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UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 8-K
現行レポート
1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき
報告日（最も古いイベントの報告日）：2023年8月9日
FGI Industries Ltd.
(定款に明記された登録者の正確な名称)
Cayman Islands |
001-41207 |
98-1603252 |
||
(法人設立の州またはその他の管轄区域) |
(CommissionFile Number) |
(I.R.S. EmployerIdentification No.) |
906 Murray Road
East Hanover, NJ 07869
(主たる事務所の所在地） （郵便番号）
(973) 428-0400
(登録者の電話番号（市外局番を含む）
N/A
(旧姓または旧住所（前回の報告から変更されている場合)
フォーム8-Kの提出が、以下のいずれかの規定（以下の一般的説明A.2.を参照）に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックしてください：
☐ 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション
☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘
☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション
☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション
法第12条(b)に従って登録された証券：
Title of each class |
Trading Symbol(s) |
Name of each exchange on which registered |
||
普通株式、1株当たり額面0.0001ドル |
FGI |
the nasdaq stock market llc |
||
普通株式を購入するためのワラント |
|
FGIWW |
|
the nasdaq stock market llc |
登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。
Emerging growth company ☒
新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐
Item 2.02. 営業成績および財務状況
2023年8月9日、FGIインダストリーズ社（以下「当社」という。(2023 年 8 月 9 日、FGI Industries Ltd.（以下「当社」）は、2023 年 6 月 30 日に終了した第 2 四半期の業績を報告するプレス・リリースを発表した。このプレスリリースのコピーは、1934 年証券取引所法（改正）に基づき、本フォーム 8-K の別紙 99.1 として本書とともに提出され、参照することにより本項目 2.02 に完全に記載されているものとみなされます。
Item 9.01. 財務諸表および添付資料
(d) 出展物
Exhibit |
|
|
Number |
|
Description |
99.1 |
|
|
104 |
|
インラインxbrlでフォーマットされたカバーページ・インタラクティブ・データファイル。 |
SIGNATURES
1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。
FGI Industries Ltd. |
||
|
||
|
||
Date: August 9, 2023 |
By: |
/s/ John Chen |
Name: John Chen |
||
Its: Executive Chairman |
||
Exhibit 99.1
FGI インダストリーズ、2023 年第 2 四半期決算を発表
ニュージャージー州イーストハノーバー、2023 年 8 月 9 日 - FGI Industries Ltd. （ナスダック：FGI、以下「FGI」）は本日、2023 年第 2 四半期の業績を発表した。(ナスダック：FGI）は本日、2023年第2四半期の業績を発表した。
SECOND QUARTER 2023 HIGHLIGHTS
(2022年第2四半期比)
| ◾ | 総収入は前年同期比38.9％減の2,920万ドル |
| ◾ | 売上総利益は800万ドル、前年同期比4.9％減、売上総利益率は27.4％、前年同期比980bps増 |
| ◾ | 純利益 0.1百万ドル |
| ◾ | 調整後純利益 0.1百万ドル* |
| ◾ | 調整後営業利益0.6百万ドル* |
* 調整後純利益および調整後営業利益は非GAAP財務指標を構成する。詳細は添付資料をご参照ください。
MANAGEMENT COMMENTARY
「FGI社長兼最高経営責任者（CEO）のデービッド・ブルースは、次のように述べています。「需要動向のばらつきや在庫の逆風が業績を圧迫したものの、長期的な視点は維持し、第2四半期は成長と利益率向上のための取り組みで重要な進展を遂げました。「これには、衛生陶器事業の成長を促進する新たなライセンス契約や、今後数四半期でインドと東欧への事業拡大を可能にする新たな販売プログラムなどが含まれます。
「当社のBPC戦略の主要な焦点は、ブランド製品からの貢献度を高め、利益率の高い市場やカテゴリーを優先することであり、これらの取り組みが成功したことが、ここ数四半期における有意義な売上総利益率の改善における重要な要因であり、これは第2四半期も継続し、売上総利益率は27.4%と過去最高を記録し、昨年から約1,000ベーシス・ポイント増加した」とブルースは述べた。「その結果、売上高が40%近く減少したにもかかわらず、第2四半期の売上総利益は5%未満しか減少しませんでした。プロ・チャネルとバス用家具の数量回復が当面の売上総利益率の軌道に影響を与える可能性はありますが、シャワー・システムやキッチン・キャビネットのような利益率の高いカテゴリーへの戦略的集中による継続的な恩恵と、営業レバレッジの改善により、長期的にはさらに利益率が向上すると期待しています。"
「FGIの最高財務責任者（CFO）であるペリー・リンは、「当社の厳格な財務規律と運転資本管理への注力により、昨年来のサプライチェーンと在庫に関する課題にもかかわらず、第2四半期末時点で強固な財務基盤を維持することができました。「第2四半期末の現金残高は約700万ドルで、これに借入枠を加えた流動性は2,260万ドルとなり、当社の有機的成長イニシアチブと戦略的M&Aを推進する能力を支える財務的柔軟性を提供することができました。
「2023年上半期の戦略的成長イニシアチブは成功裏に遂行され、私は長期的なポジショニングに強い自信を持ち続けている。しかし、販売地域における市場需要のばらつきと主要顧客の保守的な在庫ポジショニングが在庫調整圧力を長引かせており、年初に予想したよりも大きな逆風となっている」とブルースは続けた。「その結果、2023年通年の売上高は1億2,000万ドルから1億3,000万ドル、調整後の営業利益は350万ドルから500万ドル、調整後の純利益は200万ドルから300万ドルを見込んでいる。
STRATEGIC UPDATE
FGIは、ブランド、製品、チャネル戦略の実行を通じて、有機的成長、財務業績の強化、効率的な資本配分を推進し、長期的な株主価値の向上を目指している。2023年第2四半期の主な業績は以下の通り：
| ● | BPC戦略FGIは、第2四半期も、市場の厳しい状況にもかかわらず、BPC戦略への投資を継続した。当四半期の主な成果は以下の通り。: |
| ◾ | FGIは5年間のライセンス契約を締結し、業界をリードするオーバーフロー便器技術へのアクセスを提供する。FGIは2024年のキッチン・バスショーでこの技術を利用した衛生陶器の新製品を発表する予定である。 |
| ◾ | FGIは、地理的拡大へのコミットメントに沿って、高成長のインドおよび東欧市場への足跡を拡大することを可能にする別個の契約を締結した。FGIは、インドのムンバイを拠点とし、アーメダバード、バンガロール、高知、デリーに事務所を構える販売組織、ムラ・インディアと契約し、インドにおける地理的拡大と市場プレゼンス向上の触媒としての役割を果たす。ムラ・インディアは、FGI社の衛生陶器製品のマーケティングと販売に特化し、インド全土の卸売業と接客業の両チャネルに販売する。さらにFGIは最近、東欧における当社のプレゼンスを拡大するため、「MIAパートナー」と戦略的提携を結んだ。MIAパートナーは、ターゲットとなる顧客国にいる専門家のリソースを活用し、FGIの国際営業チームと協力して、現在、この地域の潜在的な顧客ターゲットを積極的に特定し、文化的な関連性を優先させ、プロセス全体を通じて理解を深めている。この提携は、東欧地域におけるFGIの市場浸透と成長見通しを大幅に強化し、BPC戦略をさらに支援することを目的としている。 |
| ◾ | 当社は、2023年6月に開始されたカナダの大手小売業者向けのオンライン・シャワードア・プログラムや、米国の大手小売業者の300カ所にも及ぶ拠点へのFGIの業界をリードするシャワーウォール・プログラムの展開など、最近発表された受注案件の実行を継続した。いずれのプログラムも順調に推移しており、2023年後半から2024年にかけてのシャワーシステムの受注拡大に貢献するものと思われる。 |
| ◾ | FGIのカスタム・キャビネット・ビジネスは急成長を続けており、グループ平均を大幅に上回る粗利率を確保している。プレミアム・ブランドであるカバード・ブリッジは、2023年までに57の新規ディーラーを獲得し、第2四半期末までのディーラー数は180となった。 |
| ● | 財務業績の強化：第 2 四半期の売上総利益率は 27.4％となり、前年同期の 17.6％から上昇した。利益率の高いカテゴリーに重点を置くという戦略的決定と製品ミックスの改善が、業績改善の主な要因である。運賃の引き下げと効果的な価格設定も利益率の改善に貢献した。 |
| ● | 効率的な資本展開：当社は引き続き、戦略的M&Aの機会を評価しつつ、有機的成長機会を支援するための資本展開を優先する。2023年6月30日現在の流動性総額は2,260万ドルであり、当社は有機的成長戦略に必要な資金を調達するのに十分な財務的柔軟性を有していると考えている。 |
SECOND QUARTER 2023 RESULTS
2023年度第2四半期の売上高は、前年同期比38.9%減の2,920万ドルとなった。これは、全セグメントおよび全地域で在庫調整が継続したことに加え、より広範なホームセンター市場において最終需要に若干の逆風が吹いたことによるものである。為替変動は第2四半期の増収に対して1.2%の逆風となった。
| ● | サニタリー用品の売上高は、特にプロ・チャネルにおいて在庫の逆風が続いたため、前年同期の3,230万ドルから減少し、1,880万ドルとなった。需要動向にばらつきがあることから、大口顧客が在庫水準に関して慎重な姿勢をとり続けており、これが在庫調整を長引かせている。しかし、一部の顧客がより通常の受注パターンに戻りつつあることから、衛生陶器の売上は前年同期比で前四半期比23%増加しました。当社は、在庫水準が正常化し、最近の住宅業界のファンダメンタルズの改善により需要が回復するにつれて、下半期も受注動向が回復することを期待しています。 |
| ● | 2023年度第2四半期のバス用家具の売上は480万ドルで、前年同期の770万ドルから減少した。広範なバス家具市場、特にバスキャビネットの需要動向は引き続き低迷しており、在庫水準が高止まりしている。継続する需要の逆風に対応するため、FGIは新製品ラインアップの展開を準備中であり、一部の浴室用家具製品について若干の価格調整を行った。 |
| ● | シャワーシステムの第2四半期の売上は430万ドルで、昨年の650万ドルから減少したが、これは若干の在庫処分と受注時期の影響によるものである。同事業の全体的な勢いは依然として強く、最近受注したプログラムにより2023年下半期のトレンドが改善する見込みである。これらの新規プログラムには、カナダの大手小売業者とのオンライン・シャワードア・プログラムや、2023年下半期に米国の大手小売業者の最大300店舗で展開される新しいシャワーウォール・システムが含まれる。 |
| ● | その他収入は、主にカスタム・キッチン・キャビネット事業から成り、第2四半期は130万ドルで、前年同期とほぼ同水準であった。年初に開催されたキッチン・バス・ショーで新規ビジネスが好調であったため、受注は小康状態であったが、事業の勢いは依然として強い。 |
2023 年第 2 四半期の売上総利益は 800 万ドルで、前年同期比でわずか 4.9%の減少にとどまったが、売上総利益率は 27.4%に改善し、前年同期比で 983 ベーシス・ポイント上昇した。最近の逆風にもかかわらず、売上総利益率の改善は引き続き好調であり、これは主に、物流費の減少に加え、利益率の高い製品への売上構成のシフト、および2022年中に実施されたプライシング・アクションの効果がフルに発揮されたことによるものである。
2023年第2四半期の営業利益は58万ドルで、前年同期の170万ドルの利益から減少した。2023年第2四半期の営業利益には、事業拡大費用として0.1百万ドルの臨時費用が含まれていた。これらの一時的費用を除いた調整後営業利益は、第2四半期に64万2,000ドルであった。営業利益の減少は、売上高の減少および成長イニシアチブに関連した営業費用への継続的な投資の結果であり、売上総利益率の改善により一部相殺された。以前の四半期で述べたように、短期的な収益圧迫にもかかわらず、当社はBPC成長戦略への投資を継続する。当第2四半期の営業費用の増加は、新製品イニシアティブのためのマーケティング費用、オーストラリアと英国の事業拡大をサポートするための費用、およびカスタム・キッチン・キャビネットの新規事業開発機会に関連する費用によるものです。その結果、第2四半期の営業利益率は2.0%となり、前年同期の3.6%から低下したが、2023年第1四半期の収支均衡の収益性からは改善した。
2023年第2四半期のGAAPベースの純利益は、前年同期の純利益120万ドル（希薄化後1株当たり0.10ドル）に対し、0.1百万ドル（希薄化後1株当たり0.01ドル）となった。2023年度第2四半期の純利益には、事業拡大費用に関連する税引き後費用0.1百万ドルが含まれている。これらの項目を除いた2023年第2四半期の調整後純利益は0.1百万ドル（希薄化後1株当たり0.01ドル）であった。
FINANCIAL RESOURCES AND LIQUIDITY
2023年6月30日現在、当社の現金および現金同等物は690万ドル、負債総額は790万ドル、信用状控除後の信用枠は1,570万ドルであった。現金および現金同等物と合わせると、2023年6月30日時点の流動性総額は2,260万ドルであった。
FINANCIAL GUIDANCE
FGIは、補修・リフォーム市場の長期的な見通しは引き続き魅力的であり、BPC戦略による有機的成長イニシアチブの進展に引き続き勇気づけられると考えている。当社は利益率改善策を順調に進めてきましたが、主要顧客からの当面の在庫削減圧力と販売地域間の需要動向のばらつきによって相殺されました。その結果、当社は2023年度のガイダンスを以下の通り修正した：
| ● | 総収入は1億2000万ドルと1億3000万ドル |
| ● | 調整後営業利益合計は350万ドルおよび500万ドル |
| ● | 調整後純利益合計は200万ドルから300万ドル |
2023年のガイダンスには、カスタム・キッチン・キャビネットの新規事業への投資に関連する費用約50万ドルが含まれている。調整後営業利益および調整後純利益のガイダンスは調整後ベースで表示されており、経常外項目は含まれていません。すべてのガイダンスは提供時点のものであり、変更される可能性があります。
SECOND QUARTER CONFERENCE CALL
FGIは8月10日（木）午前8時（米国東部時間）より、四半期決算に関する電話会議を開催する。
カンファレンス・コールのウェブキャストおよび付随するプレゼンテーション資料は、当社ウェブサイトの投資家向け情報セクション（https://investor.fgi-industries.com）でご覧いただけます。ライブ放送をお聞きになるには、開始予定時刻の15分前までに同サイトにアクセスし、登録と必要な音声ソフトのダウンロードとインストールを行ってください。
ライブ電話会議に参加するには
電話会議のリプレイは2023年8月24日まで聴くことができる：
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