のフットプリントにおける商業的敏捷性を取り戻すための努力に関連する商業コストの増加が予想される。全体的な戦略に沿って、家庭の内外で最高のデジタル体験を提供し、お客様に喜んでいただくことに引き続き全力を尽くします。コスト面では、インフレとエネルギーコストの面で逆風が弱まることが予想されます。しかし、これらの前年比改善は前述のマイナス影響を相殺することはできず、通期の利益率は全体的にマイナスとなる見込みです。投資面では、5Gアップグレード計画をさらに強化し、Fluvius社とのWyre提携を通じてファイバーネットワークの展開を加速させるため、有形固定資産の追加投資が増加すると予想されます。これらの投資増は、2024年以降の調整後フリー・キャッシュ・フロー・プロフィールに悪影響を与えますが、より強力な将来への道を開くものです。

-以上を踏まえ、2024年を予想する：

収益(i) (2023年度：28億5,810万ユーロ)：概ね安定

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