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UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 8-K
現行レポート
1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき
October 19, 2023
報告日（最も早く報告された事象の日付）
Citizens & Northern Corporation
(定款に明記された登録者の正確な名称)
ペンシルベニア |
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0-16084 |
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23-2451943 |
(State or other jurisdiction |
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(Commission |
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(IRS Employer |
of incorporation) |
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File Number) |
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Ident. No.) |
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90-ペンシルバニア州ウェルズボロ市メインストリート92番地 |
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16901 |
(主要経営陣の住所) |
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(Zip Code) |
(570) 724-3411
登録者の電話番号（市外局番を含む
N/A
(前回の報告から変更されている場合は、旧姓または旧住所)
Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：
☐ 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション
☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘
☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション
☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション
法第12条(b)に従って登録された証券：
Title of each class |
Trading Symbol |
登録されている各取引所の名称 |
||
普通株式、額面は1株あたり1.00ドル |
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CZNC |
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Nasdaq Capital Market |
登録者が1933年証券法の規則405（17 CFR §230.405）または1934年証券取引法の規則12b-2（17 CFR §240.12b-2）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。
Emerging growth company ☐
新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐
ITEM 2.02. 営業成績および財務状況
シチズンズ・アンド・ノーザン・コーポレーション（以下「当社」）は、2023 年 9 月 30 日に終了した第 3 四半期および第 9 四半期の未監査連結決算を発表した。2023 年 10 月 19 日、当社は「C&N Declares Dividend and Announces Third Quarter 2023 Unaudited Financial Results」と題するプレス・リリースを発表した。このプレス・リリースのコピーは本フォーム 8-K カレント・レポートの別紙 99.1 として提出されており、参照することによりここに組み込まれる。未監査の補足財務情報は、このForm 8-KのCurrent Reportの別紙99.2として提出され、参照することによりここに組み込まれる。
ITEM 9.01. 財務諸表および添付資料
(a) 該当しない。
(b) 該当しない。
(c) 該当しない。
(d) 出展物
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別紙104：カバーページ・インタラクティブ・データ・ファイル（カバーページに埋め込まれ、inline xbrlでフォーマットされています。) |
2
SIGNATURES
1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。
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CITIZENS & NORTHERN CORPORATION |
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Dated: October 19, 2023 |
By: |
/s/ Mark A. Hughes |
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Mark A. Hughes |
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財務担当者兼最高財務責任者 |
3
Exhibit 99.1
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Contact: Charity Frantz |
October 19, 2023 |
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570-724-0225 |
|
|
charityf@cnbankpa.com |
C&N社、配当の発表と2023年第3四半期の未監査決算を発表
FOR IMMEDIATE RELEASE:
ペンシルベニア州ウェルズボロ - シチズンズ・アンド・ノーザン・コーポレーション（以下「C&N」）（NASDAQ: CZNC）は、直近の配当宣言と、2023年9月30日に終了した3ヶ月間および9ヶ月間の未監査連結決算を発表した。C&Nの主な業務はコミュニティ・バンキングで、最大の子会社はシチズンズ・アンド・ノーザン・バンク（以下「銀行」）である。
Highlights:
| ● | 2023年第3四半期の純利益は759万1,000ドル、希薄化後1株当たり利益は0.50ドルで、2023年第2四半期の希薄化後1株当たり0.39ドル、2022年第3四半期の希薄化後1株当たり0.29ドルから増加した。2023年9月30日に終了した9ヶ月間の純利益は19,887,000ドル、希薄化後1株当たり利益は1.29ドルで、2022年1～9月期の18,839,000ドル、希薄化後1株当たり利益1.21ドルから増加した。 |
| ● | 純金利マージンは、2023 年第 2 四半期の 3.53%、2022 年第 3 四半期の 3.69%から、2023 年第 3 四半期は 3.35%となった。2023 年 1～9 月期の純金利マージンは 3.53%で、前年同期の 3.72%から低下した。 |
| ● | 2023年第3四半期の貸倒引当金繰入額（費用の減少）は1,225,000ドル、2023年9月30日に終了した9ヶ月間 の貸倒引当金繰入額（費用の減少）は765,000ドルでした。2023 年 9 月 30 日に終了した第 3 四半期および 9 ヶ月間の貸倒引当金繰入額には、定性的要因の変更および C&N の平均正味償却実績の減少に関連した貸倒引当金（ACL）の減少の影響が含まれており、2023 年第 3 四半期には ACL の経済予測要素に関連した将来の正味償却見込額の減少の影響が含まれています。 |
| ● | 2023年9月30日現在の貸出金総額は、2023年6月30日時点から1,620万ドル（年率3.6％）増加した。2023 年第 3 四半期の平均貸出債権は、2023 年第 2 四半期から 6.5%増加（年率換算）した。2023年9月30日に終了した9ヶ月間の平均貸出債権は、2022年1～9月期から10.8％増加した。 |
| ● | 2023年9月30日現在の不良債権総額は貸出金総額の0.92%で、2023年6月30日現在の0.77%から上昇し、2022年12月31日現在の1.46%から低下した。2023年9月30日現在の不良資産は総資産の0.70%で、2023年6月30日現在の0.58%から増加し、2022年12月31日現在の1.04%から減少した。 |
| ● | 2023年9月30日現在の総預金残高は、委託預金が810万ドル減少したにもかかわらず、2023年6月30日から1,490万ドル増加した。仲介預金を除いた預金総額は2023年6月30日から4.7%（年率換算）増加した。2023年第3四半期の平均預金総額は2023年第2四半期から8.6％（年率換算）増加した。2023年9月30日に終了した9ヵ月間の平均預金総額は、2022年1～9月期と比べて0.4％減少した。 |
| ● | 2023年9月30日現在、無担保・無保証の推定預金残高は当行の預金残高の20.3%に相当する。C&Nは、ピッツバーグ連邦住宅貸付銀行およびフィラデルフィア連邦準備銀行との未使用の借入枠、他行との利用可能な連邦資金枠、担保債務を上回る公正価値を有する売却可能債券など、流動性の高い資金源を維持している。2023年9月30日現在、これらの資金源から調達可能な資金は、無保険預金の181.8％および無保険・無担保預金の264.8％であった。 |
配当金および未監査の財務情報
2023年10月19日、C&Nの取締役会は1株当たり0.28ドルの通常四半期現金配当を宣言した。配当金は2023年10月30日現在の株主名簿上の株主に対し、2023年11月10日に支払われる。
1
2023年第2四半期、2022年第3四半期および2022年9月30日に終了した9ヶ月間の業績と比較した、C&Nの第3四半期および2023年9月30日に終了した9ヶ月間の米国会計基準（U.S. GAAP）による未監査の業績に関するハイライトは以下の通りである。
2023年第3四半期と2023年第2四半期の比較
2023年度第3四半期の純利益は759万1,000ドル（希薄化後1株当たり0.50ドル）であった（2023年度第2四半期は604万3,000ドル（希薄化後1株当たり0.39ドル））。
| ◾ | 2023 年第 3 四半期の純利息収入は、支払利息が 180 万 6,000 ドル増加（預金利息 216 万 5,000 ドル、借入金利息 35 万 9,000 ドルの減少を含む）し、受取利息および配当金が 110 万 7,000 ドル増加したため、前年同期から 699,000 ドル減少し、1,966 万 3,000 ドルとなった。2023 年度第 3 四半期の純利鞘は 3.35%で、第 2 四半期の 3.53%から低下した。有利子負債の平均金利が0.35％上昇した一方、収益資産の平均利回りが0.10％上昇したため、純利鞘は0.25％減少した。 |
| ◾ | 2023 年第 2 四半期の貸倒引当金繰入額 812,000 ドルに対し、2023 年第 3 四半期は 1,225,000 ドルの貸倒引当金繰入額（費用の減少）がありました。2023 年第 3 四半期の貸倒引当金繰入額には、経済予測に関連した将来の正味貸倒見積額の減少による ACL の減少、ローンの種類、融資方針および手続き、外部指標の変化に基づく与信集中の質的調整、ならびに C&N の平均的な正味貸倒実績の減少による影響が含まれています。2023年度第2四半期の引当金は、主に商業用ローンの増加に起因するACLの増加によるものです。 |
| ◾ | 非金利収入は、第 2 四半期から 14.6 万ドル減少し、648.9 万ドルとなりました。主な変動は以下の通りである。: |
| Ø | その他の非金利収入は、2023 年第 2 四半期から 503,000 ドル減少し、1,084,000 ドルとなった。これには、第 2 四半期に認識された寄付金に関連する税額控除による収入 721,000 ドルが含まれるが、2023 年第 3 四半期には対応する金額が認識されなかった。2023年第3四半期には、2023年第2四半期から32,000ドル増加したFHLBピッツバーグ株式の配当金323,000ドルと、2023年第2四半期には該当する金額がなかった連邦準備銀行株式の配当金63,000ドルが含まれています。 |
| Ø | 信託収入は191万9,000ドルで、2023年第2四半期より11万5,000ドル増加した。 |
| Ø | ローン売却益は237,000ドルで、住宅ローン・ローンの売却件数の増加を反映し、2023年第2四半期から98,000ドル増加した。 |
| ◾ | 2023年第3四半期の非金利費用は17,940,000ドルで、その他の非金利費用が2,577,000ドルであったため、2023年第2四半期の金額から782,000ドル減少しました。その他の非金利費用のうち、ペンシルバニア州教育改善税額控除制度に基づく第 2 四半期の寄付金 は合計 80 万ドルで、前述の税額控除による収入 72 万 1,000 ドルを計上しました。 |
| ◾ | 2023年度第3四半期の法人税引当金は1,846,000ドル（税引前利益の19.6%）となり、2023年度第2四半期の1,419,000ドル（税引前利益の19.0%）から427,000ドル増加した。 |
2023年第3四半期と2022年第3四半期の比較
2023年度第3四半期の純利益は759万1,000ドル（希薄化後1株当たり0.50ドル）であったのに対し、2022年度第3四半期は445万5,000ドル（希薄化後1株当たり0.29ドル）であった。主な変動は以下の通り：
2
| ◾ | 2023 年第 3 四半期の純金利収入は、支払利息が 6,624,000 ドル（預金利息 5,292,000 ドル、借入金利息 1,332,000 ドルを含む）増加し、受取利息および配当金が 5,408,000 ドル増加したため、2022 年第 3 四半期より 1,216,000 ドル減少し、19,663,000 ドルとなった。有利子負債の平均金利が1.49%上昇したのに対し、収益資産の平均利回りは0.76%上昇したため、金利スプレッドは0.73%減少した。2023年度第3四半期の純利鞘は3.35%で、2022年度第3四半期の3.69%から低下した。 |
| ◾ | 2023年第3四半期の貸倒引当金繰入額は1,225,000ドルであったのに対し、2022年第3四半期の貸倒引当金繰入額は 3,794,000ドルであった。2022年第3四半期の貸倒引当金繰入額には、商業用不動産担保付パーティシペーション・ローンに対する 2,160,000ドルの一部償却を認識した影響が含まれている。 |
| ◾ | 2023年第3四半期の非金利収入は6,489,000ドルで、2022年第3四半期の金額から838,000ドル増加した。主な変動は以下の通りである。: |
| Ø | その他の非金利収入は、2022年第3四半期から462,000ドル増加し1,084,000ドルとなった。これには、2022年第3四半期から163,000ドル増加したFHLBピッツバーグ株式の配当金合計323,000ドル、および2022年には同額がなかった連邦準備銀行株式の配当金63,000ドルが含まれる。さらに、C&N は 2023 年第 3 四半期に、仲介および投資助言サービスを提供するためのウェルス・マネジメ ント・プラットフォームの変更に関連して受領した転換支援金による利益 6.4 万ドルを計上しました。 |
| Ø | 預金口座のサービス料は 1,443,000 ドルで、2022 年第 3 四半期から 338,000 ドル増加した。2022 年第 3 四半期には、特定の当座貸越手数料に関する規制ガイダンスの更新により、消費者の当座貸越手 数料の払い戻しに関連する利益が 29 万ドル減少しましたが、2023 年にはこれに匹敵する額は発生しませんでした。 |
| Ø | 信託収入は191万9,000ドルで、最近の多くの米国株取引価格の上昇に伴い17万5,000ドル増加した。 |
| Ø | ローン売却益は 237,000 ドルとなり、2022 年第 3 四半期から 106,000 ドル増加した。 |
| Ø | 仲介・保険収入は、販売量の減少により 2022 年第 3 四半期より 302,000 ドル減少し、394,000 ドルとなった。 |
| ◾ | 2023年第3四半期の非金利費用は17,940,000ドルで、2022年第3四半期の金額から497,000ドル増加した。主な変動は以下の通りである。: |
| Ø | その他の非金利費用は、2022年第3四半期から582,000ドル増加し、2,577,000ドルとなった。このカテゴリーの中で重要な変動は以下の通りである。: |
| ◾ | その他の営業損失には、2023年第3四半期の小切手詐欺に関連する費用127,000ドルが含まれるが、2022年第3四半期には同額が含まれない。 |
| ◾ | FDIC 保険料は、すべての FDIC 被保険銀行に適用される基準預金保険料率の引き上げの影響を反映し、2022 年第 3 四半期から 124,000 ドル増加した。 |
| ◾ | 2023年度第3四半期には、全銀協クレーム引当金の調整がなかったのに対し、2022年度第3四半期には、全銀協クレーム引当金が77,000ドル減少し、その結果、77,000ドルの費用の純増となった。 |
3
| ◾ | 2023 年第 3 四半期の弁護士費用は合計で 187,000 ドルとなり、2022 年第 3 四半期の合計から 66,000 ドル増加したが、これは主に訴訟関連以外の企業案件に関連して発生した費用によるものである。 |
| ◾ | 過去に発生した回収費用の正味回収額は、2022年第3四半期の正味回収費用16,000ドルに対し、2023年第3四半期は70,000ドルであり、費用の正味減少額は86,000ドルであった。 |
| Ø | 現金自動預け払い機およびインターチェンジ費用は、主にインターチェンジ取引の処理量が増加したことによ り、2022 年第 3 四半期から 107,000 ドル増加し、504,000 ドルとなった。 |
| Ø | データ処理および通信費用は 182.3 万ドルで、2022 年第 3 四半期から 10.4 万ドル増加した。これには、ソフトウ ェアのライセンス料および保守費用の増加の影響や、データ管理機能の強化に関連する費用が含まれる。 |
| Ø | ペンシルベニア州株の税金費用は403,000ドルで、2022年第3四半期から84,000ドル減少した。 |
| Ø | 2022年11月に予定されている2支店の閉鎖に関連した205,000ドルの加速償却費が2022年に含まれていたため、純稼働設備費は1,268,000ドルとなり、2022年第3四半期の合計から230,000ドル減少した。 |
| ◾ | 2023年度第3四半期の法人税引当金は1,846,000ドル（税引前利益の19.6％）で、2022年度第3四半期の858,000ドル（税引前利益の16.1％）から988,000ドル増加した。2023年度の引当金の増加は、税引前利益の増加4,124,000ドルを反映している。2023 年第 3 四半期の実効税率が 2022 年第 3 四半期より高くなったのは、非課税証券および貸付金 の資金調達に関連した控除対象外支払利息の増加の影響を反映しています。 |
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