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マラソン・ペトロリアム社2024年第4四半期決算を発表
and 2025 Capital Outlook
-MPCに帰属する第4四半期の純利益は3億7,100万ドル、希薄化後1株当たり1.15ドル、調整後純利益は2億4,900万ドル、調整後希薄化後1株当たり0.77ドル
-MPLX社が分留コンプレックスと輸出ターミナルを発表し、ミッドストリーム・ガルフコーストNGL戦略が進展
-2024年に自社株買いと配当を通じて102億ドルの資本を株主に還元する。
-2025年のMPLXからの分配金はMPCの配当金と12.5億ドルの単独資本見通しをカバーすると予想
2025年2月4日、オハイオ州ファインドレー発 - マラソン・ペトロリアム社（NYSE：MPC）は本日、2024年第4四半期のMPCに帰属する純利益が3億7,100万ドル（希薄化後1株当たり1.15ドル）となり、これに対し2023年第4四半期のMPCに帰属する純利益は15億ドル（希薄化後1株当たり3.84ドル）となったと発表した。
2024年第4四半期の調整後純利益は2億4,900万ドル、希薄化後1株当たり0.77ドル。これに対し、2023年度第4四半期の調整後純利益は15億ドル（希薄化後1株当たり3.98ドル）であった。調整額は添付リリースの表に示されている。
2024年第4四半期の調整後金利・税金・減価償却前利益（調整後EBITDA）は、2023年第4四半期の36億ドルに対し、21億ドルであった。調整額は添付リリースの表に示されている。
2024年通年のMPCに帰属する当期純利益は34億ドル、希薄化後1株当たり10.08ドルであったのに対し、2023年通年のMPCに帰属する当期純利益は97億ドル、希薄化後1株当たり23.63ドルであった。2024年通年の調整後純利益は33億ドル、希薄化後1株当たり9.51ドル。これは2023年通年の調整後純利益97億ドル、希薄化後1株当たり23.63ドルと比較したものである。調整額は添付リリースの表に示されている。
「2024年、当社は87億ドルの営業キャッシュを創出し、102億ドルの株主還元を実現しました。「当社の強力なキャッシュフロー創出は、当社が事業を展開する各地域において、同業他社を凌駕する卓越した事業運営、商業的業績、バレルあたりの収益性にコミットしたことによるものです。ミッドストリーム戦略の実行により、セグメント調整後EBITDAは6%増加しました。2025年のMPLXからの分配金はMPCの配当金と単独資本の見通しをカバーし、同業他社をリードする資本還元へのコミットメントをさらに後押しするものと期待している。"
Results from Operations
2024年第4四半期、MPCは再生可能ディーゼルセグメントを設立し、これまで精製・販売セグメントに報告されていた再生可能ディーゼル活動および資産を含む。この報告セグメントの変更により、精製と再生可能ディーゼルの両セグメントを報告する同業他社との比較可能性が高まります。
再生可能ディーゼル・セグメントには以下が含まれる：
-ノースダコタ州ディキンソンの再生可能エネルギー施設は、年間1億8400万ガロンの再生可能ディーゼルを生産する能力を持つ、完全所有の再生可能エネルギー処理施設である。
-マルティネス再生可能燃料合弁事業は、ネステ・コーポレーションとの折半出資で、年間7億3,000万ガロンの再生可能ディーゼルを生産する能力を持ち、前処理能力も備えている。
-その他の再生可能ディーゼル事業と資産には、原料集約施設、前処理施設、ADM合弁事業によるスピリットウッド大豆加工団地の持分などがある。
過去の期間はすべて比較可能なように再調整されている。
Adjusted EBITDA (unaudited)
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12月31日までの3ヵ月間, |
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12月31日までの12ヶ月間, |
| (単位：百万ドル) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
| 石油精製・販売セグメント 調整後ebitda |
$ |
559 |
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$ |
2,248 |
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$ |
5,703 |
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$ |
13,705 |
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| Midstream segment adjusted EBITDA |
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1,707 |
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1,570 |
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6,544 |
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6,171 |
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| 再生可能ディーゼル・セグメント調整後EBITDA |
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28 |
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(47) |
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(150) |
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(64) |
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| サブトータル |
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2,294 |
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3,771 |
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12,097 |
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19,812 |
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| Corporate |
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(189) |
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(224) |
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(864) |
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(837) |
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| Add: Depreciation and amortization |
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15 |
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20 |
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90 |
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100 |
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| 調整後ebitda |
$ |
2,120 |
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$ |
3,567 |
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$ |
11,323 |
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$ |
19,075 |
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Refining & Marketing (R&M)
セグメント調整後 EBITDA は、2023 年第 4 四半期の 22 億ドルに対し、2024 年第 4 四半期は 5.59 億ドルであった。R&M セグメントの調整後 EBITDA は、2023 年第 4 四半期のバレル当たり 8.36 ドルに対し、2024 年第 4 四半期は 2.03 ドルとなった。セグメント調整後 EBITDA には、2024 年第 4 四半期に 2 億 8,100 万ドル、2023 年第 4 四半期に 2 億 9,700 万ドルとなった精製計画転換費用は含まれていません。セグメント調整後EBITDAの減少は、主に市場クラック・スプレッドの低下によるものです。
R&M マージンは、2023 年第 4 四半期のバレル当たり 17.81 ドルに対し、2024 年第 4 四半期は 12.93 ドルとなった。原油稼働率は約 94％で、2024 年第 4 四半期の総処理能力は日量 300 万バレル（bpd）であった。
精製営業コストは、2023年第4四半期のバレル当たり5.55ドルに対し、2024年第4四半期は5.26ドルであった。
Midstream
セグメント調整後 EBITDA は、2023 年第 4 四半期の 16 億ドルに対し、2024 年第 4 四半期は 17 億ドルとなった。これは主に、持分法適用関連会社からの成長や、ユティカおよびパーミアン・ベースンにおける最近取得した資産からの寄与を含む、料金および数量の増加によるものであった。
Renewable Diesel
セグメント調整後 EBITDA は、2023 年第 4 四半期の▲4,700 万ドルに対し、2024 年第 4 四半期は 2,800 万ドルであった。この増加は、特にマルティネス再生可能燃料合弁事業の稼働率が上昇したことが主因である。
コーポレートおよび配分されていない項目
会社経費は、2023年第4四半期の2億2,400万ドルに対し、2024年第4四半期は1億8,900万ドルであった。
財政状態、流動性、資本収益性
2024年12月31日現在、MPCにはMPLXの現金15億ドルを含む32億ドルの現金、現金等価物、短期投資があり、50億ドルの銀行リボルビング・クレジット枠が利用可能である。
第4四半期には、13億ドルの自社株買いおよび2億9,200万ドルの配当を通じて、約16億ドルの資本を株主に還元した。
2024年12月31日現在、同社は78億ドルの自社株買い枠を保有している。
Strategic and Operations Update
MPC単体（MPLXを除く）の2025年の資本支出見通しは12.5億ドル。支出全体の約70%は価値向上資本に、30%は維持資本に重点を置いている。MPCの2025年設備投資見通しには、ロサンゼルス、ガルベストン湾、ロビンソン製油所における高収益投資の継続が含まれる。これらの複数年にわたる投資に加え、同社は利益率向上とコスト削減を通じて高いリターンをもたらす短期プロジェクトも実行している。
MPLXの2025年の設備投資見通しは20億ドル。MPLXはパーミアンからメキシコ湾岸までの統合バリューチェーンを拡大し、予想される生産者の活動増加をサポートするための長距離パイプライン成長プロジェクトを進行させ、生産者の需要に応えるためにパーミアンとマーセラスの処理能力に投資している。プロジェクトの最新情報は以下の通り：
Newly Announced
-MPCのガルベストン・ベイ製油所に隣接する15万bpdの分留施設2つからなるメキシコ湾岸の分留コンプレックス。分留施設は2028年と2029年に稼働予定。MPLXはMPCと契約し、MPCが世界的に販売する予定の分留コンプレックスからのオフテイクを購入する。
-ONEOK, Inc. (NYSE: OKE)との戦略的パートナーシップにより、40万bpdのLPG輸出ターミナルと関連パイプラインを開発。
-BANGL NGLパイプライン・パートナーは、25万B/Dから30万B/Dへの拡張を認可した。このパイプラインにより、液体はMPLXのメキシコ湾岸分留コンプレックスに到達する。
Ongoing
-BlackcombパイプラインとRio Bravoパイプラインは、2026年後半の開通を目指して進行中である。これらのパイプラインはパーミアンの天然ガスをメキシコ湾岸の国内・輸出市場に輸送するためのもの。
-2025年後半には日産2億立方フィート（mmcf/d）の処理プラントが稼動する予定。このプラントにより、パーミアン・ベースンにおけるMPLXのガス処理能力は日量14億立方フィート（bcf/d）となる。
-300mmcf/dの処理プラントと40,000bpdの脱タンパク装置であるHarmon Creek IIIは、2026年後半に稼動する予定である。このコンプレックスにより、MPLXの北東部における処理能力は8.1bcf/d、分留能力は80万bpdとなる。
2025年 資本見通し（百万ドル）
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Jamal Kheiry, Communications Manager
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