Delaware |
001-34960 |
27-0756180 |
|||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation) |
(Commission File Number) |
(I.R.S. Employer Identification No.) |
300 Renaissance Center, | Detroit, | Michigan | 48265 | -3000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
☐ | Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) | |||||||
☐ | Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) | |||||||
☐ | Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) | |||||||
☐ | Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, $0.01 par value | GM | New York Stock Exchange |
Exhibit | Description | ||||
Exhibit 99.1 | |||||
Exhibit 104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
GENERAL MOTORS COMPANY (Registrant)
|
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By: | /s/ CHRISTOPHER T. HATTO | |||||||
Date: July 23, 2024 | Christopher T. Hatto, Vice President, Global Business Solutions and Chief Accounting Officer |
Updated 2024 Guidance |
Previous 2024 Guidance |
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Net income attributable to stockholders |
$10.0 billion - $11.4 billion |
$10.1 billion - $11.5 billion |
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EBIT-adjusted |
$13.0 billion - $15.0 billion |
$12.5 billion - $14.5 billion |
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Automotive operating cash flow |
$19.2 billion - $22.2 billion |
$18.3 billion - $21.3 billion |
||||||
Adjusted automotive free cash flow |
$9.5 billion - $11.5 billion |
$8.5 billion - $10.5 billion |
||||||
EPS-diluted |
$8.93 - $9.93 |
$8.94 - $9.94 |
||||||
EPS-diluted-adjusted |
$9.50 - $10.50 |
$9.00 - $10.00 |
Three Months Ended | ||||||||||||||
($M) except per share amounts | June 30, 2024 | June 30, 2023 | Change | % Change | ||||||||||
Revenue | $ | 47,969 | $ | 44,746 | $ | 3,223 | 7.2 | % | ||||||
Net income attributable to stockholders | $ | 2,933 | $ | 2,566 | $ | 367 | 14.3 | % | ||||||
EBIT-adjusted | $ | 4,438 | $ | 3,234 | $ | 1,204 | 37.2 | % | ||||||
Net income margin | 6.1 | % | 5.7 | % | 0.4 ppts | 7.0 | % | |||||||
EBIT-adjusted margin | 9.3 | % | 7.2 | % | 2.1 ppts | 29.2 | % | |||||||
Automotive operating cash flow | $ | 7,713 | $ | 7,114 | $ | 599 | 8.4 | % | ||||||
Adjusted automotive free cash flow | $ | 5,297 | $ | 5,548 | $ | (251) | (4.5) | % | ||||||
EPS-diluted(a) | $ | 2.55 | $ | 1.83 | $ | 0.72 | 39.3 | % | ||||||
EPS-diluted-adjusted(a) | $ | 3.06 | $ | 1.91 | $ | 1.15 | 60.2 | % | ||||||
GMNA EBIT-adjusted | $ | 4,433 | $ | 3,194 | $ | 1,239 | 38.8 | % | ||||||
GMNA EBIT-adjusted margin | 10.9 | % | 8.6 | % | 2.3 ppts | 26.7 | % | |||||||
GMI EBIT-adjusted | $ | 50 | $ | 236 | $ | (186) | (78.8) | % | ||||||
China equity income (loss) | $ | (104) | $ | 78 | $ | (182) | n.m. | |||||||
GM Financial EBT-adjusted | $ | 822 | $ | 766 | $ | 56 | 7.3 | % |
Six Months Ended | ||||||||||||||
($M) except per share amounts | June 30, 2024 | June 30, 2023 | Change | % Change | ||||||||||
Revenue | $ | 90,983 | $ | 84,732 | $ | 6,251 | 7.4 | % | ||||||
Net income attributable to stockholders | $ | 5,913 | $ | 4,962 | $ | 951 | 19.2 | % | ||||||
EBIT-adjusted | $ | 8,310 | $ | 7,037 | $ | 1,273 | 18.1 | % | ||||||
Net income margin | 6.5 | % | 5.9 | % | 0.6 ppts | 10.2 | % | |||||||
EBIT-adjusted margin | 9.1 | % | 8.3 | % | 0.8 ppts | 9.6 | % | |||||||
Automotive operating cash flow | $ | 11,311 | $ | 9,346 | $ | 1,965 | 21.0 | % | ||||||
Adjusted automotive free cash flow | $ | 6,388 | $ | 5,415 | $ | 973 | 18.0 | % | ||||||
EPS-diluted(a) |
$ | 5.10 | $ | 3.52 | $ | 1.58 | 44.9 | % | ||||||
EPS-diluted-adjusted(a) |
$ | 5.68 | $ | 4.12 | $ | 1.56 | 37.9 | % | ||||||
GMNA EBIT-adjusted | $ | 8,273 | $ | 6,769 | $ | 1,504 | 22.2 | % | ||||||
GMNA EBIT-adjusted margin | 10.8 | % | 9.7 | % | 1.1 ppts | 11.3 | % | |||||||
GMI EBIT-adjusted | $ | 40 | $ | 583 | $ | (543) | (93.1) | % | ||||||
China equity income (loss) | $ | (210) | $ | 161 | $ | (371) | n.m. | |||||||
GM Financial EBT-adjusted | $ | 1,559 | $ | 1,537 | $ | 22 | 1.4 | % |
CONTACTS: | |||||
Jim Cain
GM Communications
313-407-2843
james.cain@chevrolet.com
|
Ashish Kohli, CFA
GM Investor Relations
847-964-3459
ashish.kohli@gm.com
|
||||
David Caldwell
GM Communications
586-899-7861
david.caldwell@gm.com
|
Year Ending December 31, 2024 | |||||||||||
Updated | Previous | ||||||||||
Net income attributable to stockholders | $ 10.0-11.4 | $ 10.1-11.5 | |||||||||
Income tax expense | 2.2-2.8 | 2.2-2.8 | |||||||||
Automotive interest (income) expense, net | (0.1) | 0.1 | |||||||||
Adjustments(a) | 0.9 | 0.1 | |||||||||
EBIT-adjusted | $ 13.0-15.0 | $ 12.5-14.5 |
Year Ending December 31, 2024 | |||||||||||
Updated | Previous | ||||||||||
Diluted earnings per common share | $ 8.93-9.93 | $ 8.94-9.94 | |||||||||
Adjustments(a) | 0.57 | 0.06 | |||||||||
EPS-diluted-adjusted | $ 9.50-10.50 | $ 9.00-10.00 |
Year Ending December 31, 2024 | |||||||||||
Updated | Previous | ||||||||||
Net automotive cash provided by operating activities | $ 19.2-22.2 | $ 18.3-21.3 | |||||||||
Less: Capital expenditures | 10.0-11.0 | 10.0-11.0 | |||||||||
Adjustments | 0.3 | 0.2 | |||||||||
Adjusted automotive free cash flow(a) | $ 9.5-11.5 | $ 8.5-10.5 |
Three Months Ended June 30, 2024 | Three Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive | Cruise | GM Financial | Reclassifications/Eliminations | Combined | Automotive | Cruise | GM Financial | Reclassifications/Eliminations | Combined | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales and revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive | $ | 44,060 | $ | 25 | $ | — | $ | (25) | $ | 44,060 | $ | 41,254 | $ | 26 | $ | — | $ | (26) | $ | 41,254 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GM Financial | — | — | 3,918 | (10) | 3,908 | — | — | 3,498 | (5) | 3,493 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net sales and revenue | 44,060 | 25 | 3,918 | (35) | 47,969 | 41,254 | 26 | 3,498 | (31) | 44,746 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Costs and expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive and other cost of sales | 37,592 | 1,023 | — | — | 38,615 | 36,059 | 574 | — | (1) | 36,632 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GM Financial interest, operating and other expenses | — | — | 3,109 | — | 3,109 | — | — | 2,768 | — | 2,768 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive and other selling, general and administrative expense | 2,234 | 138 | — | (1) | 2,372 | 2,434 | 125 | — | (1) | 2,558 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total costs and expenses | 39,827 | 1,161 | 3,109 | (2) | 44,096 | 38,493 | 698 | 2,768 | (2) | 41,958 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 4,233 | (1,136) | 809 | (33) | 3,873 | 2,761 | (673) | 729 | (29) | 2,789 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive interest expense | 206 | 112 | — | (112) | 206 | 226 | 8 | — | (8) | 226 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income and other non-operating income, net | 133 | 6 | — | (79) | 60 | 308 | 29 | — | 21 | 358 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity income (loss) | (97) | — | 14 | — | (84) | 71 | — | 37 | — | 108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | $ | 4,063 | $ | (1,242) | $ | 822 | $ | — | $ | 3,643 | $ | 2,914 | $ | (651) | $ | 766 | $ | — | $ | 3,029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 767 | 522 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 2,877 | 2,507 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss (income) attributable to noncontrolling interests | 57 | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to stockholders | $ | 2,933 | $ | 2,566 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common stockholders | $ | 2,919 | $ | 2,540 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2024 | Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive | Cruise | GM Financial | Reclassifications/Eliminations | Combined | Automotive | Cruise | GM Financial | Reclassifications/Eliminations | Combined | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales and revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive | $ | 83,272 | $ | 51 | $ | — | $ | (50) | $ | 83,273 | $ | 77,900 | $ | 51 | $ | — | $ | (51) | $ | 77,900 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GM Financial | — | — | 7,730 | (19) | 7,710 | — | — | 6,841 | (9) | 6,832 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net sales and revenue | 83,272 | 51 | 7,730 | (69) | 90,983 | 77,900 | 51 | 6,841 | (60) | 84,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Costs and expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive and other cost of sales | 71,189 | 1,422 | — | (1) | 72,611 | 67,775 | 1,105 | — | (2) | 68,879 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GM Financial interest, operating and other expenses | — | — | 6,215 | (1) | 6,215 | — | — | 5,381 | (1) | 5,380 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive and other selling, general and administrative expense | 4,269 | 279 | — | (1) | 4,547 | 4,872 | 234 | — | (1) | 5,105 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total costs and expenses | 75,459 | 1,701 | 6,215 | (3) | 83,372 | 72,647 | 1,340 | 5,381 | (4) | 79,364 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 7,813 | (1,650) | 1,514 | (66) | 7,611 | 5,253 | (1,289) | 1,459 | (56) | 5,367 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive interest expense | 425 | 128 | — | (128) | 425 | 460 | 10 | — | (10) | 460 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income and other non-operating income, net | 406 | 18 | — | (62) | 362 | 661 | 60 | — | 46 | 767 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity income (loss) | (234) | — | 45 | — | (189) | 52 | — | 78 | — | 129 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | $ | 7,561 | $ | (1,761) | $ | 1,559 | $ | — | $ | 7,359 | $ | 5,506 | $ | (1,239) | $ | 1,537 | $ | — | $ | 5,803 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 1,529 | 950 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 5,830 | 4,853 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss (income) attributable to noncontrolling interests | 83 | 109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to stockholders | $ | 5,913 | $ | 4,962 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common stockholders | $ | 5,889 | $ | 4,908 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
June 30, 2024 | June 30, 2023 | June 30, 2024 | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | |||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to stockholders | $ | 2,933 | $ | 2,566 | $ | 5,913 | $ | 4,962 | |||||||||||||||
Less: cumulative dividends on subsidiary preferred stock(a) | (15) | (27) | (24) | (53) | |||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common stockholders | $ | 2,919 | $ | 2,540 | $ | 5,889 | $ | 4,908 | |||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding | 1,136 | 1,385 | 1,145 | 1,390 | |||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 2.57 | $ | 1.83 | $ | 5.14 | $ | 3.53 | |||||||||||||||
Diluted earnings per share | |||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common stockholders – diluted | $ | 2,919 | $ | 2,540 | $ | 5,889 | $ | 4,908 | |||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding – diluted | 1,147 | 1,389 | 1,155 | 1,396 | |||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 2.55 | $ | 1.83 | $ | 5.10 | $ | 3.52 | |||||||||||||||
Potentially dilutive securities(b) | 4 | 24 | 4 | 24 | |||||||||||||||||||
June 30, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive | Cruise | GM Financial | Reclassifications/Eliminations | Combined | Automotive | Cruise | GM Financial | Reclassifications/Eliminations | Combined | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 13,970 | $ | 1,098 | $ | 7,448 | $ | — | $ | 22,516 | $ | 12,228 | $ | 1,344 | $ | 5,282 | $ | — | $ | 18,853 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketable debt securities | 8,313 | — | — | — | 8,313 | 7,613 | — | — | — | 7,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts and notes receivable, net(a) | 12,482 | 4 | 2,086 | (1,166) | 13,406 | 11,814 | — | 1,891 | (1,327) | 12,378 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GM Financial receivables, net | — | — | 43,023 | (241) | 42,783 | — | — | 39,246 | (170) | 39,076 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventories | 17,610 | — | — | (5) | 17,605 | 16,467 | — | — | (6) | 16,461 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other current assets | 2,502 | 38 | 4,899 | 3 | 7,442 | 1,994 | 466 | 5,205 | (428) | 7,238 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total current assets | 54,877 | 1,140 | 57,456 | (1,409) | 112,064 | 50,115 | 1,809 | 51,624 | (1,931) | 101,618 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-current Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GM Financial receivables, net(c) | — | — | 45,128 | (381) | 44,747 | — | — | 45,391 | (348) | 45,043 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in net assets of nonconsolidated affiliates | 9,059 | — | 1,675 | — | 10,734 | 8,943 | — | 1,670 | — | 10,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property, net | 50,964 | 69 | 113 | — | 51,145 | 50,104 | 93 | 124 | — | 50,321 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and intangible assets, net | 2,717 | 714 | 1,346 | — | 4,778 | 2,793 | 715 | 1,354 | — | 4,862 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment on operating leases, net | — | — | 30,345 | — | 30,345 | — | — | 30,582 | — | 30,582 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | 20,661 | 1,760 | (1,333) | — | 21,088 | 21,722 | 1,723 | (1,106) | — | 22,339 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets(b) | 8,866 | 199 | 1,172 | (2,182) | 8,054 | 6,869 | 215 | 1,140 | (538) | 7,686 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-current assets | 92,267 | 2,742 | 78,446 | (2,563) | 170,891 | 90,430 | 2,745 | 79,156 | (886) | 171,446 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 147,144 | $ | 3,882 | $ | 135,902 | $ | (3,972) | $ | 282,956 | $ | 140,546 | $ | 4,555 | $ | 130,780 | $ | (2,817) | $ | 273,064 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND EQUITY | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable (principally trade)(a) | $ | 28,645 | $ | 121 | $ | 1,161 | $ | (1,164) | $ | 28,762 | $ | 27,846 | $ | 185 | $ | 1,136 | $ | (1,054) | $ | 28,114 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term debt and current portion of long-term debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive | 1,146 | 2 | — | (226) | 922 | 591 | 272 | — | (435) | 428 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GM Financial | — | — | 37,176 | — | 37,176 | — | — | 38,540 | — | 38,540 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cruise | — | 14 | — | (14) | — | — | 6 | — | (6) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued liabilities | 22,234 | 332 | 5,941 | (4) | 28,503 | 21,468 | 590 | 5,741 | (436) | 27,364 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total current liabilities | 52,025 | 469 | 44,279 | (1,409) | 95,363 | 49,906 | 1,053 | 45,417 | (1,931) | 94,445 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-current Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive(b) | 15,395 | 2,195 | — | (2,182) | 15,409 | 15,979 | 544 | — | (538) | 15,985 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GM Financial | — | — | 72,929 | — | 72,929 | — | — | 66,788 | — | 66,788 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cruise(c) | — | 381 | — | (381) | — | — | 348 | — | (348) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postretirement benefits other than pensions | 4,250 | — | — | — | 4,250 | 4,345 | — | — | — | 4,345 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pensions | 6,163 | — | 8 | — | 6,171 | 6,673 | — | 8 | — | 6,680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 13,741 | 454 | 2,738 | — | 16,933 | 13,447 | 454 | 2,614 | — | 16,515 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-current liabilities | 39,550 | 3,030 | 75,676 | (2,563) | 115,692 | 40,444 | 1,345 | 69,409 | (886) | 110,312 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 91,574 | 3,498 | 119,954 | (3,972) | 211,055 | 90,350 | 2,399 | 114,826 | (2,817) | 204,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interest - Cruise stock incentive awards | — | — | — | — | — | — | 118 | — | — | 118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value | 11 | — | — | — | 11 | 12 | — | — | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital(d) | 18,891 | 687 | 1,255 | (1,231) | 19,602 | 18,866 | 240 | 1,314 | (1,290) | 19,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 45,248 | (1,524) | 16,082 | 1 | 59,807 | 39,579 | (12) | 15,823 | 1 | 55,391 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (9,397) | (1) | (1,390) | — | (10,787) | (9,066) | 1 | (1,183) | — | (10,247) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 54,752 | (838) | 15,948 | (1,229) | 68,633 | 49,391 | 229 | 15,954 | (1,289) | 64,286 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests(d) | 817 | 1,221 | — | 1,229 | 3,267 | 805 | 1,809 | — | 1,289 | 3,903 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | 55,570 | 383 | 15,948 | — | 71,900 | 50,196 | 2,038 | 15,954 | — | 68,189 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Equity | $ | 147,144 | $ | 3,882 | $ | 135,902 | $ | (3,972) | $ | 282,956 | $ | 140,546 | $ | 4,555 | $ | 130,780 | $ | (2,817) | $ | 273,064 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2024 | Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive | Cruise | GM Financial | Reclassifications/Eliminations | Combined | Automotive | Cruise | GM Financial | Reclassifications/Eliminations | Combined | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 6,051 | $ | (1,366) | $ | 1,145 | $ | — | $ | 5,830 | $ | 4,508 | $ | (781) | $ | 1,126 | $ | — | $ | 4,853 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and impairment of Equipment on operating leases, net | — | — | 2,425 | — | 2,425 | — | — | 2,476 | — | 2,476 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, amortization and impairment charges on Property, net | 3,221 | 617 | 20 | — | 3,859 | 3,236 | 15 | 20 | — | 3,270 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency remeasurement and transaction (gains) losses | (145) | — | (3) | — | (148) | 144 | — | 4 | — | 148 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Undistributed earnings of nonconsolidated affiliates, net | (55) | — | (45) | — | (101) | 271 | — | (78) | — | 193 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension contributions and OPEB payments | (430) | — | — | — | (430) | (458) | — | — | — | (458) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and OPEB income, net | 29 | — | 1 | — | 30 | (42) | — | 1 | — | (41) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for deferred taxes | 1,234 | (396) | 289 | — | 1,127 | 391 | (458) | 25 | — | (42) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in other operating assets and liabilities(a)(c) | 1,406 | (145) | (617) | (4,107) | (3,464) | 1,296 | 285 | (163) | (1,140) | 278 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 11,311 | (1,291) | 3,214 | (4,107) | 9,128 | 9,346 | (940) | 3,411 | (1,140) | 10,677 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenditures for property | (5,267) | (2) | (10) | (73) | (5,352) | (4,544) | (32) | (16) | (91) | (4,683) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale marketable securities, acquisitions | (2,232) | — | — | — | (2,232) | (2,354) | (374) | — | — | (2,727) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale marketable securities, liquidations | 1,535 | — | — | — | 1,535 | 3,838 | 1,566 | — | — | 5,404 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of finance receivables(a) | — | — | (20,016) | 3,377 | (16,639) | — | — | (18,189) | 380 | (17,810) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal collections and recoveries on finance receivables(a) | — | — | 15,577 | 1 | 15,578 | — | — | 13,921 | 2 | 13,922 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of leased vehicles | — | — | (7,489) | — | (7,489) | — | — | (6,834) | — | (6,834) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from termination of leased vehicles | — | — | 6,157 | — | 6,157 | — | — | 6,673 | — | 6,673 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investing activities (b) | (1,693) | — | — | 1,147 | (546) | (1,031) | — | 1 | 261 | (770) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | (7,656) | (2) | (5,781) | 4,452 | (8,987) | (4,091) | 1,161 | (4,445) | 551 | (6,824) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in short-term debt | (2) | — | 296 | — | 294 | (4) | — | 74 | — | 70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of debt (original maturities greater than three months) (b) | 20 | 960 | 29,350 | (960) | 29,370 | 10 | 97 | 26,224 | (97) | 26,235 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments on debt (original maturities greater than three months) | (52) | (7) | (23,815) | (29) | (23,904) | (1,582) | (14) | (22,237) | 21 | (23,812) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment to purchase common stock | (1,346) | — | — | — | (1,346) | (869) | — | — | — | (869) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance (redemption) of subsidiary stock(b) | — | 255 | — | (255) | — | — | 235 | — | (235) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid(c) | (275) | — | (959) | 900 | (334) | (252) | — | (959) | 900 | (311) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other financing activities | (14) | (163) | (112) | — | (288) | (243) | (136) | (91) | — | (470) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (1,668) | 1,046 | 4,760 | (345) | 3,793 | (2,938) | 183 | 3,010 | 588 | 843 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash | (173) | — | (58) | — | (231) | 46 | — | 62 | — | 108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash | 1,814 | (247) | 2,135 | — | 3,702 | 2,363 | 404 | 2,038 | — | 4,805 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period | 12,310 | 1,359 | 8,249 | — | 21,917 | 13,746 | 1,526 | 6,676 | — | 21,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period | $ | 14,123 | $ | 1,112 | $ | 10,384 | $ | — | $ | 25,620 | $ | 16,109 | $ | 1,930 | $ | 8,715 | $ | — | $ | 26,753 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GMNA | GMI | Corporate | Eliminations | Total Automotive |
Cruise | GM Financial |
Reclassifications/Eliminations | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales and revenue | $ | 40,725 | $ | 3,298 | $ | 37 | $ | — | $ | 44,060 | $ | 25 | $ | 3,918 | $ | (35) | $ | 47,969 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenditures for property | $ | 2,461 | $ | 74 | $ | 4 | $ | — | $ | 2,539 | $ | (10) | $ | 6 | $ | 35 | $ | 2,569 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | $ | 1,515 | $ | 147 | $ | 20 | $ | — | $ | 1,682 | $ | 7 | $ | 1,192 | $ | — | $ | 2,880 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment charges | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 605 | $ | — | $ | — | $ | 605 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity income (loss)(a)(b) | $ | 330 | $ | (103) | $ | — | $ | — | $ | 227 | $ | — | $ | 14 | $ | — | $ | 240 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
GMNA | GMI | Corporate | Eliminations | Total Automotive |
Cruise | GM Financial |
Reclassifications/Eliminations | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales and revenue | $ | 37,220 | $ | 3,955 | $ | 79 | $ | — | $ | 41,254 | $ | 26 | $ | 3,498 | $ | (31) | $ | 44,746 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenditures for property | $ | 2,014 | $ | 114 | $ | 7 | $ | — | $ | 2,136 | $ | 15 | $ | 10 | $ | 90 | $ | 2,251 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | $ | 1,531 | $ | 144 | $ | 5 | $ | — | $ | 1,680 | $ | 10 | $ | 1,245 | $ | — | $ | 2,936 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment charges | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity income (loss)(a)(b) | $ | 31 | $ | 77 | $ | — | $ | — | $ | 108 | $ | — | $ | 37 | $ | — | $ | 145 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
GMNA | GMI | Corporate | Eliminations | Total Automotive |
Cruise | GM Financial |
Reclassifications/Eliminations | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales and revenue | $ | 76,824 | $ | 6,380 | $ | 68 | $ | — | $ | 83,272 | $ | 51 | $ | 7,730 | $ | (69) | $ | 90,983 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenditures for property | $ | 5,091 | $ | 167 | $ | 8 | $ | — | $ | 5,267 | $ | 2 | $ | 10 | $ | 73 | $ | 5,352 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | $ | 2,924 | $ | 272 | $ | 25 | $ | — | $ | 3,221 | $ | 12 | $ | 2,445 | $ | — | $ | 5,678 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment charges | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 605 | $ | — | $ | — | $ | 605 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity income (loss)(a)(b) | $ | 457 | $ | (211) | $ | — | $ | — | $ | 245 | $ | — | $ | 45 | $ | — | $ | 291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
GMNA | GMI | Corporate | Eliminations | Total Automotive |
Cruise | GM Financial |
Reclassifications/Eliminations | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales and revenue | $ | 70,108 | $ | 7,682 | $ | 110 | $ | — | $ | 77,900 | $ | 51 | $ | 6,841 | $ | (60) | $ | 84,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenditures for property | $ | 4,274 | $ | 262 | $ | 7 | $ | — | $ | 4,544 | $ | 32 | $ | 16 | $ | 91 | $ | 4,683 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | $ | 2,959 | $ | 266 | $ | 10 | $ | — | $ | 3,235 | $ | 15 | $ | 2,496 | $ | — | $ | 5,746 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment charges | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity income (loss)(a)(b) | $ | (15) | $ | 157 | $ | — | $ | — | $ | 142 | $ | — | $ | 78 | $ | — | $ | 220 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
June 30, 2024 | June 30, 2023 | June 30, 2024 | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
Net income attributable to stockholders(a) | $ | 2,933 | $ | 2,566 | $ | 5,913 | $ | 4,962 | |||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 767 | 522 | 1,529 | 950 | |||||||||||||||||||
Automotive interest expense | 206 | 226 | 425 | 460 | |||||||||||||||||||
Automotive interest income | (229) | (251) | (414) | (479) | |||||||||||||||||||
Adjustments | |||||||||||||||||||||||
Cruise restructuring(b) | 583 | — | 583 | — | |||||||||||||||||||
GMI plant wind down(c) | 103 | — | 103 | — | |||||||||||||||||||
Buick dealer strategy(d) | 75 | 246 | 171 | 345 | |||||||||||||||||||
Voluntary separation program(e) | — | — | — | 875 | |||||||||||||||||||
GM Korea wage litigation(f) | — | (76) | — | (76) | |||||||||||||||||||
Total adjustments | 761 | 170 | 857 | 1,144 | |||||||||||||||||||
EBIT-adjusted | 4,438 | 3,234 | 8,310 | 7,037 | |||||||||||||||||||
Operating segments | |||||||||||||||||||||||
GM North America (GMNA) | 4,433 | 3,194 | 8,273 | 6,769 | |||||||||||||||||||
GM International (GMI) | 50 | 236 | 40 | 583 | |||||||||||||||||||
Cruise | (458) | (611) | (900) | (1,172) | |||||||||||||||||||
GM Financial(g) | 822 | 766 | 1,559 | 1,537 | |||||||||||||||||||
Total operating segments | 4,847 | 3,585 | 8,971 | 7,717 | |||||||||||||||||||
Corporate and eliminations(h) | (409) | (351) | (662) | (680) | |||||||||||||||||||
EBIT-adjusted | $ | 4,438 | $ | 3,234 | $ | 8,310 | $ | 7,037 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2024 | June 30, 2023 | June 30, 2024 | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Per Share | Amount | Per Share | Amount | Per Share | Amount | Per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 2,919 | $ | 2.55 | $ | 2,540 | $ | 1.83 | $ | 5,889 | $ | 5.10 | $ | 4,908 | $ | 3.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments(a) | 761 | 0.66 | 170 | 0.12 | 857 | 0.74 | 1,144 | 0.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect on adjustments(b) | (170) | (0.15) | (60) | (0.04) | (194) | (0.17) | (299) | (0.21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS-diluted-adjusted | $ | 3,510 | $ | 3.06 | $ | 2,650 | $ | 1.91 | $ | 6,552 | $ | 5.68 | $ | 5,753 | $ | 4.12 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2024 | June 30, 2023 | June 30, 2024 | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income tax expense (benefit) | Effective tax rate | Income before income taxes | Income tax expense (benefit) | Effective tax rate | Income before income taxes | Income tax expense (benefit) | Effective tax rate | Income before income taxes | Income tax expense (benefit) | Effective tax rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | $ | 3,643 | $ | 767 | 21.0 | % | $ | 3,029 | $ | 522 | 17.2 | % | $ | 7,359 | $ | 1,529 | 20.8 | % | $ | 5,803 | $ | 950 | 16.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments(a) | 828 | 170 | 170 | 60 | 924 | 194 | 1,144 | 299 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ETR-adjusted | $ | 4,471 | $ | 937 | 20.9 | % | $ | 3,199 | $ | 582 | 18.2 | % | $ | 8,283 | $ | 1,723 | 20.8 | % | $ | 6,947 | $ | 1,249 | 18.0 | % |
Four Quarters Ended | |||||||||||
June 30, 2024 | June 30, 2023 | ||||||||||
Net income attributable to stockholders | $ | 11.1 | $ | 10.3 | |||||||
Average equity(a) | $ | 70.4 | $ | 70.5 | |||||||
ROE | 15.7 | % | 14.6 | % |
Four Quarters Ended | |||||||||||
June 30, 2024 | June 30, 2023 | ||||||||||
EBIT-adjusted(a) | $ | 13.6 | $ | 15.1 | |||||||
Average equity(b) | $ | 70.4 | $ | 70.5 | |||||||
Add: Average automotive debt and interest liabilities (excluding finance leases) | 16.2 | 17.3 | |||||||||
Add: Average automotive net pension & OPEB liability | 9.3 | 8.0 | |||||||||
Less: Average automotive and other net income tax asset | (22.1) | (20.7) | |||||||||
ROIC-adjusted average net assets | $ | 73.8 | $ | 75.0 | |||||||
ROIC-adjusted | 18.5 | % | 20.2 | % |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
June 30, 2024 | June 30, 2023 | June 30, 2024 | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
Net automotive cash provided by operating activities | $ | 7,713 | $ | 7,114 | $ | 11,311 | $ | 9,346 | |||||||||||||||
Less: Capital expenditures | (2,539) | (2,136) | (5,267) | (4,544) | |||||||||||||||||||
Add: Buick dealer strategy | 114 | 316 | 276 | 355 | |||||||||||||||||||
Add: Employee separation costs | — | 253 | 58 | 258 | |||||||||||||||||||
Add: GMI plant wind down | 9 | — | 9 | — | |||||||||||||||||||
Adjusted automotive free cash flow | $ | 5,297 | $ | 5,548 | $ | 6,388 | $ | 5,415 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
June 30, 2024 | June 30, 2023 | June 30, 2024 | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
GMNA | 903 | 833 | 1,695 | 1,556 | |||||||||||||||||||
GMI | 140 | 147 | 243 | 288 | |||||||||||||||||||
Total | 1,043 | 979 | 1,938 | 1,844 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2024 | June 30, 2023 | June 30, 2024 | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industry | GM | Market Share | Industry | GM | Market Share | Industry | GM | Market Share | Industry | GM | Market Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North America | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 4,195 | 696 | 16.6 | % | 4,227 | 692 | 16.4 | % | 8,048 | 1,290 | 16.0 | % | 7,909 | 1,295 | 16.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,007 | 131 | 13.0 | % | 921 | 113 | 12.3 | % | 1,898 | 246 | 13.0 | % | 1,714 | 217 | 12.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total North America | 5,202 | 827 | 15.9 | % | 5,148 | 805 | 15.6 | % | 9,946 | 1,537 | 15.5 | % | 9,623 | 1,512 | 15.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia/Pacific, Middle East and Africa | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
China(a) | 5,870 | 373 | 6.4 | % | 6,149 | 526 | 8.6 | % | 11,525 | 814 | 7.1 | % | 11,251 | 988 | 8.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 5,107 | 121 | 2.4 | % | 5,236 | 143 | 2.7 | % | 10,645 | 233 | 2.2 | % | 10,815 | 251 | 2.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Asia/Pacific, Middle East and Africa | 10,977 | 493 | 4.5 | % | 11,384 | 669 | 5.9 | % | 22,170 | 1,047 | 4.7 | % | 22,067 | 1,239 | 5.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
South America | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brazil | 629 | 84 | 13.4 | % | 526 | 78 | 14.7 | % | 1,143 | 141 | 12.3 | % | 998 | 149 | 14.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 317 | 27 | 8.5 | % | 344 | 31 | 8.9 | % | 626 | 54 | 8.7 | % | 726 | 65 | 9.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total South America | 946 | 111 | 11.7 | % | 870 | 108 | 12.4 | % | 1,769 | 195 | 11.0 | % | 1,724 | 214 | 12.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total in GM markets | 17,125 | 1,432 | 8.4 | % | 17,403 | 1,583 | 9.1 | % | 33,885 | 2,779 | 8.2 | % | 33,414 | 2,965 | 8.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Europe | 4,353 | 1 | — | % | 4,314 | 1 | — | % | 8,721 | 1 | — | % | 8,402 | 1 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Worldwide(b) | 21,477 | 1,432 | 6.7 | % | 21,717 | 1,583 | 7.3 | % | 42,606 | 2,780 | 6.5 | % | 41,816 | 2,966 | 7.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cars | 780 | 53 | 6.8 | % | 835 | 68 | 8.1 | % | 1,489 | 103 | 6.9 | % | 1,542 | 128 | 8.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trucks | 1,126 | 359 | 31.9 | % | 1,132 | 342 | 30.2 | % | 2,062 | 650 | 31.5 | % | 2,128 | 639 | 30.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crossovers | 2,290 | 284 | 12.4 | % | 2,260 | 283 | 12.5 | % | 4,496 | 538 | 12.0 | % | 4,239 | 528 | 12.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total United States | 4,195 | 696 | 16.6 | % | 4,227 | 692 | 16.4 | % | 8,048 | 1,290 | 16.0 | % | 7,909 | 1,295 | 16.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
China(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SGMS | 120 | 240 | 275 | 413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SGMW | 253 | 286 | 539 | 576 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total China | 5,870 | 373 | 6.4 | % | 6,149 | 526 | 8.6 | % | 11,525 | 814 | 7.1 | % | 11,251 | 988 | 8.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
June 30, 2024 | June 30, 2023 | June 30, 2024 | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
GMNA | 179 | 196 | 320 | 373 | |||||||||||||||||||
GMI | 98 | 118 | 166 | 208 | |||||||||||||||||||
Total fleet sales | 277 | 314 | 486 | 581 | |||||||||||||||||||
Fleet sales as a percentage of total vehicle sales | 19.3 | % | 19.8 | % | 17.5 | % | 19.6 | % | |||||||||||||||
North America capacity two-shift utilization | 108.1 | % | 102.7 | % | 105.1 | % | 99.3 | % |