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クリアウェイエナジー社2024年通期決算を発表
-2024年に約4億5,000万ドルの新規長期設備投資をコミット
-クリアウェイ・グループと、320MWのストレージ・ハイブリッド・ポートフォリオと335MWの風力発電への投資を約束する契約を締結した。
-137メガワットの風力発電プロジェクトを買収するための拘束力のある第三者M&A契約を締結。
-2025年の財務ガイダンスの範囲を再確認
-2025年第1四半期の四半期配当を1.7%増額し、1株当たり0.4312ドル(年換算1.7248ドル)とする。
ニュージャージー州プリンストン-2025年2月24日-クリアウェイ・エナジー社(NYSE: CWEN, CWEN.A)は本日、純損失6300万ドル、調整後EBITDA11億4600万ドル、営業活動による現金7億7000万ドル、分配可能現金(CAFD)4億2500万ドルを含む2024年度通期決算を発表した。
「クリアウェイの2024年通期の業績は、当社の多様な運航船隊のすべての技術において優れた業績を上げ、ガイダンスを上回る結果となりました。前回の決算説明会以来、当社はまた、複数の成長経路において、長期的な財務目標の達成に向けた有意義な進展を示しました。これには、ドロップダウンのコミットメントの確定、目標とするサードパーティの資産買収、次の波となるプロジェクトのリパワリングの開始、運航船隊の増収効果のある新規契約による船隊のキャッシュフローの継続的な強化などが含まれます。クリアウェイ・エナジーの最高経営責任者(CEO)であるクレイグ・コーネリアスは、次のように述べた。「企業の積極的な計画と明確な成長ロードマップにより、2027年に1株当たりCAFDを2.40ドルから2.60ドルの中間値以上にするという目標や、2027年以降の長期的な財務目標の達成に向けた堅実な道を歩んでいます。
本プレスリリースで使用されている調整後EBITDAおよび分配可能現金は非GAAP指標であり、以下の「非GAAP財務情報」で詳しく説明されている。
財務・業績の概要
Segment Results
Table 1: Net Income/(Loss)
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($ millions) |
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四半期 |
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通期 |
Segment |
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12/31/24 |
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12/31/23 |
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12/31/24 |
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12/31/23 |
Flexible Generation1 |
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14 |
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10 |
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64 |
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109 |
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Renewables |
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(29) |
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(124) |
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31 |
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(12) |
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Corporate |
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(33) |
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41 |
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(158) |
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(111) |
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Net Income/(Loss) |
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$ |
(48) |
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$ |
(73) |
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$ |
(63) |
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$ |
(14) |
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Table 2: Adjusted EBITDA
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($ millions) |
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四半期 |
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通期 |
Segment |
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12/31/24 |
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12/31/23 |
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12/31/24 |
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12/31/23 |
Flexible Generation |
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58 |
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65 |
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232 |
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301 |
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Renewables |
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178 |
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142 |
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948 |
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787 |
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Corporate |
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(8) |
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(6) |
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(34) |
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(30) |
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調整後ebitda |
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$ |
228 |
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$ |
201 |
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$ |
1,146 |
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$ |
1,058 |
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1 フレキシブル・ジェネレーションは、以前はコンベンショナル・セグメントと呼ばれていた。
表3:営業活動によるキャッシュ・フローと分配可能なキャッシュ(cafd)
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四半期 |
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通期 |
($ millions) |
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12/31/24 |
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12/31/23 |
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12/31/24 |
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12/31/23 |
Cash from Operating Activities |
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$ |
192 |
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$ |
206 |
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$ |
770 |
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$ |
702 |
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分配可能キャッシュフロー(cafd) |
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$ |
40 |
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$ |
53 |
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$ |
425 |
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$ |
342 |
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2024年第4四半期の純損益は4,800万ドルの損失、調整後EBITDAは2億2,800万ドル、営業活動によるキャッシュは1億9,200万ドル、CAFDは4,000万ドルであった。純損失は2023年比で減少したが、これは主に金利スワップの時価評価額の変動によるものである。2024 年第 4 四半期の調整後 EBITDA は、主に成長投資からの貢献により 2023 年より増加した。2024年第4四半期のCAFDの結果は、主に2023年のPTCの売却と特定の設備ベンダーの支払いに関連したタイミングにより、2023年を下回った。
2024年通年では、純損失6,300万ドル、調整後EBITDA11億4,600万ドル、営業活動によるキャッシュ7億7,000万ドル、CAFD4億2,500万ドルを計上した。純損失が2023年比で増加した主な要因は、成長投資による減価償却費の追加と経済ヘッジの時価評価額の変動によるものである。調整後 EBITDA は 2023 年を上回ったが、これは主に前年の再生可能エネルギー生産量の減少と 2024 年の成長投資の寄与によるもので、フレキシブル・ジェネレーション・フリートにおける特定 の料金契約の期限切れにより一部相殺された。CAFDの実績は2023年を上回ったが、これは主に調整後EBITDAの実績と、フレキシブル発電フリートにおける2024年の負債返済額の減少によるもので、これは料金契約の満了と一致する。
Operational Performance
表4:主な営業成績2
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(MWh in thousands) |
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四半期 |
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通期 |
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12/31/24 |
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12/31/23 |
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12/31/24 |
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12/31/23 |
フレキシブル発電等価稼働率 |
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91.5 |
% |
|
98.0 |
% |
|
90.6 |
% |
|
90.2 |
% |
Solar MWh generated/sold |
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1,659 |
|
1,193 |
|
8,658 |
|
5,425 |
Wind MWh generated/sold |
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2,473 |
|
2,152 |
|
9,951 |
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9,414 |
Renewables MWh generated/sold3 |
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4,132 |
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3,345 |
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18,609 |
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14,839 |
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2024 年第 4 四半期、フレキシブル発電部門(旧従来型発電部門)の稼働率は、主に 2024 年中の特定施設の停電により、2023 年第 4 四半期を下回った。2024 年第 4 四半期の再生可能エネルギー部門の発電量は、主に成長投資の寄与とフリート全体 の特定地域における風力資源の増加により、2023 年第 4 四半期から 24%増加した。
2 持分法投資は除く
3 販売された発電電力量には、経済的操業停止による払い戻し可能なMWhは含まれない。
Liquidity and Capital Resources
Table 5: Liquidity
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($ millions) |
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12/31/2024 |
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12/31/2023 |
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現金および現金同等物: |
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clearway energy, inc.およびclearway energy llc.の子会社を除く。 |
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$ |
138 |
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$ |
410 |
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Subsidiaries |
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194 |
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125 |
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制限付き現金: |
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Operating accounts |
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184 |
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176 |
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負債返済、分配金、履行義務、その他の準備金などの準備金 |
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217 |
|
|
340 |
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Total Cash |
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$ |
733 |
|
|
$ |
1,051 |
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Revolving credit facility availability |
|
597 |
|
|
454 |
|
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Total Liquidity |
|
$ |
1,330 |
|
|
$ |
1,505 |
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2024年12月31日現在の流動性総額は13億3,000万ドルで、主に成長投資の実行により、2023年12月31日に終了した同期間より1億7,500万ドル減少した。
2024年12月31日現在、当社の流動性には4億100万ドルの使途制限付き現金が含まれている。使途制限付き現金は主に、特定の債務取り決めの要件を満たすための資金と、当社のプロジェクト内で保有され、使途が制限されている資金で構成されている。2024年12月31日現在、これらの使途制限資金は、営業費用に充当するために指定された1億8,400万ドル、当座の債務返済に充当するために指定された約3,700万ドル、債務返済、履行義務、資本支出を含むその他の項目のための引当金1億200万ドルで構成されている。残りの7,800万ドルは分配準備金口座に保管されている。
将来的な流動性供給源としては、過剰な営業キャッシュフロー、リボルビング・クレジット・ファシリティの利用可能額、資産の売却、市場環境次第では新規社債や株式による資金調達などが考えられる。
成長投資と商業契約
Mt. Storm Repowering
2025年2月12日、当社はウェストバージニア州グラント郡に位置するマウント・ストーム・ウインド・プロジェクトの再電力供給契約をクリアウェイ・グループと締結した。2027年に再出力の商業運転が開始されると、同プロジェクトは20年間の売電契約に基づき、投資適格の取引先に電力を販売する予定である。当社は、クロージング調整とクリアウェイグループの再電力供給開発マイルストーン達成を条件として、約2億2000万ドルから2億3000万ドルの長期企業資本を投資するオプションを有する。再電力供給は、2028年1月1日から5年間平均で年間約2,600万ドル~2,800万ドルのCAFDに寄与すると見積もられている。
エル・セグンドにおける資源需給契約
2025年第1四半期中、当社は負荷供給事業者とエル・セグンドの資源余力の約272MWを2026年8月から2029年12月まで売却する契約を締結した。エル・セグンドは現在、2027年までその容量の約100%を、当社の2027年一株当たりCAFD目標範囲内の予算前提条件と一致する条件で契約している。
Wildorado PPA Amendment
2024年12月13日、当社は投資適格の電力会社とのWildorado風力発電施設のPPAを修正した。PPAの契約期間は2027年4月までではなく、2030年3月までとなる。PPAの変更は、2027年の一株当たりCAFD目標レンジの上半分を達成するという当社の目標をサポートする条件と価格設定であった。
Tuolumne Wind
2024年11月25日、当社はワシントン州クリキタット郡に位置する137MWの風力発電資産Tuolumne WindをTurlock Irrigation Districtから取得する拘束力のある契約を締結した。このプロジェクトは、投資適格規制事業体であるターロック灌漑地区とPPAを締結しており、当初の契約期間は2040年までの15年間である。
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Akil Marsh Zadie Oleksiw
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