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フィリップスエジソン&カンパニーレポート
2024年第2四半期の業績と
通期業績ガイダンスを再確認
シンシナティ発 - 2024年7月25日 - 近隣に食料品店を展開する全米最大級のショッピングセンター所有・運営会社であるフィリップス・エジソン・アンド・カンパニー・インク(Nasdaq: PECO)(以下「PECO」または「当社」)は本日、2024年6月30日に終了した期間の財務・営業成績を発表し、2024年通期の業績ガイダンスを再確認した。2024年6月30日に終了した3ヵ月間および6ヵ月間の株主帰属純利益は、それぞれ1,530万ドル(希薄化後1株当たり0.12ドル)、3,290万ドル(希薄化後1株当たり0.27ドル)であった。
2024年6月期第2四半期ハイライト
-ナレイトFFOは7,840万ドル(希薄化後1株当たり0.57ドル)を計上。
-報告されたコアFFOは8,000万ドル、希薄化後1株当たり0.59ドル
-2024年ナレイトFFOおよびコアFFOのガイダンスレンジをそれぞれ希薄化後1株当たり2.34~2.41ドル、希薄化後1株当たり2.37~2.45ドルと再確認。
-2024年通年のナレイトFFOガイダンスの中間値は、前年比6.0%の伸びを示す。
-2024年通年のコアFFOガイダンスの中間値は、前年比3.0%の伸びを示す。
-既存事業NOIは前年同期比1.9%増
-2024年の既存施設NOIガイダンスの範囲を3.25%~4.25%と再確認
-2024年通年の既存施設NOIガイダンスの中間値は、前年比3.75%の伸びを示す。
-賃貸ポートフォリオの稼働率は97.5%、同一施設の稼働率は97.8%。
-賃貸インライン稼働率は前年同期比30ベーシス・ポイント増の95.1%で過去最高。
-当四半期中、ポートフォリオ・コンパチブル・リースを賃料スプレッド 34.4%、インライン・コンパチブル・リースを賃料スプレ ッド 31.9%で実施。
-当四半期中、過去最高の賃料スプレッド(20.5%)およびインラインの賃料スプレッド(19.7%)でポートフォ リオの既存契約更新リースを実行。
-既報の通り、2034年を期限とする元本総額3億5,000万ドルの5.750%シニア・ノートの公募を完了。
-ショッピングセンター2棟と土地1区画を総額5,950万ドルで取得。
-当四半期末に不動産1件と土地1区画を総額1,130万ドルで取得。
-既報の通り、当四半期末にコーヘン&スティアーズ・インカム・オポチュニティーズREITと共同で、食料品店を核とするショッピングセンター1棟を取得。
Management Commentary
PECOのジェフ・エジソン会長兼最高経営責任者(CEO)は次のように述べた:「PECOチームは今期も堅調な成長を遂げ、市場をリードする営業指標を達成しました。年初来、既存施設のNOIは2.8%増、Nareit FFOは4.1%増、Core FFOは3.7%増となりました。当社の業績が好調を維持しているのは、マーケットで売上高1位または2位の食料品店をアンカーとする、適切なサイズの食料品店併設型近隣型ショッピングセンターを所有するという、差別化された重点戦略、PECOチームの物件レベルでの業績推進能力、および当社がセンターを運営する郊外市場の多くの利点によるものです。引き続き好調な事業環境とネイバーズの健全性に基づき、2024年通期のナレイトと1株当たりコアFFOの利益ガイダンスを再確認できることを嬉しく思います。さらに、既存施設 NOI の 2024 年通期業績ガイダンスも再確認し、これは中位値で前年比 3.75%の伸びとなる。"
2024年6月期第2四半期および第2四半期累計の決算について
純利益
2024年第2四半期の株主帰属純利益は1,530万ドル、希薄化後1株当たり0.12ドルで、2023年第2四半期の純利益は1,450万ドル、希薄化後1株当たり0.12ドルであった。
2024年6月30日に終了した6ヵ月間の株主帰属純利益は3,290万ドル、希薄化後1株当たり0.27ドルであった(2023年同期は3,110万ドル、希薄化後1株当たり0.26ドル)。
Nareit FFO
ナレイトが定義する株主およびオペレーティング・パートナーシップ(OP)ユニット保有者に帰属する営業活動から得た資金(「ナレイトFFO」)は、2023年度第2四半期の7,590万ドル(希薄化後1株当たり0.58ドル)に対し、3.3%増の7,840万ドル(希薄化後1株当たり0.57ドル)となった。
2024年6月30日に終了した6ヵ月間のナレイトFFOは、前年同期の1億5,220万ドル(希薄化後1株当たり1.15ドル)に対し、4.1%増の1億5,840万ドル(希薄化後1株当たり1.16ドル)となった。
Core FFO
2024年度第2四半期の株主およびOPユニット保有者に帰属する中核営業活動からの資金(「中核FFO」)は、2023年度第2四半期の7,770万ドル(希薄化後1株当たり0.59ドル)に対し、2.9%増の8,000万ドル(希薄化後1株当たり0.59ドル)となった。
2024年6月30日に終了した6ヶ月間のコアFFOは、前年同期の1億5,590万ドル(希薄化後1株当たり1.18ドル)に対し、3.7%増の1億6,160万ドル(希薄化後1株当たり1.18ドル)となった。
Same-Center NOI
2024 年第 2 四半期の既存事業所の営業利益(NOI)は、前年同期の 1 億 360 万ドルから 1.9%増の 1 億 560 万ドルとなった。
2024年6月30日に終了した6ヵ月間の既存店NOIは、前年同期の2億650万ドルに対して2.8%増の2億1,230万ドルとなった。
2024年第2四半期および6月30日に終了した6ヵ月間のポートフォリオ概要
Portfolio Statistics
2024年6月30日現在、PECOの完全所有ポートフォリオは、31州に所在する合計約3,260万平方フィートの286物件で構成されている。これは、2023年6月30日時点では31州に所在する274物件、合計約3,140万平方フィートであった。
2024年6月30日現在の賃貸ポートフォリオ稼働率は97.5%(2023年6月30日現在:97.8%)であった。同一センターの賃貸ポートフォリオ稼働率は、2023年6月30日時点の97.9%に対し、2024年6月30日時点では97.8%であった。
2024年6月30日現在のアンカー部門の賃貸稼働率は98.8%(2023年6月30日現在99.4%)であった。2023年6月30日時点の94.8%に対し、2024年6月30日時点では95.1%となり、過去最高となった。2024年6月30日現在の同センターのアンカー型賃貸物件の稼働率は99.1%(2023年6月30日現在99.4%)であった。2024年6月30日現在の同一センター内賃貸インラインの稼働率は95.1%で、2023年6月30日現在の94.9%より20ベーシス・ポイント上昇した。
Leasing Activity
2024年第2四半期には、合計170万平方フィート、277件のリースが実行された。これに対し、2023年第2四半期は285件、延べ160万平方フィートであった。
2024年6月30日に終了した6ヶ月間において、522件、合計300万平方フィートのリースが実行された。これに対し、2023年同期には548件、合計260万平方フィートのリースが実行された。
2024年第2四半期の比較賃料スプレッドは、過去12ヶ月以内に入居した住戸のリース満了に対する新規または更新リースの上昇率を比較したもので、新規リースが34.4%、更新リースが20.5%、合計が24.5%であった。
2024年6月30日に終了した6ヵ月間の比較可能な賃料スプレッドは、新規リースで31.9%、更新リースで18.7%、合計で22.3%であった。
Transaction Activity
2024年第2四半期、当社はショッピングセンター2棟と土地1区画を総額5,950万ドルで取得した。当社は、稼働率の向上と賃料の増加、および将来的な郊外小売スペースの開発可能性により、これらの資産の価値を高めることを期待している。当四半期の売却はなかった。2024年第2四半期の買収案件は以下の通りである。:
-ローガンビル・クロッシングは、ジョージア州アトランタ郊外に位置する、クローガーをアンカーとする149,187平方フィートのショッピングセンターである。
-テキサス州オースティン郊外に位置する91,049平方フィートのショッピングセンター。
2024年6月30日に終了した6ヶ月間に、当社は4つの不動産と2つの土地区画を総額1億1,540万ドルで取得した。
当四半期末以降、当社は不動産1件と土地1区画を合計1,130万ドルで取得した。当四半期末以降に完了した取得は以下の通り。:
-リッジビュー・マーケットプレイスは、コロラド州コロラドスプリングス郊外にある、キングスーパーズを核店舗とする22,759平方フィートのショッピングセンターである。
コーヘン&ステアーズとの合弁事業
すでに発表した通り、PECOはミズーリ州セントルイス郊外にある食料品店中心のショッピングセンター、デス・ペレス・コーナーズをCohen & Steers Income Opportunities REIT, Inc.この買収は、CNSREITが80%、PECOが20%を所有し、3億ドルの出資を目標とするプログラム・ジョイント・ベンチャーによって行われた。このジョイント・ベンチャーは、オープン・エアで食料品店を核とするショッピング・センターの買収に重点を置き、PECOの深い専門知識を活用する。
Balance Sheet Highlights
2024年6月30日現在、当社の総流動性は約7億4,300万ドルで、1,090万ドルの現金、現金等価物および制限付き現金と、8億ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティで利用可能な7億3,160万ドルの借入枠で構成されている。
2024年6月30日現在、当社の純有利子負債/年換算調整後EBITDAreは、2023年12月31日現在の5.1倍から変化していない。2024年6月30日現在、当社の債務残高は加重平均利率4.2%、すべての延長オプションを含めた場合の加重平均償還年数は4.9年であった。
既報の通り、PECOは2024年5月、2034年満期、元本総額3億5,000万ドルの5.750%シニア・ノートの公募を完了した。同債券の価格は元本の98.576%で、2034年7月に満期を迎える。2024年6月30日現在、当社の負債総額の91.4%は固定金利負債である。
2024年 ガイダンス
peco は、2024 年 12 月 31 日を最終年度とする 2024 年の利益ガイダンスを更新しました。これは、既存の市場環境および前提条件に関する当社の現在の見解に基づくものです。以下の記述は将来の見通しであり、実際の結果は、市場の状況や以下の「将来の見通しに関する記述」に記載されている要因によって大きく異なる可能性があります。
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| (単位:千米ドル、ただし1株当たりの金額を除く) |
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Q2 YTD |
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2024年通年のガイダンスを更新 |
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前回の2024年通年ガイダンス |
| 1株当たり当期純利益 |
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$0.27 |
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$0.49 - $0.54 |
|
$0.51 - $0.55 |
| Nareit FFO per share |
|
$1.16 |
|
$2.34 - $2.41 |
|
$2.34 - $2.41 |
| 1株当たりコアffo |
|
$1.18 |
|
$2.37 - $2.45 |
|
$2.37 - $2.45 |
| Same-Center NOI growth |
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2.8% |
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3.25% - 4.25% |
|
3.25% - 4.25% |
| Portfolio Activity: |
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| Acquisitions, net |
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$115,352 |
|
$200,000 - $300,000 |
|
$200,000 - $300,000 |
| その他: |
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|
|
| 支払利息(純額 |
|
$46,956 |
|
$98,000 - $106,000 |
|
$98,000 - $106,000 |
| G&A expense |
|
$22,946 |
|
$45,000 - $49,000 |
|
$45,000 - $49,000 |
| Non-cash revenue items(1) |
|
$7,428 |
|
$14,500 - $18,500 |
|
$14,500 - $18,500 |
| Adjustments for collectibility |
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$2,424 |
|
$4,000 - 5,000 |
|
$4,000 - 5,000 |
(1)市場価格以上のリースおよび市場価格未満のリースの定額賃料収入および正味償却費を表す。
当社の業績に重要な影響を与えうる特定の調整項目について、不合理な努力を払わなければ、意味のある、または合理的に正確な計算または推定を行うことができないため、当社は、将来予想に基づく既存事業noiの推定に関する調整表を提供していない。
以下の表は、2024年の予想当期純利益の範囲とナレイトffoおよびコアffoの予想との調整表である。:
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| (未監査) |
Low End |
|
High End |
| 1株当たり当期純利益 |
$ |
0.49 |
|
|
$ |
0.54 |
|
| 不動産資産の減価償却費および償却費 |
1.83 |
|
|
1.85 |
|
| 不動産関連資産の売却益 |
— |
|
|
— |
|
| 非連結ジョイントベンチャーに関連する調整 |
0.02 |
|
|
0.02 |
|
| Nareit FFO per share |
$ |
2.34 |
|
|
$ |
2.41 |
|
| 全社資産の減価償却費 |
0.01 |
|
|
0.01 |
|
| 取引費用およびその他 |
0.02 |
|
|
0.03 |
|
| 1株当たりコアffo |
$ |
2.37 |
|
|
$ |
2.45 |
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Conference Call Details
PECOは2024年7月26日(金)午後12時(米国東部時間)より、カンファレンス・コールおよびウェブキャストを開催し、2024年第2四半期の業績について説明し、さらにビジネスの最新情報を提供します。ジェフ・エジソン会長兼最高経営責任者(CEO)、ボブ・マイヤーズ社長、ジョン・コールフィールド最高財務責任者(CFO)が電話会議とウェブ放送のホストを務めます。ダイアルインおよびウェブキャスト情報は以下の通り。
2024年第2四半期決算電話会議の詳細:
日付2024年7月26日(金
Time: 12:00 p.m. ET
フリーダイヤル:(800) 715-9871
国際ダイヤルイン番号:(646) 307-1963
Conference ID: 4551083
ウェブキャスト2024年第2四半期ウェブ放送リンク
カンファレンス・コール終了後約1時間以内に、上記のウェブキャスト・リンクからオーディオ・リプレイをご利用いただけます。
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