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UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 8-K
現行レポート
1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき
October 20, 2022
報告日（最も早く報告された事象の日付）
Citizens & Northern Corporation
(登録者の定款に記載された正確な名称)
ペンシルベニア |
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0-16084 |
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23-2451943 |
(State or other jurisdiction |
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(Commission |
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(IRS Employer |
of incorporation) |
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File Number) |
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Ident. No.) |
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90-ペンシルバニア州ウェルズボロ市メインストリート92番地 |
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16901 |
(主要経営陣の住所) |
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(Zip Code) |
(570) 724-3411
登録者の電話番号（市外局番を含む
N/A
(旧姓または旧住所（前回の報告書から変更された場合)
Form 8-Kの提出が、以下のいずれかの条項に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックを入れてください。
☐ 証券法規則425条(17 CFR 230.425)に基づく書面でのコミュニケーション
☐ 取引所法規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の募集。
☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション
☐ 取引所法の規則13e-4(c) (17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション。
法第 12 条(b)に基づき登録された証券。
Title of each class |
Trading Symbol |
登録されている各取引所の名称 |
||
普通株式、額面は1株あたり1.00ドル |
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CZNC |
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Nasdaq Capital Market |
登録者が1933年証券法の規則405（17 CFR §230.405）または1934年証券取引法の規則12b-2（17 CFR §240.12b-2）に定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。
Emerging growth company ☐
新興成長企業の場合、登録者が証券取引法第13条(a)に従って提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長移行期間を使用しないことを選択した場合、チェックマークを付けて示してください。☐
ITEM 2.02. 営業成績および財務状況
シチズンズ・アンド・ノーザン・コーポレーション（以下「当社」）は、2022 年 9 月 30 日に終了した第 3 四半期および第 9 四半期の未監査連結決算を発表しました。2022年10月20日、当社は「C&N Declares Dividend and Announces Third Quarter 2022 Unaudited Financial Results」と題するプレスリリースを発行し、その写しを本フォーム8-Kの別紙99.1として提出し、参照することにより本書に組み入れます。未監査の補足財務情報は、Form 8-K の本カレントレポートの添付資料 99.2 に記載されており、参照することにより本書に組み込まれます。
ITEM 9.01. 財務諸表および添付資料
(a) 該当事項はありません。
(b) 該当事項はありません。
(c) 該当しない。
(d) 出展物
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別紙104：カバーページ・インタラクティブ・データ・ファイル（カバーページに埋め込まれ、inline xbrlでフォーマットされています。) |
2
SIGNATURES
1934年米国証券取引法の要件に従い、登録者は、正当に権限を与えられたアンダーソンによって、この報告書に署名させられました。
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CITIZENS & NORTHERN CORPORATION |
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Dated: October 20, 2022 |
By: |
/s/ Mark A. Hughes |
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Mark A. Hughes |
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財務担当者兼最高財務責任者 |
3
Exhibit 99.1
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Contact: Charity Frantz |
October 20, 2022 |
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570-724-0225 |
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charityf@cnbankpa.com |
C&N社、配当金の支払い決定と2022年第3四半期未監査決算を発表
FOR IMMEDIATE RELEASE:
ペンシルベニア州ウェルズボロ - シチズンズ・アンド・ノーザン・コーポレーション（以下、C&N）（NASDAQ：CZNC）は、直近の配当宣言と2022年9月30日までの3カ月および9カ月間の未監査連結決算について発表しました。
配当金および未監査の財務情報
2022 年 10 月 20 日、C&N 社取締役会は、1 株当たり 0.28 ドルの通常四半期現金配当を宣言しました。この配当は、2022 年 10 月 31 日現在の登録株主に対して、2022 年 11 月 11 日に支払われます。
C&N の 2022 年第 3 四半期および 9 月 30 日までの米国会計基準による未監査の業績に関するハイライトは、2022 年第 2 四半期および 2021 年第 3 四半期と比較して以下のとおりです。
2022年第3四半期は、2022年第2四半期と比較して
2022 年第 2 四半期の 7,489,000 ドル（希薄化後 1 株当たり 0.48 ドル）に対し、2022 年第 3 四半期は 4,455,000 ドル（希薄化後 1 株当たり 0.29 ドル）の純利益となりました。
| ● | 2022 年第 3 四半期の純利息は 2087 万 9000 ドルとなり、2022 年第 2 四半期から 125 万 4000 ドル増加しました。純利息収益の増加は、平均収益資産の増加 67,370,000 ドルの利益を反映しており、主に平均預金 35,592,000 ドル（年率 1.8% 又は 7.3%）及び借入金 27,340,000 ドルの増加によって資金が供給されました。平均貸付残高は、第 2 四半期から 85,386 千ドル（年率 5.4％）増加しましたが、銀行預け金および売却可能負債証券の平均有利子負債 合計は 19,620 千ドル減少しています。金利スプレッドは、収益資産の平均利回りが0.26％増加し4.18％、有利子負債の平均利回りが0.27％増加し 0.72％となり、0.01％低下しました。2022 年第 3 四半期の純金利マージンは 3.69％となり、2022 年第 2 四半期の 3.62％から増加しました。 |
| ● | 2022 年第 3 四半期の貸倒引当金は 3,794 千ドルであり、2022 年第 2 四半期の 308 千ドルから 3,486 千ドル増加しました。2022 年第 3 四半期の引当金には、正味償却額 217.1 万ドル及び集団決定部分の 162.3 万ドルの増加が含まれています。2022 年第 3 四半期に、C&N は、償却時の元本残高が 692 万ドルの商業用不動産担保融資について、216 万ドルの部分償却を計上しました。この償却は、財務実績の悪化に伴う借り手の債務不履行と、このローンの主要な担保の一つであった最近閉鎖された 施設の不動産の評価額の大幅な減少によるものです。 |
| ● | 2022 年第 3 四半期の非金利収入は、2022 年第 2 四半期の金額から 117 万 9,000 ドル減少して 565 万 1,000 ドルとなりまし た。重要な変動は以下の通りです。: |
| Ø | その他の非金利収入は、税額控除による収入 795,000 ドルの減少を含め、2022 年第 2 四半期の合計から 834,000 ドル減少しました。第 2 四半期において、税額控除による収入には、以下に記載する PA 教育改善税額控除プログラムの寄付金に関する 72 万ドルの控除が含まれています。 |
1
| Ø | 預金口座のサービス料は、1,105,000ドルとなり、2022年第2四半期から217,000ドル減少しました。これには、特定の当座貸越料に関する規制当局の指針が更新された結果、消費者の当座貸越料の未払戻しが合計29万ドルとなった影響も含まれています。 |
| Ø | ローン・サービシング手数料（純額）は、2022 年第 2 四半期から 169,000 ドル減少しました。サービシング権の公正価値は、主に住宅ローンの期限前償還に関する前提条件の変更により、2022 年第 2 四半期の 149,000 ドル増加に対し、2022 年第 3 四半期は 23,000 ドル減少しました。 |
| Ø | 貸付金の売却益は、住宅ローン貸付金の売却額が減少したことにより、前年同期から 89,000 ドル減少し、131,000 ドルとなりました。 |
| Ø | 仲介・保険収入は、取引量の増加に伴う手数料により、2022 年第 2 四半期から 130,000 ドル増加し、696,000 ドルとなりました。 |
| ● | 2022 年第 3 四半期の非金利費用は、2022 年第 2 四半期の金額から 404,000 ドル増加し 17,443,000 ドルとなりました。重要な変動は以下の通りです。: |
| Ø | 給与および従業員給付費用は、2022 年第 2 四半期の合計から 56 万 1,000 ドル増加しました。これには、トレジャリー・マネジメント・サービス（商業預金）、融資、管理部門の人員増加を反映した基本給費用の 20 万 3,000 ドル増加、および 2022 年の著しいインフレを相殺するためにすべての非執行従業員に支払われた合計 19 万 2,000 ドルなどが含まれています。 |
| Ø | 純稼働設備費用は、2022 年 11 月に予定されている 2 支店の閉鎖に関連する加速償却費 205,000 ドルなど、2022 年第 2 四半期の合計から 190,000 ドル増加し、149 万 8,000 ドルとなりました。 |
| Ø | その他の非金利費用は、2022 年第 2 四半期の合計から 436,000 ドル減少して 1995,000 ドルとなりました。この区分の中で、重要な変動は以下の通りです。: |
| ◾ | 寄付金費用は、2022年第2四半期の合計にペンシルベニア州教育改善税額控除制度に関連する寄付金80万ドルが含まれていたため、839,000ドル減少しました。 |
| ◾ | その他の営業損失は、2022 年第 2 四半期の 272,000 ドルの費用純減に対し、2022 年第 3 四半期は 23,000 ドルでした。過年度に課され 2020 年に未払いとなった信託部門の税務コンプライアンス違約金は、2022 年第 2 四半期に軽減され、301,000 ドルの費用削減となりました。 |
| ● | 法人税等は、2022 年第 2 四半期の 161 万 8,000 ドル（税引前利益の 17.8％）から、2022 年第 3 四半期は 85 万 8,000 ドル（税引前利益の 16.1％）と減少しました。法人税引当金の減少は、当四半期の税引前利益 3,794,000 ドルの減少を反映しています。 |
2022年第3四半期は、2021年第3四半期と比較して
2022 年第 3 四半期の純利益は、2021 年第 3 四半期の 739 万 9,000 ドル（希薄化後、1 株当たり 0.47 ドル）に対し、445 万 5,000 ドル（希薄化後、同 0.29 ドル）となりました。重要な変動は以下の通りです。
| ● | 2022 年第 3 四半期の純金利収入は、2021 年第 3 四半期の合計を 142 万ドル上回った 2087 万 9 千ドルでした。収益資産の平均利回りが 0.29％上昇して 4.18％となり、有利子負債の平均金利が 0.29％上昇して 0.72％となり、純金利スプレッドは 3.46％と変わりません。純金利マージンは、2021 年第 3 四半期の 3.59％から 2022 年第 3 四半期は 3.69％となりました。米国中小企業庁（SBA）の給与保護プログラム（PPP）の下で組成されたローンを除くローンからの金利及び手数料の合計は、2022 年第 3四半期に 2060 万 2000ドルであり、増加した。 |
2
| 2021 年第 3 四半期の合計 17,458,000 ドルから 3,144,000 ドル減少しています。2022 年第 3 四半期の SBA PPP ローンからの金利及び手数料の合計は 118,000 ドルであり、2021 年第 3 四半期の合計 163,000 ドルから 152,000 ドル減少しています。2022 年第 3 四半期に、売却可能な負債証券の平均残高（償却原価）が 1.738 万ドル増加したため、完全課税相当の売却可能な負債証券からの受取利息は、2021 年第 3 四半期から 939,000 ドル増加しました。購入会計調整の増価及び償却は、2021 年第 3 四半期の 56.3 万ドルの正味のプラスの影響に対して、2022 年第 3 四半期は 40 万ドルの正味のプラスの影響となりました。平均 PPP ローンが 8,300 万ドル減少したものの、平均ローン残高は 8,240 万ドル増加しました。2022 年第 3 四半期の PPP ローンを除く平均ローン残高は、2021 年第 3 四半期から 1 億 6550 万ドル増加し、11.0％増加しました。平均総預金額は、6,180 万ドル（3.2％）増加しました。 |
| ● | 2022 年第 3 四半期の貸倒引当金は 3,794,000 ドルであり、2021 年第 3 四半期の 1,530,000 ドルから 2,264,000 ドル増加しました。前述のとおり、2022 年第 3 四半期の引当金には、商業用不動産担保付融資について 216 万ドルの部分的な償却を認識した影響が含まれています。これに対して、2021 年第 3 四半期の引当金には、特定のローンに関連する 61.1 万ドルの正味費用（正味償却額 120.5 万ドルが、ローンに関する特定引当金の正味減少額 59.4 万ドルで相殺）、及び集合的に決定する引当金の部分における 919,000 ドルの増加分が含まれていました。2021 年第 3 四半期に、C&N は、償却時点の残高が 3,496,000 ドルある商業用ローンに対して、119 万 4,000 ドルの部分的な償却を計上しました。 |
| ● | 2022 年第 3 四半期の非金利収入は、2021 年第 3 四半期の金額から 708,000 ドル減少して 5,651,000 ドルとなりました。重要な変動は以下の通りです。: |
| Ø | 貸付金の売却益は、住宅ローン債権の売却額の減少を反映して、前年同期から666,000ドル減少し、131,000ドルと なりました。 |
| Ø | 預金口座のサービス料は、2021 年第 3 四半期から 144,000 ドル減少して 1,105,000 ドルとなりました。2022 年第 3 四半期に、C&N は、特定の当座貸越手数料に関する規制ガイダンスの更新により、消費者の当座貸越手数料の未払戻しを合計 29 万ドル計上しました。 |
| Ø | 仲介手数料および保険料収入は、取引量の増加に伴う手数料により、2021 年第 3 四半期から 136,000 ドル増加し、696,000 ドルとなりました。 |
| ● | 2022 年第 3 四半期の非金利費用は、2021 年第 3 四半期の金額から 209 万 7 千ドル増加し、1744 万 3 千ドルとなりました。重要な変動は以下の通りです。: |
| Ø | 給与及び従業員給付は、基本給費用の増加 992,000 ドルを含め、2021 年第 3 四半期の合計から 1,399,000 ドル増加し、10826,000 ドルとなりました。能力給の増加の影響に加え、ランカスターにオフィスを開設したことによるペンシルベニア州南中央市場の拡大や、情報技術（IT）、人事、その他の機能の人員増を反映して、従業員数が増加しました。合計すると、2022 年第 3 四半期の常勤換算従業員数は、2021 年第 3 四半期に比べ 21 人（5.4％）増加し、412 人となりました。また、このカテゴリー内では、C&N の一部自己保険プランの保険金請求の増加により、医療費が 22 万ドル増加しました。 |
| Ø | 純稼働設備費用は、2022 年 11 月に予定されている 2 支店の閉鎖に関連する加速償却費 205,000 ドルなど、2021 年第 3 四半期の合計から 281,000 ドル増加し 1,498,000 ドルとなりました。 |
| Ø | データ処理及び電気通信は、ソフトウェアライセンス及び保守費用の増加の影響、並びにデータ管理機能の強化に関連する費用を含め、2021年第3四半期の合計から244,000ドル増加し、171万9,000ドルとなりました。 |
3
| ● | 法人税等は、2021 年第 3 四半期の 156 万 6,000 ドル（税引前利益の 17.5％）から、2022 年第 3 四半期は 85 万 8,000 ドル（税引前利益の 16.1％）と減少しました。法人税引当金の減少は、税引前利益の 3,652,000 ドルの減少を反映しています。 |
2022年9月30日に終了した9ヵ月間と2021年9月30日に終了した9ヵ月間を比較した場合
2022 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間の当期純利益は 18,839 千ドル、希薄化後 1 株当たり 1.21 ドル、2021 年 1 月 30 日に終了した 9 ヶ月間の当期純利益は 23,246 千ドル、希薄化後 1 株当たり 1.46 ドルとなりました。重要な変動は以下の通りです。
| ● | 2022 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間において、純金利収入は 2021 年同期に比べ 2,613,000 ドル増加し、60,836,000 ドル となりました。売却可能な負債証券の平均残高（償却原価）が 1 億 9,270 万ドル増加したことにより、2022 年度の完全課税換算での受取利息は、2021 年度と比較して 288 万 3,000 ドル増加しました。貸付金の金利及び手数料の合計は、2021 年度と比較して 2022 年度は 623,000 ドル増加しました。貸付金の金利及び手数料には、購入した信用毀損貸付金の以前の帳簿価額を超える返済額から、2022年に1,585千ドル、2021年に35千ドル含まれています。PPPローンからの金利及び手数料の合計は、2022年に899千ドルであり、2021年の合計4886千ドルから3,987千ドル減少しています。購入会計調整の増価及び償却は、純金利収益に対して、2021 年の 228,000 ドルの正味のプラスの影響に対し、2022 年には 134,7000 ドルの正味のプラスの影響となりました。平均ローン残高は、平均 PPP ローンの 1 億 620 万ドルの減少を含め、690 万ドル減少しました。PPP ローンを除く平均ローンは、2021 年 1～9 月期に比べ 9,930 万ドル（6.6％）増加しました。平均預金総額は、2022 年 1～9 月期を 2021 年 1～9 月期の合計と比較して 6860 万ドル（3.6％）増加しました。 |
| ● | 2022 年 1～9 月期の貸倒引当金は 4,993 千ドルで、2021 年 1～9 月期に計上した 2,533 千ドルに比べ 2,460 千ドルの費用増となりました。2022 年 1～9 月期の引当金には、特定貸付金に関連する 204 万 7 千ドル（特定貸付金の純減 31 万 3 千ドル、純償却 23 万ドル）、一括決定部分の 261 万 7 千ドルの増加及び未割当部分の 32 万 9 千ドルの増加が含まれています。これに対し、2021 年 1～9 月期の貸倒引当金には、特定貸付金に関連する 117 万 6 千ドル（正味貸倒れ額 128 万 8 千ドル、特定貸付金の減少額 4 万 2 千ドル）、一括して決定した引当金の増加額 127 万 1 千ドル、未配賦額の増加額 8 万 6 千ドル が含まれています。 |
| ● | 2022 年 1-9 月期の非金利収入は、2021 年 1-9 月期の合計から 113.9 万ドル減少して 1830.2 万ドルでした。重要な変動は以下のとおりです。: |
| Ø | 貸付金の売却益は、住宅ローン貸付金の売却額が減少したことにより、2,053,000米ドル減少しました。 |
| Ø | 仲介手数料および保険料収入は、取引量の増加にともなう手数料の増加により、392,000ドル増加し、1,784,000ドルと なりました。 |
| Ø | 預金口座のサービス料は、3,662,000ドルとなり、325,000ドル増加しました。これは、消費者および事業者の当座貸越その他の取扱高が増加し、 消費者の当座貸越手数料に関連した未払戻金290,000ドルの影響により一部相殺されたことによるものです。 |
| Ø | ローン・サービシング手数料（純額）は、サービシングを維持して販売された住宅ローン債権の量の増加を反映して、210,000ドル増加しました。さらに、サービシング権の公正価値は、主に住宅ローンの期限前償還に関する仮定の変更により、2021 年度の 9,000 ドルの減少に対し、2022 年度は 128,000 ドル増加しました。 |
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