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フランクリンBSPリアルティトラスト社2023年第1四半期決算を発表
ニューヨーク州ニューヨーク市 - 2023年5月3日 - フランクリンBSPリアルティトラスト社(NYSE:FBRT)(以下、FBRTまたは「当社」)は本日、2023年3月31日に終了した四半期の決算を発表しました。
2023年3月31日に終了した3ヵ月間の報告されたGAAPベースの純利益は、2022年12月31日に終了した3ヵ月間の2720万ドルに対して、4380万ドルでした。2023年3月31日に終了した3ヵ月間における希薄化後1株当り利益(以下「EPS」)は、2022年12月31日に終了した3ヵ月間が0.25ドルであるのに対し、0.44ドルと報告された普通株主に対するもの。
報告された2023年3月31日に終了した3ヵ月間の分配可能利益(非GAAP財務指標)は、4480万ドル(完全換算ベースで希薄化後普通株式1株当たり0.44ドル)、2022年12月31日に終了した3ヵ月間は3880万ドル(完全換算ベース0.37ドル)(1)となりました。
First Quarter 2023 Summary
-当四半期のGAAPベースのROE(非GAAPベースの財務指標)は11.0%、分配可能利益は11.1%を達成しました。
-完全子会社化後の希薄化後普通株式1株当り15.78米ドル(1)の簿価、前四半期と同水準
-第1四半期の普通株式配当は0.355ドル(簿価ベースでは9.0%)。
-GAAPおよび分配可能利益の配当金カバー率はそれぞれ124%および125%。
-加重平均スプレッド580bpで2億ドルの新規投資を実行。
-現金2億3,000万ドルを含む総流動性は10億ドル。
-想定元本1750万ドルの無担保社債を額面価格の75%の価格で買い戻した。
-普通株式313,411株を1株当たり平均価格11.70米ドルで総額370万米ドル取得。
-ウォッチリストのポジションを2022年12月31日時点の5資産から2023年3月31日時点の3資産に削減しました。当四半期末後、ウォッチリストのポジションをさらに2資産減らしました。
-当四半期末に、当社のブルックリンにおけるホテルローンであるウィリアムズバーグ・ホテルの売却が完了したことを発表しました。
FBRTの会長兼CEOであるリチャード・バーンは、次のように述べています。1株当たり分配可能利益は前四半期から19%増加し、第1四半期の配当金を十分にカバーすることができました。当社のポートフォリオは良好な状態にあると思います。ウォッチリストは四半期末時点で3資産に減少し、本日現在ではさらに1資産に減少しています」。
FBRTのマイケル・コンパラト社長は、「第1四半期の組成活動は戦略的に行われましたが、市場機会を活用し、加重平均580bpのスプレッドでローンを追加しました」と述べています。当社は十分な流動性を持ち、パイプラインは強固であり、株主還元を強化するため、今後も選択的に資本を投下していく予定です。
コア・ポートフォリオです:2023 年 3 月 31 日に終了した四半期に、2 億ドル(2)のローンコミットメントを締結し、新規及び既存ローンの元本残高 1 億 9300 万ドルを資金化しました。FBRTは、3億8,100万ドルのローン返済を受けました。当四半期末時点の当社の中核ポートフォリオは、157本のローンで構成され、元本総額は約51億ドルでした。平均的な貸付規模は約32百万ドルでした。FBRTのポートフォリオの総元本残高の99%以上がシニアモーゲージローンであり、約98%が変動金利ローンです。ポートフォリオの約76%は集合住宅を担保としています。オフィスローンに対するエクスポージャーは6%です。当四半期において、2件のローンがFBRTのウォッチリストから削除され、新たに差し押さえられたポジションはありません。
コンデュイットです:2023年3月31日に終了した四半期において、当社はコンデュイット活動を実施していません。
信用損失引当金当四半期において、FBRTは約440万ドルの信用損失引当金の増額を認識しました。
1 このプレスリリースに記載されている1株当たり情報は、当社が発行している一連の転換型優先株式の普通株式への転換、および当社が発行している株式報酬賞の完全な権利確定を前提としています。
2 既存貸付金の新規約定を含めると、当四半期の新規約定件数は5件、203百万ドルでした。
Book Value
2023年3月31日現在の帳簿価額は、完全換算ベースで希薄化後の普通株式1株当たり15.78ドルでした(1)。
Share Repurchase Program
当社はこれまでに6,500万ドルの自社株買戻しプログラムを承認しています。当四半期、当社はFBRTの普通株式313,411株を1株当たり平均総額11.70ドル(仲介手数料を含む)で、総額370万ドル分買い戻しました。当四半期末以降、当社はFBRTの普通株式363,422株を1株当たり平均総額12.35ドル(仲介手数料を含む)で追加取得し、総額450万ドルとなりました。2023年4月28日現在、6,500万ドルの自社株買いプログラムの下で、4,030万ドルが利用可能な状態となっています。
Subsequent Event
2023年4月18日、FBRTのブルックリンホテルローンであるウィリアムズバーグホテルの売却が成功裏に完了したことを発表しました。売却は、現金と新たな債務からなる総額96百万ドルの売却価格で終了しました。売却の結果、当社はローンの元本全額と、関連するすべてのクロージング費用の支払い後に約2,000万ドルの追加資金を受け取りました。このため、当該債権はウォッチリストから削除されました。
分配可能利益とランレート分配可能利益
分配可能利益は非GAAP指標であり、当社はGAAP基準の当期純利益(損失)を、(i)非現金CLO償却促進費および当社のCLOの予想耐用年数にわたる償却、(ii)ローン、デリバ ティブおよび住宅用可変金利モーゲージ通過証券(「ARM機関証券」または「ARMS」)に関する未実現損益で調整したものとして定義しています、CECL準備金および減損、(iii)非現金株式報酬費用、(iv)減価償却費および償却費、(v)非現金劣後業績報酬引当金、(vii)ローンワークアウト費用、 (vii) 債務消滅に関する実現利益および損失、 (viii) その他の特定の非現金項目、ならびに (ix) Capsteadの合併に関する買収資産の減損を含む。さらに、非GAAP指標である実行分配可能利益は、トレーディングおよびARMに関するデリバティブ損益の調整前の分配可能利益を示しています。
当社は、配当可能利益および実行可能利益は、開示されたGAAP基準の業績に加え、考慮すべき有意義な情報を提供すると考えています。分配可能利益は、歴史的に一株当たり配当金の指標となるため、既存および将来の当社普通株式の保有者にとって有用な財務指標であると当社は考えています。REITである当社は、一定の調整を行った上で、通常、課税所得の90%以上を毎年分配する必要があり、従って、配当は株主が当社普通株式に投資する主な理由の1つであると考えています。さらに、配当可能利益は、投資家が、現在のローン・ポートフォリオの業績および当社の事業運営を必ずしも示すものではないと考えている特定の取引およびGAAP調整の影響を除いた業績を評価するのに役立ち、当社の取締役会が配当を宣言する際に考慮する業績評価基準の1つとなっています。当社は、稼働率分配可能利益は、当社の中核事業の分配可能利益を、当社がポートフォリオから積極的に清算している Capstead 社から取得した住宅用可変金利モーゲージ証券の実現取引およびデリバティブ損益の影響を控除して表示するため、有用な財務指標であると考えています。
分配可能利益および実行分配可能利益は当期純利益(損失)を表すものではなく、GAAPベースの当期純利益(損失)の代替とみなされるべきものではありません。分配可能利益及びランレート分配可能利益の計算方法は、他社が採用している方法と異なる場合があり、他社が報告する分配可能利益と比較できない場合があります。
詳細は、本リリース末尾に記載されている財務諸表及びGAAPベースの当期純利益から分配可能利益及び実行分配可能利益への調整表 をご参照ください。
補足情報
当社は、追加の開示と財務情報を提供するため、2023年3月期第1四半期決算説明会の補足資料を当社ウェブサイトに掲載しています。これらの資料は、FBRTのウェブサイト(http://www.fbrtreit.com)の「Presentations」タブでご覧いただけます。
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