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UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 8-K
現行レポート
1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき
April 25, 2024
報告日（最も早く報告された事象の日付）
Citizens & Northern Corporation
(定款に明記された登録者の正確な名称)
ペンシルベニア |
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0-16084 |
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23-2451943 |
(State or other jurisdiction |
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(Commission |
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(IRS Employer |
of incorporation) |
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File Number) |
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Ident. No.) |
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90-ペンシルバニア州ウェルズボロ市メインストリート92番地 |
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16901 |
(主要経営陣の住所) |
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(Zip Code) |
(570) 724-3411
登録者の電話番号（市外局番を含む
N/A
(前回の報告から変更されている場合は、旧姓または旧住所)
Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：
☐ 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション
☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘
☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション
☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション
法第12条(b)に従って登録された証券：
Title of each class |
Trading Symbol |
登録されている各取引所の名称 |
||
普通株式、額面は1株あたり1.00ドル |
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CZNC |
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Nasdaq Capital Market |
登録者が1933年証券法の規則405（17 CFR §230.405）または1934年証券取引法の規則12b-2（17 CFR §240.12b-2）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。
Emerging growth company ☐
新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐
ITEM 2.02. 営業成績および財務状況
シチズンズ・アンド・ノーザン・コーポレーション（以下「当社」）は、2024 年 3 月 31 日に終了した 3 ヶ月間の未監査連結決算を発表しました。2024 年 4 月 25 日、当社は「C&N Declares Dividend and Announces First Quarter 2024 Unaudited Financial Results」と題するプレスリリースを発表した。このプレスリリースのコピーは本フォーム 8-K の別紙 99.1 として提出されており、参照することにより本書に組み込まれる。未監査の補足財務情報は、このForm 8-KのCurrent Reportの別紙99.2として提出され、参照することによりここに組み込まれる。
ITEM 9.01. 財務諸表および添付資料
(a) 該当しない。
(b) 該当しない。
(c) 該当しない。
(d) 出展物
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別紙104：カバーページ・インタラクティブ・データ・ファイル（カバーページに埋め込まれ、inline xbrlでフォーマットされています。) |
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SIGNATURES
1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。
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CITIZENS & NORTHERN CORPORATION |
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Dated: April 25, 2024 |
By: |
/s/ Mark A. Hughes |
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Mark A. Hughes |
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財務担当者兼最高財務責任者 |
3
Exhibit 99.1
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Contact: Charity Frantz |
April 25, 2024 |
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570-724-0225 |
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charityf@cnbankpa.com |
C&N社、配当の発表と2024年第1四半期の未監査決算を発表
FOR IMMEDIATE RELEASE:
ペンシルベニア州ウェルズボロ - シチズンズ・アンド・ノーザン・コーポレーション（以下「C&N」） （NASDAQ: CZNC）は、直近の配当宣言と 2024 年 3 月 31 日までの 3 ヶ月間の未監査連結決算を発表した。C&Nの主要業務はコミュニティ・バンキングで、最大の子会社はシチズンズ・アンド・ノーザン・バンク（以下「銀行」）である。
Highlights:
| ● | 2024 年第 1 四半期の純利益は 530 万 6,000 ドル（希薄化後 1 株当たり利益 0.35 ドル）でした（2023 年第 4 四半期は 426 万 1,000 ドル（希薄化後 1 株当たり利益 0.28 ドル）、2023 年第 1 四半期は 625 万 3,000 ドル（希薄化後 1 株当たり利益 0.40 ドル）。2023 年第 4 四半期の業績には、有価証券売却損に関連した 1 株当たり 0.08 ドルの純損益、銀行保有の生命保険（BOLI） の解約に伴う税金費用、および新規 BOLI 購入に伴う一時的な強化による非金利収入が含まれています。 |
| ● | 純金利マージンは、2023 年第 4 四半期が 3.31%、2023 年第 1 四半期が 3.71%であったのに対し、2024 年第 1 四半期は 3.29%であった。 |
| ● | 貸倒引当金繰入額は、2023 年第 4 四半期の 951,000 ドルに対し、2024 年第 1 四半期は 954,000 ドルとなり、2023 年第 1 四半期の貸倒引当金繰入額（費用の減少）は 352,000 ドルでした。2024年3月31日現在、貸倒引当金（以下「ACL」）は20,023,000ドル、貸出金総額の1.07％で、2023年12月31日現在の19,208,000ドル、貸出金総額の1.04％から増加した。 |
| ● | 2024年3月31日現在の貸出金総額は2023年12月31日から2,430万ドル（1.3%）増加した。2024 年第 1 四半期の平均貸出債権は、2023 年第 4 四半期から 5.0%増加（年率換算）した。2024年第1四半期の平均貸付債権は、2023年第1四半期から7.7％増加した。 |
| ● | 2024年3月31日現在の不良債権総額は1,930万ドル（同1.03％）で、2023年12月31日現在の1,840万ドル（同 0.99％）および2023年3月31日現在の1,410万ドル（同0.81％）から増加した。不良債権には、2023年12月31日より390万ドル、2023年3月31日より620万ドル増加した未収利息不計上貸出金が含まれるが、90日以上経過し、なお未収利息が発生している貸出金は、2023年12月31日より300万ドル、2023年3月31日より98万9000ドル減少した。2024年3月31日現在の不良債権総額は総資産の0.78%で、2023年12月31日現在の0.75%、2023年3月31日現在の0.60%から増加した。 |
| ● | 2024年3月31日現在の預金総額は2023年12月31日から1,890万ドル減少した。ブローカー預金を除く預金総額は2023年12月31日から1.2％減少した。2024年第1四半期の平均預金総額は、2023年第4四半期から3.1％減少（年率換算）した。2024 年第 1 四半期の平均総預金残高は、2023 年第 1 四半期から 3.6%増加した。 |
| ● | 2024年3月31日現在、無担保・無保証の推定預金残高は、当行の預金残高の21.3%に相当する。C&Nは、ピッツバーグ連邦住宅貸付銀行およびフィラデルフィア連邦準備銀行との未使用借入枠、他行との利用可能な連邦資金枠、ならびに担保債務を上回る公正価値を有する売却可能債券など、流動性の高い資金源を維持している。2024年3月31日現在、これらの資金源から調達可能な資金は、無保険預金の187.7％および無保険・無担保預金の249.2％であった。 |
配当金および未監査の財務情報
2024年4月25日、C&Nの取締役会は1株当たり0.28ドルの通常四半期現金配当を宣言した。配当金は2024年5月6日現在の株主名簿に記載された株主に対し、2024年5月17日に支払われる。
1
2023年第4四半期および2023年第1四半期の業績と比較した、C&Nの第1四半期の米国会計基準（U.S. GAAP）による未監査の業績に関するハイライトは以下の通りである。
2024年第1四半期と2023年第4四半期の比較
当期純利益は、2023 年第 4 四半期の 426.1 万ドル（希薄化後 1 株当たり 0.28 ドル）に対し、2024 年第 1 四半期は 530.6 万ドル（希薄化後 1 株当たり 0.35 ドル）でした。2023年第4四半期の業績には、売却可能有価証券およびBOLI投資の再配置に関連した125万3,000ドル（希薄化後1株当たり0.08ドル）の費用の影響が含まれています。その他の重要な変動は以下の通り：
| ◾ | 2024 年第 1 四半期の純金利収入は、支払利息が 653,000 ドル増加し、受取利息および配当金が 100,000 ドル増加したため、前年同期から 553,000 ドル減少し、19,041,000 ドルとなった。2024 年第 1 四半期の純利鞘は 3.29%となり、2023 年第 4 四半期の 3.31%から 0.02%減少しました。有利子負債の平均金利が0.15%上昇した一方、収益資産の平均利回りが0.12%上昇したため、純利鞘は0.03%低下した。 |
| ◾ | 2024 年第 1 四半期の非金利収入 6,675,000 ドルは、2023 年第 4 四半期に BOLI 投資の再配置に関連した一時的な BOLI 強化手数料 2,100,000 ドルが含まれていたため、2,045,000 ドル減少しました。 |
| ◾ | 2023年第4四半期の売却可能債券の正味損失は3,042,000ドルで、2024年第1四半期には同額 はなかった。C&Nは2023年12月、売却可能有価証券およびBOLI投資の再ポジショニングに関連して、償却原価ベース4,550万ドルの売却可能負債証券を売却した。 |
| ◾ | 2024 年第 1 四半期の非金利費用は、2023 年第 4 四半期から 95,000 ドル減少し、18,304,000 ドルとなった。主な変動は以下の通りである。: |
| Ø | その他の非金利費用は、2023年第4四半期から928,000ドル減少して1,862,000ドルとなった。このカテゴリーにおける主な変動は以下の通りである。: |
| ◾ | 2024年第1四半期には、確定給付型退職後医療給付制度に関連する483,000ドルの費用削減があり、これには制度調整に関連する469,000ドルの縮小が含まれる。これに対し、2023年第4四半期には、退職後給付制度に関連する費用が5,000ドル減少しました。 |
| ◾ | 2023年第4四半期には、信託部門の税務コンプライアンス問題に関連した427,000ドルの未払費用が発生したが、2024年第1四半期には同額が発生しなかった。 |
| Ø | 給与および従業員給付費用は、2023 年第 4 四半期から 449,000 ドル増加し、11,562,000 ドルとなった。インセンティブ報酬は、C&N 社の同業他社に対する業績評価の更新に基づき、2023 年第 4 四半期の金額を減額したため、226,000 米ドル増加した。給与税費用は、暦年の初めに最も高くなる通常のパターンを反映して増加した。 |
| ◾ | 2024 年第 1 四半期の法人税引当金は、税引前利益の 17.8%にあたる 115 万 2,000 ドルとなり、2023 年第 4 四半期の税引前利益の 28.0%にあたる 166 万 1,000 ドルから 50 万 9,000 ドル減少しました。2023 年第 4 四半期の実効税率の上昇は、BOLI の解約開始による税金費用 95 万ドルの影響を反映しており、新規 BOLI の購入に伴う一時的強化による非課税利益 210 万ドルで一部相殺されました。 |
2
2024年第1四半期と2023年第1四半期の比較
2024年第1四半期の純利益は530万6,000ドル（希薄化後1株当たり0.35ドル）であったのに対し、2023年第1四半期は625万3,000ドル（希薄化後1株当たり0.40ドル）であった。主な増減は以下の通り：
| ◾ | 2024 年第 1 四半期の正味受取利息は、支払利息が 5,937,000 ドル増加し、受取利息および配当金が 4,197,000 ドル増加したため、前年同期より 1,740,000 ドル減少し、19,041,000 ドルとなりました。金利スプレッドは、有利子負債の平均金利が1.24%上昇した一方、収益資産の平均利回りが0.56%上昇したため、0.68%減少しました。2024年度第1四半期の純利鞘は3.29%で、2023年度第1四半期の3.71%から低下した。 |
| ◾ | 2024年3月31日に終了した四半期には、954,000ドルの貸倒引当金が計上され、2023年第1四半期の352,000ドルの貸倒引当金（費用の減少）に対し、1,306,000ドルの費用の増加となった。2024年第1四半期の貸倒引当金繰入額には、貸付債権に関連する960,000ドルの費用と、オフバランス・エク スポージャーに関連する6,000ドルの与信が含まれています。2024年第1四半期の貸付債権に関連する引当金は、C&Nの平均正味償却実績の減少およびACLの算出に用いられた経済予測 の影響により一部相殺されましたが、個別評価の商業用ローンの定性要因および個別引当金の増加により生じました。2023年度第1四半期の貸倒引当金の減少は、主にポートフォリオの商業部門に関連する引当金の減少によるものです。貸出金総額に対するACLの比率は、2023年3月31日時点の1.05％に対し、2024年3月31日時点では1.07％であった。 |
| ◾ | 2024 年第 1 四半期の非金利収入は 6,675,000 ドルとなり、2023 年第 1 四半期から 1,066,000 ドル増加した。主な変動は以下の通りである。: |
| Ø | 生命保険の解約返戻金増加による収益は、2023 年 12 月に購入した銀行保有生命保険 3,000 万ドルの追加収益を反映し、2023 年第 1 四半期から 33 万 2,000 ドル増加し、47 万ドルとなった。 |
| Ø | その他の非金利収入は、FHLB-ピッツバーグおよび連邦準備制度理事会（FRB）株式からの配当金182,000ドルの増加を含め、246,000ドル増加し、1,017,000ドルとなった。 |
| Ø | 信託収益は120,000ドル増の1,897,000ドルであったが、これは最近の多くの米国株取引価格の上昇と一致しており、新規事業からの収益を含んでいる。 |
| Ø | ローン売却益は191,000ドルで、2023年第1四半期から117,000ドル増加した。 |
| Ø | 仲介・保険収入は、販売量の増加により109,000ドル増加し、539,000ドルとなった。 |
| Ø | サービシング・フィー（純額）は230,000ドルで、2023年に83,000ドル減少したサービシング権の公正価値が、2024年には25,000ドル増加したため、108,000ドル増加した。 |
| ◾ | 2024 年第 1 四半期の非金利費用は、2023 年第 1 四半期から 783,000 ドル減少して 18,304,000 ドルとなった。主な変動は以下の通りである。: |
| Ø | その他の非金利費用は、2023年第1四半期から645,000ドル減少して1,862,000ドルとなった。このカテゴリーの中で重要な変動は以下の通りである。: |
| ◾ | 前述の通り、2024年第1四半期には、確定給付型退職後医療給付制度に関連する483,000ドルの費用削減があった。これに対し、2023年度第1四半期には、退職後給付制度に関連する費用が5,000ドル減少した。 |
3
| ◾ | 2024年第1四半期の小切手詐欺、デビットカード詐欺、その他の業務上の損失による費用は合計50,000ドルで、2023年第1四半期から139,000ドル減少した。 |
| ◾ | 2024年第1四半期の広告宣伝費は総額136,000ドルで、77,000ドルの減少となった。 |
| ◾ | FDIC 保険料は、すべての FDIC 被保険銀行に適用される基準預金保険料率の引き上げの影響を反映し、2023 年第 1 四半期から 120,000 ドル増加しました。 |
| Ø | 専門家報酬 518,000 ドルは、2023 年第 1 四半期にブローカレッジおよび投資助言サービスを提供するためのウェルス・マネジメ ント・プラットフォームの変更に関連した転換費用 389,000 ドルが含まれていたため、419,000 ドル減少した。 |
| Ø | 給与および従業員福利厚生費は135,000ドル増の11,562,000ドルで、これには基本給が336,000ドル（4.6％）増加した一方、インセンティブ報酬は171,000ドル減少した。 |
| ◾ | 2024年度第1四半期の法人所得税引当金は115万2,000ドル（税引前利益の17.8%）となり、2023年度第1四半期の140万9,000ドル（税引前利益の18.4%）から25万7,000ドル減少した。法人税引当金の減少は、当四半期の税引前利益1,204,000ドルの減少を反映したものです。 |
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