2022年第3四半期に発生した収益は3億7500万ドル、第2四半期から前四半期比12％増

2022年第3四半期の純利益は2470万ドル、調整後EBITDAは6280万ドルで、それぞれ前四半期比で70％、32％増となった。

2022年11月1日、パーミアン・ベースンを中心に水のリサイクルとインフラストラクチャーのソリューションを請け負うリーディングカンパニーであるBreakwater Energy Partners, LLC（以下「ブレイクウォーター」）を買収

2022年11月1日にCypress Environmental Services, LLC（以下、サイプレス社）からバッケン・シェール水の収集パイプラインと処分資産を取得。

HOUSTON, Nov 2, 2022 /PRNewswire/ -- エネルギー業界に持続可能な水・化学ソリューションを提供する大手企業、セレクト・エナジー・サービス（NYSE：WTTR）（「セレクト」または「当社」）は本日、サイプレスのブレイクウォーターと一部の水収集パイプラインおよび廃棄資産の買収、および2022年9月30日に終了した四半期の財務・営業成績を発表しました。

取締役会長兼社長兼 CEO のジョン・シュミッツは、「当四半期の好調な業績と最近の買収案件は、基盤事業の改 善・強化、テクノロジー、サステナビリティ、多様化への取り組みの推進、戦略的 M&A の実行という当社の戦略遂行能 力を示すものです」と述べました。また、これらの施策を進めると同時に、既に発表している四半期ごとの定期的な配当金プログラムを開始しました。堅調な事業活動、厳しい労働市場、厳しい機器供給環境に支えられ、当社は引き続き市場シェアを獲得 し、各セグメントで価格改善を達成しました。第 3 四半期は、売上高が前四半期比 12％増、粗利益率が 59％増となり、純利益と調整後 EBITDA は前四半期比それぞれ 70％と 32％増と、収益性が大幅に改善しました。

「化学部門は引き続き過去最高の売上高と利益率を達成し、水事業部門は引き続き効率性の向上と市場シェア の拡大を実現し、水インフラ部門はパンデミック前のピーク時の水準を10％以上上回る四半期収益を達成し ました。全体として、私は当社の財務および事業運営に大変満足しており、今後数四半期にわたり事業の収益性を向上させるための体制が整っていると考えています。

「また、サイプレス社との取引により、バッケン地域でのインフラ規模と開発機会が拡大しました。これらの追加により、当社は水インフラと水サービスの事業規模を大幅に拡大し、持続可能なリサイクルソリューションの能力と範囲を大幅に拡大することができました。また、買収した事業や資産の周辺に有機的な投資を行う有意義な機会もあると考えています。

「ブレイクウォーターは、パーミアン・ベースンにおける高度な水リサイクル、インフラストラクチャー、ロジスティクス・ソリューションのマーケットリーダーを買収することになります。また、Selectファミリーに300人以上の新入社員を迎えることになります。ミッドランド盆地の中核で高度に契約されたリサイクル資産の戦略的ポートフォリオを持つブレイクウォーターは、現在米国で有数のリサイクル事業基盤を構築していると考えています。この拠点により、Selectのリサイクル能力は、固定式と移動式合わせて1日約300万バレルに拡大し、多くの新規戦略顧客との関係を構築し、新たなリサイクル機会で既存の関係を強化することができます。第3四半期には、サステナビリティに関連したクレジット施設で設定した2022年通年の生産水リサイクル量の目標を上回りました。この買収により、将来の目標も速やかに達成し、それを大幅に上回ることができるようになりました。これらのリサイクル施設は、地理的およびインフラ的な相互接続性により、ネットワークに大きな柔軟性をもたらし、現在、常時約10社のお客様が、それぞれの活動ニーズに応じて生産水の供給とリサイクル水の受け取りを行うことができます。

サイプレス社の買収により、当社はノースダコタ州の戦略的廃水処理施設を魅力的な価格で手に入れ、アグアリブレ・ミッドストリーム社とニューベラ社の買収に続き、バッケン地域をさらに強固なものにすることができました」と述べています。現在、これらの施設には60%以上の水量が契約パイプラインを通じて供給されており、この地域における当社の既存インフラを活用した施設の拡張とネットワーク化の機会が継続的に存在すると考えています」と述べています。

「さらに、これらの買収がもたらす戦略的かつ明確な財務的利益に非常に自信を持っています。ブレイクウォーター社とサイプレス社の買収事業を合わせると、2022年通年で約110～115百万ドルの売上と30百万ドル以上の調整後EBITDAを生み出し、2023年には強い軌道と成長の余地を残すと予想されます」と述べています。

「最終的に、最近の買収、価格改善、有機的な成長機会、その他の戦略的投資に支えられた当社の業績に大変満足しています。私は、最近の好業績をさらに発展させるとともに、今後数四半期にわたりフリー・キャッ シュ・フローの創出を大幅に拡大させたいと考えています。これらの要因に支えられ、このたび、2022 年度第 3 四半期に初めて 1 株当たり 0.05 ドルの四半期配当金を支払うことを発表できたことを誇りに思います。シュミッツは、「株主の皆様への資本還元は、当社の資本配分戦略全体の中核をなすものであり、これはセレクトにとって重要なコミットメントを意味します」と締めくくりました。

Consolidated Financial Information

2022年第3四半期の売上は、2022年第2四半期が3億3,590万ドル、2021年第3四半期が2億460万ドルであったのに対し、3億7,510万ドルとなりました。2022 年第 3 四半期の純利益は、2022 年第 2 四半期が 1460 万ドル、2021 年第 3 四半期が 1420 万ドルの純損失だったのに対し、2470 万ドルでした。

2022 年第 3 四半期の売上総利益は、2022 年第 2 四半期の 3570 万ドル、2021 年第 3 四半期の 900 万ドルに対し、5880 万ドルでした。総粗利益率は、2022 年第 2 四半期が 10.6％、2021 年第 3 四半期が 4.4％であったのに対し、2022 年第 3 四半期は 15.7％となりました。2022 年第 3 四半期の減価償却費控除前売上総利益率は、2022 年第 2 四半期が 19.3％、2021 年第 3 四半期が 15.6％ に対し、22.8％となりました。

2022 年第 3 四半期の販売費および一般管理費（以下「SG&A」）は、2022 年第 2 四半期の 2670 万ドル、2021 年第 3 四半期の 2200 万ドルに対し、2980 万ドルでした。2022 年第 3 四半期および第 2 四半期、2021 年第 3 四半期の SG&A は、それぞれ 0.7 百万ドル、0.6 百万ドルおよび 2.4 百万ドルの非経常的取引費用の影響を受けています。

2022年第3四半期の調整後EBITDAは、2022年第2四半期の4770万ドル、2021年第3四半期の1510万ドルに対し、6280万ドルでした。2022年第3四半期の調整後EBITDAは、バーゲンパーチェス・ゲインの調整330万ドル、非経常的取引コスト100万ドル、資産売却の非現金損失160万ドル、リース廃棄費用110万ドル、その他の調整による影響を受けました。2022年第3四半期には、非現金報酬費用により380万ドルの追加調整が発生しました。D&A前売上総利益（非GAAP指標）から売上総利益、調整後EBITDA（非GAAP指標）から純利益（損失）への調整については、本リリースの末尾をご覧ください。

Business Segment Information

水事業セグメントの売上高は、2022 年第 2 四半期が 1 億 9,600 万ドル、2021 年第 3 四半期が 1 億 1,250 万ドルに対し、2022 年第 3 四半期は 2 億 2,120 万ドルとなりました。ウォーター・サービスの D&A 前の売上総利益率は、2022 年第 2 四半期が 19.4％、2021 年第 3 四半期が 15.8％ に対し、2022 年第 3 四半期は 22.8％となりました。同分野の売上高は、継続的な価格改善に支えられ、前四半期比で 12.9%増加し、D&A 前の売上総利益は 49%増と好調に推移しました。2022 年第 4 四半期については、Breakwater の部分的な寄与がベースビジネスに対する通常の季節的影響を部分的に相殺するため、売上高および D&A 前の粗利益率は比較的堅調に推移すると予想しています。

水インフラ部門の売上は、2022 年第 2 四半期が 6030 万ドル、2021 年第 3 四半期が 3680 万ドルであったのに対し、2022 年第 3 四半期は 7440 万ドルとなりました。水インフラストラクチャの D&A 前の売上総利益率は、2022 年第 2 四半期が 25.5％、2021 年第 3 四半期が 22.5％であったのに対し、2022 年第 3 四半期は 27.2％となりました。売上高は前四半期比で23.4%改善し、D&A前の粗利益は34%増加しました。これは、当社のリサイクルおよび廃棄施設の数量が大幅に増加し、従来の水調達活動の小幅な減少を補って余りあるものであったためです。2022年第4四半期は、最近の買収案件が既存の基本事業を補完する形で部分的に寄与するため、売上高は2桁前半の成長率、販売費および一般管理費前の粗利益率は20％台後半になると予想されます。

油田化学品部門の売上高は、2022 年第 2 四半期が 7960 万ドル、2021 年第 3 四半期が 5540 万ドルであったのに対して、2022 年第 3 四半期は 7940 万ドルでした。油田用化学品の D&A 前の売上総利益率は、2022 年第 2 四半期が 14.6%、2021 年第 3 四半期が 10.5%であったのに対し、2022 年第 3 四半期は 18.8%となりました。売上高は前四半期比で比較的横ばいでしたが、このセグメントでは、顧客の需要に対応するために利益率の高い自社製品に製造の焦点を合わせる一方、利益率の低い汎用製品の製造と販売を中止したため、利益率が大幅に改善しました。2022 年第 4 四半期については、油田用化学品事業が最近の高水準の業績を維持していることから、一桁台半ばの増収と比較的安定したマージンを見込んでいます。

キャッシュフローと資本的支出

2022 年第 3 四半期の営業キャッシュフローは、2022 年第 2 四半期の 1110 万ドル、2021 年第 3 四半期の（250 万ドル）に対して、540 万ドルとなりました。2022 年第 3 四半期の営業キャッシュフローは、収益の増加や最近の買収によるシステム統合作業により、事業の運転資金ニーズに対応するために 5420 万ドルの現金を使用したことにより大きな影響を受けました。

2022 年第 3 四半期の正味資本支出は 1,610 万ドルで、資本支出 1,980 万ドルは、最近買収した事業の遊休設備や不動産の売却を含む資産売却による現金収入 380 万ドルにより一部相殺されました。2022 年第 3 四半期の営業活動によるキャッシュフローから正味資本支出を差し引いた額は、（1,070 万ドル）でした。

2022 年第 3 四半期に投資活動に使用されたキャッシュフローには、ICE Thermal Solutions, LLC への 250 万ドルの追加投資が含まれ、財務活動によるキャッシュフローは 0.3 百万ドルの支出を占めた。

バランスシートと資本構成

現金・預金及び現金同等物合計は、2022 年6月 30 日時点の 2570 万ドルに対し、2022 年9月 30 日時点では 1320 万ドルでした。2022 年9月 30 日及び 2022 年6月 30 日現在、並びに 2021 年 12 月 31 日現在、当社のサステナビリティ連動型信用枠に よる借入残高はありません。

年9月30日及び2022年6月30日現在、持続可能性関連与信枠の借入可能額は、それぞれ254.4百万ドル及び216.5百万ドルとなりました。また、2022年9月30日及び2022年6月30日現在の持続可能性連動信用枠の借入可能額は、信用状残高2290万ドル及び2090万ドルを 考慮した上で、それぞれ約2億3150万ドル及び約1億9560万ドルでした。

流動性総額は、2022 年6月 30 日時点の 221.3 百万ドルに対し、2022 年9月 30 日時点では 244.7 百万ドルでした。2022 年第 3 四半期における当社の A 種普通株式の加重平均発行済み株式数は 94,014,963 株、B 種普通株式の加重平均発行済み株式数は 16,221,101 株でした。

Breakwater Acquisition

2022年11月1日、セレクトは、Breakwater Energy Partners, LLCの株式対株式取引による買収を完了しました。この取引完了に伴い、セレクトは、セレクトのクラスA普通株式を合計約920万株発行し、約1260万ドルの未払い債務及びその他の債務を返済又は引き受けました（取引完了後の慣習的な調整を条件とします）。

ブレイクウォーターは、パーミアン・ベースンの大手E&P顧客に水インフラ、リサイクル、移送、廃棄のソリューションを提供する大手企業で、イーグルフォード・シェールでは水物流事業を補完的に行っています。ブレイクウォーターは、長期契約のポートフォリオに支えられた4つの商業用リサイクル施設を運営しており、その操業能力は日量60万バレルに達します。ブレイクウォーターは、現在稼働中の 4 つの固定施設と、まだ開発されていない 5 箇所の施設で、1 日あたり 140 万バレルのリサイクル容量を追加で開発することができます。さらに、ブレイクウォーターは現在、1日当たり150万バレルの処理能力を持つ9つのモジュール式リサイクル施設を稼動させています。これらの施設は、46マイルの集配パイプライン、1日当たり7万バレルの廃水処理能力、470万バレルの貯蔵能力によって支えられており、さらに370万バレルの貯蔵能力を開発することが可能である。

BofA Securities, Inc.はSelectの財務アドバイザーを務め、Vinson & Elkinsは法務顧問を務めました。ブレイクウォーターに対しては、Jefferies LLCが独占的財務アドバイザーを、Locke Lord LLPが法律顧問を務めました。

Cypress Asset Acquisition

2022年11月1日、Selectは、Cypress Environmental Services, LLCからバッケン・シェールにおける水収集パイプライン及び処分資産のポートフォリオの取得を完了しました。この取引の対価として、セレクトはセレクトのクラスA普通株式約950,000株を発行しました。サイプレス社の水処理事業は、ノースダコタ州全体で日量85,000バレルの処理能力を持つ8つの塩水処理施設で構成されています。買収した事業は現在、1日の処理量の60％以上をパイプラインで受け入れており、地域の主要顧客との多数の長期契約に支えられています。

Conference Call

セレクトは、2022年11月3日（木）午前11時（東部時間）／午前10時（中部時間）にカンファレンスコールを開催する予定です。電話会議開始時刻の10分前までに201-389-0872をダイヤルし、Select Energy Servicesの電話番号を尋ねていただくか、https://investors.selectenergy.com/events-and-presentations/current のアドレスからウェブサイトにログインしてインターネット経由で電話会議のライブ中継をお聞きください。電話による電話会議のリプレイは2022年11月17日まで可能で、パスコード13733891#を使って201-612-7415に電話することでアクセスできます。ウェブキャスト・アーカイブも電話会議終了後すぐに上記のリンクから入手でき、約90日間アクセス可能な予定です。

セレクト・エナジー・サービス社について

セレクトは、エネルギー産業向けに持続可能な水と化学品のソリューションを提供するリーディングカンパニーです。これらのソリューションは、当社の重要な水インフラ資産、化学品製造、水処理およびリサイクル能力によって支えられています。セレクトは、持続可能な水・化学ソリューションのリーダーとして、油井のライフサイクルを通じて油田水を安全かつ環境に配慮した形で管理することを最も重要視しています。また、環境保護に貢献するため、事業を通じて責任を持って水資源を管理することが、当社の継続的な成功に最も重要であると考えています。詳細については、セレクトのウェブサイト（https://www.selectenergy.com/）をご覧ください。

将来の見通しに関する記述についての注意事項

この通信欄の記述のうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関する当社の現在の予測です。当社は、「可能性」、「確信」、「予測」、「予想」、「意図」、「計画」、「予定」、「推定」などの言葉を用いて、将来予想に関する記述を特定しようと努めています。当社は、将来に関する記述に反映された予想及びその根拠となる仮定が合理的であると信じていますが、そのような予想が正しいことを保証するものではありません。これらの記述は、将来の業績や出来事を保証するものではなく、当社の実際の業績、出来事、財務状況が、これらの将来予想に関する記述に含まれるまたは暗示されるものと大きく異なる原因となりうる、既知または未知のリスクおよび不確実性の影響を受けます。これらのリスクおよび不確実性には、最近の買収によって意図された利益が実現しないリスク、セレクトがブレークウォーターの従業員を含む買収した事業の運営をうまく統合し、期待されたシナジーおよびコスト削減を実現する能力、買収の完了が従業員、サプライヤー、顧客、競合他社および債権者を含む関係に及ぼす潜在的影響などが含まれます。このような将来予想に関する記述に重要な影響を与えうる要因には、以下のものが含まれますが、これらに限定されるものではありま せん。当社の事業にマイナスの影響を与えた COVID-19 パンデミックを含む世界的な健康事象の深刻さ及び継続期間、ロシア・ウクライナ戦争に関連する世界的なマクロ経済の不確実性、OPEC+加盟国による石油生産水準に関する措置及びその変更の可能性に関する発表（OPEC+加盟国が供給制限について合意し遵守する能力等）。COVID-19の大流行に関する事業上の課題及びウイルスの蔓延を緩和するための努力（物流上の課題、従業員の健康及び福祉 の保護、遠隔勤務制度、契約の履行及びサプライチェーンの途絶を含む）。石油・ガス会社による資本支出および資本市場へのアクセスの水準、石油・ガス価格の動向と変動、およびそうした変動を乗り越えて管理する当社の能力、ならびに当社の最新のフォーム 10-K 年次報告書の「リスク要因」の項で説明または言及されているその他の要因、および当社が SEC に提出したその他の書類に適宜記載されている事項。投資家の皆様は、当社の将来予想に関する記述を過度に信頼すべきではありません。いかなる将来予想に関する記述も、その記述がなされた時点のものであり、当社は、法律で義務づけられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、状況の変化、その他の結果にかかわらず、将来予想に関する記述を公に更新または修正する義務を負うものではありません。

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