ｻﾞｰﾝｴﾙｹｲｳｫｰﾀｰｿﾘｭｰｼｮﾝｽﾞの適時開示・決算

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき

報告日（最も古いイベントの報告日）：2024年2月6日


ザーンエルケーウォーターソリューションズ株式会社
(チャーターで指定された登録者の正確な名前)

デラウェア

001-35475

20-5197013

(設立または組織の州またはその他の管轄区域)

(Commission File Number)

(I.R.S. Employer Identification No.)

511 W. Freshwater Way

53204

Milwaukee,

ウィスコンシン

(主要経営陣の住所)

(Zip Code)

(855) 480-5050

(登録者の電話番号（市外局番を含む)

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

☐ 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘

☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション

☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション

法第12条(b)に従って登録された証券：


Title of Each Class	Trading Symbol(s)	登録されている各取引所の名称
普通株式 $.01 額面	ZWS	ニューヨーク証券取引所

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

項目2.02 経営成績および財政状態。

Zurn Elkay Water Solutions Corporation（以下「当社」）は、2024 年 2 月 6 日付で発表した 2023 年 12 月 31 日を期末とする四半期決算に関する決算報告書（別紙 99.1）を提出するため、本 Current Report on Form 8-K を提出する。

別紙99.1を含む本項目における情報は「提供」されたものであり、1934年証券取引法第18条において「提出」されたものとはみなされず、また同条の責任を負うものでもなく、1933年証券法または1934年証券取引法に基づくいかなる提出書類においても、当該提出書類における一般的な組み込み文言にかかわらず、参照により組み込まれたものとはみなされません。

項目9.01 財務諸表および別紙。


Exhibit No.						Description

99.1						2024年2月6日付決算発表資料*1













104						カバーページ inline xbrlドキュメント内に埋め込まれたinline xbrlデータ

* 本資料は項目2.02に従って提出されたものであり、「提出された」とはみなされない。

SIGNATURE

1934 年米国証券取引所法（Securities Exchange Act of 1934）の要件に従い、Zurn Elkay Water Solutions Corporation は、本報告書を 2024 年 2 月 6 日、正式に権限を与えられた署名者により、同社を代表して署名させました。



ザーンエルケーウォーターソリューションズ株式会社

By:			/S/ Mark W. Peterson
			Mark W. Peterson
			上席副社長兼最高財務責任者

EX-99.1 2 ex991123123.htm EX-99.1 Document

Exhibit 99.1


			Press Release

February 6, 2024			Contact Information:

For Immediate Release			Dave Pauli
			バイスプレジデント-インベスター・リレーションズ
			414.223.7770

Zurn Elkay Water Solutions、2023年第4四半期決算を発表

投資家向け電話会議を2024年2月7日（水）午前8時30分（米国東部時間）に予定

ウィスコンシン州ミルウォーキー（米国）-Zurn Elkay Water Solutions Corporation (NYSE:ZWS)

Fourth Quarter Highlights

-売上高は前年同期の3億4,000万ドルから5％増の3億5,700万ドル（コア売上高(1)は5％増）。

-前年同期の継続事業からの純利益1,000万ドル（希薄化後1株当たり利益は0.06ドル）に対し、継続事業からの純利益は1,400万ドル（希薄化後1株当たり利益は0.08ドル）。

-調整後の希薄化後EPS(1) は前年同期の0.16ドルに対し0.26ドル。

-調整後EBITDA(1)は、前年同期の6,500万ドル（売上高の19.0%）に対し、8,400万ドル（売上高の23.6%）となった。

-2023年12月31日現在の純負債レバレッジ(1) は1.1倍。

-当四半期に2,500万ドルを投じて普通株式80万株を買い戻した。

-タームローン残高のうち6,000万ドルを繰り上げ返済。

Calendar Year 2023 Highlights

-売上高は15億3,100万ドルで、比較可能な2022年暦年の12億8,200万ドルから19%増加した（中核売上高(1)は1%減、計画中の製品ラインからの撤退による400ベーシス・ポイントの影響を含み、買収により20%増）。

-継続事業の純利益は1億400万ドル（希薄化後1株当たり利益は0.59ドル）で、2022暦年は5700万ドル（希薄化後1株当たり利益は0.37ドル）だった。

-調整後希薄化後EPS(1) は前年度の0.94ドルに対し0.97ドル。

-調整後EBITDA(1)は3億4,000万ドル（売上高の22.2％）であった（2022暦年は2億6,500万ドル（売上高の20.6％））。

-1億2,500万ドルの普通株買戻しを完了し、5,000万ドルの普通株配当を実施。

-フリー・キャッシュフロー(1) は過去最高の2億3300万ドルを創出。

ザーン・エルケーの会長兼最高経営責任者（CEO）であるトッド・A・アダムスは、「2023年はエルケー社との統合を完了させ、関連するシナジー効果を取り込むことに集中する年であったが、同時に当社の成長イニシアティブを実行に移し、清潔な飲料水プラットフォームの成長を優先させた。清潔なろ過飲料水の必要性に対する認識を高める努力と、幼稚園から高校までの学校と高等教育機関への重点的な取り組みが功を奏し、飲料水の販売と受注はともに前年比2桁増となりました。また、コミットした2,500万ドルのシナジー効果も実現し、2024年にさらに2,500万ドルを実現するための作業も実質的に完了した。過去最高の2億3,300万ドルのフリー・キャッシュ・フロー(1)を創出し、バランスの取れた資本配分戦略を実行する一方、レバレッジを過去最低水準に抑えて年を終えることができました」。

第4四半期に関しては、90日前に発表した予想を上回る売上高、調整後EBITDA、利益率を達成し、好調な年末を迎えることができました。中核売上高(1)は、製品ライン撤退による400ベーシス・ポイントの影響を含み、前年同期比で5%増加しました。この影響を除くと、中核売上高(1)はほぼすべての製品カテゴリーで成長し、前年同期比9%増となりました。

調整後EBITDAマージンは前年同期比で460bps拡大しました。これは、商品および輸送コスト環境の改善とコストシナジーが、以前お伝えした通り、業績に反映されたためです。

「2024年を見据えたとき、当社のクリーン飲料水プラットフォームやその他の成長イニシアティブで築きつつある勢い、そして2024年に期待される2500万ドルの追加コストシナジーを考えると、当社はさまざまな最終市場のシナリオで優れた業績を上げることができる好位置にあると確信しています。当社の強固なバランスシートは、今後の資本配分の柔軟性をもたらし、自社株買いと配当のバランスを保ちながら、独自の買収ターゲットに対して実行する能力を提供します」。

「今後数週間のうちに、2023年版サステナビリティ・レポートが発表され、サステナビリティに関する当社の継続的な進展が明らかになります。私たちはサステナビリティ・プログラムの強化を続けており、きれいな水という重要な資源を守るためにお客様を支援するという私たちの追求は、かつてないほど強くなっています。次回の報告書では、水の管理者としての私たちの役割、私たちが設定したさまざまな目標に向けた進捗状況、そして環境と従業員に焦点を当てたいくつかの新たな目標について、さらに踏み込んだ考察をご覧いただけます。私たちは、社内の持続可能性をめぐる機運をさらに高めていきたいと考えています。「第4四半期と1月の需要動向から、第1四半期の売上高は1桁台前半、調整後EBITDA(1)マージンは23.5%から24.0%になると考えています。

第1四半期および通年の見通し

通期を見据えた場合、成長を推進し、調整後EBITDAマージンを前年比約150bps拡大させることができると確信している。さらに、2024年通年のフリー・キャッシュフロー(1)の見通しは約2億5,000万ドルになると見ている。"

Fourth Quarter 2023 Overview

2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日に終了した 3 ヶ月間の売上高はそれぞれ 3 億 5,680 万ドルおよび 3 億 4,030 万ドルとなり、前年同期比で 5%増加しました。中核売上高(1)は、計画的な製品ラインの撤退による400ベーシス・ポイントの影響を含み前年同期比5%増となりましたが、これはほぼすべての製品カテゴリーで成長が見られたことに加え、チャネル・パートナーによる在庫削減の影響を受けた前年同期比の恩恵によるものです。

2023年12月31日に終了した3ヵ月間の営業利益は3,280万ドルであったのに対し、2022年12月31日に終了した3ヵ月間の営業利益は1,980万ドルであった。売上高営業利益率は、アスベスト負債および一部資産の売却損により一部相殺されたものの、エルケイ社との合併に関連した生産性シナジーおよびリストラクチャリングによる利益、ならびに材料費および輸送費の減少により、前年同期比で340bp増加した。

調整後EBITDA(1)は、2022年12月31日に終了した3ヵ月間が6,460万ドル（売上高の19.0％）であったのに対し、2023年12月31日に終了した3ヵ月間は8,410万ドル（売上高の23.6％）であった。

(1) この非GAAP基準の定義およびGAAP基準との調整については「非GAAP財務指標」を参照されたい。

Non-GAAP Financial Measures

以下の非GAAPベースの財務指標は、経営陣が当社の業績を一貫性を持って比較するために利用しているものです。これらの財務指標は、過去および将来の期間や同業他社と比較して、当社の基本的な業績動向の全体的な理解を深めるために適切であると考えています。また経営陣は、これらの財務指標が投資家による経営成績の分析に有用であり、会計期間間の比較可能性を向上させるだけでなく、債務約款の遵守状況を把握するのに役立つと考えています。非GAAPベースの財務指標は、GAAPに準拠して計算された財務情報と切り離して、あるいはGAAPに準拠して計算された財務情報の代わりとして考慮されるべきではありません。投資家の皆様には、これらの非GAAPベースの財務指標と最も直接的に比較可能なGAAPベースの財務指標との調整表を確認されることをお勧めします。上記の非GAAP財務指標のGAAP業績への調整は、本プレスリリースに含まれる財務表に記載されています。

Core Sales

コア売上高は、買収（Elkayなど）、売却、為替変動の影響を除いたものです。経営陣は、コア売上高を用いることで、当社の売上高実績を過去および将来の期間や同業他社と比較することが容易になり、より有意義なものとなると考えています。買収や事業分離の性質、規模、数は期によって、また当社と同業他社との間で劇的に変化する可能性があり、また基本的な事業動向を不明瞭にし、長期的な業績比較を困難にする可能性があるため、買収や事業分離の影響は除外しています。為替変動の変動率は経営陣の管理下にないため、この指標から為替変動の影響を除外している。

調整後の純利益および調整後の1株当たり利益

調整後当期純利益および調整後1株当たり利益（希薄化後ベースで算出）は、年金およびその他の退職後給付債務の数理計算上の差異、リストラクチャリングおよびその他類似の費用、事業売却損益、非継続事業、債務消滅損益、パーチェス会計に関連した買収関連の公正価値調整の影響、無形資産の償却、棚卸資産の後入先出法による調整、およびその他の営業外損益、非現金損益、または非経常的な損失（税効果控除後）を除外しています。調整後当期純利益および調整後1株当たり当期純利益の算出に使用される税率は、取引別基準に基づいている。調整後当期純利益および調整後1株当たり利益は、中核的な営業成績を示さない項目や、継続的な営業成績を評価する上で有用な傾向を不明瞭にする可能性のある項目を除外することにより、当社の財務成績を評価する上で有用であると考えています。

EBITDA

EBITDAは、継続事業からの利払いおよびその他の負債関連活動、税金、減価償却費および償却費控除前利益を表す。EBITDAは業績を補足する重要な指標であり、アナリスト、投資家、その他の利害関係者が同業他社を評価する際に頻繁に使用するため、表示しています。EBITDAはまた、アナリストや投資家が当社の債務返済能力を評価する際にも表示され、比較されます。同業他社はEBITDAの計算方法が異なる場合があります。EBITDAはGAAPに基づく財務業績の測定値ではなく、営業活動によるキャッシュ・フローや流動性の指標、または営業業績の指標としての純利益の代替、あるいはGAAPに基づくその他の業績指標として考慮されるべきではありません。EBITDAは、支払利息や税金を含む経常的な現金費用を計上する前に算出され、資本支出や事業のその他の経常的な現金需要について調整されていないため、事業の成長に投資するために利用可能な裁量的な現金の指標として考慮されるべきではありません。

調整後ebitda

調整後EBITDA」とは、当社のクレジット契約で定義・調整されているEBITDAを表すために当社が使用している用語で、以下の「GAAP財務指標と非GAAP財務指標の調整表」に要約されている項目を調整した純利益です。調整後EBITDAはレバレッジなしの税引前営業成績を示すことを意図しているため、営業外、非現金、または非経常的な損失や利益を除いた営業要因に基づく財務業績を反映しています。また、当社の負債水準を考慮し、投資家が当社の負債コベナンツを遵守していることを理解する一助となるよう提供されています。調整後EBITDAはGAAPに従って作成された表示ではなく、当社の調整後EBITDAという用語の使用方法は同業他社と異なります。調整後EBITDAは、純利益、営業利益、またはGAAPに従って算出されたその他の業績指標の代替とみなされるべきではありません。調整後EBITDAには分析ツールとしての重要な限界があり、GAAPに基づいて報告された当社の業績分析と切り離して、あるいはその代替として検討すべきではありません。例えば、調整後EBITDAは以下を反映していません：(a)当社の資本支出、資本支出に対する将来の要件、または契約上のコミットメント、(b)当社の運転資本ニーズの変化、または運転資本に対する現金需要、(c)当社の負債に対する多額の支払利息、または利息や元本の支払いに必要な現金需要；(d)当社にとって利用可能な現金の減少に相当する税金の支払い、(e)将来交換しなければならない可能性のある減価償却資産に必要な現金、または(f)当社および当社のクレジット契約に基づく貸し手が当社の継続的な事業を示すものではないとみなす可能性のある事項に起因する収益または費用の影響。

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