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UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 8-K
現行レポート
1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき
October 17, 2024
報告日（最も早く報告された事象の日付）
Citizens & Northern Corporation
(定款に明記された登録者の正確な名称)
ペンシルベニア |
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0-16084 |
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23-2451943 |
(State or other jurisdiction |
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(Commission |
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(IRS Employer |
of incorporation) |
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File Number) |
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Ident. No.) |
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90-ペンシルバニア州ウェルズボロ市メインストリート92番地 |
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16901 |
(主要経営陣の住所) |
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(Zip Code) |
(570) 724-3411
登録者の電話番号（市外局番を含む
N/A
(前回の報告から変更されている場合は、旧姓または旧住所)
Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：
☐ 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション
☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘
☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション
☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション
法第12条(b)に従って登録された証券：
Title of each class |
Trading Symbol |
登録されている各取引所の名称 |
||
普通株式、額面は1株あたり1.00ドル |
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CZNC |
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Nasdaq Capital Market |
登録者が1933年証券法の規則405（17 CFR §230.405）または1934年証券取引法の規則12b-2（17 CFR §240.12b-2）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。
Emerging growth company ☐
新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐
ITEM 2.02. 営業成績および財務状況
シチズンズ・アンド・ノーザン・コーポレーション（以下「当社」）は、2024 年 9 月 30 日に終了した第 3 四半期および第 9 四半期の未監査連結決算を発表しました。2024 年 10 月 17 日、当社は「C&N Declares Dividend and Announces Third Quarter 2024 Unaudited Financial Results」と題するプレス・リリースを発表した。このプレス・リリースのコピーは本フォーム 8-K カレント・レポートの別紙 99.1 として提出されており、参照することによりここに組み込まれる。未監査の補足財務情報は、このForm 8-KのCurrent Reportの別紙99.2として提出され、参照することによりここに組み込まれる。
ITEM 9.01. 財務諸表および添付資料
(a) 該当しない。
(b) 該当しない。
(c) 該当しない。
(d) 出展物
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別紙104：カバーページ・インタラクティブ・データ・ファイル（カバーページに埋め込まれ、inline xbrlでフォーマットされています。) |
2
SIGNATURES
1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。
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CITIZENS & NORTHERN CORPORATION |
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Dated: October 17, 2024 |
By: |
/s/ Mark A. Hughes |
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Mark A. Hughes |
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財務担当者兼最高財務責任者 |
3
Exhibit 99.1
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Contact: Charity Frantz |
October 17, 2024 |
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570-724-0225 |
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|
charityf@cnbankpa.com |
C&N社、配当の発表と2024年第3四半期の未監査決算を発表
FOR IMMEDIATE RELEASE:
ペンシルベニア州ウェルズボロ - シチズンズ・アンド・ノーザン・コーポレーション（以下「C&N」）（NASDAQ: CZNC）は、直近の配当宣言と、2024年9月30日に終了した3ヶ月間および9ヶ月間の未監査連結決算を発表した。C&Nの主な業務はコミュニティ・バンキングで、最大の子会社はシチズンズ・アンド・ノーザン・バンク（以下「銀行」）である。
Highlights:
| ● | 2024年第3四半期の純利益は6,365,000ドル、希薄化後1株当たり利益は0.41ドルで、2024年第2四半期の6,113,000ドル、希薄化後1株当たり利益は0.40ドルから増加し、2023年第3四半期の7,591,000ドル、希薄化後1株当たり利益は0.50ドルから減少した。2024年9月30日に終了した9ヶ月間の純利益は1,778万4,000ドル（希薄化後1株当たり利益1.16ドル）で、2023年1～9月期の1,988万7,000ドル（希薄化後1株当たり利益1.29ドル）から減少した。 |
| ● | 2024 年第 3 四半期の正味受取利息は、前年同期を 711,000 ドル、2023 年第 3 四半期を 493,000 ドル上回った。純利鞘は、2024 年第 2 四半期が 3.31%、2023 年第 3 四半期が 3.35%であったのに対し、2024 年第 3 四半期は 3.29%であった。2024年9月30日に終了した9ヶ月間の純利息利益は、2023年9月30日に終了した9ヶ月間より2,164,000ドル減少した。純金利マージンは2024年9ヶ月間累計で3.30%となり、前年同期の3.53%から低下した。 |
| ● | 貸倒引当金繰入額は、2024 年第 3 四半期は 120 万 7,000 ドル、2024 年初めから 9 ヶ月間は 272 万 6,000 ドルであったのに対し、2023 年第 3 四半期は 122 万 5,000 ドル、2023 年初めから 9 ヶ月間は 765 万 5,000 ドルであった。2024年9月30日現在、貸倒引当金（ACL）は20,442千ドル（貸出金総額の1.08％）であり、2023年12月31日現在の 19,208千ドル（貸出金総額の1.04％）から増加している。 |
| ● | 2024年9月30日現在の貸出金総額は、2024年6月30日時点に比べ443,000ドル減少した。2024 年第 3 四半期の平均貸付債権は、2024 年第 2 四半期から 1.1%増加（年率換算）した。2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間の平均貸付金は、2023 年 1～9 月期と比較して 5.6%増加した。 |
| ● | 2024年9月30日現在の不良債権総額は2,450万ドル（貸出金総額の1.29%）と、2024年6月30日現在の1,960万ドル（貸出金総額の1.04%）および2023年12月31日現在の1,840万ドル（貸出金総額の0.99%）から増加した。2024年9月30日現在の不良資産合計は総資産の0.92%で、2024年6月30日現在の0.76%から上昇し、2023年12月31日現在の0.75%から上昇した。2024年第3四半期の不良資産の増加には、2024年9月30日現在、帳簿残高合計670万ドルの2件の借り手に対する商業用建設・土地ローンを、契約不履行に分類した影響が含まれている。 |
| ● | 2024年9月30日現在の預金総額は2,135,879,000ドルで、委託預金が14,450,000ドル減少したものの、2024年6月30日現在の2,059,309,000ドルから76,570,000ドル（3.7％）増加した。仲介預金45,051,000ドルを除く預金総額は2,135,879,000ドルとなり、2024年6月30日時点から91,020,000ドル（4.6%）増加した。2024 年第 3 四半期の平均預金総額は 2024 年第 2 四半期から 13.5%増加（年率換算）し、2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間では 2023 年 1～9 月期から 4.0%増加した。 |
| ● | 2024年9月30日現在、無担保・無保証の推定預金残高は、当行の預金残高の21.9%に相当する。C&Nは、ピッツバーグ連邦住宅貸付銀行およびフィラデルフィア連邦準備銀行との未使用の借入枠、他行との利用可能な連邦資金枠、担保債務を上回る公正価値を有する売却可能債券など、流動性の高い資金源を維持している。2024年9月30日現在、これらの資金源から調達可能な資金は、無保険預金の160.8%、無保証・無担保預金の223.2%であった。 |
1
配当金および未監査の財務情報
2024年10月17日、C&Nの取締役会は1株当たり0.28ドルの通常四半期現金配当を宣言した。配当金は2024年10月28日現在の株主名簿上の株主に対し、2024年11月8日に支払われる。
C&Nの第3四半期および2024年9月30日現在までの米国会計基準（U.S. GAAP）による未監査の業績に関するハイライトを、2024年第2四半期、2023年第3四半期および2023年9月30日に終了した9ヶ月間の業績と比較して以下に示す。
2024年第3四半期と2024年第2四半期の比較
2024年度第3四半期の純利益は6,365,000ドル（希薄化後1株当たり0.41ドル）であったのに対し、2024年度第2四半期は6,113,000ドル（希薄化後1株当たり0.40ドル）であった。
| ◾ | 2024 年第 3 四半期の純利息収入は、第 2 四半期から 711,000 ドル増加し、20,156,000 ドルとなった。銀行預け金の平均有利子負債が 76,746,000 ドル増加したため、平均総収益資産は前期から 75,598,000 ドル増加しました。平均総預金は前期から 6,813 万 4,000 ドル増加し、平均貸付金は前期から 508 万 4,000 ドル増加しました。2024 年第 3 四半期の純利鞘は 3.29%で、第 2 四半期の 3.31%から 0.02%低下しました。有利子負債の平均金利が0.12%上昇した一方、収益資産の平均利回りが0.06%上昇したため、純利鞘は0.06%低下した。 |
| ◾ | 2024年9月30日に終了した四半期の貸倒引当金繰入額は120万7,000ドルで、2024年第2四半期の56万5,000ドルに比べ64万2,000ドル増加した。2024年第3四半期の貸倒引当金繰入額には、貸付債権に関連する1,297,000ドルの繰入額と、オフバランスのエクスポージャーに関連する90,000ドルの与信が含まれていました。2024年第3四半期の貸付債権に関連する引当金には、経済予測に関連した将来の正味貸倒見積額の増加、 C&Nの平均正味貸倒実績の増加、および定性的要因の増加によるACLの増加の影響が含まれていますが、 個別に評価した商業用ローンの個別引当金の減少により一部相殺されました。2024 年第 3 四半期には、2024 年 6 月 30 日現在、455,000 ドルの個別引当金を計上している非自己所有の商業用不動産オフィ ス・ローンについて、640,000 ドルの一部償却があり、また、2024 年 6 月 30 日現在、447,000 ドルの個別引当金を計上している 1 人の借り手に対する 2 件の商業用建設・土地ローンについて、427,000 ドルの一部償却がありました。2024年第3四半期の正味償却額は1,237,000ドルであった。2024年9月30日および2024年6月30日現在、貸付金のACLは貸付金総額の1.08%であった。 |
| ◾ | 非金利収入は、第 2 四半期から 721,000 ドル減少し、7,133,000 ドルとなりました。主な変動は以下の通りです。: |
| Ø | その他の非金利収入は、2024 年第 2 四半期から 820,000 ドル減少し、1,123,000 ドルとなった。これは、2024 年第 2 四半期には寄付金に関連する税額控除から認識された 841,000 ドルの収入が含まれていたためである。 |
| Ø | ローン売却益は、住宅ローン・ローンの売却件数の増加を反映し、第 2 四半期から 125,000 ドル増加し、360,000 ドルとなった。 |
| ◾ | 第 3 四半期の非金利費用は、第 2 四半期から 986,000 ドル減少し、18,269,000 ドルとなりました。主な変動は以下の通りです。: |
| Ø | その他の非金利費用は、2024 年第 2 四半期から 800,000 ドル減少し、2,637,000 ドルとなりました。このカテゴリーの中で、寄付金費用は第 2 四半期より 986,000 ドル減少しました。これは、第 2 四半期の業績にはペンシルバニア州教育改善税額控除プログラムに基づく総額 933,000 ドルの寄付金の影響が含まれており、前述の税額控除による第 2 四半期の収益 841,000 ドルが計上されたためです。 |
2
| Ø | 給与および従業員福利厚生費は 10,875,000 ドルで、2024 年第 2 四半期から 148,000 ドルの減少 となりました。これには、C&N の部分的な自家保険制度にかかる保険金請求の減少による健康 保険料の 376,000 ドルの減少が含まれます。 |
| ◾ | 2024年度第3四半期の法人税引当金は144万8,000ドル（税引前利益の18.5%）となり、第2四半期の136万6,000ドル（税引前利益の18.3%）から8万2,000ドル増加しました。 |
2024年第3四半期と2023年第3四半期の比較
2024年第3四半期の純利益は6,365,000ドル（希薄化後1株当たり0.41ドル）であったのに対し、2023年第3四半期は7,591,000ドル（希薄化後1株当たり0.50ドル）であった。主な変動は以下の通り：
| ◾ | 2024 年第 3 四半期の純利息収入は 20,156,000 ドルと、2023 年第 3 四半期を 493,000 ドル上回った。平均総預金が 94,562,000 ドル増加したため、平均稼得資産は 2023 年第 3 四半期から 106,852,000 ドル増加した。2024 年第 3 四半期の純利鞘は 3.29%で、2023 年第 3 四半期の 3.35%から低下した。金利スプレッドは、有利子負債の平均金利が0.62％上昇したのに対し、収益資産の平均利回りが0.44％上昇したため、0.18％低下した。 |
| ◾ | 2024年9月30日に終了した四半期には、貸倒引当金繰入額が120万7,000ドル発生し、2023年第3四半期の貸倒引当金繰入額(費用の減少)が122万5,000ドルであったのに対し、費用は243万2,000ドル増加した。貸付金総額に対するACLの比率は、2023年9月30日時点の0.99％に対して、2024年9月30日時点では1.08％であった。 |
| ◾ | 2024 年第 3 四半期の非金利収入は 7,133,000 ドルと、2023 年第 3 四半期から 644,000 ドル増加した。主な変動は以下の通りである。: |
| Ø | 生命保険の解約返戻金増加による収益は、2023 年 12 月に購入した銀行保有生命保険の追加収益を反映し、2023 年第 3 四半期から 298,000 ドル増加し、458,000 ドルとなった。 |
| Ø | 仲介・保険収入は販売量の増加により129,000ドル増加し、523,000ドルとなった。 |
| Ø | ローン売却益は 360,000 ドルとなり、2023 年第 3 四半期から 123,000 ドル増加した。 |
| Ø | 預金口座のサービス料は、手数料量の増加を反映し、2024年第3四半期から103,000ドル増加した。 |
| ◾ | 2024 年第 3 四半期の非金利費用は 18,269,000 ドルと、2023 年第 3 四半期から 329,000 ドル（1.8%）増加した。これには、正味賃借料および設備費用が 109,000 ドル、専門家報酬が 68,000 ドル、その他費用が 60,000 ドル、データ処理および通信費用が 59,000 ドル増加したことが含まれる。 |
| ◾ | 2024 年第 3 四半期の税引前利益の 18.5%にあたる 144 万 8,000 ドルの法人税引当金は、税引前利益の減少に伴い、2023 年第 3 四半期の 184 万 6,000 ドル（税引前利益の 19.6%）から 398,000 ドル減少しました。 |
3
2024年9月30日に終了した9ヵ月間と2023年9月30日に終了した9ヵ月間との比較
2024年9月30日に終了した9ヶ月間の純利益は17,784,000ドル（希薄化後1株当たり1.16ドル）であった（2023年9月30日に終了した9ヶ月間の純利益は19,887,000ドル（希薄化後1株当たり1.29ドル））。重要な変動は以下の通り：
| ◾ | 2024 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間の純利息利益は合計 5,864 万 2,000 ドルとなり、2023 年 1～9 月期の合計から 216 万 4,000 ドル減少した。純金利マージンは3.30%で、前年同期の3.53%から低下した。有利子負債の平均金利が0.89%上昇した一方、収益資産の平均利回りは0.50%上昇したため、金利スプレッドは0.39%低下した。平均総収益資産は68,438,000ドル増加した。平均貸出総額は99,838,000ドル（5.6％）、平均預金総額は77,578,000ドル（4.0％）増加した。 |
| ◾ | 2024年9月30日に終了した9ヵ月間において、貸倒引当金繰入額は2,726,000ドルであったのに対し、2023年9月30日に終了した9ヵ月間は765,000ドルの貸倒引当金繰入額（費用の減少）を計上したため、3,491,000ドルの増加となった。2024年9月30日に終了した9ヶ月間において、貸付債権に関連する引当金には、外部指標の変動に関連する質的調整の増加によるACLの増加の影響、ならびに延滞債権および未収債権の増加、ならびに2023年12月31日時点の特定引当金を超過する正味償却額が含まれている。2023年9月30日に終了した9ヶ月間の貸出金に関連する与信は、主に、貸出金の種類、貸出方針および手続、外部 指標の変更に基づく与信集中の質的調整、ならびにACLの計算に使用されるC&Nの平均正味償却実績の減少に起因する。2024年9月30日現在の貸出金に対するACLは、2023年12月31日現在の1.04%から1,234,000ドル増加し、1.08%となった。2024年9月30日に終了した9ヵ月間において、正味償却額は158万9,000ドル（年率換算）、平均貸出金 の0.11％であった（2023年9月30日に終了した9ヵ月間は22万5,000ドル、年率換算0.02％）。 |
| ◾ | 2024年9ヶ月通算の非金利収入は21,662,000ドルで、2023年9ヶ月通算から2,929,000ドル増加した。主な変動は以下の通り。: |
| Ø | 生命保険の解約返戻金増加による利益は137万2,000ドルで、2023年12月に追加購入した銀行保有生命保険の利益を反映して92万2,000ドル増加した。 |
| Ø | その他の非金利収入は408万3,000ドルで、FHLBピッツバーグおよび連邦準備制度理事会（FRB）株式の配当金が合計129万2,000ドルと40万ドル増加し、寄付金に関連する税額控除による収入が12万ドル増加したため、64万1,000ドル増加した。 |
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