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UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 8-K
現行レポート
1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき
報告日（最も早く報告された事象の日付）：2023年5月3日
Palomar Holdings, Inc.
(登録者の正確な名称は、その定款に明記されています）。
Commission File Number: 001-38873
デラウェア |
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83-3972551 |
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(State or other jurisdiction of incorporation) |
|
(I.R.S. Employer Identification No.) |
7979 Ivanhoe Avenue, Suite 500
La Jolla, California 92037
(主要な執行機関の所在地（郵便番号を含む）。
(619) 567-5290
(登録者の電話番号（市外局番を含む）。
(旧姓または旧住所（前回の報告から変更された場合）。
Form 8-Kの提出が、以下のいずれかの規定に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックします（以下の一般教示A.2.を参照してください）：
☐ 証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425) |
☐ 取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。) |
☐ 取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b)) |
☐ 証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c)) |
法第12条(b)に従って登録された証券：
Title of each class |
Trading Symbol(s) |
登録されている各取引所の名称 |
普通株式、額面は1株あたり0.0001ドル |
PLMR |
Nasdaq Global Select Market |
登録者が1933年証券法の規則405（17 CFR 230.405）または1934年証券取引法の規則12b-2（17 CFR 240.12b-2）に定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示してください。
Emerging Growth Company ☐
新興成長企業の場合、登録者が、取引所法の選択13（a）に従って提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長移行期間を使用しないことを選択した場合、チェックマークで示す。☐
Item 2.02 営業成績および財務状況
2023年5月3日、Palomar Holdings, Inc.（以下「当社」）は、2023年3月31日に終了した会計年度の決算を発表するプレスリリースを発表しました。当該プレスリリースの写しは、別紙99.1として添付されています。
本項目2.02に含まれる情報は、本書に添付された別紙99.1を含め、1934年証券取引法（「取引所法」）第18条にいう「提出された」ものとはみなされず、また同条の責任の対象となるものではなく、1933年証券法（改正後）または取引所に基づくいかなる提出においても、当社が当該提出において、当該情報を「提出した」ものとみなしたり参照により組み込むことを明確に規定しない限り、かかる提出における一般的組み込み言語に関わらず参照により組み込むものとみなされないものとします。
Item 9.01. 財務諸表および添付資料
(d)Exhibits
Exhibit No. |
Description |
99.1 |
|
104 |
カバーページ インタラクティブデータファイル（inline xbrlドキュメントに埋め込まれています。) |
SIGNATURES
1934年証券取引法の要件に従い、登録者は、本報告書を、正当に権限を与えられた以下の署名者によって、登録者を代表して署名させました。
| ||
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|
PALOMAR HOLDINGS, INC. |
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Date: |
May 3, 2023 |
/s/ T. Christopher Uchida |
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T. Christopher Uchida |
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Chief Financial Officer |
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(プリンシパルファイナンシャル＆アカウンティングオフィサー) |
Exhibit 99.1
パロマー・ホールディングス・インク2023年第1四半期決算を発表
カリフォルニア州ラホラ（2023年5月3日）-Palomar Holdings, Inc. NASDAQ:PLMR）（「Palomar」または「当社」）は、2023年第1四半期の純利益が1730万ドル（希釈後1株当たり0.68ドル）となり、2022年第1四半期の純利益は1450万ドル（希釈後1株当たり0.56ドル）であったと発表しました。調整後純利益(1)は、2022 年第 1 四半期の 1,860 万ドル（希薄化後 1 株当り 0.72 ドル）に対し、2023 年第 1 四半期は 2,040 万ドル（希薄化後 1 株当り 0.80 ドル）。2022年12月31日より、当社は調整後当期純利益、希薄化後調整後1株当り利益、調整後株主資本利益率を計算・表示する際に、正味実現損益及び未実現損益を調整します。すべての過年度の金額はそれに応じて調整されています。
First Quarter 2023 Highlights
| ● | 総保険料は、2022年第1四半期の1億7,090万ドルに対し、46.3％増の2億5,010万ドルとなりました。 |
| ● | 純利益は、2022年第1四半期の1450万ドルに対し、1730万ドル |
| ● | 調整後純利益(1)は、2022年第1四半期の1860万ドルに対し、2040万ドルとなりました。 |
| ● | 総損害率は24.8％（2022年第1四半期は19.7％）となった。 |
| ● | コンバインドレシオは77.9％（2022年度第1四半期は76.5％）。 |
| ● | 調整後コンバインド・レシオ(1)は73.3％（2022年第1四半期は72.1％）となりました。 |
| ● | 年率換算の自己資本利益率は17.5％（2022年度第1四半期は15.0％）。 |
| ● | 年率換算調整後株主資本利益率(1)は20.7％（2022年第1四半期は19.2％）となりました。 |
(1)以下の「non-gaap指標と主要業績指標」の項をご参照ください。
マック・アームストロング会長兼最高経営責任者は、「2022年の記録的な年に続き、2023年も力強いスタートを切ることができ、嬉しく思っています」とコメントしました。当社の第1四半期の業績は、当社の事業が引き続き勢いがあり、Palomar 2X戦略のさらなる実行を示すものです。当四半期のハイライトは、46％の総収入保険料の伸び、73.3％の調整後コンバインド・レシオ、20.7％の調整後自己資本利益率です。重要なことは、これらの結果は、当四半期の災害活動が活発化した中でも達成できたということです。
さらに、3月には約1億8800万ドルの超過損害保険（以下「XOL」）枠を確保し、当社の中核事業である地震保険のさらなる成長を支えることができました」と、アームストロング氏は続けます。その結果、通期目標である8,600万ドルから9,000万ドルの修正純利益の達成に引き続き自信を持っています」。
Underwriting Results
総収入保険料は、前年同期の1億7,090万ドルから46.3％増の2億5,010万ドルとなり、正味収入保険料は前年同期比で9.5％増加しました。
第 1 四半期の損害額および損害調査費は 2,070 万ドルで、これには異常災害以外の消耗品損害が 1,890 万ドル、第 1 四半期のカリフォルニア州の洪水による異常災害損害が 180 万ドル含まれていますが、異常災害損害の前期の展開が良好だったためにわずかに相殺されています。当四半期の損害率は、異常災害損失率(1)が 2.2％、災害損失率が 22.6％で、前年同期の損害率は 19.7％でしたが、これは異常災害損失率(1) 0.6％ と災害損失率 19.1％ から構成されています。
第 1 四半期の保険引受利益(1)は 1,840 万ドルで、前年同期の保険引受利益 1,790 万ドル、コンバインド・レシオ 76.5％に対し、77.9％となり ました。前年同期の調整後保険引受利益(1)が 2,120 万ドル、調整後コンバインド・レシオ(1)が 72.1％であったのに対し、当四半期は 2,220 万ドル、73.3％となりました。
Investment Results
純投資利益は、前年同期の260万ドルに対し、98.5％増加し、510万ドルとなりました。この増加は、主に、投資資産の利回りが上昇したこと、及び営業活動から得た現金により2023年3月31日に終了した3ヵ月間に保有する投資資産の平均残高が増加したことによるものです。現金同等物を含む固定満期投資ポートフォリオの加重平均デュレーションは、2023年3月31日現在3.93年でした。2023年3月31日現在の現金及び投資資産の合計は674.2百万ドルでした。当四半期において、当社は投資ポートフォリオに関連して0.1百万米ドルの正味実現・未実現利益を計上しました（前年同期は1.3百万米ドルの実現・未実現損失）。
Tax Rate
当四半期の実効税率は、2022年3月31日に終了した四半期が23.8％であったのに対し、2023年3月31日に終了した四半期は23.5％となりました。当四半期及び前年同期において、当社の法人税等は主に控除対象外である役員報酬費用により法定税率とは異なりますが、従業員ストックオプション行使の永久的要素の税効果によりわずかに相殺されました。
1
Stockholders’ Equity and Returns
株主資本は、2022年3月31日時点の380.4百万ドルに対し、2023年3月31日時点では404.6百万ドルとなりました。2023年3月31日に終了した3ヵ月間において、当社の年換算自己資本利益率は前年同期の15.0％に対し17.5％、調整自己資本利益率(1)は前年同期の19.2％に対し20.7％となりました。当四半期において、当社は、既に発表した1億米ドルの自社株買戻し枠のうち、680万米ドルで134,680株 を買い戻しました。2023年3月31日現在、5,880万米ドルが将来の買戻しに利用可能な状態となっています。
Full Year 2023 Outlook
2023年度通期については、86百万ドルから90百万ドルの調整後当期純利益を見込んでいます。これには、第1四半期に発生した約180万ドルのキャタストロフ・ロスが含まれています。予想される業績には、追加のキャタストロフ・ロスは含まれていません。
Conference Call
既報の通り、パロマー社は2023年5月4日（木）12:00（東部時間）より、2023年第1四半期の業績についてカンファレンスコールを開催します。このカンファレンスコールには、1-877-423-9813または国際電話の場合は1-201-689-8573にダイヤルし、「Palomar First Quarter 2023 Earnings Conference Call」に参加するようリクエストすることでライブでアクセスすることができます。リプレイは2023年5月4日午後4時（東部時間）から利用可能で、1-844-512-2921、または国際電話の場合は1-412-317-6671にダイヤルしてアクセスすることができます。リプレイのパスコードは13737957です。リプレイは2023年5月11日午後11時59分（米国東部時間）まで利用可能です。
また、関心のある投資家およびその他の関係者は、当社ウェブサイトの投資家情報セクション（http://ir.palomarspecialty.com/）にログインして、カンファレンスコールの同時中継を聴くことができます。オンライン・リプレイは、電話会議の直後から期間限定で利用可能です。
About Palomar Holdings, Inc.
Palomar Holdings, Inc.は、子会社のPalomar Specialty Insurance Company（以下PSIC）、Palomar Specialty Reinsurance Company Bermuda Ltd.、Palomar Insurance Agency, Inc.、Palomar Excess and Surplus Insurance Company（以下PESIC）の持株会社です。Palomar社は、地震保険をはじめとする特殊な市場において、住宅および商業施設の顧客にサービスを提供する革新的な保険会社です。Palomar社の保険子会社であるPalomar Specialty Insurance Company、Palomar Specialty Reinsurance Company Bermuda Ltd.、Palomar Excess and Surplus Insurance Companyは、A.M. Bestから財務力格付け「A-（優秀）」を取得しています。
詳しくは、PLMR.comをご覧ください。
non-gaapおよび主要業績指標
パロマー社は、当社の事業および業績の基礎となる経営要因に関する有用な情報を提供する、以下に記載する特定の主要業績指標について説明しています。
保険引受収益は、純投資収益及び正味実現・未実現損益を除く総収益として定義される非GAAPベースの財務指標です。GAAPに準拠して計算された総収入と保険引受収益の調整については、「非GAAP財務指標の調整」をご参照ください。
保険引受利益は、税引前利益から純投資利益、正味実現・未実現損益、支払利息を除いたものとして定義される非GAAPベースの財務 指標です。GAAPに準拠して計算された税引前利益と保険引受利益の調整については、「非GAAP財務指標の調整」をご参照ください。
調整後当期純利益は、基本的な事業動向、経営成績、将来の見通しを示すものではない特定の項目の影響を除いた当期純利益（税効果控除後）と定義される非GAAP財務指標です。Palomar社は、当社の税金費用の計算に含まれるであろう調整について、これらの調整について控除を受けた場合の 見積もり税率を用いて税効果を計算しています。GAAPに準拠して計算された当期純利益と調整後当期純利益の調整については、「非GAAP財務指標の調整」をご参照ください。
年換算自己資本利益率は、当期純利益を期首と期末の平均株主資本に対する比率で表したものです。
年率換算調整後株主資本利益率は、調整後当期純利益を年率換算し、期首と期末の平均株主資本に対する比率として定義される非GAAP財務指標です。調整前のGAAPベースの数値を用いて算出された株主資本利益率と調整後株主資本利益率の調整については、「非GAAP財務指標の調整」をご参照ください。
損害率は、正味収入保険料に対する損害および損害調査費の比率を百分率で表したものです。
2
経費率は、正味収入保険料に対する、保険契約費およびその他の引受費用（手数料収入およびその他の収入控除後）の比率を百分率で表したものです。
コンバインドレシオは、損害率と経費率の合計として定義されます。コンバインドレシオが100％未満の場合は、一般に保険引受利益があることを示します。コンバインドレシオが100％を超えると、一般的に保険引受に係る損失が発生します。
調整後コンバインド・レシオは、基本的な事業動向、経営成績、将来の見通しを示すものではない特定の項目の影響を除外して算出した損害率と経費率の合計として定義される非GAAP財務指標です。調整前GAAPベースの数値を用いて算出されたコンバインド・レシオと調整後コンバインド・レシオの調整については、「非GAAP財務指標の調整」をご参照ください。
希薄化後1株当り調整後利益は、調整後当期純利益を加重平均発行済普通株式で除した非GAAPベースの財務指標で、自己株式法を用いて計算された株式報酬が普通株式等価物に転換された場合に発生しうる希薄化を反映しています。GAAPに準拠して計算された希薄化後1株当り利益と希薄化後調整後1株当り利益の調整については、「非GAAP財務指標との調整」をご参照ください。
キャタストロフ損害率は、正味収入保険料に対するキャタストロフ損害の割合として定義される非GAAP財務指標です。調整前のGAAPベースの数値を用いて計算された損害率と異常災害損害率の調整については、「非GAAP財務指標の調整」をご参照ください。
調整後コンバインド・レシオ（異常災害損失を除く）は、調整後コンバインド・レシオから異常災害損失の影響を除いたものとして定義される非GAAP財務指標です。調整前のGAAPベースの数値を用いて算出したコンバインド・レシオと、調整後コンバインド・レシオ（キャタストロフ・ロスを除く）の調整については、「非GAAP財務指標の調整」をご参照ください。
調整後保険引受利益は、基本的な事業動向、経営成績、将来の見通しを示すものではない特定の項目の影響を除いた保険引受利益として定義される非GAAPベースの財務指標です。GAAPに準拠して算出された税引前利益と調整後保険引受利益の調整については、「非GAAP財務指標の調整」をご参照ください。
有形株主資本は、株主資本から無形固定資産を控除したものとして定義される非GAAP財務指標です。GAAPに準拠して計算された株主資本と有形株主資本の調整については、「非GAAP財務指標の調整」をご参照ください。
Safe Harbor Statement
このプレスリリースに記載されている事項は、歴史的事実でなく、将来の見通しに関する記述である場合がありますので、ご注意ください。これらの記述は、当社の現在の信念と期待に基づくものです。また、将来予想に関する記述は、パロマー社がその計画を達成することを表明したものとみなされるべきではありません。当社の事業に内在するリスクと不確実性により、実際の結果は本プレスリリースに記載されたものと異なる場合があります。将来予想に関する記述は、通常、「信じる」、「期待する」、「可能にする」、「かもしれない」、「する」、「できる」、「意図する」、「推定する」、「予測する」、「計画する」、「予測する」、「確率する」、「可能性」、「可能性」、「すべきである」、「続ける」およびその他の同様の意味の言葉の使用によって識別されますが、常にではありません。予期せぬ支出や費用、開発や規制当局の審査における予期せぬ結果や遅延、規制当局の承認要件、有害事象の頻度や深刻度、競争状況など、いくつかの要因の結果、実際の結果は将来予想に関する記述に含まれる期待とは大きく異なる可能性があります。これらおよびその他の相違を生じうる要因については、当社が米国証券取引委員会に提出した書類においてより詳細に説明されています。また、当社は、本書の日付以降に発生する事象や存在する状況を反映するために、これらの記述を更新する義務を負うものではあり ません。すべての将来予想に関する記述は、1995年米国私募証券訴訟改革法のセーフハーバー規定に基づき作成されたこの注意書きによって、その全体が修飾されています。
Contact
Media Inquiries
Lindsay Conner
1-551-206-6217
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Investor Relations
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1-203-428-3223
investors@plmr.com
出典パロマーホールディングス株式会社
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