クアッドグラフィックスの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

第13条または第15条(d)に基づき

1934年証券取引所法

報告日（最も古いイベントの報告日）：2025年2月18日

Quad/Graphics, Inc.

(定款に明記された登録者の正確な名称)

ウィスコンシン

001-34806

39-1152983

(State or otherjurisdiction ofincorporation)

(Commission FileNumber)

(IRS EmployerIdentification No.)

n61 w23044 harry's way, sussex, wisconsin 53089-3995

(主たる事務所の所在地（郵便番号を含む）

(414) 566-6000

(Registrant’s telephone number)

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

☐ 証券法の規則425（17 CFR §230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR §240.14a-12）に基づく資料の勧誘

☐ 取引所法の規則 14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション (17 CFR §240.14d-2(b))。

☐ 取引所法の規則 13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション (17 CFR §240.13e-4(c))

同法12(b)に基づき登録された証券：


Title of each class	Trading Symbol(s)	登録されている各取引所の名称
クラスa普通株式、額面1株あたり0.025ドル	QUAD	ニューヨーク証券取引所

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

項目2.02.経営成績および財政状態。

2025年2月18日、Quad/Graphics, Inc.（以下「当社」）は、2024年12月31日を期末とする第4四半期および年度の業績を発表するプレスリリースを発表しました。このプレスリリースのコピーは、本Current Report on Form 8-Kの別紙99.1として提出され、参照により本書に組み込まれています。

項目 9.01.財務諸表および別紙。

(a)該当しない。

(b)該当しない。

(c)該当しない。

(d)証拠書類本書は、以下の証拠書類索引に記載されている証拠書類を提出するものである。

EXHIBIT INDEX

Exhibit

Number

(99.1) Press Release of Quad/Graphics, Inc., dated February 18 , 202 5 , regarding financial results for its fourth quarter and year ended December 31, 202 4 .

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


Date:	February 18, 2025

		QUAD/GRAPHICS, INC.


		By:	/s/ Anthony C. Staniak
			Anthony C. Staniak
			Chief Financial Officer

EX-99.1 2 pressreleaseex991q42024.htm PRESS RELEASE Document

Exhibit 99.1

FOR IMMEDIATE RELEASE

クワッド、2024年第4四半期および通期決算を発表

純負債レバレッジを1.6倍に削減

四半期配当を1株当たり0.05ドルから0.075ドルへ50％増額

Introduces 2025 Guidance

ウィスコンシン州サセックス、2025年2月18日 - Quad/Graphics, Inc. (NYSE: QUAD) (「Quad」または「当社」) は本日、顧客の複雑なマーケティング課題を解決するマーケティング・エクスペリエンス企業として、2024年12月31日を期末とする第4四半期および会計年度の業績を発表した。

Recent Highlights

-2023年の30億ドルに対し、2024年には27億ドルの売上高を計上。

-2023年の純損失5,500万ドル（希薄化後1株当たり損失1.14ドル）に対し、2024年は純損失5,100万ドル（希薄化後1株当たり損失1.07ドル）を計上。

-2024年のNon-GAAP調整後EBITDAは2023年の2億3,400万ドルに対し2億2,400万ドル、2024年の調整後希薄化後1株当たり利益は2023年の0.52ドルに対し0.85ドル。

-調整後EBITDAマージンは2023年の7.9%から2024年には8.4%に48bp増加。

-営業活動による純現金収入1億1,300万ドル、フリー・キャッシュフロー5,600万ドルを達成。

-当社独自の世帯ベースのデータ・スタックへの投資を継続し、オーディエンス・インテリジェンスとアクティベーション・サービスの拡大を通じて新たな収益源を開拓。

-インテリジェントで自動化されたダイレクト・メール・プラットフォームであるAt-Home Connectの立ち上げにより、ブランドと消費者の結びつきを強化。

-欧州事業のキャップモント社への売却を進め、2025年初頭の売却完了を見込む。

-純有利子負債を3億5,000万ドルに削減し、2024年12月31日時点で純有利子負債レバレッジ1.6倍を達成。

-四半期配当を1株当たり0.05ドルから0.075ドルへ50％増額。

-継続的なキャッシュ創出によりネット有利子負債レバレッジを約1.5倍まで引き下げるなど、2025年ガイダンスを発表。

クワッド会長兼社長兼CEOのジョエル・クワドラッチは、次のように述べた：「2024年に達成した戦略的・財務的進歩を誇りに思います。当社は売上高成長への道筋において収益多様化戦略を進めており、中期見通しでは2027年から2028年の間に実現すると推定しています。2024年度通期の業績は、収益性マージンの拡大や、売上高の減少が予想されるにもかかわらず、有利子負債のさらなる削減に充当した力強いキャッシュ創出など、規律ある営業実績を反映しています。

「11月の2024 Investor Dayでお伝えしたように、私たちは将来の多角的な成長を推進するためのビジョン、Quadブランド、市場でのポジショニングに自信を持っています。既存顧客や見込み顧客との対話を通じて、当社は印刷分野でのシェアを獲得し続け、独自の柔軟性、拡張性、接続性を備えた一連のソリューションを提供するマーケティング・エクスペリエンス（MX）企業として差別化を図っています。私たちは、マーケティング・ジャーニーのどこで摩擦が発生しても、それを取り除くことができるだけでなく、統合によってメディアとマーケティングのパフォーマンスを最適化することができます。

「現代のマーケターにとって、オーディエンス・データほど重要なものはありません。私たちは、オンラインとオフラインのすべてのメディア・チャネルにわたって、よりスマートなオーディエンス・インテリジェンスと活性化のための優れた世帯ベースのデータ・スタックを構築しました。世帯を中心としたデータに支えられた当社のスタックは、消費者の興味や情熱に関連する何百もの独自の識別子を含むオーディエンス・ターゲティングに比類のない一貫性と高度なインサイトをもたらし、より深く有意義な消費者エンゲージメントとビジネス成果の向上を促進します。私たちは、AI最適化ツールを含む業界を差別化するデータ機能に投資し続け、新たな収益源を開拓していきます。

「当社の強力なデータ機能は、MXソリューション・スイートの中核であり、家庭、店舗、オンラインを問わず、適切なタイミングで適切なメッセージを適切なオーディエンスに届けることができるよう、クライアントを支援するテクノロジーによって実現されています。例えば、当社は最近At-Home Connectを発表しました。これは、オンライン・エンゲージメントとオフラインのインパクトを結びつけるインテリジェントな自動化プラットフォームで、ダイレクトメール・チャネルを近代化するものです。このソリューションにより、マーケティング担当者は、オンライン上の消費者とのやりとりやライフイベントに基づいて、パーソナライズされたダイレクトメールを、デジタルマーケティングの規模、自動化、効率性で簡単に発行できるようになります。同様に、当社のインストア・コネクト・リテール・メディア・ネットワークは、小売業者やブランドが、小売販売の大部分を占める実店舗で消費者とのつながりを作ることを容易にします。当社は、特に中堅食品スーパーのクライアントの間で販売の勢いを増し続けており、現在、中西部を拠点とする初の食品スーパーのバナーを獲得している。2025年には、既存および新規の小売業者やCPGブランドのマーケティング担当者との関係を拡大することを楽しみにしています。"

クワッドの最高財務責任者であるトニー・スタニアックはこう付け加えた：「2024年に純負債レバレッジを1.6倍に、純負債を3億5,000万ドルに減らすことができ、これは複数年にわたる負債削減戦略の一環として、過去5年間で6億8,400万ドル（66%）の削減となります。加えて、柔軟な営業モデル、労働生産性の向上、事業のあらゆる側面を管理する規律あるアプローチにより、2024年の調整後EBITDAマージンは前年比で48bp増加しました。また、フリー・キャッシュ・フローは5,600万ドル、資産売却によるキャッシュは7,100万ドルとなり、引き続き強力なキャッシュ創出企業である。2025年には資本配分の優先順位を変え、(1)技術革新への戦略的投資を拡大し、将来の多角的な収益成長を促進するための製品提供を加速させ、(2)四半期配当の50%増額と機動的な自社株買いを通じて株主への資本還元を増やし、(3)負債レバレッジを長期目標である負債レバレッジ範囲の下限である約1.5倍までさらに引き下げます。"

2024年第4四半期決算

-2024 年第 4 四半期の売上高は前年同期比 10.1%減の 7 億 800 万ドルであったが、これは主に大手食料品顧客の喪失を含む製紙、代理店ソリューション、印刷の売上高の減少によるものである。

-2023 年同期の純損失 2,200 万ドルに対し、2024 年第 4 四半期は純利益 500 万ドル。これは主に、製造生産性の向上、コスト削減施策による節約、リストラクチャリング費用、減損費用、取引関連費用の減少、減価償却費の減少、支払利息の減少によるものですが、売上高減少の影響により一部相殺されました。

-調整後 EBITDA は、前年同期の 6,600 万ドルに対し、2024 年第 4 四半期は 6,300 万ドルであった。これは売上高の減少によるものですが、製造生産性の向上やコスト削減施策による節約により一部相殺されました。

-2024年第4四半期の調整後希薄化後1株当たり利益は0.36ドルで、前年同期の0.23ドルから増加した。

Full-Year 2024 Financial Results

-2024年の売上高は27億ドルで、2023年に比べ9.7％減少した。これは主に紙の売上高が減少し、クライアントミックスによる影響や、利益率が高く単価の低いグラビア印刷の数量が増加したことを含む印刷数量が減少したこと、また大手食料品クライアントの喪失を含むエージェンシーソリューションの売上高が減少したことによるものである。

-純損失は、2023 年の純損失 5,500 万ドルに対し、2024 年には 5,100 万ドルとなった。これは主に、製造生産性の向上、コスト削減施策による節約、減価償却費の減少、支払利息の減少によるもので、構造改革費用、減損費用、取引関連費用の増加、売上高減少の影響により一部相殺された。

-2024年の調整後EBITDAは2億2,400万ドルで、2023年に比べ1,000万ドル減少した。これは、売上高の減少、販売費および一般管理費における不利な為替影響1,100万ドルによるもので、製造生産性の向上やコスト削減施策による節約により一部相殺された。

-2024年の調整後希薄化後1株当たり利益は0.85ドルで、2023年の0.52ドルから増加したが、これは主に調整後純利益の増加とA種株式の買戻しによる有益な影響によるものである。当社は2022年第2四半期以降、発行済み株式の約11%を買い戻した。

-営業活動によるキャッシュ・フローは、2023年の1億4,800万ドルに対し、2024年は1億1,300万ドルであった。フリー・キャッシュフローは、2023年の77百万ドルに対し、2024年は56百万ドルであった。フリー・キャッシュ・フローの減少は、主に運転資本給付の減少により営業活動による正味キャッシュ・フローが3,500万ドル減少したことによるもので、資本支出が1,400万ドル減少したことにより一部相殺された。

-純負債は2023年12月31日時点の4億7,000万ドルに対し、2024年12月31日時点では3億5,000万ドルであった。負債レバレッジ比率は2023年12月31日時点の2.0倍から2024年12月31日時点では1.6倍に低下した。

配当

クオードの取締役会は、通常の四半期現金配当を1株当たり0.05ドル（年換算で1株当たり0.20ドル）から0.075ドル（年換算で1株当たり0.30ドル）に増額することを承認した。配当金は2025年2月28日現在の株主に対し、2025年3月14日に支払われる。

2025 Guidance

2025年通年の財務ガイダンスは、売却予定の欧州事業を除いたもので、以下の通り：


Financial Metric			2025 Guidance
オーガニック年間売上高の変化 (1)			2% to 6% decline
Full-Year Adjusted EBITDA			1億8000万ドルから2億2000万ドル
フリーキャッシュフロー			4000万ドルから6000万ドル
資本的支出			65百万ドルから75百万ドル
年末の負債レバレッジ比率 (2)			Approximately 1.5x

(1) 既存事業ベースの年間売上高変動には、欧州事業の2024年度売上高1億5,300万ドルは含まれていない。

(2) デット・レバレッジ・レシオは調整後EBITDAガイダンスの中間点で算出される。

カンファレンスコールとウェブキャストの情報

クワッドは、2025年2月19日（水）午前8時30分（米国東部時間）より、クワッド会長兼社長兼最高経営責任者（CEO）ジョエル・クワドラッチおよび最高財務責任者（CFO）トニー・スタニアック主催の電話会議を開催します。完全な業績発表とスライドプレゼンテーションは、Quadのウェブサイトの投資家向けセクション（http://www.quad.com/investor-relations）でも同時にご覧いただけます。電話会議の一環として、クワッドは質疑応答セッションを行います。

参加者はhttps://dpregister.com/sreg/10196048/fe4fe0fce0、ウェブキャストに事前登録することができる。参加者には2月19日に通話にアクセスするための固有のPINが配布される。参加者は、コール開始時間まで、またそれ以降も含め、いつでも事前登録が可能です。

また、参加者はコール当日に以下の方法でダイヤルすることもできる：

• U.S. Toll-Free: 1-877-328-5508

• International Toll: 1-412-317-5424

電話会議の音声再生は、電話会議終了後すぐにクワッド社ウェブサイトの投資家向けセクションに掲載されます。また、電話による再生も2025年3月19日まで可能で、以下の方法でアクセスできる：

• U.S. Toll-Free: 1-877-344-7529

• International Toll: 1-412-317-0088

- リプレイ・アクセスコード6443668

About Quad

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