1株当たり調整後FFOは予想を上回り、9月／10月のRevPARは2019年を上回る

フロリダ州ウェストパームビーチ、2023年11月2日-高級長期滞在型ホテルやプレミアムブランドのセレクトサービス・ホテルに投資する宿泊不動産投資信託（REIT）、チャタム・ロッジング・トラスト（NYSE: CLDT）は本日、2023年9月30日に終了した第3四半期の業績を発表した。

-ポートフォリオの客室当たり売上（RevPAR）-2022年第3四半期のRevPAR151ドルに対して2.6％減の147ドル。2023年9月30日現在保有する39ホテルの平均客室単価（ADR）は1.3％減の184ドル、稼働率は1.2％減の80％。コートヤード・チャールストン／サマービルは当四半期中改装中であり、RevPARに30bpの悪影響を与えた。

RevPARは2019年の149ドルに対し147ドル。ADRは2019年に比べ5％上昇した。

シリコンバレーとワシントン州ベルビューのハイテク主導型ホテル5軒を除くと、RevPARは前年比で3％、2019年第3四半期比で7％改善した。

-純利益 - 2022 年第 3 四半期の純利益 1,240 万ドルに対し、750 万ドルの純利益を計上。希薄化後普通株式1株当たり当期純利益は、2022年第3四半期の0.21ドルに対して0.11ドルであった。

-ホテルEBITDAマージン - 2022年第3四半期のマージン43.6%に対し、2023年第3四半期のマージンは37.9%。技術主導の5ホテルを除いたホテルのEBITDAマージンは、昨年の40.0%に対し、2023年第3四半期は37.0%であった。

-調整後EBITDA - 2022年第3四半期の3,510万ドルから450万ドル減の3,060万ドル。

-調整後FFO - 2023年度第3四半期の調整後FFOは2,020万ドルで、前年同期の調整後FFOは2,520万ドルであった。希薄化後1株当たり調整後FFOは、2022年第3四半期の0.50ドルに対し、0.40ドルであった。

-債務の返済と発行-ペンシルベニア州ハイアット・プレイス・ピッツバーグとワシントン州レジデンス・イン・ベルビューを担保とする6,000万ドルの満期モーゲージ債務を全額返済。また当四半期中、チャタムは5つのローンにより8,300万ドルの固定金利負債を発行した。

以下の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3ヵ月間および9ヵ月間の連結業績の要約である（単位：百万ドル、ただしマージン率および1株当たりデータは除く）：

			四半期												Nine Months Ended
			September 30,												September 30,
			2023						2022						2023						2022
純利益			$7.5						$12.4						$11.8						$12.0
普通株式1株当たりの希薄化後当期純利益			$0.11						$0.21						$0.11						$0.12
GOP Margin			44.9%						50.1%						44.7%						46.9%
Hotel EBITDA Margin			37.9%						43.6%						37.1%						39.5%
調整後ebitda			$30.6						$35.1						$80.2						$79.4
AFFO			$20.2						$25.2						$49.8						$49.4
希薄化後1株当たりaffo			$0.40						$0.50						$0.99						$0.98
Dividends per common share			$0.07						$0.00						$0.21						$0.00

チャタム社のジェフリー・H・フィッシャー社長兼最高経営責任者（CEO）は次のように強調した。今年前半、ハイテク企業が大規模なレイオフ、雇用凍結、コスト削減イニシアチブの中で大幅な経費削減を行ったため、2022年インターン関連の売上高が約800万ドル、営業利益が約500万ドルの損失となったことを考えると、当社にとっては異例の四半期でした。さらに最近では、同じハイテク企業が雇用を増やし、人工知能、チップ製造、製品開発に多額の投資を行う計画を発表している。

"このような意味のある前年比損失にもかかわらず、ポートフォリオの客室稼働率とADRはそれぞれ前年比1％減にとどまり、これは心強いことであり、根本的な出張トレンドが引き続き強化されていることを示唆している。例えば、インターンの多い7月と8月を過ぎると、2019年に対して、ポートフォリオ全体の9月と10月のRevPARはそれぞれ4％増と1％未満の伸びとなりました。

「また当四半期には、8300万ドルの債務発行と6000万ドルの満期債務の返済を行い、今後の債務償還に向けて有意義な前進を続けました。現時点では、利用可能な現金と無担保クレジット・ファシリティの借入枠により、2025年までのすべての債務を返済することができます。ホテル投資額に対する純負債の比率は25％で、過去10年間で最低の水準です。ホテルの買収や開発、その他のホテル投資を行うための体制は整っています」とフィッシャー氏は締めくくった。

下表は、2022年および2019年第3四半期と比較した2023年9月30日現在の所有ホテルの主要な財務統計の要約である：

下図は、同社のホテルの月別RevPAR統計をまとめたものである：

フィッシャー氏は、「2019年との比較では、2022年のインターン収入を除くと、9月と10月の平日RevPARはパンデミック以来最高水準に改善し、出張が全国的に加速していることをさらに証明している。週末のRevPARは引き続き好調で、それもパンデミック以降、2019年の水準と比較して最高水準にある。"

チャタム社の最大市場におけるRevPAR実績は、12ヶ月間のホテルEBITDA（過去12ヶ月間のEBITDA貢献度ベース）の68％を占める：

「シリコンバレー、オースティン、シアトルを除いた残りの6つのトップ市場のうち4つが前年比でRevPARを伸ばし、ワシントンD.C.以外はすべて2019年を上回るRevPARを記録した。ワシントンD.C.のRevPARの伸びは過去数ヶ月間堅調であったことに注目すべきです」とチャタム最高執行責任者（COO）のデニス・クレイブンは述べた。「失われたインターン事業の補填に関して、第1四半期の決算説明会では、シリコンバレーとシアトルにおける損失の50〜75％を補うに十分な需要があると見積もっていました。実際には、失われた収益の52％、販売された客室の75％を補うことができました。インターンの影響を除くと、9月の需要は10％増加した。重要なことは、クリーンなコンプ月において、これら5ホテルの10月のRevPARは昨年より11％上昇し、稼働率は約72％でした。"

チャタム社の過去12ヶ月間のホテルEBITDAの約61％は長期滞在型ホテルから生み出されたものであり、公共宿泊施設REITとしては最も長期滞在型客室が集中している。2023年第3四半期の各主要ブランドの稼働率、ADR、RevPARは以下の通り（カッコ内はホテル数）：

下表は、2023年、2022年および2019年9月30日に終了した3ヵ月間の主要なホテル営業実績指標をまとめたものである。営業総利益は、ホテルのEBITDAに固定資産税、地代家賃、保険料を加えたものです（単位：百万ドル、RevPARおよびマージン率を除く）：

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