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UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 8-K
現行レポート
1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき
July 20, 2023
報告日（最も早く報告された事象の日付）
Citizens & Northern Corporation
(定款に明記された登録者の正確な名称)
ペンシルベニア |
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0-16084 |
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23-2451943 |
(State or other jurisdiction |
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(Commission |
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(IRS Employer |
of incorporation) |
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File Number) |
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Ident. No.) |
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90-ペンシルバニア州ウェルズボロ市メインストリート92番地 |
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16901 |
(主要経営陣の住所) |
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(Zip Code) |
(570) 724-3411
登録者の電話番号（市外局番を含む
N/A
(前回の報告から変更されている場合は、旧姓または旧住所)
Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：
☐ 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション
☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘
☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション
☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション
法第12条(b)に従って登録された証券：
Title of each class |
Trading Symbol |
登録されている各取引所の名称 |
||
普通株式、額面は1株あたり1.00ドル |
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CZNC |
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Nasdaq Capital Market |
登録者が1933年証券法の規則405（17 CFR §230.405）または1934年証券取引法の規則12b-2（17 CFR §240.12b-2）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。
Emerging growth company ☐
新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐
ITEM 2.02. 営業成績および財務状況
シチズンズ・アンド・ノーザン・コーポレーション（以下「当社」）は、2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間および 6 ヶ月間の未監査連結決算を発表した。当社は 2023 年 7 月 20 日に「C&N Declares Dividend and Announces First Quarter 2023 Unaudited Financial Results」と題するプレスリリースを発表したが、このプレスリリースのコピーは本フォーム 8-K カ レントレポートの別紙 99.1 として提出されており、参照することにより本書に組み込まれる。未監査の補足財務情報は、このForm 8-KのCurrent Reportの別紙99.2として提出され、参照することによりここに組み込まれる。
ITEM 9.01. 財務諸表および添付資料
(a) 該当しない。
(b) 該当しない。
(c) 該当しない。
(d) 出展物
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別紙104：カバーページ・インタラクティブ・データ・ファイル（カバーページに埋め込まれ、inline xbrlでフォーマットされています。) |
2
SIGNATURES
1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。
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CITIZENS & NORTHERN CORPORATION |
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Dated: July 20, 2023 |
By: |
/s/ Mark A. Hughes |
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Mark A. Hughes |
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財務担当者兼最高財務責任者 |
3
Exhibit 99.1
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Contact: Charity Frantz |
July 20, 2023 |
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570-724-0225 |
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charityf@cnbankpa.com |
C&N社、配当の発表と2023年第2四半期の未監査決算を発表
FOR IMMEDIATE RELEASE:
ペンシルベニア州ウェルズボロ - シチズンズ・アンド・ノーザン・コーポレーション（以下「C&N」）（NASDAQ: CZNC）は、直近の配当宣言と、2023年6月30日に終了した3ヶ月間および6ヶ月間の未監査連結決算を発表した。C&Nの主要業務はコミュニティ・バンキングで、最大の子会社はシチズンズ・アンド・ノーザン・バンク（以下「銀行」）である。
Highlights:
| ● | 2023年第2四半期の純利益は604万3,000ドル、希薄化後1株当たり利益は0.39ドル。2023年6月30日に終了した6ヶ月間の純利益は12,296,000ドル、希薄化後1株当たり利益は0.80ドル。 |
| ● | 2023年6月30日現在の貸出金総額は、2023年3月31日時点から6,940万ドル（年率15.9％）増加した。2023 年第 2 四半期の平均受取貸付金は、2023 年第 1 四半期から 14.4%増加（年率換算）した。2023年6月30日に終了した6ヵ月間の平均貸出債権は、2022年1～6月期から12.0％増加した。 |
| ● | 2023年6月30日現在の不良債権総額は貸出金総額の0.77%で、2023年3月31日現在の0.81%、2022年12月31日現在の1.46%から低下した。2023年6月30日現在の不良資産合計は総資産の0.58%で、2023年3月31日現在の0.60%、2022年12月31日現在の1.04%から低下した。 |
| ● | 2023年6月30日現在の預金総額は2023年3月31日時点から9,410万ドル増加し、これには5,550万ドルの委託預金の増加が含まれる。仲介預金を除いた預金総額は2023年3月31日から8.1%（年率換算）増加した。2023 年第 2 四半期の平均預金総額は、2023 年第 1 四半期から 3.6%増加（年率換算）した。2023年6月30日に終了した6ヵ月間の平均預金総額は、2022年1～6月期と比べて0.4％減少した。 |
| ● | 2023年6月30日現在、無担保・無保証の推定預金残高は、当行の預金残高の21.4%に相当する。C&Nは、ピッツバーグ連邦住宅貸付銀行およびフィラデルフィア連邦準備銀行との未使用の借入枠、他行との利用可能な連邦資金枠、担保債務を上回る公正価値を有する売却可能債券など、流動性の高い資金源を維持している。2023年6月30日現在、これらの資金源からの利用可能資金は、無保険預金の181.6％、無保険・無担保預金の254.1％であった。 |
配当金および未監査の財務情報
2023年7月20日、C&Nの取締役会は1株当たり0.28ドルの通常四半期現金配当を宣言した。配当金は2023年7月31日現在の株主名簿上の株主に対し、2023年8月11日に支払われる。
2023年第1四半期、2022年第2四半期および2022年6月30日に終了した6ヶ月間の業績と比較した、C&Nの第2四半期および2023年6月30日に終了した6ヶ月間の米国会計基準（U.S. GAAP）による未監査の業績に関するハイライトは以下の通りである。
2023年第2四半期と2023年第1四半期の比較
純利益は、2023年第1四半期の6,253,000ドル（希薄化後1株当たり0.40ドル）に対し、2023年第2四半期は6,043,000ドル（希薄化後1株当たり0.39ドル）であった。
| ● | 2023 年第 2 四半期の正味受取利息は、2023 年第 1 四半期から 419,000 ドル減少して 20,362,000 ドルとなった。第 2 四半期の純利鞘は 3.53%と、第 1 四半期の 3.71%から低下した。 |
1
| 2023.有利子負債の平均金利が0.50%上昇した一方、収益資産の平均利回りは0.18%上昇したため、純利息スプレッドは0.32%減少した。 |
| ● | 貸倒引当金繰入額は812,000ドルであったのに対し、2023年第1四半期の貸倒引当金繰入額（費用の減少）は352,000ドルであった。2023 年第 2 四半期の貸倒引当金繰入額は、主に商業用ローンの増加に起因する貸倒引当金（ACL）の増加によるもので、2023 年第 1 四半期の貸倒引当金繰入額には、C&N の過去の正味償却実績の減少による ACL の減少の影響、および ACL の計算に使用される商業用不動産の価値に基づく外部指標の改善が含まれています。 |
| ● | 2023 年第 2 四半期の非金利収入は 6,635,000 ドルとなり、2023 年第 1 四半期から 1,026,000 ドル増加した。その他の非金利収入は、2023 年第 1 四半期から 816,000 ドル増加し、1,587,000 ドルとなりました。これには、第 1 四半期には該当額が認識されなかった寄付金に関する税額控除から第 2 四半期に認識された 721,000 ドルの収入が含まれています。 |
| ● | 2023 年第 2 四半期の非金利費用は、2023 年第 1 四半期から 365,000 ドル減少し、18,722,000 ドルとなった。主な変動は以下の通りである。: |
| Ø | 給与および従業員給付費用は、2023 年第 1 四半期から 650,000 ドル減少し、10,777,000 ドルとなりま した。これには、C&N 社の中間期の業績と比較した見積もりや、報奨金を決定するために使用したそ の他の業績指標に基づき、現金および株式ベースの報奨金費用が 482,000 ドル減少したことが 含まれます。 |
| Ø | 専門家報酬は564,000ドルで、373,000ドル減少した。第 1 四半期の専門家報酬には、C&N のウェルス・マネジメント・プラットフォームの変更に関連した、ブローカー業務および投資アドバイザリー業務への転換費用 389,000 ドルが含まれていましたが、第 2 四半期には該当する費用はありませんでした。 |
| Ø | その他の非金利費用は、2023年第1四半期から852,000ドル増加し、3,359,000ドルとなった。このカテゴリーの中で重要な変動は以下の通りである。: |
| ◾ | 寄付金費用は761,000ドル増加したが、これは第2四半期のペンシルバニア州教育改善税額控除プログラムによる寄付金総額800,000ドルの影響を反映したもので、前述の税額控除による収入721,000ドルを生み出した。 |
| ◾ | 2023 年第 2 四半期の FDIC 保険費用は 386,000 ドルとなり、2023 年第 1 四半期から 218,000 ドル増加しました。この費用の増加は、すべての FDIC 被保険銀行に適用される基準預金保険料率表の 0.02%の上昇を反映しています。 |
| ◾ | 第 1 四半期の 206,000 米ドルの費用に対し、第 2 四半期は 82,000 米ドルのその他の営業損失に関連する費用の減少がありました。2023 年第 2 四半期の費用削減には、小切手詐欺および信託部門の税務コンプライアンスに関連し て過去に認識された回収および未払金の削減が含まれます。 |
2023年第2四半期と2022年第2四半期の比較
2023年度第2四半期の純利益は604万3,000ドル（希薄化後1株当たり0.39ドル）であったのに対し、2022年度第2四半期は748万9,000ドル（希薄化後1株当たり0.48ドル）であった。主な変動は以下の通り：
| ● | 2023 年第 2 四半期の純利息利益は 20,362,000 ドルとなり、2022 年第 2 四半期の合計を 737,000 ドル上回った。正味受取利息の増加は主に貸出金の増加によるもので、平均稼得資産は 131,391,000 ドル増加し、平均貸出金は 198,967,000 ドル（12.5%）増加した一方、売却可能債券の平均償却原価残高は 49,013,000 ドル減少し、平均預り利息は 17,567,000 ドル減少した。平均預金総額は14,586,000ドル減少した。 |
2
| 0.7％、平均借入総額は140,333,000ドル増加した。2023 年度第 2 四半期の純利鞘は 3.53%で、2022 年度第 2 四半期の 3.62%から低下した。有利子負債の平均金利が1.41%上昇した一方、収益資産の平均利回りは0.92%上昇したため、金利スプレッドは0.49%低下した。 |
| ● | 2023年第2四半期の貸倒引当金繰入額は812,000ドルで、2022年第2四半期の繰入額を504,000ドル上回った。2023 年第 2 四半期の貸倒引当金繰入額は、主に商業貸付の増加に起因する ACL の増加によるものであり、一方、2022 年第 2 四半期の貸倒引当金繰入額の減少には、特定貸付に関連する 271,000 ドルの純減の影響が含まれていた。 |
| ● | 2023 年第 2 四半期の非金利収入は、2022 年第 2 四半期から 195,000 ドル減少して 6,635,000 ドルとなった。主な変動は以下の通りである。: |
| Ø | 仲介・保険収入は新規取引件数の減少により、第 2 四半期より 201,000 ドル減少し、365,000 ドルとなった。 |
| Ø | サービシング・フィー（純額）は 19 万ドルで、2022 年第 2 四半期の 15 万ドルの増加に対し、2023 年第 2 四半期はサービシング権の公正価値が 1.2 万ドル減少したため、16.8 万ドルの減少となった。 |
| Ø | ローン売却益は139,000ドルで、2022年第2四半期から81,000ドル減少した。 |
| Ø | その他の非金利収入は158万7000ドルで、FHLBピッツバーグ株式の配当金29万ドルを含み、2022年第2四半期から13万1000ドル増加した。 |
| Ø | 信託収益は1,804,000ドルで、89,000ドルの増収となったが、これは最近の多くの米国株取引価格の上昇と一致している。 |
| ● | 2023 年第 2 四半期の非金利費用は 18,722,000 ドルとなり、2022 年第 2 四半期から 1,683,000 ドル増加した。主な変動は以下の通りである。: |
| Ø | その他の非金利費用は、2022年第2四半期から928,000ドル増加し、3,359,000ドルとなった。このカテゴリーの中で重要な変動は以下の通りである。: |
| ◾ | 2023 年第 2 四半期の弁護士費用は合計で 327,000 ドルとなり、2022 年第 2 四半期の合計から 236,000 ドル増加したが、これは主に訴訟関連以外の企業案件に関連して発生した費用によるものである。 |
| ◾ | FDIC保険料は、前述の基準預金保険料率引き上げの影響を反映し、224,000ドル増加した。 |
| ◾ | 前述の通り、2023年第2四半期のその他業務損失に関する費用の減少82,000ドルは、2022年第2四半期のその他業務損失の減少240,000ドルに比べ、158,000ドル少ない利益であった。2023年第2四半期の費用削減は、小切手詐欺および信託部門の税務関連コンプライアンス事項に関するものであったのに対し、2022年第2四半期の費用削減の大部分は、信託部門の税務コンプライアンス事項に関するものであった。 |
| Ø | 給与および従業員給付費用は、基本給の 555,000 ドル（8.0％）の増加を含め、2022 年第 2 四半期から 512,000 ドル増加し、10,777,000 ドルとなった。基本給与費用の増加には、年次能力ベースの昇給の影響と、正社員数が2022年6月30日時点の405名から2023年6月30日時点で412名に7名増加したことが含まれる。 |
3
| Ø | データ処理および通信費は、ソフトウェア・ライセンスおよび保守費用の増加の影響や、データ管理機能の強化に関連する費用を含め、2022年第2四半期から180,000ドル増加し、1,900,000ドルとなった。 |
| Ø | 専門家報酬は564,000ドルで、主に商業用ローン関連の外部信用調査に関連する費用の増加により84,000ドル増加した。 |
2023年6月30日に終了した6ヵ月間と2022年6月30日に終了した6ヵ月間との比較
2023年6月30日に終了した6ヶ月間の純利益は12,296,000ドル（希薄化後1株当たり0.80ドル）であったのに対し、2022年上半期は14,384,000ドル（希薄化後1株当たり0.92ドル）であった。重要な変動は以下の通り：
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