エリントンクレジットの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, DC 20549

FORM 8-K

現行レポート

の第13項または第15項（d）に準拠しています。

1934年証券取引所法

報告日（最も古いイベントの報告日）：2023年11月13日

Ellington Residential Mortgage REIT

(定款に明記された登録者の正確な名称)

メリーランド

001-35896

46-0687599

(法人設立の州またはその他の管轄区域)

(Commission File Number)

(IRS Employer Identification No.)

53 Forest Avenue

Old Greenwich, CT 06870

(主たる事務所の所在地、郵便番号）

登録者の電話番号（市外局番を含む(203) 698-1200

Not applicable

(旧姓または旧住所（前回の報告から変更されている場合)

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：


☐			証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)


☐			取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)


☐			取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))


☐			証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of Each Class

Trading Symbol(s)

登録されている各取引所の名称

受益権のある普通株式、1株あたりの額面は0.01ドル

EARN

ニューヨーク証券取引所

登録者が1933年証券法規則405（本章§230.405）または1934年証券取引法規則12b-2（本章§240.12b-2）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

項目2.02 経営成績および財政状態。

本項目 2.02 に記載された情報および本フォーム 8-K に添付された別紙 99.1 に関して項目 7.01 に参考として組み込まれた開示は、Form 8-K の項目 7.01 に従って Ellington Residential Mortgage REIT (以下「当社」)から提供されたものであり、2023 年 9 月 30 日に終了した四半期の当社の経営成績または財務状況に関する過去の情報を開示する限りにおいて、Form 8-K の規則 FD および項目 2.02 の公表要件を満たすものである。

2023 年 11 月 13 日、当社は 2023 年 9 月 30 日に終了する四半期決算を発表するプレスリリースを発表した。このプレスリリースのコピーは本フォーム 8-K カレント・リポートの別紙 99.1 として提出されており、参照することにより本書に組み込まれる。

Form 8-K の一般的説明B.2およびB.6に従い、項目2.02に含まれる情報および項目7.01に参照として組み込まれる開示は、改正1934年証券取引法（以下「取引所法」）第18条において「提出された」とみなされるものではなく、また同条の法的義務の対象となるものでもなく、取引所法または改正1933年証券法に基づき当社が提出する書類に参照として組み込まれるものでもありません。

項目7.01 規制FDの開示。

項目2.02に含まれる開示は、参照によりここに組み込まれる。

項目9.01 財務諸表および別紙。

(d) 証拠書類。以下の添付資料を本フォーム 8-K に添付する。

99.1 Earnings Press Release dated November 13 , 2023

104 表紙ページインタラクティブ・データ・ファイル（インライン XBRL 文書内への埋め込み）

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


			ELLINGTON RESIDENTIAL MORTGAGE REIT

Dated:	November 13, 2023	By:	/s/ Christopher Smernoff
			Christopher Smernoff
			Chief Financial Officer

EX-99.1 2 earnerexhibitq32023.htm EX-99.1 Document

Exhibit 99.1

エリントン・レジデンシャル・モーゲージREIT、2023年第3四半期決算を発表

コネチカット州オールド・グリーンウィッチ-2023年11月13日

エリントン・レジデンシャル・モーゲージ投資法人（NYSE：EARN）は本日、2023年9月30日に終了した四半期決算を発表した。

Highlights

-純利益（損失）は1,140万ドル、1株当たり0.75ドル。

-調整後分配可能利益1は320万ドル、1株当たり0.21ドル。

-2023年9月30日現在の簿価は1株当たり7.02ドルで、これには四半期配当0.24ドルの影響が含まれている。

-純金利マージン2 は1.24%。

-固定金利エージェンシー特定プール・ポートフォリオの加重平均一定期限前償還率（CPR）は7.33。

-配当利回りは2023年11月10日の終値5.61ドルに基づき17.1%、毎月の配当は2023年11月7日に普通株1株当たり0.08ドル。

-2023年9月30日時点の負債資本比率は7.3：1。

-2023年9月30日現在のネット・モーゲージ資産／自己資本比率は7.1：14。

-2023年9月30日現在の現金および現金同等物は4,000万ドルで、その他に抵当権のない資産が270万ドルある。

Third Quarter 2023 Results

「第 3 四半期は、金利の急騰とボラティリティの上昇により、エージェンシー RMBS を含む多くの債券市場でイールド・スプレッドが拡大しました。市場は『長期金利上昇』環境と政府閉鎖の可能性に関連した不確実性を織り込んでおり、状況は四半期が進むにつれて悪化した」と、最高経営責任者兼社長のローレンス・ペンは述べた。

「こうした中、エージェンシーRMBS、特に低クーポンMBSは、当四半期中、比較可能な米国債および金利スワップを大幅に下回った。一方、金利変動に連動するデルタ・ヘッジ・コストは高水準で推移しました。その結果、エリントン・レジデンシャルは、特定プールの純減が金利ヘッジの純益を上回ったため、当四半期は大幅な純損失となりました。

「とはいえ、当四半期の損失の大部分はイールドスプレッドの拡大によるものであり、回復可能であると思われます。また、調整後分配可能利益は前四半期比で増加しました。これは、より高い市場利回りを獲得するためにポートフォリオの回転をさらに進めたことによるもので、一方、資金調達コストは比較的安定しています。当グループは引き続き強固な流動性を保持しており、当四半期末現在、現金および抵当権のない資産は総資本の 38%を占め、レバレッジは前四半期比でほぼ横ばいでした。

「当四半期中、当社は資金の一部を企業向け CLO に振り向け始めた。企業向け CLO は、短期的にも長期的にも魅力的な投資機会を提供すると考えている。CLOのメザニン債やエクイティ債の流通市場における利回りは、2020年半ばの水準に戻りつつある。さらに、信用ファンダメンタルズは比較的堅調に推移している一方、企業のバランスシートのネット・レバレッジは比較的低水準で推移しており、今後CLOの担保パフォーマンスが分散することで、このセクターに十分な継続的取引機会が創出されると考える。エリントンはCLOに関する幅広い専門知識を有し、セカンダリー市場でCLOに投資してきた実績があるため、EARNはこうした機会を活用するのに適している。EARNは過去6週間で、ROEが20％を大きく超えるCLOメザニン債権とエクイティ・トランシェをいくつか取得しており、幸先の良いスタートを切っている。

「もちろん、最近の上昇後もエージェンシーのイールド・スプレッドは依然として非常に広いため、エージェンシーRMBSの投資機会は現在も非常に魅力的である。さらに、テクニカル・ベースでは、晩秋から冬にかけての季節的な影響により、エージェンシーRMBSの供給は減少するはずである。

1 調整後分配可能利益は非GAAP財務指標です。調整後分配可能利益の計算に関する説明は後述の「調整後分配可能利益と当期純利益（損失）の調整」をご参照ください。

2 純金利差益は、加重平均資産利回りから加重平均有担保資金調達コスト（当該資金調達のヘッジに使用される金利スワップの実際支払額および未払い額の影響を含む）を差し引いたものである。純金利マージンには、キャッチアップ償却調整の影響は含まれていない。

3 期限前償還履歴のない固定金利エージェンシー特定プールの最近の購入分を除く。

4 当社は、住宅ローン担保証券の時価総額（ロング・ショートTBAポジションの基礎となる時価総額を含む）を株主資本合計で除したものを、ネット・モーゲージ資産対株主資本比率と定義している。2023年9月30日現在、モーゲージ担保証券の時価は8億2,270万ドル、TBAのネット・ショート・ポジションの時価は△3,610万ドル、株主資本合計は1億1,150万ドルであった。

購入する。CLOのメザニン債とエクイティは、エージェンシーRMBSと補完的な戦略として非常に相性が良く、今後のEARNの収益成長を多様化し、後押ししてくれると信じています。投資環境はチャンスに満ちており、私たちは乾いた粉を投入することに興奮している。"

Financial Results

以下の表は、2023年9月30日および2023年6月30日現在のRMBSポートフォリオの要約である：

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