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オポータン、2025年第1四半期決算を発表
GAAPベースの純利益は前年比3600万ドル増の980万ドル
GAAPベースのEPSは前年比0.89ドル増の0.21ドル
調整後EPSは前年比0.31ドル増の0.40ドル
営業費用は前年比15％減の9,300万ドル
2025年通年の信用実績と利益予想を再表明
米国カリフォルニア州サンカルロス発-2025年5月8日-オポータン・ファイナンシャル・コーポレーション（Nasdaq: OPRT、以下「オポータン」、または「当社」）は本日、2025年3月31日に終了した第1四半期の決算を発表しました。
「2025 年第 1 四半期は、昨年の勢いを引き継ぎ、好調なスタートを切ることができました。GAAPベースで2四半期連続の黒字を達成し、純利益が前年同期比で3,600万ドル増加したことをご報告できることを嬉しく思います。「調整後純利益も前年同期比1,500万ドル増となり、5四半期連続で黒字を達成しました。自己資本利益率（ROE）は11%に改善し、調整後ROEも17%ポイント改善して21%となりました。当グループは強力なコスト規律を維持し、四半期営業費用を前年同期比で 15%削減しました。さらに、与信は引き続き好調を維持し、30 日以上の延滞件数は 5 四半期連続で、1 ドルの正味貸倒引当金残高は 6 四半期連続で、それぞれ前年同期比で減少しました。現在のマクロ経済が不透明であることから、当グループは通年の貸出実行高の伸びを 10％から 15％の範囲から約 10％へと慎重に見直しています。この調整と第1四半期のアウトパフォームの両方を考慮し、2025年度通期の調整後EPSガイダンスを1株当たり1.10ドルから1.30ドルとし、53%から81%の成長を意味する。
First Quarter 2025 Results
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| Metric |
GAAP |
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Adjusted1 |
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1Q25 |
1Q24 |
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1Q25 |
1Q24 |
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| Total revenue2 |
$236 |
$250 |
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| Net income (loss) |
$9.8 |
$(26) |
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$19 |
$3.6 |
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| Diluted EPS |
$0.21 |
$(0.68) |
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$0.40 |
$0.09 |
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| 調整後ebitda |
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$34 |
$1.9 |
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| 単位：百万ドル、ただし1株当たり金額を除く。 |
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| 1 非GAAP基準の説明については「非GAAP財務指標について」を、非GAAP基準とGAAP基準の調整表については「非GAAP財務指標の調整表」を参照されたい。 |
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| 2 1Q24の総収入には、2024年11月に売却したクレジットカード債権ポートフォリオからの1,100万ドルが含まれる。 |
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Business Highlights
ポートフォリオ利回りは 33.0％で、前年同期の 32.5％から 49bp 上昇した。
期末時点の保有元本残高は27億ドルと、前年同期の28億ドルから3％減少。
年率換算正味償却率は12.2%と、前年同期の12.0%から16bp上昇。
30日以上延滞率は4.7%で、前年同期の5.2%から56bp低下。
財務および営業成績
特に断りのない限り、すべての数値は2025年3月31日に終了した四半期時点のものである。
Operational Drivers
オリジネーション - 第 1 四半期のオリジネーション総額は、前年同期の 3.38 億ドルから 39％増の 4.69 億ドルとなり、2 四半期連続で前年同期を上回りました。経営陣は現在、2025 年通年の総発行件数の伸びを 10％台と予想しています。
ポートフォリオ利回り-当四半期のポートフォリオ利回りは 33.0%となり、前年同期の 32.5%から 49bp 上昇しました。
Financial Results
収益-第 1 四半期の総収益は、前年同期の 2.5 億ドルから 6%減少し、2.36 億ドルとなりました。これは主に、2024 年 11 月に売却したクレジットカード債権ポートフォリオからの収入 1100 万ドルがなくなったことによるものです。第 1 四半期の純収益は、前年同期の 7,900 万ドルから 34%増加し、1 億 600 万ドルとなりました。これは、公正価値 評価額の減少および正味償却額が、総収益の減少および支払利息の増加を相殺したためです。
営業費用および調整後営業費用-第1四半期の営業費用合計は9,300万ドルで、前年同期の1億1,000万ドルから15％減少しました。この減少は、昨年実施された一連のコスト削減策によるものです。2025年通年の営業費用は引き続き約3億9,000万ドル（四半期平均9,750万ドル、2024年通年比5%減）を見込んでいる。株式報酬費用と特定の臨時費用を除いた調整後営業費用は前年比13%減の8,900万ドル。
純利益（損失）および調整後純利益（損失）-純利益は、前年同期の純損失 2,600 万ドルに対し、 980 万ドルとなりました。収益性の向上は、経費削減イニシアチブによるものであり、公正価値による時価評価の影響 の減少および信用実績の改善により純収入が増加したことによるものです。調整後純利益は、前年同期の 360 万ドルに対し、1,900 万ドルとなりました。調整後純利益の増加も、営業費用の削減と与信実績の改善によるものです。
1株当たり利益（損失）および調整後EPS - GAAP基準の1株当たり利益（基本的および希薄化後）は、前年同期の0.68ドルに対し、当四半期は0.21ドルでした。調整後1株当たり利益は、前年同期の0.09ドルに対し0.40ドルでした。
調整後EBITDA-調整後EBITDAは3,400万ドルで、前年同期の190万ドルから増加した。
Credit and Operating Metrics
正味償却率-当四半期の年率換算正味償却率は、前年同期の 12.0％に対して 12.2％でした。当四半期の正味償却額は、前年同期の 8,500 万ドルに対し、5%減の 8,100 万ドルとなりました。
30+ 日以上の延滞率-当四半期末の 30 日以上の延滞率は 4.7％でした（前年同期末は 5.2％）。
第1四半期に続き、当社の30日以上延滞率は4月末時点で4.5％まで低下した。
営業費用率および調整後営業費用率：当四半期の営業費用率は、前年同期の 15.5％に対して 13.9％となり、157bp 改善しました。調整後営業費用率は、前年同期の 14.3％に対して 13.3％となり、102bp 改善しました。調整後営業費用率は、株式報酬費用および特定の経常外費用を除いたものです。調整後営業費用率の改善は主に、営業費用の削減に注力したことによるものですが、2024年11月にクレジッ トカード債権ポートフォリオを売却した影響など、平均日次元本残高の減少により一部相殺されました。
自己資本利益率（ROE）および調整後 ROE：当四半期の ROE は 11%（前年同期は 27%）でした。これは当期純利益の増加によるものです。調整後 ROE は、前年同期の 4％に対し、当四半期は 21％となりました。
Secured Personal Loans
2025年3月31日現在、当社の個人向け有担保ローン債権残高は1億7800万ドルで、2024年第1四半期末の1億1200万ドルから増加している。オポータンは現在、カリフォルニア州、テキサス州、フロリダ州、アリゾナ州、ニュージャージー州、イリノイ州で個人向け有担保ローンを提供している。2024年通年では、有担保個人ローンの損失は無担保個人ローンと比べて約500ベーシス・ポイント減少した。さらに、第1四半期中に組成された有担保個人向けローンは、無担保個人向けローンに比べ、主に平均ローン・サイズが大きいため、ローン1件当たりの収益が約2倍になると予想される。
Funding and Liquidity
2025年3月31日現在の現金総額は2億3,100万ドルで、内訳は現金および現金等価物7,900万ドル、使途制限現金1億5,200万ドル。2025年第1四半期末の借入コストおよびD/Eレシオはそれぞれ8.2％および7.6倍で、前年同期末はそれぞれ7.5％および7.3倍でした。2025年3月31日現在、当社は既存の7億6,600万ドルの個人ローン・ウェアハウス・ラインの未引出枠を3億1,700万ドル保有していた。当社の個人ローン・ウェアハウス・ラインは2027年9月までと2028年8月までコミットメントされている。
2025年第2四半期および通年の業績見通し
オポルトゥンは2025年第2四半期および2025年通年について以下の通りガイダンスを発表する：
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2Q 2025 |
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Full Year 2025 |
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| 収益合計 |
$237 ～ $242M |
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$945 ～ $970M |
| Annualized Net Charge-Off Rate |
11.90% +/- 15 bps |
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11.5% +/- 50 bps |
| Adjusted EBITDA1 |
$29 ～ $34M |
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$135 ～ $145M |
| Adjusted Net Income1 |
— |
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$53 ～ $63M |
| Adjusted EPS1 |
— |
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$1.10 - $1.30 |
| gaapベース純利益 |
— |
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GAAP Profitable |
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| 1 非GAAP基準の説明については「非GAAP財務指標について」の項を、非GAAP基準とGAAP基準の調整については「フォワードルッキング非GAAP財務指標の調整」の表を参照されたい。 |
ポール・アップルトン財務担当兼資本市場部長、暫定最高財務責任者を務める
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Conference Call
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About Non-GAAP Financial Measures
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About Oportun
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Forward-Looking Statements
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