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スマートサンド社2024年第4四半期および2024年通年の業績を発表
-2024年第4四半期の売上高は9,140万ドル、2024年通年の売上高は3億1,140万ドル。
-2024年第4四半期の総販売トン数は約1,464,000トン、2024年通年の総販売トン数は約5,263,000トンである。
-2024年第4四半期および2024年通年の営業活動によるキャッシュ・フローは、それぞれ100万ドルおよび1,790万ドルである。
-2024年第4四半期のフリー・キャッシュ・フローは△0.8百万ドル、2024年通年のフリー・キャッシュ・フローは1,090万ドルである、
-2024年第4四半期 スマートサンドは、株主に対し1株当たり0.10ドルの配当を宣言し、支払った。
ペンシルベニア州ヤードリー、2025年3月3日-スマートサンド社（NASDAQ: SND、以下「当社」または「スマートサンド社」）は、採掘場および工業用砂の供給とサービスを完全に統合した企業であり、高品質のノーザンホワイトサンドを低コストで生産し、流域内トランスローディング・ターミナルとSmartSystemsTM製品およびサービスの両方を通じたプロパント物流ソリューション・プロバイダーであり、本日、2024年12月31日を期末とする第4四半期および通年の業績を発表しました。
「スマートサンドの最高経営責任者チャールズ・ヤングは、「スマートサンドは、2024年第4四半期と2024年通年で、力強い営業成績と財務成績を達成しました。「当社は通年で17％、第4四半期では前四半期比45％の販売数量増を達成しました。第4四半期は前四半期比45％増となり、過去最高の四半期販売量と年間販売量を達成しました。さらに、年間フリー・キャッシュ・フローを黒字にするという目標を達成し、初めての配当を実施し、株主に追加資本を還元することができました。当社は現在、2025年にフリー・キャッシュ・フローを黒字化することを見込んでおり、今後も株主の皆様に資本を還元する機会を探っていきます。
2024年の経営・財務改善の主な要因は、米国の主要市場であるバッケン層とマーセラス層での販売活動が好調であったことと、新規市場であるユティカ層とカナダでの販売量が増加したことである。新市場での活動は2024年の販売量の約11％を占めた。第4四半期には、年初に延期されたプロジェクトが当四半期に完了したため、一部の顧客で活動が活発化しました。効率化とコスト管理に継続的に注力することで、スマートサンドは過去2年間フリーキャッシュフローを生み出し、2024年10月に1株当たり0.10ドルの初配当を発行することができました。"
「2025年に向けて、石油と天然ガスの需要に関する市場のファンダメンタルズは、当社がサービスを提供する主要市場における新規坑井の開発と完成の長期的な成長をサポートすると引き続き考えている。国内のLNG輸出能力の拡大とAIデータセンター開発により、国内の電力と天然ガスの需要が増加すると予想している。この傾向は、特にアパラチア盆地やカナダ盆地におけるフラックスサンド需要の長期的な見通しを直接的にサポートすると考えている。同様に、発展途上のアジア市場での需要増加などにより、世界の石油需要は引き続き増加すると思われる。そのため、石油資源の豊富なバッケン・シェール層やユティカ・シェール層でも、当社の排砂に対する需要が続くと予想している。このように、当社の鉱山とロジスティクス事業は、北部白砂の主要市場すべてにおいて潜在的な成長を支えることができる独自の位置にある。"
私たちは、3つの操業工場における既存資産の稼働率を向上させ、私たちがサービスを提供するすべての市場において市場シェアを拡大することに注力しています。今年は、将来の成長ニーズをサポートするために採掘量の増加に投資し、私たちがサービスを提供する市場へのアクセスを向上させるためにターミナルへの戦略的投資を行う予定です。
第4四半期の需要が例年になく旺盛であったため、第4四半期にしばしば経験する典型的な冬の減速が今年の第1四半期にシフトしたためである。第2四半期以降、2025年いっぱいは活動が回復に向かうと予想される。米国とカナダにおける石油・ガス開発の全体的な支出は、2024年の支出レベルと比較的同水準になると予想している。しかし、市場動向は引き続き水平坑井1本当たりの横方向の長さが長くなり、坑井1本当たりに完成する砂の量が増える傾向にあり、これが完成に必要な砂の増加を引き続きサポートすると予想される。
2025年第1四半期の販売量は記録的な第4四半期の業績から減少すると予想しているが、現時点では2025年の販売量は2024年の水準から横ばいから約5％増加し、トン当たり貢献マージンは2024年と同水準になると予想している。
2024 年中、当グループはバランスシートと流動性の改善に大きく前進した。新たな借入先であるファースト・シチズンズ銀行との間で、5 年間の ABL 融資枠 3,000 万ドルを新たに設定した。この与信枠は効率的かつ柔軟な資金調達手段を提供し、今後の事業運営を可能にするとともに、新たなビジネスチャンスに迅速に対応する能力を与えてくれる。また、オークデール融資を完済し、1,000万ドルの4年償却設備融資に切り替えました」。
Full Year 2024 Highlights
2024年通年の総収入は3億1,140万ドルで、2023年通年は2億9,600万ドルであった。2024年の砂収入は3億360万ドル（2023年は2億8750万ドル）。砂の販売量が増加した結果、総収入は前年比5％増、砂収入は同6％増となった。砂価格は下半期に下落し、販売量の増加を一部相殺した。
2024年通年の総販売トン数は526万3,000トンで、2023年通年の総販売トン数が451万4,000トンであったのに対し、前年比17％の増加となった。
2024年度のスマートシステムの収入は780万ドルで、2023年度の850万ドルから減少した。この減少は、2024年のスマートシステム・フリート全体の稼働率が低下したことによるものである。
2024年通年の売上原価は、2023年通年の2億5,440万ドルに対して5％増の2億6,650万ドルとなった。前年比の増加は主に販売数量の増加、それに伴う生産費および運賃の増加によるものである。
2024年通年の営業費用は4,180万ドルで、2023年通年の営業費用4,310万ドルと比較して(3)％減少した。販売費および一般管理費は、経営陣の継続的なコスト削減策により賃金、維持費、保険料が減少したため、全体として減少したが、販売量の増加によるロイヤルティの増加、2024年に完了した債務の借り換えに関連する銀行手数料および弁護士費用の増加により一部相殺された。2024年12月31日に終了した年度の資産処分損110万ドルは、主に当社のラストワンマイル機器の製造・メンテナンス施設をカナダから米国に移転することに関連したものである。2023年12月31日に終了した年度の資産処分損1.8百万ドルは、主に当社のウェット・プラントの1つを操業効率向上のために再構成したことに関連するものであった。
2024年通年のその他費用合計は、2023年通年が0.7百万ドルであったのに対し、2.8百万ドルであった。2023年から2024年への増加は、平均残高の増加による支払利息の増加によるものである。2024年12月31日に終了した年度には、VFI設備ファイナンスで借り換えられたオークデール設備の完済に関連して、130万ドルの債務消滅損失を計上した。
2024年度通期の純利益は300万ドル、基本的および希薄化後1株当たり0.08ドルであったのに対し、2023年度通期の純利益は460万ドル、基本的および希薄化後1株当たり0.12ドルであった。純利益の減少は、2024年に比べ2023年の税金給付が多かったことによるものである。2024年の営業利益は350万ドルで、2023年の営業損失（150万ドル）を450万ドル上回った。この増加は、砂の総販売量の増加と営業費用の減少によるものである。
2024年12月31日に終了した年度の営業活動によるキャッシュ・フローは1,790万ドルであった。このキャッシュ・フローには、非現金項目3,280万ドルおよび営業資産・負債の変動1,800万ドルが含まれている。2023年の営業活動によるキャッシュ・フローは3,100万ドルであった。2024年の営業活動による純現金が2023年に比べて減少したのは、主に2024年第4四半期の売上高が2023年に比べて増加したことにより運転資本資産が増加したが、年末までに現金化されなかったためである。
2024年通年の貢献利益率は7,170万ドル（販売トン当たり13.62ドル）であったのに対し、2023年通年は6,700万ドル（販売トン当たり14.85ドル）であった。2024年通年の貢献マージンが前年比で増加したのは、主に販売量の増加によるもので、平均販売価格の低下により一部相殺された。2024年通年の調整後EBITDAは3,880万ドルであったのに対し、2023年通年の調整後EBITDAは3,330万ドルであった。2024年の調整後EBITDAの前年比増加は、主に販売量の増加と製造コストの削減によるもので、2024年下半期の平均販売価格の低下により一部相殺された。
2024年10月3日、当社の取締役会は普通株式1株当たり0.10ドルの特別配当を宣言し、2024年10月15日の営業終了時の登録株主に対し、2024年10月28日に支払われた。初回の配当金は約390万ドルであった。
2024年10月3日、当社の取締役会は、当社が1,000万ドルを上限として普通株式を買い取ることができる18ヶ月間の自社株買い戻しプログラム（以下「自社株買い戻しプログラム」）も承認しました。買戻しプログラムに従い、当社は、市場環境およびその他の考慮事項を条件として、経営陣が適切と考える金額、価格および時期に普通株式を買い戻すことができる。
Fourth Quarter 2024 Highlights
2024年第4四半期の総売上は9,140万ドルで、これに対して2024年第3四半期の売上は6,320万ドルであった。売上総額は前四半期比で45%増加したが、これは主に砂の販売量の増加と価格設定の改善によるものである。2024年第4四半期の収益には、年間の特定の契約基準値を超えた販売トン数に対する契約上の費用480万ドルが含まれています。2024 年第 4 四半期の総収益は、2023 年第 4 四半期の 6,190 万ドルから 47%増加しました。前年同期比で増収となったのは、主に販売トン数の増加によるものである。
2024年第4四半期の販売トン数は1,464,000トンで、2024年第3四半期の販売トン数1,189,000トンから23%増加した。2024年第4四半期の販売トン数は1,016千トンで、2023年第4四半期の販売トン数1,016千トンに比べ44%増加した。当期の販売量が増加した主な要因は、市場活動が活発化したことと、一部の顧客の活動が第 3 四半期から第 4 四半期に移行したことである。
2024年第4四半期の売上原価は、2024年第3四半期の5,670万ドル、2023年第4四半期の5,910万ドルに対し、7,790万ドルに増加しました。前四半期比および前年同期比の増加は、主に販売数量の増加およびそれに伴う製造費および運賃の増加によるものである。
2024 年第 4 四半期の営業費用は 980 万ドルで、これに対して 2024 年第 3 四半期は 1,140 万ドル、2023 年第 4 四半期は 1,070 万ドルでした。2024年第3四半期には、主にカナダから米国へのラスト・マイル設備およびメンテナンス施設の移転に関連する110万ドルの資産処分損を計上しました。営業費用は前年同期比で減少しましたが、これは主に賃金および管理費の削減によるものです。
2024 年第 4 四半期のその他費用合計は 0.4 百万ドルで、2024 年第 3 四半期は 0.3 百万ドル、2023 年第 4 四半期は 0.2 百万ドルであった。前四半期比および前年同期比の増加は主に、当四半期の販売活動の増加に関連した運転資本の増加を支えるため、当社のリボルバに対する支払利息が増加したことによるものである。2024年12月31日現在、リボルバーの借入残高はない。
2024年第4四半期の純利益は370万ドル（基本的および希薄化後1株当たり0.10ドル）であったのに対し、2024年第3四半期は純損失（0.1万ドル）（基本的および希薄化後1株当たり0.00ドル）、2023年第4四半期は純損失（480万ドル）（基本的および希薄化後1株当たり0.12ドル）であった。
2024年12月31日に終了した四半期の営業活動によるキャッシュ・フローは、当期純利益370万ドル（非現金項目840万ドル、営業資産・負債の変動(1,110万ドル)を含む）から得た100万ドルであった。営業活動によるキャッシュ・フローは、2024年第3四半期は580万ドル、2023年第4四半期は(270万ドル)であった。前四半期比で減少した主な要因は、前期に比べ販売量が増加したため運転資本資産が増加し、それが期末までに現金化されなかったことである。
2024年第4四半期と比べ増加したのは、主に販売数量の増加による純利益の増加によるものである。
貢献利益率は、2024年第3四半期が1,320万ドル（販売トン当たり11.09ドル）、2023年第4四半期が920万ドル（販売トン当たり9.07ドル）であったのに対し、2024年第4四半期は2,020万ドル（販売トン当たり1,380ドル）であった。調整後EBITDAは、2024年第3四半期が570万ドル、2023年第4四半期が070万ドルであったのに対し、2024年第4四半期は1,190万ドルであった。
純利益、貢献利益率および調整後EBITDAが前四半期比および前年同期比で増加したのは、主に販売量の増加と営業費用の減少によるものである。
Capital and Liquidity
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Lee Beckelman
Chief Financial Officer
(281) 231-2660
lbeckelman@smartsand.com
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