クアッドグラフィックスの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

第13条または第15条(d)に基づき

1934年証券取引所法

報告日（最も古いイベントの報告日）：2024年2月20日

Quad/Graphics, Inc.

(定款に明記された登録者の正確な名称)

ウィスコンシン

001-34806

39-1152983

(State or otherjurisdiction ofincorporation)

(Commission FileNumber)

(IRS EmployerIdentification No.)

n61 w23044 harry's way, sussex, wisconsin 53089-3995

(主たる事務所の所在地（郵便番号を含む）

(414) 566-6000

(Registrant’s telephone number)

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

☐ 証券法規則425（17 CFR §230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR §240.14a-12）に基づく資料の勧誘

☐ 取引所法の規則 14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション (17 CFR §240.14d-2(b))。

☐ 取引所法の規則 13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション (17 CFR §240.13e-4(c))

同法12(b)に基づき登録された証券：


Title of each class	Trading Symbol(s)	登録されている各取引所の名称
クラスa普通株式、額面1株あたり0.025ドル	QUAD	ニューヨーク証券取引所

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

項目2.02.経営成績および財政状態。

2024年2月20日、Quad/Graphics, Inc.（以下「当社」）は、2023年12月31日を期末とする第4四半期および年度の業績を発表するプレスリリースを発表しました。このプレスリリースのコピーは、本Current Report on Form 8-Kの別紙99.1として提出され、参照により本書に組み込まれています。

項目 9.01.財務諸表および別紙。

(a)該当しない。

(b)該当しない。

(c)該当しない。

(d)証拠書類本書は、以下の証拠書類索引に記載されている証拠書類を提出するものである。

EXHIBIT INDEX

Exhibit

Number

(99.1) Press Release of Quad/Graphics, Inc., dated February 20, 2024, regarding financial results for its fourth quarter and year ended December 31, 202 3.

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


Date:	February 20, 2024

		QUAD/GRAPHICS, INC.


		By:	/s/ Anthony C. Staniak
			Anthony C. Staniak
			Chief Financial Officer

EX-99.1 2 pressreleaseex991q42023.htm PRESS RELEASE Document

Exhibit 99.1

FOR IMMEDIATE RELEASE

クワッド、2023年第4四半期および通期決算を発表

ネット有利子負債レバレッジ2.0倍を含む2023年のガイダンスを達成、長期目標ネット有利子負債レバレッジの範囲を1.75倍から2.25倍に引き下げ、負債削減へのコミットメントを継続

1株当たり0.05ドルの四半期配当を再開

ウィスコンシン州サセックス、2024年2月20日 - 世界的なマーケティング体験企業であるQuad/Graphics, Inc. (NYSE: QUAD) (「Quad」または「当社」) は本日、2023年12月31日を期末とする第4四半期および通年の業績を発表した。

Recent Highlights

-2023年のガイダンスを達成し、2022年の売上高32億ドルに対し、2023年は30億ドルを計上。

-郵便料金の大幅な値上げや、印刷量に悪影響を及ぼす景気の不透明感など、外部からの逆風が続いているため、最近の工場能力増強および労働力削減の取り組みにより、6,000万ドルのコスト削減を見込んでいる。

-2022年度の純利益900万ドルに対し、2023年度は純損失5,500万ドルを計上。主な要因は、売上高の減少、構造改革費用の増加、有利子負債が減少したにもかかわらず支払利息が増加したこと。

-2023年の調整後EBITDAは2億3,400万ドル、調整後EBITDAマージンは7.9%（2022年の調整後EBITDAは2億5,200万ドル、調整後EBITDAマージンは7.8%）。

-2023年に1億4,800万ドルの営業活動による純現金収入と7,700万ドルのフリー・キャッシュ・フローを創出。

-複数年にわたる債務削減戦略の一環として、過去4年間で純有利子負債を5億6,400万ドル（55％）削減し、2023年12月31日時点で純有利子負債レバレッジ2.0倍を達成。

-旺盛なキャッシュ・ジェネレーションを引き続き活用し、ネット・デット・レバレッジを約1.8倍に引き下げ、長期的な目標ネット・デット・レバレッジの範囲を1.75倍から2.25倍に引き下げるなど、2024年のガイダンスを発表。

-2023年にQuadクラスA普通株290万株を買い戻し、2022年の買い戻し開始以来、買い戻し総数を590万株とし、Quadの2022年3月31日時点の発行済み株式の約11%に相当。

-1株当たり0.05ドルの四半期配当を復活させ、今後の自社株買いは引き続き機動的に実施する予定である。

Quadの会長兼社長兼CEO、Joel Quadracciは次のように述べています：「通期業績が堅調に推移した主な要因は、郵便料金の大幅な値上げや、印刷数量にマイナスの影響を与えた継続的な景気不透明感によって生じた収益面での課題が一部相殺されたことです。このような厳しいマクロ要因にもかかわらず、2023年の財務ガイダンスを達成し、現金創出にも満足しています。この現金創出は、債務削減を通じてバランスシートの強化に引き続き活用しました。2020年1月1日以降、純負債を5億6,400万ドル（55％）削減し、今年を終えました。

「グローバルなマーケティング・エクスペリエンス（MX）企業としての当社の特徴は、ブランドやマーケティング担当者に支持され続けています。それは、当社が柔軟性、拡張性、接続性に優れたソリューション・スイートを提供し、マーケティングの複雑性を合理化し、マーケティング・ジャーニーのどこで摩擦が発生してもそれを取り除くことができるからです。その結果、当社の統合マーケティング・プラットフォームは、顧客により良いマーケティング体験を提供し、顧客は最高の顧客体験を提供することに集中することができます。

「私たちは、特にデータ・分析、メディア、クライアント・テクノロジーなどの分野で、事業成長のための戦略的投資を続けています。今月初めには、店舗デジタルメディア・ソリューション・プロバイダーであるDART Innovationの買収を発表し、Quadの小売に関する専門知識とサービスをさらに強化しました。DARTの能力と技術により、私たちは、購買決定において最も重要な瞬間である店頭のデジタルスクリーン上でターゲットを絞ったプロモーションを配信することで、小売業者、消費財メーカー、消費者のショッピング体験に革命を起こすことを目指しています。この戦略的投資は、Quadの一連のソリューションを拡大し、シームレスに統合するもので、家庭、オンライン、店舗にまたがる摩擦のない消費者購買の旅を可能にします。

「2024 年を見据えても、新規事業のパイプラインは引き続き堅調です。2024年に予想される顧客の郵便料金値上げを含め、中核の印刷事業における逆風に対処し続けながら、最も拡大機会のある業種や製品ラインでの成長を優先していきます。このような逆風にもかかわらず、また、長年の顧客の喪失にもかかわらず、2024年には強力なキャッシュ創出が持続すると見込んでおり、将来の多様な収益成長を支えるため、革新的なソリューションと優秀な人材への戦略的投資を継続していきます。"

また、トニー・スタニアック最高財務責任者（CFO）は次のように述べた：「これまで通り、財務体質をさらに強化しながら、顧客に最高品質のサービスとソリューションを提供することに注力していきます。収益面では2024年まで逆風が続くでしょうが、最近の工場の能力増強と労働力削減の取り組みにより、6000万ドルのコスト削減が見込まれるため、調整後EBITDAマージンは増加すると予想しています。当社は、引き続き堅調な現金創出力を活用して純負債をさらに削減し、長期的な目標とする純負債レバレッジの範囲を1.75倍から2.25倍に引き下げます。有利子負債を削減する一方で、MXとしての競争力を加速させるための投資を行い、復活した四半期配当を通じて株主に資本を還元する。また、将来の自社株買いに関しても臨機応変に対応していく予定です。"

Summary Results

2023年12月31日に終了した第4四半期の業績は以下の通り：

-売上高-2023 年第 4 四半期の売上高は 7 億 8,800 万ドルで、主に紙、印刷、ロジスティクスの売上高が減少したこと、および 2022 年にアルゼンチンの印刷事業を売却したことにより、前年同期比で 11%減少した。

-純損失-純損失は、2022 年第 4 四半期の純損失 900 万ドルに対し、2023 年第 4 四半期は 2,200 万ドルでした。これは主に売上高の減少、金利上昇に伴う支払利息の増加、年金収入の減少によるものですが、製造生産性の向上やコスト削減施策による節約により一部相殺されました。

-調整後 EBITDA - 調整後 EBITDA は、前年同期の 7,900 万ドルに対し、2023 年第 4 四半期は 6,600 万ドルであった。この減少は、売上高の減少および年金収入の減少によるもので、製造生産性の向上による恩恵およびコスト削減イニシアチブによる節約により一部相殺された。

-調整後希薄化後1株当たり利益-調整後希薄化後1株当たり利益は、2022年第4四半期の0.41ドルに対し、2023年第4四半期は0.23ドルでしたが、これは主に調整後純利益の減少によるもので、2022年第2四半期から発行済み株式の約11%に相当するA種種類株式を総額2,300万ドルで買い戻したことによる有益な影響により一部相殺されました。

2023年の財務ガイダンスと比較した2023年12月31日に終了した年度の業績は以下の通り：


Financial Metric	2023 Results	2023 Guidance
年間売上高の変化	8% decline	7% to 9% decline
Full-Year Adjusted EBITDA	$234 million	2億2,000万ドル～2億4,000万ドル
フリーキャッシュフロー	$77 million	6000万ドルから8000万ドル
資本的支出	$71 million	70百万ドルから75百万ドル
年末の負債レバレッジ比率	2.0x	Approximately 2.0x

-売上高 -2023年の売上高は30億ドルで、主に印刷、製紙、ロジスティクスの売上高の減少、および2022年のアルゼンチンの印刷事業の売却により、2022年から8％減少した。

-純損失 -純損失は、2022年の純利益900万ドルに対し、2023年は5500万ドルであった。これは主に、売上高の減少、構造改革費用および減損費用の増加、金利上昇に伴う支払利息の増加、年金収入の減少によるものであるが、製造生産性の向上およびコスト削減施策による節約により一部相殺された。

-調整後EBITDA - 調整後EBITDAは2022年の2億5,200万ドルに対し、2023年は2億3,400万ドルであった。これは主に年金収入の減少1100万ドルおよび売上減少の影響によるものであるが、製造生産性の向上による恩恵およびコスト削減施策による節約により一部相殺された。

-調整後希薄化後1株当たり利益-調整後希薄化後1株当たり利益は2022年の0.89ドルに対し、2023年は0.52ドル。

-営業活動によるキャッシュ・フローとフリー・キャッシュ・フロー営業活動によるキャッシュ・フローは、2022年の1億5,500万ドルに対し、2023年は1億4,800万ドルであった。フリー・キャッシュフローは2022年の9,400万ドルに対し、2023年は7,700万ドルであった。フリー・キャッシュ・フローの減少は主に、自動化イニシアチブの継続的投資による資本支出の増加1100万ドル、営業活動による純キャッシュの減少700万ドルによるものである。

-純負債-純負債は2022年12月31日時点の5億4,500万ドルに対し、2023年12月31日時点では7,500万ドル減の4億7,000万ドルとなった。負債レバレッジ比率は2022年12月31日時点の2.2倍から2023年12月31日時点では2.0倍に低下した。

配当

クワッド取締役会は、1株当たり0.05ドルの四半期配当金を復活させた。配当金は2024年2月27日現在の株主に対し、2024年3月12日に支払われる。

2024 Guidance

2024年通年の財務ガイダンスは以下の通り：


Financial Metric			2024 Guidance
年間売上高の変化			5% to 9% decline
Full-Year Adjusted EBITDA			2億500万ドルから2億4500万ドル
フリーキャッシュフロー			5000万～7000万ドル
資本的支出			6,000万ドル〜7,000万ドル
年末の負債レバレッジ比率 (1)			Approximately 1.8x

(1) デット・レバレッジ・レシオは調整後EBITDAガイダンスの中間点で算出される。

Quarterly Conference Call

クワッドは2月21日（水）午前10時（米国東部時間）にカンファレンスコールを開催し、2023年第4四半期および通年の業績について説明する。電話会議のホストは、Quad会長兼社長兼CEOのJoel QuadracciとQuad CFOのTony Staniakが務めます。電話会議の一環として、Quadは質疑応答セッションを行います。

参加者はhttps://dpregister.com/sreg/10185829/fb6defbb6a、ウェブキャストに事前登録することができる。参加者には、ライブオペレーターをバイパスして通話にアクセスするための固有のPINが渡される。参加者の事前登録は、通話開始時刻まで、またはそれ以降も含め、いつでも可能です。

また、参加者はコール当日に以下の方法でダイヤルすることもできる：

• U.S. Toll-Free: 1-877-328-5508

• International Toll: 1-412-317-5424

電話会議の音声再生は、電話会議終了後すぐにクワッド社ウェブサイトの投資家セクションに掲載されます。また、電話による再生も2024年3月21日まで可能で、以下の方法でアクセスできる：

• U.S. Toll-Free: 1-877-344-7529

• International Toll: 1-412-317-0088

- リプレイ・アクセスコード9599617

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