ゼネラルモーターズの適時開示・決算・その他

米国証券取引委員会（u.s. securities and exchange commission

Washington, DC 20549

___________________

FORM 8-K

___________________

現行レポート

第13条または第15条(d)に基づき

1934年証券取引所法

報告日（最も早く報告された事象の発生日）。2023年1月31日

___________________

GENERAL MOTORS COMPANY

(登録者の定款に記載された正確な名称)

__________________


デラウェア	001-34960	27-0756180
(法人設立の州またはその他の管轄区域)	(Commission File Number)	(I.R.S. Employer Identification No.)

300 Renaissance Center,

Detroit,

ミシガン

48265

-3000

(主要経営陣の住所)

(Zip Code)

(313) 667-1500

(登録者の電話番号（市外局番を含む）。

Not Applicable

(旧姓または旧住所（前回の報告書から変更された場合）。

__________________

Form 8-Kの提出が、以下のいずれかの条項に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックを入れてください。



☐						証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)

☐						取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)

☐						取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))

☐						証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

法第 12 条(b)に基づき登録された証券。


Title of each class	Trading Symbol(s)	登録されている各取引所の名称
普通株式、額面0.01ドル	GM	New York Stock Exchange

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2）に定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。新興成長企業

新興成長企業の場合、登録者が証券取引法第13条(a)に従って提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長移行期間を使用しないことを選択した場合、チェックマークを付けて示してください。☐

ITEM 2.02 営業成績および財務状況

2023 年 1 月 31 日、General Motors Company（GM）は、2022 年第 4 四半期および通年の連結業績に関するニュースリリースと補足資料を発行しました。ニュースリリースと補足資料は、別紙99.1および別紙99.2として添付されています。

GMの2022年第4四半期および通年の連結業績発表に関連して証券アナリストに提供されたチャートは、GMのウェブサイト（www.gm.com/investors/earnings-releases.html）でご覧いただけます。

ITEM 9.01 財務諸表および添付資料

EXHIBIT


Exhibit			Description

Exhibit 99.1			2023年1月31日付ニュースリリース
Exhibit 99.2			財務ハイライト 2023年1月31日現在
Exhibit 104			カバーページインタラクティブデータファイル（inline xbrlドキュメントに埋め込まれています。)

SIGNATURE

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は、正当に権限を与えられた以下の署名者によって、この報告書が登録者のために署名されたことを正式に認めます。


		GENERAL MOTORS COMPANY (Registrant)
	By:	/s/ CHRISTOPHER T. HATTO
Date: January 31, 2023		クリストファー・t・ハットーグローバルビジネスソリューションズ担当バイスプレジデント兼チーフアカウンティングオフィサー

EX-99.1 2 q42022earnings01312023.htm EX-99.1 - 2022 Q4 AND FULL YEAR CONSOLIDATED EARNINGS RELEASE q42022earnings01312023

For release: Tuesday, Jan. 31, 2023, at 6:30 a.m. ET GM Releases 2022 Fourth-Quarter and Full-Year Results, and 2023 Guidance DETROIT – General Motors Co. (NYSE: GM) today reported fourth-quarter 2022 revenue of $43.1 billion, net income attributable to stockholders of $2.0 billion and EBIT-adjusted of $3.8 billion. GM’s full-year 2022 revenue was $156.7 billion, net income attributable to stockholders was $9.9 billion and EBIT-adjusted was a record $14.5 billion. Results were at the high-end of the company's revised EBIT-adjusted guidance range. The company expects its core auto operations to perform at a consistently strong level in 2023, with full-year net income attributable to stockholders of $8.7 billion-$10.1 billion, EBIT-adjusted of $10.5 billion-$12.5 billion, and EPS-diluted and EPS-diluted-adjusted of $6.00-$7.00. GM also expects strong cash flows from automotive operations for the calendar year, including: • Net automotive cash provided by operating activities of $16.0 billion-$20.0 billion • Adjusted automotive free cash flow of $5.0 billion-$7.0 billion See below for reconciliations of non-GAAP measures to their most directly comparable GAAP measures or visit the GM Investor Relations website for complete details. Downloads • GM Chair and CEO Mary Barra's letter to shareholders • Earnings deck • Detailed quarterly results with year-over-year comparisons Conference Call for Investors and Analysts GM Chair and CEO Mary Barra and Chief Financial Officer Paul Jacobson will host a conference call for investors and analysts at 8:30 a.m. ET today to discuss these results. Those who wish to listen to the call may dial in using the following numbers and passcode: • United States: 1-800-857-9821 • International: +1-517-308-9481 • Conference call passcode: General Motors News Exhibit 99.1

Results Overview Years Ended ($M) except where noted December 31, 2022 December 31, 2021 Change % Change Revenue $ 156,735 $ 127,004 $ 29,731 23.4 % Net income attributable to stockholders $ 9,934 $ 10,019 $ (85) (0.8) % EBIT-adjusted $ 14,474 $ 14,295 $ 179 1.3 % Net income margin 6.3 % 7.9 % (1.6) ppts (19.7) % EBIT-adjusted margin 9.2 % 11.3 % (2.1) ppts (18.0) % Automotive operating cash flow $ 19,094 $ 9,693 $ 9,401 97.0 % Adjusted automotive free cash flow $ 10,466 $ 2,564 $ 7,902 308.2 % EPS-diluted(a) $ 6.13 $ 6.70 $ (0.57) (8.5) % EPS-diluted-adjusted(a) $ 7.59 $ 7.07 $ 0.52 7.4 % GMNA EBIT-adjusted $ 12,988 $ 10,318 $ 2,670 25.9 % GMNA EBIT-adjusted margin 10.1 % 10.2 % (0.1) ppts (0.7) % GMI EBIT-adjusted $ 1,143 $ 827 $ 316 38.2 % China equity income $ 677 $ 1,098 $ (421) (38.3) % GM Financial EBT-adjusted $ 4,076 $ 5,036 $ (960) (19.1) % __________ (a) EPS-diluted and EPS-diluted-adjusted include a $(0.13) and $0.30 impact from revaluation on equity investments in the years ended December 31, 2022 and 2021. Three Months Ended ($M) except where noted December 31, 2022 December 31, 2021 Change % Change Revenue $ 43,108 $ 33,584 $ 9,524 28.4 % Net income attributable to stockholders $ 1,999 $ 1,741 $ 258 14.8 % EBIT-adjusted $ 3,799 $ 2,839 $ 960 33.8 % Net income margin 4.6 % 5.2 % (0.6) ppts (10.5) % EBIT-adjusted margin 8.8 % 8.5 % 0.3 ppts 4.3 % Automotive operating cash flow $ 7,488 $ 9,384 $ (1,896) (20.2) % Adjusted automotive free cash flow $ 4,460 $ 6,403 $ (1,943) (30.3) % EPS-diluted(a) $ 1.39 $ 1.16 $ 0.23 19.8 % EPS-diluted-adjusted(a) $ 2.12 $ 1.35 $ 0.77 57.0 % GMNA EBIT-adjusted $ 3,654 $ 2,165 $ 1,489 68.8 % GMNA EBIT-adjusted margin 10.3 % 8.1 % 2.2 ppts 27.2 % GMI EBIT-adjusted $ 272 $ 275 $ (3) (1.1) % China equity income $ 201 $ 244 $ (43) (17.6) % GM Financial EBT-adjusted $ 775 $ 1,180 $ (405) (34.3) % __________ (a) EPS-diluted and EPS-diluted-adjusted include a $0.02 impact from revaluation on equity investments in the three months ended December 31, 2021.

General Motors (NYSE:GM) is a global company focused on advancing an all-electric future that is inclusive and accessible to all. At the heart of this strategy is the Ultium battery platform, which powers everything from mass-market to high-performance vehicles. General Motors, its subsidiaries and its joint venture entities sell vehicles under the Chevrolet, Buick, GMC, Cadillac, Baojun and Wuling brands. More information on the company and its subsidiaries, including OnStar, a global leader in vehicle safety and security services, can be found at https://www.gm.com. ### CONTACTS: Jim Cain GM Communications 313-407-2843 james.cain@chevrolet.com Ashish Kohli GM Investor Relations 847-964-3459 ashish.kohli@gm.com David Caldwell GM Communications 586-899-7861 david.caldwell@gm.com Michael Heifler GM Investor Relations 313-418-0220 michael.heifler@gm.com Cautionary Note on Forward-Looking Statements: This press release and related comments by management may include “forward-looking statements” within the meaning of the U.S. federal securities laws. Forward-looking statements are any statements other than statements of historical fact and represent our current judgment about possible future events. In making these statements, we rely upon assumptions and analysis based on our experience and perception of historical trends, current conditions, and expected future developments, as well as other factors we consider appropriate under the circumstances. We believe these judgments are reasonable, but these statements are not guarantees of any future events or financial results, and our actual results may differ materially due to a variety of factors, many of which are described in our most recent Annual Report on Form 10-K and our other filings with the U.S. Securities and Exchange Commission. We caution readers not to place undue reliance on forward-looking statements. Forward-looking statements speak only as of the date they are made, and we undertake no obligation to update publicly or otherwise revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events, or other factors that affect the subject of these statements, except where we are expressly required to do so by law.

Non-GAAP Reconciliations The following table reconciles Net income attributable to stockholders under U.S. GAAP to EBIT-adjusted (dollars in millions): Three Months Ended Years Ended December 31, 2022 December 31, 2021 December 31, 2022 December 31, 2021 Net income attributable to stockholders(a) $ 1,999 $ 1,741 $ 9,934 $ 10,019 Income tax expense 580 471 1,888 2,771 Automotive interest expense 267 227 987 950 Automotive interest income (215) (44) (460) (146) Adjustments Cruise compensation modifications(b) — — 1,057 — Russia exit(c) 657 — 657 — Buick dealer strategy(d) 511 — 511 — Patent royalty matters(e) — 250 (100) 250 GM Brazil indirect tax matters(f) — 194 — 194 Cadillac dealer strategy(g) — — — 175 GM Korea wage litigation(h) — — — 82 Total adjustments 1,168 444 2,125 701 EBIT-adjusted $ 3,799 $ 2,839 $ 14,474 $ 14,295 __________ (a) Net of net loss attributable to noncontrolling interests. (b) This adjustment was excluded because it relates to the one-time modification of Cruise stock incentive awards. (c) This adjustment was excluded because it relates to the shutdown of our Russia business including the write off of our net investment and release of accumulated translation losses into earnings. (d) This adjustment was excluded because it relates to strategic activities to transition certain Buick dealers out of our dealer network as part of Buick’s EV strategy. In 2023, we expect to incur additional charges as we continue to optimize our Buick dealer network. The ultimate amount of any future charges will depend on negotiations with our dealers. (e) These adjustments were excluded because they relate to certain royalties accrued with respect to past-year vehicle sales in 2021 and the resolution of substantially all of these matters in 2022. (f) This adjustment was excluded because it relates to a settlement with third parties relating to retrospective recoveries of indirect taxes in Brazil realized in prior periods. (g) This adjustment was excluded because it relates to strategic activities to transition certain Cadillac dealers out of our dealer network as part of Cadillac's EV strategy. (h) This adjustment was excluded because of the unique events associated with Korea Supreme Court decisions related to our salaried workers.

The following table reconciles diluted earnings per common share under U.S. GAAP to EPS-diluted-adjusted (dollars in millions, except per share amounts): Three Months Ended Years Ended December 31, 2022 December 31, 2021 December 31, 2022 December 31, 2021 Amount Per Share Amount Per Share Amount Per Share Amount Per Share Diluted earnings per common share $ 1,987 $ 1.39 $ 1,703 $ 1.16 $ 8,915 $ 6.13 $ 9,837 $ 6.70 Adjustments(a) 1,168 0.82 444 0.30 2,125 1.46 701 0.47 Tax effect on adjustments(b) (127) (0.09) (62) (0.04) (423) (0.29) (105) (0.07) Tax adjustments(c) — — (96) (0.07) (482) (0.33) (51) (0.03) Deemed dividend adjustment(d) — — — — 909 0.63 — — EPS-diluted-adjusted $ 3,028 $ 2.12 $ 1,989 $ 1.35 $ 11,044 $ 7.59 $ 10,382 $ 7.07 __________ (a) Refer to the reconciliation of Net income attributable to stockholders under U.S. GAAP to EBIT-adjusted for adjustment details. (b) The tax effect of each adjustment is determined based on the tax laws and valuation allowance status of the jurisdiction to which the adjustment relates. (c) In the year ended December 31, 2022, the adjustment consists of tax benefit related to the release of a valuation allowance against deferred tax assets considered realizable as a result of Cruise tax reconsolidation. In the year ended December 31, 2021, the adjustments consist of tax benefits related to a deduction for an investment in a subsidiary and resolution of uncertainty relating to an indirect tax refund claim in Brazil, partially offset by tax expense related to the establishment of a valuation allowance against Cruise deferred tax assets. (d) This adjustment consists of a deemed dividend related to the redemption of Cruise preferred shares from SoftBank in the year ended December 31, 2022. The following table reconciles net automotive cash provided by operating activities under U.S. GAAP to adjusted automotive free cash flow (dollars in millions): Three Months Ended Years Ended December 31, 2022 December 31, 2021 December 31, 2022 December 31, 2021 Net automotive cash provided by operating activities $ 7,488 $ 9,384 $ 19,094 $ 9,693 Less: Capital expenditures (3,235) (3,154) (9,007) (7,389) Add: Patent royalty matters — — 145 — Add: Buick dealer strategy 120 — 120 — Add: GM Brazil indirect tax matters 57 — 57 — Add: Russia exit 31 — 31 — Add: Cadillac dealer strategy — 100 — 144 Add: GM Korea wage litigation — 73 26 92 Add: GMI restructuring — — — 24 Adjusted automotive free cash flow $ 4,460 $ 6,403 $ 10,466 $ 2,564

Guidance Reconciliations The following table reconciles expected Net income attributable to stockholders under U.S. GAAP to expected EBIT-adjusted (dollars in billions): Year Ending December 31, 2023 Net income attributable to stockholders $ 8.7-10.1 Income tax expense 1.6-2.2 Automotive interest expense, net 0.2 EBIT-adjusted(a) $ 10.5-12.5 __________ (a) We do not consider the potential future impact of adjustments on our expected financial results. The following table reconciles expected automotive net cash provided by operating activities under U.S. GAAP to expected adjusted automotive free cash flow (dollars in billions): Year Ending December 31, 2023 Net automotive cash provided by operating activities $ 16.0-20.0 Less: Capital expenditures 11.0-13.0 Adjusted automotive free cash flow(a) $ 5.0-7.0 __________ (a) We do not consider the potential future impact of adjustments on our expected financial results.

EX-99.2 3 a2022q4consolidatedearning.htm EX-99.2 - 2022 Q4 AND FULL YEAR HIGHLIGHTS Document

Exhibit 99.2

ゼネラルモーターズカンパニーおよび子会社

Supplemental Material1

(未監査)

General Motors Company（GM）の非GAAP指標には、非支配持分控除後の金利税引前利益（EBIT）、General Motors Financial Company, Inc（GM金融）セグメントにおける税引前利益（EBT）、調整後一株当たり利益（EPS）、実効税率調整後（ETR）、投下資本利益率調整後（ROIC）および自動車用フリーキャッシュフロー調整後の数値が含まれています。これらの非GAAP指標の計算は、その計算方法が会社によって異なる可能性があるため、他の会社の同様のタイトルを持つ指標と比較できない場合があります。そのため、これらのNon-GAAP指標の使用には限界があり、関連するU.S. GAAP指標を優越し、切り離して、または代替するものと考えるべきではありません。

これらのNon-GAAP指標は、経営陣や投資家が、中核的な営業損益の構成要素とは考えていない項目を考慮せずに営業損益を理解するために、期間や地域間での営業傾向の確認、分析的な比較、業績のベンチマークを実施することを可能にします。さらに、これらのNon-GAAP指標により、投資家は社外に公表した目標に対する当社の業績を測定・監視し、ROIC調整後を改善するために経営陣が行っている投資判断を評価する機会を得ることができます。経営陣はこれらの指標を財務、投資、および事業運営上の意思決定過程、内部報告、ならびに予測・予算策定過程の一部で使用しています。さらに、当社の取締役会は、業績連動型報酬制度のもとで経営陣の業績を決定するための主要な指標として、これらの指標やその他の指標を使用しています。これらの理由により、当社はこれらの非 GAAP 方式が投資家にとって有用であると判断しています。

調整後EBITは、非支配持分を控除して表示しており、自動車関連事業の受取利息、支払利息、法人税等及び中核事業に含まれない追加的な調整項目を控除しているため、経営陣や投資家が連結業績を評価する際に使用されます。EBIT調整額の例としては、長期性資産の減損、事業戦略の転換や市場・事業環境の変化により発生する撤退費用、訴訟関連費用などがあります（ただし、これらに限定されるものではありません）。EBIT調整額およびその他の非GAAP指標については、当期においてある項目の調整を行った後、その項目による影響がある将来の期間においても、関連する非GAAP指標を調整することになります。GM金融分野の営業損益を評価・測定する際、受取利息及び支払利息は営業損益の一部であるため、GM金融分野の対応する指標はEBT調整後となっています。

希薄化後1株当たり利益（EPS）希薄化後1株当たり利益は、経営陣が使用し、投資家が一貫性をもって当社の連結業績を評価するために使用されます。希薄化後1株当り当社株主に帰属する当期純利益は、希薄化後1株当り当社株主に帰属する当期純利益から前述の EBIT 調整及び法人税等調整額の調整を除いたものを、加重平均発行済株式数で除して算出しています。法人税等調整額には、重要な繰延税金資産の評価性引当金の設定や取り崩しなどが含まれます。

ETR調整値 ETR調整値は、経営陣が使用し、また投資家が当社の中核事業に対する連結上の実効税率を継続的に検討するために使用されます。調整後ETRは、法人税等から前述のEBIT調整額および希薄化後EPS調整額に関する法人税等の調整額を控除した金額を、調整前税引前当期純利益で除して計算されます。予想修正実効税率を提供する場合、米国会計原則にもとづく指標には予測困難な重要な調整が含まれる可能性があるため、予想実効税率は提供しません。

ROIC調整後ROICは、経営陣が使用し、投資家が当社の投資および資本配分の意思決定を検討する際に利用することができます。ROIC調整後とは、直近4四半期のEBIT調整後をROIC調整後平均純資産で除したものであり、同期間の平均的な自動車負債および金利債務（ファイナンスリースを除く）、平均的な自動車年金および退職後給付債務（OPEB）、および平均的な自動車税資産の調整後の純資産とみなされています。

調整後自動車用フリー・キャッシュ・フロー調整後自動車用フリー・キャッシュ・フローは、当社の経営陣が使用し、また投資家が自動車事業の流動性を検討し、当社の資本配分プログラムに対する業績を測定・監視し、自動車事業の多額の現金需要に対して当社の流動性を評価するために使用することが可能です。当社は、営業活動によるキャッシュ・フローから資本的支出を差し引き、マネジメント・アクションを調整したフリー・キャッシュ・フローを測定しています。マネジメント・アクションには、従業員福利厚生制度への裁量的拠出などの任意イベントや、EBIT調整後では特別とみなされる施設閉鎖などの非経常的な特定イベントが含まれます。

________

1 四捨五入の関係で、一部の列や行が加算されない場合があります。

ゼネラルモーターズカンパニーおよび子会社

Supplemental Material

(未監査)

以下の表は、米国会計原則にもとづく当社株主に帰属する当期純利益をセグメント利益（損失）と調整したものです（単位：百万米ドル）。


	四半期				Years Ended
	December 31, 2022		December 31, 2021		December 31, 2022		December 31, 2021
株主に帰属する純利益(a)	$	1,999	$	1,741	$	9,934	$	10,019
法人税等	580		471		1,888		2,771
Automotive interest expense	267		227		987		950
Automotive interest income	(215)		(44)		(460)		(146)
調整
Cruise compensation modifications(b)	—		—		1,057		—
Russia exit(c)	657		—		657		—
Buick dealer strategy(d)	511		—		511		—
Patent royalty matters(e)	—		250		(100)		250
gmブラジルの間接税に関する事項(f)	—		194		—		194
Cadillac dealer strategy(g)	—		—		—		175
GM Korea wage litigation(h)	—		—		—		82







Total adjustments	1,168		444		2,125		701
EBIT-adjusted	3,799		2,839		14,474		14,295
Operating segments
GM North America (GMNA)	3,654		2,165		12,988		10,318
GM International (GMI)	272		275		1,143		827
Cruise	(524)		(349)		(1,890)		(1,196)
GM Financial(i)	775		1,180		4,076		5,036
Total operating segments	4,176		3,271		16,317		14,985
Corporate and eliminations(j)	(377)		(432)		(1,843)		(690)
EBIT-adjusted	$	3,799	$	2,839	$	14,474	$	14,295

__________

(a)非支配持分に帰属する当期純損失の純額。

(b)この調整は、クルーズ社のストック・インセンティブの一時的な修正に関連するものであるため、除外しています。

(c)この調整は、純投資の評価減および累積為替差損の利益への計上を含むロシア事業の終了に関連するものであるため、除外しています。

(d) この調整は、ビュイックの電気自動車（EV）戦略の一環として、一部のビュイックディーラーを当社のディーラーネットワークから移行するための戦略的活動に関連するため、除外しています。2023年には、ビュイックディーラーネットワークの最適化を継続するため、追加費用の発生を見込んでいます。将来発生する費用については、ディーラーとの交渉次第となります。

(e)これらの調整は、2021年の過年度車両販売に関して発生した特定のロイヤルティに関するものであり、2022年にこれらの事項の実質的なすべてが解決されるため、除外されました。

(f)この調整は、過年度に実現したブラジルにおける間接税の遡及的な徴収に関する第三者との和解に関連するものであるため、除外しています。

(g)この調整は、キャデラックのEV戦略の一環として、一部のキャデラックディーラーを当社のディーラーネットワークから移行させる戦略的活動に関連するため、除外しています。

(h)当社の給与所得者に関連する大韓民国最高裁判所の判決にともなう固有の事象のため、この調整は除外されています。

(i）GM Financialの金額はEBT調整後を表しています。

(j) GMの自動車関連受取利息及び支払利息、欧州のオペル及びヴォクスホール事業及びその他資産のレガシー費用（主に年金費用）、全社費用及びセグメント間取引以外の収益・費用は全社に一括計上されています。

ゼネラルモーターズカンパニーおよび子会社

Supplemental Material

(未監査)

以下の表は、米国会計原則にもとづく当社株主に帰属する当期純利益をEBIT調整額に調整したものです（単位：百万米ドル）。

__________

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