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FOR IMMEDIATE RELEASE
サブラ、2023年第2四半期決算を発表
米国カリフォルニア州 IRVINE、2023 年 8 月 7 日 - サブラ・ヘルスケア・リート・インク（以下「サブラ」、「当社」または「当社」）（Nasdaq: SBRA）は本日、2023 年第 2 四半期の業績を発表しました。
2023年第2四半期の業績と最近の出来事
-2023年度第2四半期の希薄化後普通株式1株当たり業績は以下の通り：
-純利益：0.09ドル
-FFO：0.32ドル
-正規化FFO：0.33ドル
-AFFO：0.33ドル
-正規化AFFO：0.34ドル
-EBITDARMカバレッジサマリー：
-熟練看護／移行期ケア：1.65倍（プロバイダー救済資金を除くと1.57倍）
-高齢者向け住宅（賃貸）：1.15倍
-行動健康1.87x
-専門病院とその他：6.68x
-2023年度第2四半期中、Sabraは4つの介護施設の売却により1,800万ドルの総収入を得た。
-2023年7月6日、Sabraは、以前Enlivantが管理していた11件の完全所有の高齢者向け住宅を、Sabraの既存オペレーターであるInspirit Senior Livingに移行することに成功した。
-本日発表した補足情報のプレゼンテーションに示されているように、Sabra のポートフォリオの年換算現金 NOI の上昇機会は魅力的であると考えています。このアップサイドは、過去数年間にわたる当社の内部成長イニシアチブの結果であり、またパンデミックからの回復が続くヘルスケア業界全体の恩恵でもあります。
-2023年8月7日、Sabra取締役会は普通株式1株当たり0.30ドルの四半期現金配当を宣言しました。配当金は、2023年8月17日の営業終了時点の登録株主に対し、2023年8月31日に支払われます。
1
BUSINESS UPDATE
Update on Reimbursement Trends
診療報酬の動向は引き続き良い方向に向かっている。Sabraの熟練看護テナントの収益の25％近くを占めるメディケアパートAに関しては、CMSは最近、4.0％の料率引き上げを最終決定し、2023年10月1日に発効した。
加えて、質の高い高度急性期医療を比較的低コストで提供するという熟練看護師の重要な役割を認識し、多くの州は、メディケイドの基本料金の引き上げ、連邦医療扶助率（FMAP）の上乗せ延長、インフレ圧力をより適切に捉えるためのコスト指標の見直しなど、さまざまな手段を通じて業界への支援を強化している。顕著な例としては、FMAPの期限切れを補って余りあるメディケイド率の引き上げを行ったテキサス州や、Sabraの最大テナントであるシグネチャー・ヘルスケアに大きな好影響を与える8%の率引き上げを最近可決したケンタッキー州などがある。さらに、Avamere（Sabraの第3位のテナント）は、オレゴン州とワシントン州で6％の基本料率引き上げの恩恵を受ける。メディケイドはSabraの熟練看護テナントが受け取る収入の半分近くを占めており、すべての州で次年度の料率が確定しているわけではありませんが、Sabraのポートフォリオ全体のメディケイド料率の引き上げは平均5%以上になると推定されます。
第2四半期の業績について、リック・マトロス最高経営責任者（CEO）兼会長は次のように述べています。「Sabraのポートフォリオは、稼働率の上昇と労働圧力の緩和により、賃料カバー率が改善し、引き続き強化されています。診療報酬の動向も引き続き有望で、メディケイドの料率がここ数年で最も高い傾向にあることが強調されています。最近開催されたオペレーター・カンファレンスでは、オペレーターはまだ望むような状態には至っていないものの、このような心強い営業動向が出席者の楽観的な気持ちを支えていることが明らかになり、高く評価された。さらに、以前はエンリバントが管理していた11の完全所有物件を、迅速に既存のオペレーターに移行できたことも喜ばしい。今年の進捗は、パンデミックを乗り越えつつあるという確信を深めるものであり、本日発表した補足情報のプレゼンテーションに示されているように、将来の収益成長についてより明確になっています。"
LIQUIDITY
2023年6月30日現在の流動性は約9億2,670万ドルで、使途不指定の現金および現金等価物2,720万ドルと、リボルビング・クレジット・ファシリティによる借入可能額は8億9,950万ドルでした。2023年6月30日現在、ATMプログラムによる利用可能額は5億ドルでした。
カンファレンスコールと会社情報
2023年第2四半期決算に関する電話会議（ウェブキャスト同時配信）は、太平洋時間8月8日（火）午前10時より開催される。ウェブキャストのURLはhttps://events.q4inc.com/attendee/659208545。米国の参加者向けのダイヤルイン番号は (888) 880-4448 です。米国外の参加者のためのダイヤルイン番号は(646) 960-0572。会議ID番号は1382596。電話会議のデジタル・リプレイは当社ウェブサイト（www.sabrahealth.com）でご覧いただけます。第2四半期の補足情報パッケージも、当社ウェブサイトの「投資家」セクションで入手可能です。
ABOUT SABRA
2023年6月30日現在、Sabraの投資ポートフォリオには、投資目的で保有する392の不動産物件（(i)253 の介護施設、(ii)45の高齢者向け住宅（「高齢者向け住宅-賃貸」）、(iii)不動産管理契約に基づき第三者の不動産管理会社によって運営される61の高齢者向け住宅（「高齢者向け住宅-管理」）、(iv)18の行動衛生施設、(v)15の専門病院およびその他施設が含まれる、(iv)18の行動医療施設、(v)15の専門病院およびその他施設）、13の貸付債権投資（2つの抵当貸付と11のその他貸付から成る）、5つの優先株式投資、および2つの非連結合弁事業への投資。2023年6月30日現在、Sabraの投資用不動産物件は38,899床/ユニットで、米国とカナダにまたがっている。
2
FORWARD-LOOKING STATEMENTS SAFE HARBOR
本リリースには、1995年米国私募証券訴訟改革法（Private Securities Litigation Reform Act of 1995）で定義されている「将来予想に関する」記述が含まれています。過去の事実または現在の事項に関連しない記述は、すべて将来予想に関する記述です。これらの記述は、「予想する」、「考える」、「意図する」、「はずである」または同等の用語の使用、あるいはその否定形によって識別されますが、これらに限定されるものではありません。将来予想に関する記述の例には、償還率と傾向に関する当社の予想、Sabraのポートフォリオの上昇機会に関する当社の予想、労働力と稼働率の傾向に関する当社の予想、Enlivant施設の移行に関する当社の予想、パンデミックからの継続的な回復に関する当社の予想、当社の将来の財務状況、経営成績、キャッシュフロー、流動性、事業戦略、成長機会、潜在的な投資と処分、将来の事業と資本調達活動の計画と目標に関するその他の予想に関するすべての記述が含まれます。
当社の実際の業績は、特に以下を含む様々な要因の結果、当社の将来見通しに関する記述によって予測または意図されたものと大きく異なる可能性があります：COVID-19を含むパンデミックや伝染病、およびそれに関連する当社のテナント、借り手、およびシニア住宅管理コミュニティへの影響、人件費の増加、歴史的に低い失業率、市場金利およびインフレ率の上昇、シニア住宅管理コミュニティに関する運営リスク、業界における競争状況；会計基準アップデート（Accounting Standards Update、以下「ASU」）2016-02「リース」（その後のASUにより修正されたもの）の結果、報告される賃貸料および関連収入の潜在的変動性；当社の非連結ジョイント・ベンチャーへの投資に関連するリスク、壊滅的な天候その他の自然災害または人災、気候変動が当社の不動産に及ぼす影響、持続可能でエネルギー効率の高い施策の不履行、当社のテナント、借入人、高齢者向け住宅管理コミュニティに対する運営コストの増加および競争、医療規制および執行の増加、政府およびその他の第三者支払プログラムからの償還に依存するテナント、当社のテナント、運営者または借入人が破産宣告または支払不能になることによる影響；代替テナントを見つける能力および新規物件取得における不測のコストによる影響、訴訟および保険料高騰がテナントの事業に及ぼす影響、ヘルスケア物件の譲渡に必要な規制当局の承認による影響、当社が所有する不動産に関連する環境コンプライアンス・コストおよび負債、テナント、借り手、または運営会社が適用されるプライバシーおよびデータ・セキュリティ法を遵守しなかった場合、または当社もしくはテナント、借り手、または運営会社の情報技術に重大な違反があった場合；ヘルスケア不動産セクター、特に熟練看護師／移行期ケア施設や高齢者向け住宅コミュニティに当社が集中しているため、複数の業界に投資している場合と比較して、特定のセクターの景気悪化に対して当社の収益性がより脆弱であること；有利な条件での配当支払、投資、追加債務、借り換えを制限する可能性のある債務契約上の特約、信用格付けの不利な変更、予想される水準での配当分配能力、株式や債券による資金調達能力、マクロ経済情勢の変化や不確実性、金融市場の混乱、米国外での不動産所有に伴うリスク。S.,マクロ経済情勢の変化と不確実性、金融市場の混乱、米国外での不動産所有に関連するリスク（為替変動を含む）、不動産投資の比較的流動性の低い性質、連邦税法上の不動産投資信託（「REIT」）としての地位を維持する能力、REITとしての地位に関するREITの要件と特定の税制・規制事項の遵守、REITに影響を与える税法と規制の変更、支配権の変更や企業結合の機会を制限する可能性のある当社の統治文書とメリーランド州法に基づく所有権の制限と買収防衛策、内規の排他的フォーラム条項。
当社の事業に影響を及ぼす可能性のあるリスクと不確実性に関する追加情報は、2022年12月31日終了年度のForm 10-K年次報告書のパートI、項目1Aを含む、米国証券取引委員会（以下「SEC」）への提出書類に記載されています。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、本リリースの日付以降の事象や状況を反映したり、予期せぬ事象の発生を反映したりするために、将来の見通しに関する情報を更新する意向はなく、その義務も負いません。
TENANT AND BORROWER INFORMATION
本リリースには、当社から物件を賃借している特定のテナントおよび借り手に関する情報が含まれていますが、そのほとんどはSEC報告義務の対象外です。本リリースに記載されている当社のテナントおよび借り手に関する情報は、当該テナントおよび借り手から提供されたもの、または当該テナントおよび借り手から提供された情報に基づいています。当社はこれらの情報を独自に検証していません。当社は、かかる情報がいかなる重要な点においても不正確であると考える理由はありません。当社は、情報提供のみを目的としてこのデータを提供しています。
3
NOTE REGA RDING
本リリースには、SECにより非GAAP財務指標と定義された以下の財務指標が含まれている：年換算キャッシュNOI、営業活動から得た資金（「FFO」）、正規化FFO、調整後FFO（「AFFO」）、正規化AFFO、希薄化後普通株1株当たりFFO、希薄化後普通株1株当たり正規化FFO、希薄化後普通株1株当たりAFFO、および希薄化後普通株1株当たり正規化AFFO。これらの指標は、他社が使用する非GAAP財務指標とは異なる場合があり、これらの指標の表示は、米国で一般に公正妥当と認められた会計原則に従って作成・表示された財務情報を単独で、または代替するものとして考慮することを意図したものではありません。これらの非GAAP財務指標の説明は本リリースの「報告の定義」に記載されており、これらの非GAAP財務指標と当社が最も比較可能であると考えるGAAP財務指標との調整は、当社ウェブサイトの投資家向けセクション（https://ir.sabrahealth.com/investors/financials/quarterly-results）に掲載されています。
CONTACT
投資家およびメディアからのお問い合わせ： (888) 393-8248 または investorinquiries@sabrahealth.com
4
サブラ・ヘルスケア・リミット社
CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME
(単位：千米ドル、1株当たりデータを除く)
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第1四半期（6月30日） 前半, |
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6月30日までの6ヶ月間, |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
|
2022 |
| 売上高: |
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| レンタルおよび関連収入 (1) |
$ |
94,274 |
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$ |
103,168 |
|
|
$ |
190,144 |
|
|
$ |
213,054 |
|
| Resident fees and services |
58,428 |
|
|
44,136 |
|
|
115,149 |
|
|
86,363 |
|
| 利息およびその他の収入 |
8,464 |
|
|
8,653 |
|
|
17,197 |
|
|
19,645 |
|
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| 収益合計 |
161,166 |
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155,957 |
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322,490 |
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319,062 |
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| Expenses: |
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| 減価償却費および償却費 |
44,142 |
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45,172 |
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96,969 |
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90,428 |
|
| 利息 |
28,328 |
|
|
25,530 |
|
|
56,868 |
|
|
50,502 |
|
| Triple-net portfolio operating expenses |
4,771 |
|
|
4,852 |
|
|
8,939 |
|
|
9,863 |
|
| シニア住宅 - マネージド・ポートフォリオ営業費用 |
43,964 |
|
|
34,026 |
|
|
87,601 |
|
|
67,130 |
|
| 一般管理費 |
9,532 |
|
|
8,649 |
|
|
20,034 |
|
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19,045 |
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| 貸倒引当金およびその他の引当金 |
429 |
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(270) |
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221 |
|
|
205 |
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| Impairment of real estate |
— |
|
|
11,745 |
|
|
7,064 |
|
|
11,745 |
|
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|
|
|
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| Total expenses |
131,166 |
|
|
129,704 |
|
|
277,696 |
|
|
248,918 |
|
|
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|
| Other (expense) income: |
|
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|
|
|
|
| 負債の消滅による損失 |
— |
|
|
— |
|
|
(1,541) |
|
|
(271) |
|
| Other (expense) income |
— |
|
|
(2,163) |
|
|
341 |
|
|
(2,095) |
|
| 不 動 産 売 却 に よ る 損 失 |
(7,833) |
|
|
(4,501) |
|
|
(29,348) |
|
|
(4,501) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Total other expense |
(7,833) |
|
|
(6,664) |
|
|
(30,548) |
|
|
(6,867) |
|
|
|
|
|
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|
| 非連結の合弁会社からの損失および税金費用控除前の利益 |
22,167 |
|
|
19,589 |
|
|
14,246 |
|
|
63,277 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 非連結ジョイントベンチャーからの損失 |
(653) |
|
|
(2,529) |
|
|
(1,491) |
|
|
(5,331) |
|
| 法人税等 |
(326) |
|
|
(255) |
|
|
(1,054) |
|
|
(539) |
|
|
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|
|
|
| 純利益 |
$ |
21,188 |
|
|
$ |
16,805 |
|
|
$ |
11,701 |
|
|
$ |
57,407 |
|
|
|
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| Net income, per: |
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|
| Basic common share |
$ |
0.09 |
|
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.25 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Diluted common share |
$ |
0.09 |
|
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.25 |
|
|
|
|
|
|
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|
| 加重平均発行済普通株式数、基本 |
231,204,531 |
|
|
230,967,163 |
|
|
231,184,355 |
|
|
230,913,462 |
|
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|
| 加重平均発行済普通株式数、希薄化後 |
232,244,588 |
|
|
231,681,536 |
|
|
232,214,443 |
|
|
231,641,958 |
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(1) レンタル料および関連収入に関する詳細は6ページを参照のこと。
5
サブラ・ヘルスケア・リミット社
連結損益計算書-補足情報
(単位：千ドル)
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第1四半期（6月30日） 前半, |
|
6月30日までの6ヶ月間, |
| |
2023 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2022 |
| Cash rental income |
$ |
87,381 |
|
|
$ |
95,209 |
|
|
$ |
177,038 |
|
|
$ |
195,566 |
|
| Straight-line rental income |
1,503 |
|
|
2,342 |
|
|
2,850 |
|
|
5,036 |
|
| レンタル収入の定額法による受取債権の償却 |
— |
|
|
(323) |
|
|
(518) |
|
|
(462) |
|
| Above/below market lease amortization |
1,568 |
|
|
1,568 |
|
|
3,136 |
|
|
3,161 |
|
| 市場性のある/ないにかかわらず、リース無形資産の評価損 |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
326 |
|
| Operating expense recoveries |
3,822 |
|
|
4,372 |
|
|
7,638 |
|
|
9,427 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| レンタルおよび関連収入 |
$ |
94,274 |
|
|
$ |
103,168 |
|
|
$ |
190,144 |
|
|
$ |
213,054 |
|
6
サブラ・ヘルスケア・リミット社
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(単位：千米ドル、1株当たりデータを除く)
|
|
|
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June 30, 2023 |
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December 31, 2022 |
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|
| 資産 |
|
|
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| 2023年6月30日および2022年12月31日現在、それぞれ992,222ドルおよび913,345ドルの減価償却累計額控除後の不動産投資額 |
$ |
4,751,898 |
|
|
$ |
4,959,343 |
|
| 貸付金およびその他の投資（純額 |
417,019 |
|
|
411,396 |
|
| 非連結ジョイントベンチャーへの投資 |
140,402 |
|
|
134,962 |
|
| 現金および現金同等物 |
27,234 |
|
|
49,308 |
|
| 制限付き現金 |
5,146 |
|
|
4,624 |
|
|
|
|
|
| Lease intangible assets, net |
35,990 |
|
|
40,131 |
|
| 売掛金、前払い費用およびその他の資産（純額 |
146,641 |
|
|
147,908 |
|
| 資産合計 |
$ |
5,524,330 |
|
|
$ |
5,747,672 |
|
|
|
|
|
| 負債の部 |
|
|
|
| Secured debt, net |
$ |
48,273 |
|
|
$ |
49,232 |
|
| Revolving credit facility |
100,517 |
|
|
196,982 |
|
| Term loans, net |
536,391 |
|
|
526,129 |
|
| Senior unsecured notes, net |
1,734,855 |
|
|
1,734,431 |
|
|
|
|
|
| 買掛金および未払金 |
121,865 |
|
|
142,259 |
|
| Lease intangible liabilities, net |
38,685 |
|
|
42,244 |
|
|
|
|
|
| 負債合計 |
2,580,586 |
|
|
2,691,277 |
|
|
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|
|
| エクイティ |
|
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|
| 優先株式、額面0.01ドル、授権株式数10,000,000株、2023年6月30日および2022年12月31日現在の発行済株式数は0株 |
— |
|
|
— |
|
| 普通株式、額面0.01ドル、授権株式数500,000,000株、2023年6月30日および2022年12月31日現在の発行済株式数はそれぞれ231,218,658株および231,009,295株 |
2,312 |
|
|
2,310 |
|
| 資本準備金 |
4,489,107 |
|
|
4,486,967 |
|
| 純利益を超える累積分配額 |
(1,579,914) |
|
|
(1,451,945) |
|
| 累積その他の包括利益 |
32,239 |
|
|
19,063 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 資本合計 |
2,943,744 |
|
|
3,056,395 |
|
| 負債及び資本合計 |
$ |
5,524,330 |
|
|
$ |
5,747,672 |
|
7
サブラ・ヘルスケア・リミット社
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