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ユナイテッド・ステーツ証券取引委員会
Washington, D.C. 20549
FORM 8-K
現行レポート
1934年証券取引所法第13条または第15条(d)に基づく。
報告日（最も早く報告された事象の日付）：2023年5月9日
CPI CARD GROUP INC.
(登録者の正確な名称は、その定款に明記されています）。
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デラウェア (会社設立の州またはその他の管轄区域) |
001-37584 (CommissionFile Number) |
26-0344657 (I.R.S. EmployerIdentification No.) |
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cpiカードグループinc.10368 w centennial road, Littleton, CO (主要経営陣の住所) |
80127 (Zip Code) |
(720) 681-6304
(登録者の電話番号（市外局番を含む）。
N/A
(旧姓または旧住所（前回の報告から変更された場合）。
Form 8-Kの提出が、以下のいずれかの条項に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックを入れてください：
☐ 証券取引法上の規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション
☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の募集。
☐ 取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 CFR 240.14d-2(b))
☐ 取引所法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 CFR 240.13e-4(c))
法第12条(b)に基づき登録された証券：
Title of each class |
Trading Symbol(s) |
登録されている各取引所の名称 |
普通株式、額面0.001ドル |
PMTS |
Nasdaq Global Market |
登録者が1933年証券法の規則405（本章230.405）または1934年証券取引法の規則12b-2（本章240.12b-2）に定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示すこと。
Emerging growth company ☐
新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従って提供される新規または改訂された財務会計基準への準拠のための延長移行期間を使用しないことを選択した場合、チェックマークで示すこと。☐
Item 2.02 営業成績および財務状況*
2023年5月9日、CPIカードグループ株式会社（以下「当社」）は、2023年3月31日に終了した会計年度の決算を発表するプレスリリース（以下「決算リリース」）を発表しました。決算発表の写しは、別紙99.1として添付されています。
Item 7.01 Regulation FD Disclosure* |
決算発表に関連して、当社は2023年5月9日に公開電話会議を開催し、社長兼最高経営責任者のScott Scheirmanおよび最高財務責任者のAmintore Schenkelが、別紙99.2として添付のプレゼンテーションを行う予定です。電話会議及びウェブ放送へのアクセスに関する情報は、決算短信に記載されています。
Item 9.01 財務諸表および添付資料
(d) Exhibits:
Exhibit Number |
Exhibit Description |
99.1* |
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99.2* |
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104 |
表紙 インタラクティブデータファイル（インライン xbrl 形式）。 |
*本フォーム 8-K の第 2.02 項および第 7.01 項に基づき提出された情報（別紙 99.1 および 99.2 を含む）は、1934 年証券取引法（以下「取引法」）の第 18 項における「提出」 とはみなされず、また 1933 年証券法（以下「改正」）または取引法に基づく提出書類に参照により組み込まれないものとし ます（かかる提出書類に特定の参照により明確に記載されるものを除く。）。
SIGNATURES
1934年証券取引法の要求事項に従い、登録者は本報告書を、正式に権限を与えられた以下の署名者によって、登録者を代表して署名させました。
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CPI CARD GROUP INC. |
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Dated: May 9, 2023 |
By: |
/s/ Jessica Browne |
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Name: |
Jessica Browne |
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Title: |
Deputy General Counsel |
Exhibit 99.1
CPI Card Group Inc.2023年第1四半期決算を発表
Date: May 9, 2023
売上高は8%増の1億2100万ドル、純利益は81%増の1100万ドル、調整後EBITDAは11%増の2500万ドル。
非接触型カードの販売好調が第1四半期の成長を牽引
2023年、売上高は1桁台半ば、調整後EBITDAは1桁台半ばから後半の成長という見通しを確約
チーフ・ファイナンシャル・オフィサーにJeffrey A. Hochstadtを任命しました。
リトルトン、CO.2023年5月9日 -- ペイメント・テクノロジー企業であり、クレジット、デビット、プリペイドソリューションのリーディングプロバイダーであるCPI Card Group Inc. (Nasdaq: PMTS) (「CPI」または「当社」) は本日、2023年3月31日に終わる第1四半期の業績を報告するとともに2023年の業績見通しを再確認しました。
第1四半期の売上高は、非接触型カードの好調な販売に牽引され、8％増の1億2,090万ドルとなりました。純利益は、売上高の伸びと営業レバレッジにより、81％増の1,090万ドル、調整後EBITDAは11％増の2,510万ドルでした。
2023年通期の見通しについては、売上高は1桁台半ば、調整後EBITDAは1桁台半ばから後半の成長、フリーキャッシュフローは2倍以上、年末のネットレバレッジ比率は2.5xから3.0xに改善するとする見通しを維持しました。第2四半期の業績は、銀行業界の最近の混乱に関連していると思われるデビット・クレジット分野の需要の軟化に より、第1四半期ほど好調に推移するとは考えていません。銀行業界や経済の不確実性が高まっていることから、当社は潜在的な継続的影響を緩和するための新たな取り組 みを実施しました。
「社長兼最高経営責任者（CEO）のスコット・シャイアマンは、「第1四半期の業績は、デビットカードとクレジッ トのエンドツーエンド・ソリューションのポートフォリオ全体で成長を遂げ、大変満足しています。「革新的な製品、エンド・ツー・エンドのソリューション、市場をリードする品質と顧客サービスの提供 に注力し続けることで、シェアを拡大していくことができると確信しています」。
ネットワークが発表した数値に基づき、2023年12月31日までの3年間で、VisaおよびMastercard®の米国のデビットカードおよびクレジットカードの流通量は、年平均成長率11%で増加したことになります。
CPIは、数千の銀行、信用組合、フィンテックにサービスを提供する米国のトップ決済ソリューションプロバイダーです。当社は、環境に配慮した決済カード、米国の中小金融機関向けのパーソナライゼーションとSoftware-as-a-Serviceベースの即時発行ソリューション、小売用プリペイドデビットカードソリューションの米国市場におけるリーダーであり、長年の顧客関係を維持しています。
2023 Business Highlights
| ● | 米国ペイメントカード市場の非接触型への移行が徐々に進む中、高価格帯の非接触型カードに対する顧客ニーズが高まり、売上高は増加しました。 |
| ● | 米国市場におけるエコフォーカス決済カードソリューションのリーディングプロバイダーとして継続的に活動。当社は、2019年後半の発売以来、9500万枚以上のエコフォーカスカードを販売しました。 |
| ● | 米国におけるSoftware-as-a-Serviceベースの即時発行ソリューションのリーディングプロバイダーであり続け、2,000以上の金融機関に14,000以上のCard@Once®を導入しています。 |
| ● | 第1四半期に公開市場での買戻しにより、当社の8.625％上位有担保債券の残高を8百万ドル減少させた。2023年3月31日現在の当社のネットレバレッジ比率は2.9倍でした。 |
2023年第1四半期 財務ハイライト
2023年度第1四半期の売上高は、前年同期比8％増の1億2,090万ドルとなりました。
| ● | デビット・クレジット部門の売上高は、11％増の1億200万ドルとなりました。これは、高価格帯の非接触型カードの好調な販売に牽引されたほか、パーソナライゼーション・サービスやCard@Once®即時発行ソリューションの増加も寄与しています。 |
| ● | プリペイド・デビット分野の売上高は、2％減少し、1,910万ドルとなりました。 |
第1四半期の売上総利益は10％増加し4,310万ドル、売上総利益率は35.7％となり、前年同期の35.3％から増加しました。売上総利益率の増加は、主に値上げによる効果を含む売上高の増加による営業レバレッジによるものですが、 原材料費のインフレ影響及びプリペイド事業における生産スタッフのモデル変更にともなう転換費用により一部相殺され ました。
第1四半期の営業利益は15%増の2,060万ドル、純利益は81%増の1,090万ドル（希薄化後1株当たり利益0.91ドル）、調整後EBITDAは11%増の2,510万ドルでした。利益率の増加は、売上高の増加およびそれにともなう営業レバレッジによるもので、当期純利益の増加は、実効税率 の低下および支払利息の減少によるものです。
貸借対照表、流動性、キャッシュフロー
これに対し、前年同期の営業活動によるキャッシュ・フローは1,600万米ドル、フリー・キャッ シュ・フローは1,910万米ドルの使用となりました。前年同期に比べキャッシュ創出が大幅に改善したのは、当期純利益の増加および運転資本の大幅な改善によるものです。
2023年3月31日現在、現金及び現金同等物は1420万ドルでした。四半期末現在、2026年満期8.625％上位有担保債券2億77百万ドルおよびABL回転信用枠からの借入金13百万ドルが残高として残っています。
当四半期において、現金残高とリボルビング・クレジット・ファシリティの収入を活用し、8百万ドルの債券を消却しました。
当社の資本構成と配分の優先順位は、十分な流動性の維持、戦略的買収を含む事業への投資、バランスシートのデレバレッジ、そして株主への資金還元の可能性です。
"第1四半期の業績は、運転資本管理に注力したことによるキャッシュフローの大幅な改善など、CPIの継続的な進歩を示しています。" CPIの最高財務責任者であるアミントール・シェンケルは、次のように述べています。"我々は、年間を通じて経費を厳格に管理し、財務体質をさらに強化することを計画しており、2023年にはフリーキャッシュフローを2倍以上にすることを引き続き期待しています。"
CFO Appointment
当社は、5月15日付でJeffrey A. Hochstadtが最高財務責任者に就任したことを発表しました。Hochstadtは、直近ではJazmin LLCの創設者として、公開企業および非公開企業に戦略および財務コンサルティングサービスを提供し、Simon-Kucher and Partnersのシニアアドバイザーを務めています。2006年から2021年まで、Western Unionで最高戦略責任者、上級副社長、グローバル財務計画・分析部門責任者など、さまざまな職務を歴任しています。また、Hochstadtは、First Data、Morgan Stanley Capital International、IBM、A.G. Edwards and Sons、Price Waterhouseでの勤務経験もある。ペンシルベニア大学ウォートンスクールで経営学修士号、ワシントン大学オリンビジネススクールで経営学士号を取得しています。
ホッホシュタットは、家族に関する個人的な理由により2023年に退任する意向を表明していたアミントーレ・シェンケルの後任となります。シェンケルは、第2四半期末までは当社に留まり、さらに一定期間顧問として継続する予定です。
「CPI の社長兼最高経営責任者である Scott Scheirman は、「Jeff が CPI のチームに加わることをうれしく思います。"ジェフは、多様なビジネスと財務の経験という広大なバックグラウンドを持つ、実績ある戦略的リーダーです。"
また、シャイアマンは、"当社の収益性と財務状況の改善に多大な貢献をしたこと、また、SOX法への準拠を成功させ、強力な財務組織を発展させた彼のリーダーシップに改めて感謝します。"と述べています。
Conference Call and Webcast
CPI Card Group Inc.は、2023年5月9日午前9時（東部標準時）より、第1四半期の業績を確認するためのカンファレンスコールを開催します。電話またはオンラインで当社のカンファレンス・コールに参加する場合：
米国内ダイヤルイン番号（フリーダイヤル）：888-330-3573
International: 646-960-0677
Conference ID: 8062733
ウェブキャストリンクCPI Q1ウェブキャストまたはhttps://investor.cpicardgroup.com。
参加者は、開始予定時刻の10分前にウェブキャストにログインしてください。
カンファレンスコールのリプレイは、2023年5月23日まで、以下の場所で利用可能です：
米国内ダイヤルイン番号（フリーダイヤル）：800-770-2030
International: 647-362-9199
Conference ID: 8062733
カンファレンスコールのウェブキャスト再生は、CPI Card Group Inc.の投資家向けウェブサイト（https://investor.cpicardgroup.com）でもご覧いただけます。
Non-GAAP Financial Measures
米国において一般に公正妥当と認められた会計原則（以下「GAAP」）に従って報告された財務結果に加え、本リリースでは以下の非GAAP財務指標を提供しています（すべて継続事業ベースで報告されています）：EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、フリーキャッシュフロー、LTM調整後EBITDA、ネットレバレッジ比率。これらの非GAAPベースの財務指標は、経営陣が当社の営業成績を会計期間間で一貫性をもって比較するために利用するものです。当社は、これらの財務指標が、過去および将来の期間や同業他社と比較して、当社の基本的な業績動向の全体的な 理解を深めるために適切であると考えています。また、経営者は、これらの財務指標が投資家の皆様が当社の業績を分析する上で有用であり、会計期間間の比較可能性を向上させるものであると考えています。非GAAPベースの財務指標は、GAAPに準拠して計算された財務情報と切り離して、あるいはその代用とし て考慮すべきではありません。当社の非GAAP指標は、他社の類似した名称の指標と異なる場合があります。投資家の皆様におかれましては、本プレスリリースの別紙Eに記載されている、過去の非GAAPベースの指標と最も直接的に比較できるGAAPベースの財務指標との調整表をご参照くださいますようお願いいたします。
Adjusted EBITDA
調整後EBITDAは継続事業ベースで表示され、訴訟、株式報酬費用、見積売上税費用、構造改革費用およびその他の費用、債務消滅損失、為替差損益、ならびに異常な性質、発生頻度の低い、または中核事業の一部とみなされないその他の項目を調整したEBITDA（金利、税金、減価償却前利益）と定義され、別紙Eの調整表で規定されるとおりです。調整後EBITDAは、平均化されていない税引前営業成績を示すことを意図しており、営業外損益、異常損益、非経常損益を除いた営業要因に基づく当社の財務実績を反映しています。調整後EBITDAには分析ツールとしての重要な限界があり、GAAPに基づき報告される当社の業績分析と切り離して、あるいはその代用として考慮すべきではありません。例えば、調整後EBITDAは以下を反映していません：(a)当社の資本支出、資本支出に対する将来の要求または契約上のコミットメント、(b)当社の運転資本ニーズの変化またはそのための現金需要、(c)多額の支払利息または当社の債務の利息もしくは元本支払いに必要な現金需要、(d)当社に利用可能な現金の減少を表す税金の支払；(e)将来取り替える必要のある減価償却資産の現金需要、(f)当社及び当社のクレジット契約にもとづく借入人が当社の継続的な事業活動を示すものとはみなさない事項から生じた収益又は費用の影響、又は(g)廃止事業の影響。特に、当社の調整後EBITDAの定義では、純利益を計算する際に差し引かれる特定の営業外費用、異常費用、非経 常費を差し引くことができます。これらの費用は、再発する可能性があり、大きく変動し、予測が困難で、短期の結果とは対照 的に長期戦略の効果を表すことがあります。さらに、これらの費用の一部は、他の目的に使用することができる現金の減少を意味します。別紙Eに記載されている調整後EBITDAマージン率は、調整後EBITDAを総売上高で除して計算されています。
当社は、LTM調整後EBITDAを過去12ヵ月間の調整後EBITDA（前回定義）と定義しています。LTM調整後EBITDAはネットレバレッジ比率の計算に使用され、別紙Eに調整表が記載されています。
Free Cash Flow
フリー・キャッシュ・フローとは、営業活動から得た（使用した）キャッシュ・フローから資本的支出を控除したもので す。当社はこの指標を、当社の債務返済能力を分析するために使用しています。しかし、この指標は、債務返済に使用される現金を控除していないため、投資やその他の裁量的な使途に利用できる資金を示すものではありません。フリー・キャッシュ・フローは、営業活動から得た現金（使用した）、またはGAAPにもとづくその他の流動性指標と切り離して考えるべきで はなく、またその代用として考えるべきでもありません。
Financial Expectations for 2023
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