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United States
Securities and Exchange Commission
Washington, D.C. 20549
Form 8-K
現行レポート
1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき
報告日（最も古いイベントの報告日）：2025年3月11日
カドリー・ホールディングス
(定款に明記された登録者の正確な名称)
デラウェア |
001-40698 |
38-3873146 |
(State or other jurisdiction |
(Commission File Number) |
(IRS Employer |
of incorporation) |
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Identification Number) |
13386 International Pkwy |
32218 |
Jacksonville, Florida |
(Zip Code) |
(主要経営陣の住所) |
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登録者の電話番号（市外局番を含む(904) 741-5400
N/A
(前回の報告から変更されている場合は、旧姓または旧住所)
Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：
☐ 証券法の規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション
☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘
☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション
☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション
法第12条(b)に従って登録された証券：
Title of each class |
Trading Symbol |
登録されている各取引所の名称 |
普通株式、額面0.0001ドル |
CDRE |
New York Stock Exchange |
登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。
☒ |
Emerging growth company |
新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐
Item 2.02 営業成績および財務状況
2025年3月11日、カドレ・ホールディングス・インク（以下「当社」）は、2024年12月31日を期末とする第4四半期および年度の決算を発表するプレスリリースを発表した。このプレスリリースのコピーは別紙99.1として添付され、参照により本書に組み込まれる。別紙99.2として添付され、参照することにより本書に組み込まれる、2024年12月31日を期末とする第4四半期および通年の業績に関するプレゼンテーション。
本プレスリリースおよび発表資料には、金利、税金、その他の収益または費用、減価償却費および償却費控除前利益（以下「EBITDA」）、調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージンという非GAAP指標が含まれています。当社は、これらの非GAAPベースの指標を表示することにより、当社の継続的な事業運営を理解する上で有用な情報を提供し、投資家が期間ごとの営業成績に焦点を当てることができるようになると考えています。非GAAPベースの指標は、プレスリリースおよびプレゼンテーションの中で、比較可能なGAAPベースの財務指標と調整されています。当社は、2025年度の非GAAPガイダンス指標である調整後EBITDAと、最も比較可能なGAAP財務指標である2025年度の当期純利益との調整を提供していません。これは、当期純利益には影響するものの、調整後EBITDAには影響しない、ある種の費用や利益を無理なく予測することが本質的に困難であるためです。当社は、非GAAP財務指標は、当社が報告するGAAP業績に追加するものとして考慮されるべきであり、代替するものではないことに留意してください。さらに、上記の非GAAP財務指標が、他の上場企業で使用されている同様のタイトルを持つ財務指標と比較可能であるという保証はないことにご注意ください。
本Form 8-K（添付の別紙99.1および99.2を含む）の項目2.02に記載された情報は、1934年証券法（改正後）第18条に照らして「提出された」とはみなされず、また、1933年証券法（改正後）に基づくいかなる提出書類においても、当該提出書類に明示的に言及されている場合を除き、参照により組み込まれたとはみなされないものとする。
Item 9.01. 財務諸表および添付資料
(d) 出展物
Exhibit |
Description |
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99.1 |
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99.2 |
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104 |
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cover page interactive data file (インラインxbrl文書内に埋め込まれている)。 |
SIGNATURES
当社は、1934 年証券取引所法（改正後）の要件に従い、本報告書に正式に権限を付与された下 記署名者が当社を代表して署名しました。
Dated: March 11, 2025
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CADRE HOLDINGS, INC. |
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By: |
/s/ Blaine Browers |
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Name:Blaine Browers |
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Title:Chief Financial Officer |
Exhibit 99.1
カドレ・ホールディングスが2024年第4四半期および通期決算を発表
年間売上高5億6800万ドル、売上総利益率41.1％、純利益3600万ドルを達成
年間調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージンが2年連続で過去最高を記録
2025年通年の売上高は5億7200万～6億100万ドル、調整後EBITDAは1億500万～1億1500万ドルを予想
フロリダ州ジャクソンビル、2025年3月11日 - 法執行機関、ファーストレスポンダー、軍事、原子力市場向け安全機器およびその他関連製品の製造・販売で世界をリードするカドレ・ホールディングス・インク（NYSE：CDRE）（以下「カドレ」または「当社」）は本日、2024年12月31日を期末とする四半期および年度の連結営業成績を発表した。
| ● | 第4四半期の純売上高は1億7,600万ドル、2024年12月31日に終了する年度の純売上高は5億6,760万ドル。 |
| ● | 第4四半期の売上総利益率は43.9%、2024年12月期の売上総利益率は41.1%。 |
| ● | 第4四半期の純利益は1,300万ドル（希薄化後1株当たり0.32ドル）、2024年12月31日に終了した年度の純利益は3,610万ドル（希薄化後1株当たり0.90ドル）。 |
| ● | 第4四半期の調整後EBITDAは3,850万ドル、2024年12月31日に終了した年度の調整後EBITDAは1億480万ドル。 |
| ● | 第4四半期の調整後EBITDAマージンは21.9％、2024年12月31日に終了する年度の調整後EBITDAマージンは18.5％。 |
| ● | 2025年1月に1株当たり0.095ドルの四半期現金配当を発表。この配当は年率換算すると、前回の年率換算配当0.35ドルから1株当たり0.03ドル（8.6％）の増配となる。 |
「2024年も記録的な年となりました。当社チームは引き続きカドレのオペレーティング・モデルを活用し、当社のクラス最高のミッションクリティカルな安全機器に対するポジティブな需要トレンドを活用したためです」とウォーレン・カンダース最高経営責任者（CEO）兼会長は述べた。「第4四半期はカドレの上場企業として最高の四半期となりました。売上高と調整後 EBITDA は大幅に増加し、調整後 EBITDA マージンは前年比で 70bp 拡大しました。"
この勢いを2025年につなげ、1月に発表したように、原子力安全に関する複数の大手ブランドを買収することで合意したことを喜ばしく思います。カーズ・グループからのエンジニアリング部門の買収は、カドレにとって複数の重要な目標を達成するものです。その中には、原子力分野の事業規模の拡大、国際的な事業展開の拡大、自動化、ロボット工学、核医学への参入による原子力TAMの拡大などが含まれます。私たちは、強力なマージン、市場をリードする守備範囲の広いポジション、継続的な収益とキャッシュフローを持つ企業に焦点を当てた、私たちの高度に選択的な主要基準と一致する追加のM&Aの機会の強力なパイプラインを評価し続けています。"
カンダース氏は、「カドレは、サイクルを通じて一貫した安定成長の実績を確立しており、公共の安全を優先し、私たちを守り奉仕する人々が最も安全で信頼性の高い製品を装備していることを保証するというコミットメントを世界的に見続けています。今後、カドレは、原子力市場を含む安全市場でのリーダー的地位をさらに拡大し、顧客と株主のために価値を構築する理想的な立場にあると確信しています。現在の事業環境には多くの不確定要素がありますが、カドレの長期的な見通しに自信を持っており、有機的および無機的な機会を活用することに引き続き注力していきます。"
2024年第4四半期および年末の営業成績
2023年12月31日に終了した四半期の1億2,460万ドルに対し、2024年12月31日に終了した四半期の売上高は1億7,600万ドルでした。
2024年12月31日に終了した年度のカドレの純売上高は、2023年12月31日に終了した年度の4億8,250万ドルに対し、5億6,760万ドルであった。これは主に最近の買収と、防具、デューティギア製品、ハードグッズの需要増加の結果である。
2024年12月31日に終了した四半期、カドレの売上総利益は7,720万ドル（2023年12月31日に終了した四半期は4,980万ドル）であった。2024年12月31日に終了した年度の売上総利益は2億3,350万ドル（前年同期は2億700万ドル）であった。
売上総利益率は、2023年12月31日に終了した四半期の39.9%に対し、2024年12月31日に終了した四半期は43.9%であった。2024年12月期の売上総利益率は41.1%（前年同期は41.6%）であった。
2023年12月31日に終了した四半期の純利益960万ドルに対し、2024年12月31日に終了した四半期の純利益は1,300万ドルでした。
当期純利益は前年同期の3,860万ドルに対し3,610万ドルとなった。これは主に買収による販売費および一般管理費の増加、買収関連費用、支払利息の増加、生産性の低下によるもので、有利な価格設定と販売量の増加により一部相殺された。
カドレは2024年12月31日に終了した四半期に3,850万ドルの調整後EBITDAを計上した（2023年12月31日に終了した四半期は2,070万ドル）。調整後EBITDAマージンは、前年同期が16.6%であったのに対し、2024年12月31日に終了した四半期は21.9%であった。
カドレの2024年12月31日に終了した年度の調整後EBITDAは1億480万ドルで、前期は8,580万ドルであった。調整後EBITDAマージンは、前年同期が17.8％であったのに対し、2023年12月31日に終了した年度は18.5％であった。
製品部門の売上総利益率は、前年同期の40.7％および43.1％に対して、第4四半期は45.4％、2024年度通期は42.2％であった。
流通部門の売上総利益率は、前年同期の23.9％および23.5％に対して、第4四半期は21.8％、2024年度通期は22.5％であった。
流動性、キャッシュフロー、資本配分
| ● | 現金および現金同等物は、2023年12月31日時点の8,770万ドルから3,720万ドル増加し、2024年12月31日時点では1億2,490万ドルとなった。 |
| ● | 負債総額は2023年12月31日時点の1億4,010万ドルから8,310万ドル増加し、2024年12月31日時点では2億2,320万ドルとなった。 |
| ● | 純負債（現金および現金同等物を差し引いた負債総額）は、2023年12月31日時点の5,240万ドルから4,580万ドル増加し、2024年12月31日時点では9,830万ドルとなった。 |
| ● | 資本支出は、第4四半期が140万ドル、2024年12月31日に終了した年度が580万ドルであったのに対し、第4四半期は270万ドル、2023年12月31日に終了した年度は700万ドルであった。 |
Expansion of Credit Facilities
2024年12月23日、カドレは5億9,000万ドルを上限とする5年満期の有担保上位クレジット・ファシリティを提供する新規クレジット契約の締結を発表した。この融資は、1億7,500万ドルの5年間の未引き出しリボルビング・クレジット・ファシリティ、2億2,500万ドルの5年間のターム・ローン・ファシリティ、およびそれぞれ1億1,500万ドルと7,500万ドルを上限とする2つの遅延ドロー・ターム・ローン（総称して「クレジット・ファシリティ」）で構成されている。リボルビング・クレジット・ファシリティと2億2,500万ドルのターム・ローンは、運転資金と一般的な企業目的、および既存の未払債務の借り換えに使用される予定である。与信枠に記載された条件に従い、1億1,500万ドルの遅延ドロー・ターム・ローンは、現在の買収活動を支援するため、融資実行から6ヶ月間利用可能であり、7,500万ドルの遅延ドロー・ターム・ローンは、将来の事業機会を支援するため、融資実行から18ヶ月間利用可能である。7,500万ドルの遅延ドロー・ターム・ファイナンスは、一般的な企業目的にも利用可能である。
2024年12月31日現在の1億2490万ドルの現金および現金同等物と合わせると、カドレは成長目標を追求するための4億8990万ドルの資本を手にすることになる。
カーのエンジニアリング部門を買収
2025年1月15日、カドレは、カーズ・グループplc（以下「カーズ・グループ」）の子会社であるカーズ・エンジニアリング・リミテッド（チャートン・エンジニアリングを除く）およびカーズ・エンジニアリング（米国）インク（以下「エンジニアリング部門」）を、買収完了時に現金で支払うべき企業価値7,500万ポンドで買収する最終契約を締結したと発表した。エンジニアリング部門は、Wälischmiller GmbH、CarrsMSM、Bendalls Engineering、NW Total Engineered Solutions、NuVision Engineering, Inc.などの業界をリードするブランドで構成されている。英国、ドイツ、米国に拠点を持つエンジニアリング部門は、原子力エンドマーケット向けの機器、容器、精密部品、遠隔操作システムの設計、製造、サービスを行っている。エンジニアリング部門のブランドは、カドレの原子力安全事業を高度に補完するものであり、買収完了後は、国際市場における当社のプレゼンスを拡大し、原子力市場セグメントにおける新たな製品カテゴリーへの参入を提供することになる。
Increased Dividend
2025年1月21日、当社は取締役会において、1株当たり0.095ドル（年換算で1株当たり0.38ドル）の四半期現金配当を行うことを決議したと発表した。カドレの配当金は、2025年1月31日の基準日営業終了時点の株主に対し、2025年2月14日に支払われた。今後の配当の宣言は当社取締役会の裁量に委ねられる。
2025 Outlook
2025年通年では、売上高は5億7,200万～6億100万ドル、調整後EBITDAは1億500万～1億1,500万ドルを見込んでいる。資本支出は700万ドルから900万ドルの範囲を見込んでいます。このガイダンスには、最近発表または実施された米国の関税による影響は含まれていません。カドレは、純利益には影響するが調整後EBITDAには影響しない、ある種の費用と利益を予測することが本質的に難しいため、純利益ガイダンスを提示していません。従って、調整後EBITDAガイダンスと純利益ガイダンスの調整は行っていません。
Conference Call
経営陣は2025年3月12日（水）午前10時（米国東部標準時間）に電話会議を開催し、最新の企業動向と決算について説明する。米国内の電話番号は(800)-715-9871、海外の電話番号は646-307-1963です。アクセスコードは3272793。ライブ・ウェブキャストは当社ウェブサイト（https://www.cadre-holdings.com/）でもご覧いただけます。
電話会議のリプレイは2025年3月26日まで視聴可能。リプレイにアクセスするには、米国内では800-770-2030、米国外では+1-609-800-9909にダイヤルし、アクセスコード3272793を入力してください。
About Cadre
フロリダ州ジャクソンビルに本社を置くCadre社は、安全製品の製造・販売における世界的リーダーである。カドレの製品は、危険な状況や生命を脅かす状況において、ユーザーが安全かつ確実に職務を遂行し、周囲の人々を守るための重要な防護を提供する。当社の主力製品には、防護服、爆発物処理装置、デューティギア、原子力安全製品などがあります。当社の高度に設計された製品は、100カ国以上の連邦、州、地域の法執行機関、消防、救助の専門家、爆発物処理チーム、救急医療技術者に利用されています。当社の主要ブランドにはSafariland®やMed-Eng®などがあります。
Use of Non-GAAP Measures
当社は、米国で一般に公正妥当と認められた会計原則（以下「GAAP」）に従って業績を報告している。本プレスリリースには非GAAP指標が含まれています：(i)金利、税金、その他の収益または費用、減価償却費および償却費控除前利益（「EBITDA」）、(ii)調整後EBITDAおよび(iii)調整後EBITDAマージン。当社は、これらの非GAAPベースの指標を表示することにより、当社の継続的な事業を理解する上で有用な情報を提供し、投資家が過年度営業成績に焦点を当てることができるようになると考えており、これにより、過去の業績に対する当社の現在の財務実績に対する利用者の全体的な理解を高め、最も近いGAAPベースの指標とともに、将来の業績予想をモデル化するための基準値を提供します。
非GAAP指標は、本プレスリリース内で比較可能なGAAP財務指標と調整されています。当期純利益には影響するが調整後EBITDAには影響しない、ある種の費用や利益を無理なく予測することは本質的に困難であるため、2025年度の非GAAPガイダンス指標である調整後EBITDAと、最も比較可能なGAAP財務指標である2025年度の当期純利益との調整は行っていません。当社は、非GAAP財務指標は、当社が報告するGAAP業績に追加するものとして考慮されるべきであり、代替するものではないことに留意してください。さらに、上記の非GAAP財務指標が、他の上場企業で使用されている同様のタイトルを持つ財務指標と比較可能であるという保証はないことにご注意ください。
Forward-Looking Statements
本プレスリリースでは、1995年米国私募証券訴訟改革法のセーフハーバー規定の意味における将来予想に関する記述に該当する「思われる」、「予想する」、「考える」、「計画する」、「期待する」、「意図する」、「将来」、および同様の表現を使用する場合があることにご留意ください。将来の見通しに関する記述は、当社に影響を与える将来の出来事に関する当社の予想および信念に基づいて作成されているため、多くのリスクおよび不確実性を伴います。将来予想に関する記述は保証ではなく、実際の結果は将来予想に関する記述で明示的または黙示的に示されたものとは大きく異なる可能性があることにご注意ください。当社の実際の業績や財務状況が、本プレスリリースの将来予想に関する記述によって明示的または黙示的に示されたものと大きく異なる原因となり得る潜在的なリスクや不確実性には、当社の年次報告書（フォーム10-K）、四半期報告書（フォーム10-Q）、および最新報告書（フォーム8-K）の「リスク要因」の項を含め、米国証券取引委員会に提出された当社の公開報告書に適宜記載されているリスクや不確実性が含まれますが、これらに限定されるものではありません。本プレスリリースに含まれるすべての将来の見通しに関する記述は、本プレスリリースの日付現在において当社が入手可能な情報に基づくものであり、本プレスリリースの日付現在においてのみ述べられています。当社は、本プレスリリースの日付以降の出来事や状況を反映するために、いかなる将来見通しに関する記述も更新する義務を負いません。
Contact:
Gray Hudkins
カドリー・ホールディングス
203-550-7148
gray.hudkins@cadre-holdings.com
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