2023年11月1日カリフォルニア州エメリービル発--NMIホールディングス・インク（Nasdaq: NMIH）は本日、2023年9月30日に終了した第3四半期の純利益が8,400万ドル（希薄化後1株当たり1.00ドル）となり、2023年6月30日に終了した第2四半期は8,030万ドル（希薄化後1株当たり0.95ドル）、2022年9月30日に終了した第3四半期は7,680万ドル（希薄化後1株当たり0.90ドル）となったと発表しました。調整後純利益は8,400万ドル（希薄化後1株当たり1.00ドル）で、2023年6月30日に終了した第2四半期は8,030万ドル（希薄化後1株当たり0.95ドル）、2022年9月30日に終了した第3四半期は7,680万ドル（希薄化後1株当たり0.90ドル）でした。

ナショナルMI社のアダム・ポリッツァー社長兼最高経営責任者（CEO）は、「第3四半期に再び傑出した業績、高品質の被保険者ポートフォリオの継続的な成長、記録的な収益性、力強いリターンを達成できたことを誇りに思います。当社の商品と提供するサポートは今日、かつてないほど重要であり、当社は顧客とその借り手のために独自のソリューションを提供しています。当グループは、包括的なリスク移転ソリューションでカバーされた極めて質の高い債権を構築しており、与信実績は引き続き傑出しており、当グループのプラットフォームの大きな収益力に支えられた強固なバランスシートを有しています。今後も、差別化された成長、リターン、株主価値を提供し続ける態勢は整っています」。

2023年第3四半期のハイライトは以下の通り：

-第 2 四半期末の保有契約高は 1,943 億ドル、2022 年第 3 四半期末は 1,792 億ドルであった。

-正味収入保険料は、第 2 四半期の 1 億 2,600 万ドル、2022 年第 3 四半期の 1 億 1,830 万ドルに対し、1 億 3,010 万ドルとなった。

-総収入は1億4,820万ドルで、第2四半期は1億4,270万ドル、2022年第3四半期は1億3,060万ドルだった。

-保険引受費用および営業費用は、第 2 四半期が 2,740 万ドル、2022 年第 3 四半期が 2,710 万ドルであったのに対し、2,770 万ドルとなった。

-保険金およびクレーム費用は480万ドル（第2四半期は290万ドル、2022年第3四半期は340万ドルの利益）。

-当四半期末の株主資本は18億ドル、1株当たり純資産は21.94ドルであった。投資ポートフォリオの正味未実現損益の影響を除いた 1 株当たり純資産は 24.56 ドルとなり、第 2 四半期の 23.53 ドルから 4%増加、2022 年第 3 四半期の 20.85 ドルから 18%増加しました。

-当四半期の年率換算自己資本利益率は19.0%であった（第2四半期は18.6%、2022年第3四半期は20.1%）。

-当四半期末現在、PMIER の利用可能資産は 26 億ドル、正味リスクベース必要資産は 14 億ドルであった。

(1) 表中の数値は四捨五入しているため、再現性がない場合がある。

(2) 四捨五入のため、合計が足し算にならない場合がある。

(3) 1株当たり簿価（正味未実現評価損益を除く）は、投資ポートフォリオの未実現評価損益の税引き後影響を除いた株主資本合計を発行済株式数で除したものと定義される。

同社はカンファレンス・コールを開催し、その模様は本日2023年11月1日午後2時（太平洋時間）／午後5時（東部時間）にウェブキャストで生中継する。ウェブキャストは当社ウェブサイト（www.nationalmi.com）の「Investor Relations」セクションでご覧いただけます。カンファレンス・コールは、米国内では(844) 481-2708、海外では(412) 317-0664にダイヤルし、NMI Holdings, Inc.

NMIホールディングス・インク（NASDAQ: NMIH）は、ナショナル・モーゲージ保険会社（National Mortgage Insurance Corporation (National MI)）の親会社であり、米国を拠点とする民間住宅ローン保険会社で、頭金の少ない借り手が住宅所有権を実現できるようにする一方、借り手の債務不履行に関連する損失から貸し手と投資家を保護している。詳細はwww.nationalmi.com。

本プレス・リリースに含まれる記述、またはこれに関連して当社が行った、もしくは当社を代表するその他の書面もしくは口頭による記述は、1933年証券法改正法（以下「証券法」）第27条A、1934年証券取引法改正法（以下「取引所法」）第21条E、および1995年米国私募証券訴訟改革法（以下「PSLRA」）の意味における将来予想に関する記述に該当する可能性があります。PSLRAは、将来の見通しに関する記述に対して「セーフハーバー」を提供しています。本リリースに含まれる、または参照により組み込まれる歴史的事実に関する記述を除くすべての記述は、当社の期待、見通し、信念、計画、予測、目的、仮定、または将来の出来事や業績に関する記述を含め、将来の見通しに関する記述です。これらの記述は、「予想する」、「信じる」、「できる」、「可能性がある」、「予測する」、「想定する」、「可能性がある」、「はずである」、「予定である」、「推定する」、「認識する」、「計画する」、「プロジェクトする」、「継続する」、「進行中である」、「期待する」、「意図する」などの語句や類似の語句を使用してなされることが多いですが、必ずしもそうではありません。すべての将来見通しに関する記述は予測に過ぎず、見積もり、既知および未知のリスク、仮定、不確実性を伴うため、不正確であることが判明する可能性があり、実際の結果がそれらで表明されたものと大きく異なる可能性があります。リスクや不確実性の多くは、当社の業界や市場に固有のものです。また、当社の事業や業務に固有のものもあります。

Important factors that could cause actual events or results to differ materially from those indicated in such statements include, but are not limited to: changes in general economic, market and political conditions and policies (including rising interest rates and inflation) and investment results or other conditions that affect the U.S. housing market or the U.S. markets for home mortgages, mortgage insurance, reinsurance and credit risk transfer markets, including the risk related to geopolitical instability, inflation, an economic downturn (including any decline in home prices) or recession, and their impacts on our business, operations and personnel; changes in the charters, business practices, policy, pricing or priorities of Fannie Mae and Freddie Mac (collectively, the GSEs), which may include decisions that have the impact of decreasing or discontinuing the use of mortgage insurance as credit enhancement generally, or with first time homebuyers or on very high loan-to-value mortgages; or changes in the direction of housing policy objectives of the Federal Housing Finance Agency (FHFA), such as the FHFA's priority to increase the accessibility to and affordability of homeownership for low-and-moderate income borrowers and underrepresented communities; our ability to remain an eligible mortgage insurer under the private mortgage insurer eligibility requirements (PMIERs) and other requirements imposed by the GSEs, which they may change at any time; retention of our existing certificates of authority in each state and the District of Columbia (D.C.) and our ability to remain a mortgage insurer in good standing in each state and D.C.; our future profitability, liquidity and capital resources; actions of existing competitors, including other private mortgage insurers and government mortgage insurers such as the Federal Housing Administration, the U.S. Department of Agriculture's Rural Housing Service and the U.S. Department of Veterans Affairs (collectively, government MIs), and potential market entry by new competitors or consolidation of existing competitors; adoption of new or changes to existing laws, rules and regulations that impact our business or financial condition directly or the mortgage insurance industry generally or their enforcement and implementation by regulators, including the implementation of the final rules defining and/or concerning "Qualified Mortgage" and "Qualified Residential Mortgage"; U.S. federal tax reform and other potential changes in tax law and their impact on us and our operations; legislative or regulatory changes to the GSEs' role in the secondary mortgage market or other changes that could affect the residential mortgage industry generally or mortgage insurance industry in particular; potential legal and regulatory claims, investigations, actions, audits or inquiries that could result in adverse judgements, settlements, fines or other reliefs that could require significant expenditures or have other negative effects on our business; uncertainty relating to the coronavirus (COVID-19) virus and its variants or the measures taken by governmental authorities and other third-parties to contain the spread of COVID-19, including their impact on the global economy, the U.S. housing, real estate, housing finance and mortgage insurance markets, and our business, operations and personnel; our ability to successfully execute and implement our capital plans, including our ability to access the equity, credit and reinsurance markets and to enter into, and receive approval of, reinsurance arrangements on terms and conditions that are acceptable to us, the GSEs and our regulators; lenders, the GSEs, or other market participants seeking alternatives to private mortgage insurance; our ability to implement our business strategy, including our ability to write mortgage insurance on high quality low down payment residential mortgage loans, implement successfully and on a timely basis, complex infrastructure, systems, procedures, and internal controls to support our business and regulatory and reporting requirements of the insurance industry; our ability to attract and retain a diverse customer base, including the largest mortgage originators; failure of risk management or pricing or investment strategies; decrease in the length of time our insurance policies are in force; emergence of unexpected claim and coverage issues, including claims exceeding our reserves or amounts we had expected to experience; potential adverse impacts arising from natural disasters including, with respect to affected areas, a decline in new business, adverse effects on home prices, and an increase in notices of default on insured mortgages; climate risk and efforts to manage or regulate climate risk by government agencies could affect our business and operations; potential adverse impacts arising from the occurrence of any man-made disasters or public health emergencies, including pandemics; the inability of our counter-parties, including third-party reinsurers, to meet their obligations to us; failure to maintain, improve and continue to develop necessary information technology systems or the failure of technology providers to perform; effectiveness and security of our information technology systems and digital products and services, including the risks these systems, products or services may fail to operate as expected or planned, or expose us to cybersecurity or third-party risks (including exposure of our confidential customer and other confidential information); and ability to recruit, train and retain key personnel. These risks and uncertainties also include, but are not limited to, those set forth under the heading "Risk Factors" detailed in Item 1A of Part I of our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2022, as subsequently updated through other reports we file with the SEC. All subsequent written and oral forward-looking statements attributable to the Company or persons acting on its behalf are expressly qualified in their entirety by these cautionary statements. We caution you not to place undue reliance on any forward-looking statement, which speaks only as of the date on which it is made, and we undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statement to reflect new information, future events or circumstances that occur after the date on which the statement is made or to reflect the occurrence of unanticipated events except as required by law.

調整後税引前当期純利益、調整後当期純利益、調整後希薄化後1株当たり当期純利益、調整後株主資本利益率、調整後経費率、調整後コンバインド・レシオおよび1株当たり簿価（未実現評価損益を除く）の非GAAP基準の使用は、基本的な財務業績の期間間の比較可能性を高め、投資家に適切な情報を提供すると考えています。これらの非GAAPベースの財務指標は、当社の経営陣による業績評価の方法に沿ったものです。これらの指標はGAAPに準拠して作成されておらず、GAAPに代わる業績指標とみなされるべきではありません。これらの指標は、透明性を高め、基本的な営業動向の期間比較可能性を高めるために表示されています。

他社はこれらの指標を異なる方法で算出している可能性があり、他社の指標は当社が算出・提示する指標と比較できない可能性がある。

調整後税引前利益は、GAAP基準の税引前利益から、ワラント負債の公正価値の変動に関連する利益または損失、資本市場取引に関連して発生した定期的費用、投資ポートフォリオからの正味実現損益、およびその他発生頻度の低い、異常な、または営業外項目の税引前影響を除いたものと定義される。

調整後当期純利益とは、GAAP基準の当期純利益から、ワラント債務の公正価値変動に関連する税引き後損益、資本市場取引に関連して発生した定期的費用、投資ポートフォリオからの正味実現損益、その他発生頻度の低い、異常な、または営業外項目を除いたものである。税引前利益の構成要素に対する調整は、それぞれの期間に適用される連邦法定税率を用いて税効果を計上している。

調整後希薄化後EPSは、調整後当期純利益を調整後加重平均希薄化後発行済株式で除したものと定義される。調整後加重平均希薄化後発行済み株式数とは、GAAP基準の当期純利益が調整後当期純利益に従って計算されたと仮定した場合に生じる、権利確定していない株式の希薄化効果の変動を調整した加重平均希薄化後発行済み株式数と定義される。GAAP基準で権利確定していない株式が逆希薄化効果を持つ期間には、加重平均希薄化後発行済み株式数の調整は行われません。

調整後自己資本利益率は、調整後当期純利益（年換算）を期中平均自己資本で除して算出される。

調整後事業費率は、資本市場取引に関連して発生した定期的費用の税引前影響を除いたGAAPベースの保険引受・営業費用を正味収入保険料で除したものと定義される。

調整後コンバインド・レシオは、資本市場取引に関連して発生した定期的費用の税引前影響額および保険金・クレーム費用を除いたGAAPベースの保険引受費用および営業費用の合計を、正味収入保険料で除したものと定義されている。

1株当たり簿価（未実現評価損益を除く）は、未実現評価損益の税引き後影響を除いた株主資本合計を発行済株式数で除したものと定義される。

調整後税引前利益、調整後当期純利益、調整後希薄化後EPS、調整後自己資本利益率、調整後経費率、調整後コンバインド・レシオおよび1株当たり簿価（正味未実現損益を除く）は、過去に発生し、将来発生すると予想される特定の項目を除外していますが、除外項目は、(1)主要事業の営業実績の一部とはみなされていない、または、(2)市場、経済、規制要因の影響を受けており、必ずしも営業動向を示すものではない、あるいはその両方です。これらの調整項目とその理由については後述する。

(1) ワラント負債の公正価値の変動。各報告期間末時点の未決済ワラントは再評価され、公正価値の変動は、変動が発生した期間の損益計算書に計上される。ワラント負債の公正価値の変動は期間によって大きく異なる可能性があり、主に株式市場や一般的な経済要因の影響を受けますが、これらは当期の経営成績に影響を与えたり反映したりするものではありません。さらに、未行使のワラントはすべて2022年4月に失効したため、将来の報告期間において公正価値の変動は認識されません。当社は、ワラント負債の公正価値の変動に関連する変動を除外することにより、当社の経営成績のトレンドをより明確に識別できると考えています。

(2) 資本市場取引コスト資本市場取引コストは、債務再編や資本市場再保険取引などの活動を通じて、当社の債務プロファイルを改善したり、資本ポジションを強化したりするために実施される活動から生じるもので、市場機会、税金および資本プロファイル、市場サイクル全体などの要因により、その規模や時期が変動する可能性があります。

(3) 正味実現投資損益。正味実現投資利益または正味実現投資損失の認識は、そのタイミングが極めて自由裁量的であり、市場機会、税金および資本のプロフィール、全体的な市場サイクルなど、当期の営業成績を反映しない要因の影響を受けるため、期間によって大きく変動する可能性がある。

(4) その他の不定期、異常または営業外項目。不測の事態や稀な事象の結果発生した項目で、今後頻繁に発生するとは予想されないもの。これらの項目を特定し除外することにより、特別または稀に発生する事象が現在の財務業績に与える影響を明確にすることができる。このカテゴリーに分類される過去の調整には、2021年9月に発表されたCEO交代に関連して発生した退職金、譲渡制限付株式修正およびその他の費用、2016年に当社の正味連邦繰延税金資産および特定の州正味繰延税金資産に対して計上された評価性引当金の取崩しの影響、および2017年の税制改革に関連した正味繰延税金資産の再測定に関連する、まれな、異常な、または営業外調整が含まれる。このような項目は、性質上、不定期または非経常的なものであり、当社の主要な営業活動または事業の業績または継続的な傾向を示すものではないと考えている。

John M. Swenson

john.swenson@nationalmi.com

(510) 788-8417