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0001467858FALSE00014678582022-07-262022-07-26


米国証券取引委員会(u.s. securities and exchange commission
Washington, DC 20549
___________________

FORM 8-K
___________________

現行レポート
第13条または第15条(d)に基づき
1934年証券取引所法

報告日(最も早く報告されたイベントの日付)。2022年7月26日
___________________
GENERAL MOTORS COMPANY
(登録者の定款に記載された正確な名称)
__________________
デラウェア 001-34960 27-0756180
(法人設立の州またはその他の管轄区域) (Commission File Number) (I.R.S. Employer Identification No.)
300 Renaissance Center, Detroit, ミシガン 48265 -3000
(主要経営陣の住所) (Zip Code)

(313) 667-1500
(登録者の電話番号(市外局番を含む)。

Not Applicable
(旧姓または旧住所(前回の報告書から変更された場合)。
__________________

Form 8-Kの提出が、以下のいずれかの条項に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックを入れてください。
  証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション(17 cfr 230.425)
     
  取引所法の下でのルール14a-12(17 cfr 240.14a-12)に基づく資料の勧誘。)
     
  取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション(17 cfr 240.14d-2(b))
     
  証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション(17 cfr 240.13e-4(c))
法第 12 条(b)に基づき登録された証券。
Title of each class Trading Symbol(s) 登録されている各取引所の名称
普通株式、額面0.01ドル GM New York Stock Exchange
登録者が1933年証券法規則405(本章230.405)または1934年証券取引法規則12b-2(本章240.12b-2)に定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。新興成長企業
新興成長企業の場合、登録者が証券取引法第13条(a)に従って提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長移行期間を使用しないことを選択した場合、チェックマークを付けて示してください。☐



ITEM 2.02 営業成績および財務状況

2022 年 7 月 26 日、ゼネラルモーターズ・カンパニー(GM)は、2022 年第 2 四半期決算をテーマにニュースリリースと補足資料を発表しました。ニュースリリースと補足資料は、別紙 99.1 および別紙 99.2 として添付されています。

GMの2022年第2四半期決算発表に伴い、証券アナリストに提供されたチャートは、GMのウェブサイト(www.gm.com/investors/earnings-releases.html)でご覧いただけます。

ITEM 9.01 財務諸表および添付資料

EXHIBIT
Exhibit Description
Exhibit 99.1
Exhibit 99.2
Exhibit 104 カバーページ インタラクティブデータファイル(inline xbrlドキュメントに埋め込まれています。)





SIGNATURE



1934年証券取引法の要件に従い、登録者は、正当に権限を与えられたアンダーソンにより、この報告書に署名させられました。

GENERAL MOTORS COMPANY (Registrant)
By: /s/ CHRISTOPHER T. HATTO
Date: July 26, 2022 クリストファー・T・ハットー グローバルビジネスソリューションズ担当バイスプレジデント兼チーフアカウンティングオフィサー



EX-99.1 2 q22022earnings07262022.htm EX-99.1 - 2022 Q2 EARNINGS RELEASE q22022earnings07262022
For release: Tuesday, July 26, 2022, at 6:00 a.m. ET GM Reports Second-Quarter 2022 Results DETROIT – General Motors Co. (NYSE: GM) today reported second-quarter net income attributable to stockholders of $1.7 billion and EBIT-adjusted of $2.3 billion, in line with the earnings update the company issued on July 1. GM continues to expect to meet its full-year earnings guidance. Downloads • Q2 earnings deck, including GM Chair and CEO Mary Barra's letter to shareholders • Detailed quarterly results with year-over-year comparisons Results Overview Three Months Ended ($M) except where noted June 30, 2022 June 30, 2021 Change Revenue $ 35,759 $ 34,167 $ 1,592 Net income attributable to stockholders $ 1,692 $ 2,836 $ (1,144) EBIT-adjusted $ 2,343 $ 4,117 $ (1,774) Net income margin 4.7 % 8.3 % (3.6) ppts EBIT-adjusted margin 6.6 % 12.0 % (5.4) ppts Automotive operating cash flow $ 3,469 $ 4,007 $ (538) Adjusted automotive free cash flow $ 1,407 $ 2,478 $ (1,071) EPS-diluted(a) $ 1.14 $ 1.90 $ (0.76) EPS-diluted-adjusted(a) $ 1.14 $ 1.97 $ (0.83) GMNA EBIT-adjusted $ 2,299 $ 2,894 $ (595) GMNA EBIT-adjusted margin 8.0 % 10.4 % (2.4) ppts GMI EBIT-adjusted $ 209 $ 15 $ 194 China equity income $ (87) $ 276 $ (363) GM Financial EBT-adjusted $ 1,106 $ 1,581 $ (475) __________ (a) EPS-diluted and EPS-diluted-adjusted include a $(0.05) and $0.12 impact from revaluation on equity investments in the three months ended June 30, 2022 and 2021. News Exhibit 99.1


 
Six Months Ended ($M) except where noted June 30, 2022 June 30, 2021 Change Revenue $ 71,738 $ 66,641 $ 5,097 Net income attributable to stockholders $ 4,631 $ 5,858 $ (1,227) EBIT-adjusted $ 6,387 $ 8,534 $ (2,147) Net income margin 6.5 % 8.8 % (2.3) ppts EBIT-adjusted margin 8.9 % 12.8 % (3.9) ppts Automotive operating cash flow $ 5,104 $ 2,911 $ 2,193 Adjusted automotive free cash flow $ 1,413 $ 546 $ 867 EPS-diluted(a) $ 2.49 $ 3.93 $ (1.44) EPS-diluted-adjusted(a) $ 3.23 $ 4.21 $ (0.98) GMNA EBIT-adjusted $ 5,440 $ 6,028 $ (588) GMNA EBIT-adjusted margin 9.3 % 11.2 % (1.9) ppts GMI EBIT-adjusted $ 537 $ 323 $ 214 China equity income $ 147 $ 584 $ (437) GM Financial EBT-adjusted $ 2,390 $ 2,763 $ (373) __________ (a) EPS-diluted and EPS-diluted-adjusted include a $(0.16) and $0.20 impact from revaluation on equity investments in the six months ended June 30, 2022 and 2021. 2022 Guidance • Full-year net income of between $9.6 billion and $11.2 billion, and EBIT-adjusted of between $13.0 billion and $15.0 billion • Full-year EPS-diluted of between $5.76 and $6.76, and EPS-diluted-adjusted of between $6.50 and $7.50 • Full-year net automotive cash provided by operating activities guidance range of between $16.0 billion and $19.0 billion, and adjusted automotive free cash flow guidance range of between $7.0 billion and $9.0 billion See below for reconciliations of non-GAAP measures to their most directly comparable GAAP measures or visit the GM Investor Relations website for complete details. Conference Call for Investors and Analysts Mary Barra and Chief Financial Officer Paul Jacobson will host a conference call for investors and analysts at 8:30 a.m. ET today to discuss these results and the company’s growth strategy. Introductory remarks will be followed by a question-and-answer session. Those who wish to listen to the call may dial in using the following numbers: • United States: 1-800-857-9821 • International: +1-517-308-9481 • Conference call passcode: General Motors


 
General Motors (NYSE:GM) is a global company focused on advancing an all-electric future that is inclusive and accessible to all. At the heart of this strategy is the Ultium battery platform, which powers everything from mass- market to high-performance vehicles. General Motors, its subsidiaries and its joint venture entities sell vehicles under the Chevrolet, Buick, GMC, Cadillac, Baojun and Wuling brands. More information on the company and its subsidiaries, including OnStar, a global leader in vehicle safety and security services, can be found at https:// www.gm.com. ### CONTACTS: Jim Cain GM Communications 313-407-2843 james.cain@chevrolet.com Ashish Kohli GM Investor Relations 847-964-3459 ashish.kohli@gm.com David Caldwell GM Communications 586-899-7861 david.caldwell@gm.com Michael Heifler GM Investor Relations 313-418-0220 michael.heifler@gm.com Cautionary Note on Forward-Looking Statements: This press release and related comments by management may include “forward-looking statements” within the meaning of the U.S. federal securities laws. Forward-looking statements are any statements other than statements of historical fact. Forward-looking statements represent our current judgment about possible future events and are often identified by words such as “anticipate,” “appears,” “approximately,” “believe,” “continue,” “could,” “designed,” “effect,” “estimate,” “evaluate,” “expect,” “forecast,” “goal,” “initiative,” “intend,” “may,” “objective,” “outlook,” “plan,” “potential,” “priorities,” “project,” “pursue,” “seek,” “should,” “target,” “when,” “will,” “would,” or the negative of any of those words or similar expressions. In making these statements, we rely upon assumptions and analysis based on our experience and perception of historical trends, current conditions, and expected future developments, as well as other factors we consider appropriate under the circumstances. We believe these judgments are reasonable, but these statements are not guarantees of any future events or financial results, and our actual results may differ materially due to a variety of factors, many of which are described in our most recent Annual Report on Form 10-K and our other filings with the U.S. Securities and Exchange Commission. We caution readers not to place undue reliance on forward-looking statements. Forward-looking statements speak only as of the date they are made, and we undertake no obligation to update publicly or otherwise revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events, or other factors that affect the subject of these statements, except where we are expressly required to do so by law.


 
Non-GAAP Reconciliations The following table reconciles Net income (loss) attributable to stockholders under U.S. GAAP to EBIT (loss)-adjusted (dollars in millions): Three Months Ended Six Months Ended June 30, 2022 June 30, 2021 June 30, 2022 June 30, 2021 Net income (loss) attributable to stockholders(a) $ 1,692 $ 2,836 $ 4,631 $ 5,858 Income tax expense (benefit) 490 971 462 2,148 Automotive interest expense 234 243 460 493 Automotive interest income (73) (32) (123) (64) Adjustments Cruise compensation modifications(b) — — 1,057 — Patent royalty matters(c) — — (100) — Cadillac dealer strategy(d) — 17 — 17 GM Korea wage litigation(e) — 82 — 82 Total adjustments — 99 957 99 EBIT (loss)-adjusted $ 2,343 $ 4,117 $ 6,387 $ 8,534 __________ (a) Net of net loss attributable to noncontrolling interests. (b) This adjustment was excluded because it relates to the one-time modification of Cruise stock incentive awards. (c) This adjustment was excluded because it relates to the resolution, in the three months ended March 31, 2022, of substantially all matters related to certain royalties accrued with respect to past-year vehicle sales. (d) This adjustment was excluded because it relates to strategic activities to transition certain Cadillac dealers from the network as part of Cadillac's electric vehicle strategy. (e) This adjustment was excluded because of the unique events associated with Supreme Court of Korea decisions related to our salaried workers.


 
The following table reconciles diluted earnings (loss) per common share under U.S. GAAP to EPS-diluted-adjusted (dollars in millions, except per share amounts): Three Months Ended Six Months Ended June 30, 2022 June 30, 2021 June 30, 2022 June 30, 2021 Amount Per Share Amount Per Share Amount Per Share Amount Per Share Diluted earnings per common share $ 1,666 $ 1.14 $ 2,790 $ 1.90 $ 3,653 $ 2.49 $ 5,767 $ 3.93 Adjustments(a) — — 99 0.07 957 0.65 99 0.06 Tax effect on adjustments(b) — — (4) — (296) (0.20) (4) — Tax adjustments(c) — — — — (482) (0.33) 316 0.22 Deemed dividend adjustment(d) — — — — 909 0.62 — — EPS-diluted-adjusted $ 1,666 $ 1.14 $ 2,885 $ 1.97 $ 4,741 $ 3.23 $ 6,178 $ 4.21 __________ (a) Refer to the reconciliation of Net income (loss) attributable to stockholders under U.S. GAAP to EBIT (loss)-adjusted for adjustment details. (b) The tax effect of each adjustment is determined based on the tax laws and valuation allowance status of the jurisdiction to which the adjustment relates. (c) These adjustments consist of tax benefit related to the release of a valuation allowance against deferred tax assets that are considered realizable as a result of Cruise tax reconsolidation in the six months ended June 30, 2022, and tax expense related to the establishment of a valuation allowance against deferred tax assets that were considered no longer realizable for Cruise in the six months ended June 30, 2021. These adjustments were excluded because significant impacts of valuation allowances are not considered part of our core operations. (d) This adjustment consists of a deemed dividend related to the redemption of Cruise preferred shares from SoftBank in the six months ended June 30, 2022. The following table reconciles net automotive cash provided by (used in) operating activities under U.S. GAAP to adjusted automotive free cash flow (dollars in millions): Three Months Ended Six Months Ended June 30, 2022 June 30, 2021 June 30, 2022 June 30, 2021 Net automotive cash provided by (used in) operating activities $ 3,469 $ 4,007 $ 5,104 $ 2,911 Less: Capital expenditures (2,073) (1,546) (3,717) (2,406) Add: GMI restructuring — — — 24 Add: Cadillac dealer strategy — 17 — 17 Add: GM Korea wage litigation 10 — 26 — Adjusted automotive free cash flow $ 1,407 $ 2,478 $ 1,413 $ 546


 
Guidance Reconciliations The following table reconciles expected Net income (loss) attributable to stockholders under U.S. GAAP to expected EBIT- adjusted (dollars in billions): Year Ending December 31, 2022 Net income attributable to stockholders $ 9.6-11.2 Income tax expense 1.6-2.0 Automotive interest expense, net 0.8 Adjustments(a) 1.0 EBIT-adjusted(b) $ 13.0-15.0 __________ (a) Refer to the reconciliation of Net income (loss) attributable to stockholders under U.S. GAAP to EBIT (loss)-adjusted for adjustment details. (b) We do not consider the potential future impact of adjustments on our expected financial results. The following table reconciles expected EPS-diluted under U.S. GAAP to expected EPS-diluted-adjusted: Year Ending December 31, 2022 Diluted earnings per common share $ 5.76-6.76 Adjustments(a) 0.74 EPS-diluted-adjusted(b) $ 6.50-7.50 __________ (a) Refer to the reconciliation of diluted earnings (loss) per common share under U.S. GAAP to EPS-diluted-adjusted for adjustment details. (b) We do not consider the potential future impact of adjustments on our expected financial results. The following table reconciles expected automotive net cash provided by operating activities under U.S. GAAP to adjusted automotive free cash flow (dollars in billions): Year Ending December 31, 2022 Net automotive cash provided by operating activities $ 16.0-19.0 Less: Capital expenditures 9.0-10.0 Adjusted automotive free cash flow $ 7.0-9.0


 
EX-99.2 3 gmq22022financialhighlights.htm EX-99.2 - 2022 Q2 HIGHLIGHTS Document
Exhibit 99.2

ゼネラルモーターズカンパニーおよび子会社
Supplemental Material1
(未監査)
General Motors Company(GM)の非GAAP指標には、非支配持分控除後の金利税引前利益(EBIT)、General Motors Financial Company, Inc(GM金融)セグメントにおける税引前利益(EBT)、調整後一株当たり利益(EPS)、実効税率調整後(ETR)、投下資本利益率調整後(ROIC)および自動車用フリーキャッシュフロー調整後の数値が含まれています。これらの非GAAP指標の計算は、その計算方法が会社によって異なる可能性があるため、他の会社の同様のタイトルを持つ指標と比較できない場合があります。そのため、これらの非GAAP指標の使用には限界があり、関連するU.S. GAAP指標の優劣、単独での優劣、または代替指標と見なすべきではありません。

これらのNon-GAAP指標は、経営陣や投資家が、中核的な営業損益の構成要素とは考えていない項目を考慮せずに営業損益を理解するために、期間や地域間での営業傾向の確認、分析的な比較、業績のベンチマークを実施することを可能にします。さらに、これらのNon-GAAP指標により、投資家は社外に公表した目標に対する当社の業績を測定・監視し、ROIC調整後を改善するために経営陣が行っている投資判断を評価する機会を得ることができます。経営陣はこれらの指標を財務、投資、および事業運営上の意思決定過程、内部報告、ならびに予測・予算策定過程の 一部で使用しています。さらに、当社の取締役会は、業績連動型報酬制度のもとで経営陣の業績を決定するための主要な指標として、これらの指標やその他の指標を使用しています。これらの理由により、当社はこれらの非 GAAP 方式が投資家にとって有用であると判断しています。

調整後EBITは、非支配持分を控除して表示しており、自動車関連の受取利息、支払利息、法人税、および中核事業の一部とはみなされない特定の追加的な調整を除いているため、経営陣や投資家が連結業績を検討する際に使用されます。EBIT調整額の例としては、長期性資産の減損、事業戦略の転換や市場・事業環境の変化による撤退費用、訴訟関連費用、ハイパーインフレにともなう通貨切り下げなどがあります(ただし、これらに限定されるものではありません)。EBIT調整額およびその他の非GAAP指標については、当期においてある項目の調整を行った後、その項目による影響がある将来の期間においても、関連する非GAAP指標を調整する予定です。GM金融分野の営業損益を評価・測定する際、受取利息と支払利息は営業損益の一部であるため、GM金融分野の対応する指標はEBT調整後となっています。

希薄化後1株当たり利益(EPS) 希薄化後1株当たり利益は、経営陣が使用し、投資家が一貫性をもって当社の連結業績を評価するために使用されます。希薄化後1株当り当社株主に帰属する当期純利益は、希薄化後1株当り当社株主に帰属する当期純利益から前述の EBIT 調整及び法人税等調整額の調整を除いたものを、加重平均発行済株式数で除して算出しています。法人税等調整額には、重要な繰延税金資産の評価性引当金の設定や取り崩しなどが含まれます。

ETR調整値 ETR調整値は、経営陣が使用し、また投資家が当社の中核事業に対する連結上の実効税率を継続的に検討するために使用され ます。調整後ETRは、法人税等から前述のEBIT調整額および希薄化後EPS調整額に関する法人税等の調整額を控除した金額を、調整前税引前当期純利益で除して計算されます。予想修正実効税率を提供する場合、米国会計原則にもとづく指標には予測困難な重要な調整が含まれる可能性があるため、予想実効税率は提供しません。

ROIC調整後ROICは、経営陣が使用し、投資家が当社の投資および資本配分の意思決定を検討する際に使用することができます。ROIC調整後とは、直近4四半期のEBIT調整後をROIC調整後平均純資産で除したものであり、同期間の平均的な自動車負債および金利債務(ファイナンスリースを除く)、平均的な自動車年金および退職後給付債務(OPEB)、および平均的な自動車税資産の調整後の純資産とみなしています。

調整後自動車用フリー・キャッシュ・フロー 調整後自動車用フリー・キャッシュ・フローは、当社の経営陣が使用し、投資家が自動車事業の流動性を検討し、当社の資本配分プログラムに対する業績を測定・監視し、自動車事業の多額の現金需要に対して当社の流動性を評価するために使用することが可能です。当社は、営業活動によるキャッシュ・フローから資本的支出を差し引き、マネジメント・アクションを調整したフリー・キャッシュ・フローを測定しています。マネジメント・アクションには、従業員福利厚生制度への裁量的拠出などの任意イベントや、EBIT調整後では特別とみなされる施設閉鎖などの非経常的な特定イベントが含まれます。




________

1 四捨五入の関係で、一部の列や行が加算されない場合があります。

1




ゼネラルモーターズカンパニーおよび子会社
Supplemental Material
(未監査)
以下の表は、米国会計原則にもとづく当社株主に帰属する当期純利益(損失)とセグメント利益(損失)の調整表です (単位:百万米ドル)。
四半期 Six Months Ended
June 30, 2022 June 30, 2021 June 30, 2022 June 30, 2021
株主に帰属する純利益(損失(a) $ 1,692  $ 2,836  $ 4,631  $ 5,858 
Income tax expense (benefit) 490  971  462  2,148 
Automotive interest expense 234  243  460  493 
Automotive interest income (73) (32) (123) (64)
調整
Cruise compensation modifications(b) —  —  1,057  — 
Patent royalty matters(c) —  —  (100) — 
Cadillac dealer strategy(d) —  17  —  17 
GM Korea wage litigation(e) —  82  —  82 
Total adjustments —  99  957  99 
EBIT(loss)-adjusted 2,343  4,117  6,387  8,534 
Operating segments
GM North America (GMNA) 2,299  2,894  5,440  6,028 
GM International (GMI) 209  15  537  323 
Cruise (543) (332) (868) (561)
GM Financial(f) 1,106  1,581  2,390  2,763 
Total operating segments 3,072  4,158  7,499  8,553 
Corporate and eliminations(g) (728) (41) (1,112) (19)
EBIT(loss)-adjusted $ 2,343  $ 4,117  $ 6,387  $ 8,534 
__________
(a)非支配持分に帰属する当期純損失の純額。
(b)この調整は、クルーズ社のストック・インセンティブの一時的な修正に関連するものであるため、除外しています。
(c) 2022年3月31日に終了した四半期において、過年度の車両販売に関して発生したロイヤルティ問題の解決に関連するため、この調整額は除外されました。
(d) この調整は、キャデラックの電気自動車戦略の一環として、一部のキャデラックディーラーをネットワークから移行するための戦略的活動に関連するものであるため、除外しています。
(e) 当社の給与所得者に関連する韓国最高裁判決にともなう特殊要因のため、この調整は除外されています。
(f) GM Financialの金額はEBT調整後を表しています。
(g) GMの自動車関連受取利息および支払利息、オペル/ヴォクスホール事業のレガシー費用(主に年金費用)、全社費用、および特定の非セグメント収益・費用は、全社に一括計上されています。









2




ゼネラルモーターズカンパニーおよび子会社
Supplemental Material
(未監査)
以下の表は、米国会計原則にもとづく当社株主に帰属する当期純利益(損失)と調整後 EBIT(損失)です(単位:百万米ドル)。
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