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アレキサンダー＆ボールドウィン社、2023年第1四半期決算を発表2023年第1四半期決算を発表
ホノルル 2023年5月04日 /PRNewswire/-Alexander & Baldwin, Inc. (NYSE: ALEX) (「A&B」または「当社」)は、ハワイで高品質の商業不動産の所有と運営に注力している企業として、本日2023年度第1四半期の決算を発表しました。
A&B の最高経営責任者であるクリス・ベンジャミンは、次のように述べています："当社の商業用不動産（以下「CRE」）ポートフォリオは、昨年の勢いを引き継いで2023年第1四半期に好調に推移しました。CREの営業利益は2022年同期比1.0％増の2,090万ドル、既存店純営業利益（以下「既存店NOI」）は同2.2％増の3,040万ドルでした。総賃貸稼働率は93.9％と好調で、引き続き当社の高品質な小売および産業用物件に対する旺盛な賃貸需要があり、当四半期の賃貸スプレッドは7.4％となりました。"
「当社の成長努力は続いています。今週初めには、オアフ島にある33,000平方フィートの工業用地を950万ドルで市場外で取得し、潜在的な案件のパイプラインを着実に追跡しています。金利環境の悪化により案件の動きは鈍化していますが、当社は規律を守り、地元に根ざし、潤沢な流動性を持つことが競争上の優位性となり、対象市場や好みの資産クラスで機会があれば迅速に動けるようになると考えています。また、マノア・マーケットプレイスの再開発を進め、2023 年第 3 四半期の完成に向けて順調に進んでいます。当社は引き続き、ポートフォリオ内の付加価値を高める機会を検討していきます。"
「6月30日の退任を控え、A&Bファミリー全員に感謝したいと思います。ハワイに特化した商業不動産事業への転換はほぼ完了し、ランスが優秀なチームを率いてA&Bのプラットフォームの強みを発揮し、2023年以降も株主のために価値を創造してくれると、私は最大限の自信を持っています。当社にとって重要な変革期に、最高経営責任者としてA&Bを率いることができたのは光栄です。"
2023年第1四半期決算短信
-2023年第1四半期のA&B普通株主に帰属する純利益（損失）およびA&B株主に帰属する希薄化後1株当たり利益（損失）は、それぞれ530万ドルおよび0.07ドル（2022年同期は1050万ドルおよび0.14ドル）でした。継続事業の利益及び希薄化後1株当たりA&B株主に帰属する継続事業の利益は、前年同期の960万ドル及び0.13ドルに対し、それぞれ950万ドル及び0.13ドルでした。
-2023年度第1四半期のNareit-defined Funds From Operation（以下「FFO」）および希薄化後1株当りFFOは、前年同期の1880万ドルおよび0.26ドルに対し、それぞれ1860万ドルおよび0.26ドルでした。
-2023年度第1四半期のコアFFOおよび希薄化後1株当りコアFFOは、前年同期の2080万ドルおよび0.29ドルに対し、それぞれ2120万ドルおよび0.29ドルでした。
2023年第1四半期のCREハイライト
-CRE収入は、主にベース賃料の上昇により、前年同期の4,630万ドルから160万ドル（3.5％）増加し、4,790万ドル となりました。
-CREの営業利益は、前年同期の2070万ドルに対し、0.2百万ドル（1.0％）増加し、2090万ドルとなりました。
-CREの純営業利益（「NOI」）は、前年同期の2980万ドルに対し、0.6百万ドル（2.2％）増加し、3040万ドルとなりました。
-CREの既存店NOIは、前年同期に比べ2.2％増加しました。
2023年第1四半期に0.7百万米ドル、2022年第1四半期に2.0百万米ドルの既予約金の回収を除いたCRE既存店NOIは、前年同期に比べ7.1％増加しました。
-2023年第1四半期に、当社は合計49件のリースを実行し、約139,300平方フィートの総賃貸可能面積（以下「GLA」）を確保しました。
-2023年第1四半期の比較可能なリーシングスプレッドは、ポートフォリオ全体で7.4％、産業用スペースで10.2％、店舗用スペースで6.0％でした。
-2023年第1四半期に実行された重要なリース契約は以下のとおりです：
アイカヒ・パーク・ショッピングセンターなどカイルアにある物件に関する11件のリースで、総面積は約24,000平方フィートです。
Laulani Villageで3件のリースがあり、合計約32,000平方フィートのGLAとなりました。
-2023年3月31日時点の総賃貸面積及び既存店稼働率はいずれも93.9％で、2022年3月31日時点に比べ60bp減少しました。
これは主に、カイルアとラウラニ・ビレッジにおける堅調なリース活動によるものです。
これは主に、カカアコ・コマース・センターにおいてテナント1社が退去する見込みであることによるものです。2023年3月31日時点の産業用賃貸物件の稼働率は95.1％で、2022年3月31日時点と比べ290bp減少しました。
CRE Investment Activity
-マノア・マーケットプレイス再開発プロジェクトは、2023年第3四半期に完了する予定ですが、予算内で進行しています。この好立地な地区センターでの来客体験を向上させるための取り組みにより、総事業費8.0百万ドルから8.8百万ドルの見積もりに対し、8.0%から8.5%の安定化利回りを実現すると予想されます。
-は、2023年5月3日、オアフ島に所在する33,000平方フィートの産業用不動産を950万米ドルで取得しました（取得時 のキャップレートは5.6％）。この取得は、長期的な価値の向上が期待されます。
Land Operations
-土地事業の営業損失は、2022年3月31日に終了した四半期の営業利益170万ドルに対し、2023年3月31日に終了した四半期は0.1百万ドルとなりました。営業利益が前年同期比で減少した主な要因は、2023年第1四半期に土地売却がなかったのに対し、2022年第1四半期にマウイ・ビジネス・パークⅡを5区画売却したことであり、土地事業セグメントにおける当社のレガシートラック事業およびストレージ事業の処分益により相殺されました。
-土地事業調整後の金利・税金・減価償却費控除前利益（「調整後EBITDA」）は、2022年第1四半期の460万ドルに対し、2023年第1四半期は△0.1万ドルとなりました。
貸借対照表、時価、流動性、調整後ebitda
-2023年3月31日現在、当社の株式時価総額は14億米ドル、負債総額は4億7920万米ドルで、時価総額は約19億米ドルでした。2023年3月31日現在の当社の負債額対総市場資本比は25.9％でした。当社の借入金の加重平均残存期間は3.2年で、加重平均利率は4.4％です。当四半期末現在、当社の借入金のうち92％は固定金利でした。
-2023年3月31日現在、当社の総流動性は4億7,260万ドルであり、手元現金1,070万ドル、リボルビングラインの利用可能額4億6,190万ドルから構成されています。
-2023年3月31日に終了した12ヵ月間の連結調整後EBITDAは、前年同期の1億3860万ドルに対し、1億5600万ドルとなりました。2023年3月31日に終了した12ヵ月間（以下「TTM」）の連結調整後EBITDAに対する純負債は、前年同期の3.5倍に対し、3.0倍となりました。
配当
-2023年第1四半期配当金として、1株当たり0.22ドルを4月4日に支払いました。
-当社の取締役会は、2023年6月16日の営業終了時点の株主名簿に記載された株主に対し、2023年7月5日に支払うべき1株当たり0.22ドルの2023年第2四半期配当金を宣言しました。
ABOUT ALEXANDER & BALDWIN
Alexander & Baldwin, Inc. (NYSE: ALEX) (A&B) は、ハワイの商業用不動産に特化した唯一の上場不動産投資信託であり、食料品店併設の近隣型ショッピングセンターを所有する州最大の企業です。A&Bは、ハワイにおいて、22の小売センター、13の産業用資産、4つのオフィスビル、142.0エーカーの地上権を含む約390万平方フィートの商業スペースを所有、運営、管理しています。A&Bは、ハワイのCREポートフォリオを拡大・強化し、残りの非中核資産を収益化することで、商業不動産への戦略的注力を実現しています。A&Bは、153年の歴史の中で、ハワイ州の経済とともに発展し、農業、運輸、観光、建設、住宅、商業不動産産業の発展において指導的役割を担ってきました。A&Bの詳細については、www.alexanderbaldwin.com。
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| Contact: |
| Clayton Chun |
| (808) 525-8475 |
| investorrelations@abhi.com |
アレクサンダー・アンド・バルドウィン, inc.および子会社
セグメントデータおよびその他の財務情報
(単位：百万ドル、1株当たりデータを除く、未監査)
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3月31日までの3ヶ月間, |
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2023 |
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2022 |
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| Operating Revenue: |
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| Commercial Real Estate |
|
$ |
47.9 |
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|
$ |
46.3 |
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| Land Operations |
|
2.5 |
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12.9 |
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| Total operating revenue |
|
50.4 |
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59.2 |
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| Operating Profit (Loss): |
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| Commercial Real Estate |
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20.9 |
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20.7 |
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| Land Operations |
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(0.1) |
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|
1.7 |
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| Total operating profit (loss) |
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20.8 |
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22.4 |
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| 支払利息 |
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(5.0) |
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(5.7) |
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| Corporate and other expense |
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(6.3) |
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(7.1) |
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| 継続事業からの利益（損失） |
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9.5 |
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9.6 |
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| 非継続事業からの利益（損失）、法人税等控除後 |
|
(4.2) |
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|
1.4 |
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| Net Income (Loss) |
|
$ |
5.3 |
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|
$ |
11.0 |
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|
| 非継続事業となった非支配持分に帰属する損失(利益) |
|
— |
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|
(0.5) |
|
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|
| a&bの株主に帰属する当期純利益（損失 |
|
$ |
5.3 |
|
|
$ |
10.5 |
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|
|
|
|
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|
| 普通株式1株当たりの基本的な利益（損失）額: |
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|
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|
| a&bの株主に帰属する継続事業 |
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
|
|
|
| a&bの株主が利用できる非継続事業 |
|
(0.06) |
|
|
0.01 |
|
|
|
|
|
| a&bの株主に帰属する純利益（損失 |
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
0.14 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
| 希薄化後の普通株式1株当たり利益（損失）について: |
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|
|
|
|
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|
|
| a&bの株主に帰属する継続事業 |
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
|
|
|
| a&bの株主が利用できる非継続事業 |
|
(0.06) |
|
|
0.01 |
|
|
|
|
|
| a&bの株主に帰属する純利益（損失 |
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
0.14 |
|
|
|
|
|
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|
|
| 加重平均発行済株式数: |
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| 基本 |
|
72.5 |
|
72.6 |
|
|
|
|
|
| 希薄化後 |
|
72.6 |
|
72.8 |
|
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|
| a&bの普通株主に帰属する金額: |
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|
|
|
|
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|
|
| a&bの普通株主に帰属する継続事業 |
|
$ |
9.5 |
|
|
$ |
9.6 |
|
|
|
|
|
| a&b普通株主に帰属する非継続事業 |
|
(4.2) |
|
|
0.9 |
|
|
|
|
|
| a&bの普通株主に帰属する純利益（損失 |
|
$ |
5.3 |
|
|
$ |
10.5 |
|
|
|
|
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|
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|
アレクサンダー・アンド・バルドウィン, inc.および子会社
要約連結貸借対照表
(amounts in millions; unaudited)
|
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March 31, |
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December 31, |
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2023 |
|
2022 |
| 資産 |
|
|
|
|
| Real estate investments |
|
|
|
|
| Real estate property |
|
$ |
1,600.7 |
|
|
$ |
1,598.9 |
|
| Accumulated depreciation |
|
(209.3) |
|
|
(202.3) |
|
| Real estate property, net |
|
1,391.4 |
|
|
1,396.6 |
|
| Real estate developments |
|
59.9 |
|
|
59.9 |
|
| 不動産ジョイントベンチャーおよびパートナーシップへの投資 |
|
7.4 |
|
|
7.5 |
|
| 不動産関連無形資産（純額 |
|
41.8 |
|
|
43.6 |
|
| Real estate investments, net |
|
1,500.5 |
|
|
1,507.6 |
|
| 現金および現金同等物 |
|
10.7 |
|
|
33.3 |
|
| 制限付き現金 |
|
1.0 |
|
|
1.0 |
|
| 売掛金（純額） |
|
4.2 |
|
|
6.1 |
|
| Other property, net |
|
2.3 |
|
|
2.5 |
|
| オペレーティング・リース使用権資産 |
|
3.0 |
|
|
5.4 |
|
| 営業権 |
|
8.7 |
|
|
8.7 |
|
| Other receivables |
|
8.0 |
|
|
6.9 |
|
| 前払費用およびその他の資産 |
|
92.6 |
|
|
89.0 |
|
| 売却目的資産 |
|
125.1 |
|
|
126.8 |
|
| 資産合計 |
|
$ |
1,756.1 |
|
|
$ |
1,787.3 |
|
|
|
|
|
|
| 負債および資本 |
|
|
|
|
| 負債の部: |
|
|
|
|
| Note s payable and other |
|
$ |
479.2 |
|
|
$ |
472.2 |
|
| 買掛金 |
|
4.9 |
|
|
4.5 |
|
| オペレーティング・リース負債 |
|
2.9 |
|
|
4.9 |
|
| 年金および退職後給付引当金 |
|
10.1 |
|
|
10.1 |
|
| 繰延収益 |
|
71.9 |
|
|
68.8 |
|
| Accrued and other liabilities |
|
81.7 |
|
|
102.1 |
|
| 売却目的の資産に関連する負債 |
|
77.8 |
|
|
81.0 |
|
| Redeemable Noncontrolling Interest |
|
7.6 |
|
|
8.0 |
|
| エクイティ |
|
1,020.0 |
|
|
1,035.7 |
|
| 負債及び資本合計 |
|
$ |
1,756.1 |
|
|
$ |
1,787.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
アレクサンダー・アンド・バルドウィン, inc.および子会社
CONDENSED CONSOLIDATED CASH FLOWS
(amounts in millions; unaudited)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3月31日までの3ヶ月間, |
|
|
2023 |
|
2022 |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー: |
|
|
|
|
| Net income (loss) |
|
$ |
5.3 |
|
|
$ |
11.0 |
|
| 純利益（損失）を営業活動から得た（使用した）純キャッシュに戻すための調整: |
|
|
|
|
| 非継続事業の損失（利益）について |
|
4.2 |
|
|
(1.4) |
|
| 減価償却費および償却費 |
|
9.2 |
|
|
9.9 |
|
|
|
|
|
|
| 処分および資産取引からの損益（純額 |
|
(1.1) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
| 株式ベースの報酬費用 |
|
1.6 |
|
|
1.5 |
|
| 持分法による投資利益（損失）（営業活動による現金分配の控除後 |
|
(0.4) |
|
|
0.1 |
|
| Pension termination |
|
— |
|
|
3.2 |
|
| 営業資産・負債の増減: |
|
|
|
|
| Trade and other receivables |
|
(1.4) |
|
|
(0.8) |
|
|
|
|
|
|
| 前払費用、未収法人所得税およびその他の資産 |
|
(1.2) |
|
|
(5.7) |
|
| Development/other property inventory |
|
(0.1) |
|
|
3.1 |
|
| 年金および退職後給付引当金 |
|
— |
|
|
0.8 |
|
| 買掛金 |
|
0.2 |
|
|
0.3 |
|
| Accrued and other liabilities |
|
(3.6) |
|
|
(4.8) |
|
| 継続事業からの営業キャッシュ・フロー |
|
12.7 |
|
|
17.2 |
|
| 非継続事業からの営業キャッシュ・フロー |
|
(7.2) |
|
|
(9.9) |
|
| 営業活動から得た（使用した）純キャッシュ |
|
5.5 |
|
|
7.3 |
|
|
|
|
|
|
| 投資活動によるキャッシュ・フロー: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 有形固定資産の資本支出 |
|
(3.0) |
|
|
(2.2) |
|
| 資産の処分による収入 |
|
1.6 |
|
|
— |
|
| 関連会社への投資およびその他の投資の購入による支出 |
|
(0.1) |
|
|
(0.1) |
|
|
|
|
|
|
| 継続事業からの投資キャッシュ・フロー |
|
(1.5) |
|
|
(2.3) |
|
| 非継続事業からの投資キャッシュ・フロー |
|
2.2 |
|
|
(1.6) |
|
| 投資活動から得た（使用した）純キャッシュ |
|
0.7 |
|
|
(3.9) |
|
|
|
|
|
|
| 財務活動によるキャッシュ・フロー: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 支払手形およびその他の負債と繰延金融費用の支払い |
|
(18.0) |
|
|
(10.2) |
|
| 信用枠契約に基づく借入（支払）（純額 |
|
25.0 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
| Cash dividends paid |
|
(32.0) |
|
|
(27.0) |
|
| 普通株式の買戻しおよびその他の支払 |
|
(2.4) |
|
|
(2.2) |
|
| 継続事業からの財務キャッシュ・フロー |
|
(27.4) |
|
|
(39.4) |
|
| 非継続事業からの財務キャッシュ・フロー |
|
(0.4) |
|
|
(0.3) |
|
| 財務活動から得た（使用した）現金（純額 |
|
(27.8) |
|
|
(39.7) |
|
|
|
|
|
|
| 現金・預金および現金同等物、使途制限付現金、売却予定資産に含まれる現金など |
|
|
|
|
| 現金・預金および現金同等物、使途制限付現金、売却予定資産に含まれる現金の増加（減少）額 |
|
(21.6) |
|
|
(36.3) |
|
| 残高(期首) |
|
34.4 |
|
|
71.0 |
|
| 残高、期末残高 |
|
$ |
12.8 |
|
|
$ |
34.7 |
|
非gaap財務指標の使用
当社は、経営者が、非gaap指標は当社及びセグメントの中核的な経営成績及び／又は業績に影響を与える基本的なビジネ ス傾向について、期間ごとに一貫して比較可能な追加的な理解をもたらすと考えることにより、経営成績を評価する際に 非gaap指標を使用しています。これらの指標は、一般に、継続的な中核事業の業績を評価するための追加的な手段として投資家に提供され ます。ここに記載されているnon-gaap財務情報は、gaapに準拠して計算された財務指標を補足するものであり、代用するものでも優越するものでもありません。
NOIは、当社の商業用不動産ポートフォリオのアンレバード・パフォーマンスを評価するために社内で使用される非GAAP指標です。NOIは、物件レベルで発生する契約ベースの収益と現金ベースの費用項目のみを反映するため、当社の財務状況および経営成績に関する有益な情報を投資家に提供すると当社は考えています。この指標は、契約ベースの収益以外（例：GAAPで要求される定額リース料の調整）、非現金費用認識項目（例：減価償却費や減損の影響）、あるいは当社の物件の所有および運営に直接関係しないその他の費用や損益（例：間接販売、一般管理およびその他の費用、リース解約収入）の影響を受けないため、期間間で比較すると、当社の物件の収益動向を判断するために使用することができます。営業利益（損失）からこれらの項目を除外することは、実現可能な（すなわち、回収可能性が高いとみなされる）契約ベースの収益と、当社の商業用不動産ポートフォリオを運営するために発生する、現金で支払われた、あるいは支払われるべき直接的な不動産関連費用、ならびに稼働率、賃料および営業費用の動向を把握する上で有用であると考えています。NOIは、GAAPに準拠して計算された財務指標の代替または優越とみなされるべきものではありません。
当社は、前年度末から当四半期末までの期間に保有・運営されていた物件の業績を含む、既存店ベースのnoiおよび稼働率を報告 しています。当社は、セイムストアベースの報告により、他の要因（開発、再開発、取得または売却の影響など）とは別に、 類似した資産の運営実績に関する追加情報を投資家に提供することができると考えています。
商業用不動産の営業利益（損失）の商業用不動産NOIおよび既存店NOIへの調整は以下のとおりです：
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3月31日までの3ヶ月間, |
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| (amounts in millions; unaudited) |
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2023 |
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2022 |
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Change1 |
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| CRE Operating Profit (Loss) |
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$ |
20.9 |
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$ |
20.7 |
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$ |
0.2 |
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| Plus: Depreciation and amortization |
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9.1 |
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9.2 |
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(0.1) |
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| Less: Straight-line lease adjustments |
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(1.3) |
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(1.5) |
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0.2 |
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| Less: Favorable/(unfavorable) lease amortization |
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(0.3) |
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(0.2) |
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(0.1) |
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| プラス：販売費・一般管理費およびその他の費用 |
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2.0 |
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1.6 |
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0.4 |
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| NOI |
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30.4 |
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29.8 |
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0.6 |
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| 控除しています。買収・売却およびその他の調整によるnoi |
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— |
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(0.1) |
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0.1 |
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| Same-Store NOI |
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$ |
30.4 |
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|
$ |
29.7 |
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|
$ |
0.7 |
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| 1 この表の金額は、百万円未満を四捨五入していますが、比率は千米ドルで計算しています。従って、報告されたデータにもとづきいくつかの比率を再計算すると、若干の相違が生じる可能性があります。 |
FFOは、不動産会社の営業成績を示す広く使われている非GAAP指標として、当社が提示しています。当社は、以下の制限のもと、FFOが当社の業績および運営を他のREITと比較する上で、当期純利益（GAAPに基づき算出）を補足する指標になると考えています。FFOは、GAAPに従って計算された当期純利益の代替指標ではありません。また、FFOはGAAPに基づく営業活動から生じたキャッシュを表すものではなく、分配金を支払うために利用可能なキャッシュを表すものでもなく、当社の流動性を表す指標として、GAAPに基づき決定される営業活動からのキャッシュフローの代替として考慮されるべきではありません。当社は、異なる形態のFFOを表示しています。:
-コアFFOは、当社の商業用不動産事業（すなわち、コア事業）の営業成績に関連する非GAAP指標を表しています。コアFFOは、CRE営業利益を調整してFFOと整合する項目（CRE営業利益に含まれる不動産に関連する減価償却費など）を除外し、CRE営業利益に含まれないがコア事業の営業成績を正確に反映するために必要な費用（コア事業に帰属する全社費用および支払利息など）を含めるためにさらに調整を加えて算出されています、また、CRE営業利益に含まれないが、コアビジネスの営業成績を正確に反映するために必要な費用（コアビジネスに帰属する全社費用および支払利息）、あるいは、非経常的で頻度が低く、異常でコアビジネスの営業成績と無関係な項目（例：2年以内に再発する可能性がない、または過去2年間に発生しなかった）を除外するために、さらに調整を行っています。当社は、このような調整により、当社の中核的な営業成績を長期的に比較可能な形で測定することが容易になると考えています。当社は、補足的な非GAAP財務指標であるコアFFOが、REITの営業成績を評価・比較するための追加的かつ有用な手段を提供すると考えています。
-FFOは、会社全体の営業成績を表すNareit定義の非GAAP指標を表しています。当社の計算では、FFOの算出にあたり、A＆Bの普通株主に帰属する当期純利益（損失）をその起点としています。
当社は、両方の非 gaap 方式を表示し、それぞれを最も直接的に比較できる gaap 方式に調整するとともに、ffo をコア ffo に調整しています。当社のffoおよびコアffoは、他の投資法人が報告するffoの非gaap指標と比較できない場合があります。これらの他の reit は、現行の nareit の定義に従ってこの用語を定義していない可能性があり、また現行の nareit の定義を異なる方法で解釈している可能性があります。
A＆Bの普通株主に帰属する当期純利益（損失）のFFOおよびコアFFOへの換算は以下のとおりです：
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3月31日までの3ヶ月間, |
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| (amounts in millions; unaudited) |
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2023 |
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2022 |
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| a&bの普通株主に帰属する純利益（損失 |
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$ |
5.3 |
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|
$ |
10.5 |
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| 商業用不動産物件の減価償却費および償却費 |
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9.1 |
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9.2 |
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| (非継続事業からの利益（損失）、法人税等控除後 |
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4.2 |
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(1.4) |
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| 非継続事業となった非支配持分に帰属する利益(損失) |
|
— |
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|
0.5 |
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| FFO |
|
$ |
18.6 |
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|
$ |
18.8 |
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| コアビジネスに関連しない項目を除く: |
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| 陸上事業 営業利益(損失) |
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0.1 |
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(1.7) |
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| Non-core business interest expense |
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2.5 |
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2.8 |
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| 年金解約 - creおよびコーポレート |
|
— |
|
|
0.9 |
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| Core FFO |
|
$ |
21.2 |
|
|
$ |
20.8 |
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商業用不動産の営業利益（損失）から始まるコアFFOの調整は、以下のとおりです：
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