ｻﾞｰﾝｴﾙｹｲｳｫｰﾀｰｿﾘｭｰｼｮﾝｽﾞの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき

報告日（最も古いイベントの報告日）：2023年10月31日


ザーンエルケーウォーターソリューションズ株式会社
(チャーターで指定された登録者の正確な名前)

デラウェア

001-35475

20-5197013

(設立または組織の州またはその他の管轄区域)

(Commission File Number)

(I.R.S. Employer Identification No.)

511 W. Freshwater Way

53204

Milwaukee,

ウィスコンシン

(主要経営陣の住所)

(Zip Code)

(855) 480-5050

(登録者の電話番号（市外局番を含む)

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

☐ 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘

☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション

☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション

法第12条(b)に従って登録された証券：


Title of Each Class	Trading Symbol(s)	登録されている各取引所の名称
普通株式 $.01 額面	ZWS	ニューヨーク証券取引所

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

項目2.02 経営成績および財政状態。

Zurn Elkay Water Solutions Corporation（以下「当社」）は、2023 年 9 月 30 日に終了した四半期決算に関する 2023 年 10 月 31 日付け決算発表（別紙 99.1）を提出するため、本 Current Report on Form 8-K を提出する。

別紙99.1を含む本項目における情報は「提供」されたものであり、1934年証券取引法第18条において「提出」されたものとはみなされず、また同条の責任を負うものでもなく、1933年証券法または1934年証券取引法に基づくいかなる提出書類においても、当該提出書類における一般的な組み込み文言にかかわらず、参照により組み込まれたものとはみなされません。

項目9.01 財務諸表および別紙。


Exhibit No.						Description

99.1						2023年10月31日付決算発表資料*1













104						カバーページ inline xbrlドキュメント内に埋め込まれたinline xbrlデータ

* 本資料は項目2.02に従って提出されたものであり、「提出された」とはみなされない。

SIGNATURE

1934 年米国証券取引所法（Securities Exchange Act of 1934）の要件に従い、Zurn Elkay Water Solutions Corporation は、本報告書を、2023 年 10 月 31 日、正式に権限を与えられた署名者により、同社を代表して署名させました。



ザーンエルケーウォーターソリューションズ株式会社

By:			/S/ Mark W. Peterson
			Mark W. Peterson
			上席副社長兼最高財務責任者

EX-99.1 2 ex99193023.htm EX-99.1 Document

Exhibit 99.1


			Press Release

October 31, 2023			Contact Information:

For Immediate Release			Dave Pauli
			バイスプレジデント-インベスター・リレーションズ
			414.223.7770

Zurn Elkay Water Solutions、2023年第3四半期決算を発表

投資家向け電話会議を2023年11月1日（水）午前8時30分（米国東部時間）に予定

ウィスコンシン州ミルウォーキー（米国）-Zurn Elkay Water Solutions Corporation (NYSE:ZWS)

Third Quarter Highlights

-当四半期の純売上高は、すでに発表され実行された製品ライン撤退の影響を含み、前年同期の4億1,800万ドル（中核売上高(1)は5%減）に対し、5%減の3億9,800万ドルとなりました。

-前年同期の純損失1,900万ドル（希薄化後1株当たり利益は0.11ドル）に対し、継続事業の純利益は3,500万ドル（希薄化後1株当たり利益は0.20ドル）。

-調整後EPS(1)は前年同期の0.26ドルに対し0.29ドル。

-調整後EBITDA(1)は、前年同期の8,400万ドル（対売上高比率20.0%）に対し、9,600万ドル（対売上高比率24.1%）となった。

-2023年9月30日現在の純負債レバレッジ(1) は1.2倍。

-当四半期に1,300万ドルを投じて普通株式40万株を買い戻した。

-一株当たり四半期配当を14%増の0.08ドルに増額。

-10月にタームローン残高のうち6,000万ドルを期限前弁済。

第3四半期はエルケー社との取引から1年という節目の年であり、経営面だけでなく、当社が投資した戦略的成長機会も今後の成長に寄与すると考えています。調整後EBITDA(1)マージンは24.1%と前年同期比で410bp改善し、過去1年間に達成した統合作業の実行と持続可能性を実証しました。フリー・キャッシュ・フロー(1)は引き続き堅調であり、当初の目標である2億ドルに対し、通年のフリー・キャッシュ・フロー(1)の見通しを再び約2億3,000万ドルに引き上げました。当四半期には1,300万ドルの自社株買戻しを実施し、1年間の自社株買戻し額は1億ドルに達しました。また、配当金を14%増額し、純負債レバレッジ(1)を史上最低の1.2倍まで引き下げました。

私たちの最終市場に関しては、過去1年間のどの時点よりも市場は不確実性を増していると言って差し支えないと思います。市場の不確実性にもかかわらず、私たちは、私たちの事業が本来持っている回復力と、時間をかけて戦略的により良いポジションを確立するために行ってきた改善に基づき、どのような市場環境においても優れた業績を上げ続けることができると感じています。市場の影響を受けないということではなく、当社の真の最終市場ミックス・エクスポージャー、レトロフィット・ビジネス、交換ビジネス、そしておそらく最も重要なことですが、ろ過飲料水に対する根本的な需要の伸びに基づいて、相対的にアウトパフォームする機会があることを強調したいのです。2024年には、2500万ドルのシナジー効果と堅調なフリーキャッシュフローが得られると確信しています。「第3四半期と10月の需要動向から、第4四半期の売上高は3億5,100万ドル程度になると考えており、これは前年同期比で約6％のコアの有機的成長、調整後EBITDA(1)マージンは23.0％～23.5％になると思われます。

Fourth Quarter Outlook

これにより、通期見通しは15億2,500万ドル、調整後EBITDA(1)は3億3,600万ドルから3億3,800万ドル（中点での調整後EBITDA(1)マージンは22.1％）になる。さらに、フリーキャッシュフロー(1)の見通しを2億3,000万ドルに引き上げる。"

Third Quarter 2023 Overview

2023年9月30日に終了した3ヵ月間および2022年9月30日に終了した3ヵ月間の売上高は、それぞれ3億9,840万ドルおよび4億1,770万ドルとなり、前年同期比5％減少しました。主力製品の売上高が前年同期比で5％減少したのは、住宅用最終市場に販売する製品に関連する需要が前年同期比で減少したこと、一部の住宅用流し台製品から撤退する予定であること、および2022年9月30日に終了した3ヶ月間において高水準の受注残の処理を継続したため、前年同期に出荷したタイミングがずれたことによるものです。

2023年9月30日に終了した3ヵ月間の営業利益は6,010万ドルであったのに対し、2022年9月30日に終了した3ヵ月間は1,010万ドルの損失であった。売上高営業利益率は、エルケー社との合併に関連した生産性シナジーおよびリストラクチャリング活動、材料費および輸送費の減少、リストラクチャリング費用の減少により、前年同期比で1750ベーシス・ポイント増加した。さらに、2022年9月30日に終了した3ヵ月間の営業利益には、エルケー社との合併に関連した合併費用3,370万ドルおよびパーチェス会計の公正価値調整1,460万ドルが含まれている。

調整後EBITDA(1)は、2022年9月30日に終了した3ヵ月間が8,370万ドル（売上高の20.0％）であったのに対し、2023年9月30日に終了した3ヵ月間は9,600万ドル（売上高の24.1％）であった。

(1) この非GAAP基準の定義およびGAAP基準との調整については「非GAAP財務指標」を参照されたい。

Non-GAAP Financial Measures

以下の非GAAPベースの財務指標は、経営陣が当社の業績を一貫性を持って比較するために利用しているものです。これらの財務指標は、過去および将来の期間や同業他社と比較して、当社の基本的な業績動向の全体的な理解を深めるために適切であると考えています。また経営陣は、これらの財務指標が投資家による経営成績の分析に有用であり、会計期間間の比較可能性を向上させるだけでなく、債務約款の遵守状況を把握するのに役立つと考えています。非GAAPベースの財務指標は、GAAPに準拠して計算された財務情報と切り離して、あるいはGAAPに準拠して計算された財務情報の代わりとして考慮されるべきではありません。投資家の皆様には、これらの非GAAPベースの財務指標と最も直接的に比較可能なGAAPベースの財務指標との調整表を確認されることをお勧めします。上記の非GAAP財務指標のGAAP業績への調整は、本プレスリリースに含まれる財務表に記載されています。

Core Sales

コア売上高は、買収（Elkayなど）、売却、為替変動の影響を除いたものです。経営陣は、コア売上高を用いることで、当社の売上高実績を過去および将来の期間や同業他社と比較することが容易になり、より有意義なものとなると考えています。買収や事業分離の性質、規模、数は期によって、また当社と同業他社との間で劇的に変化する可能性があり、また基本的な事業動向を不明瞭にし、長期的な業績比較を困難にする可能性があるため、買収や事業分離の影響は除外しています。為替変動の変動率は経営陣の管理下にないため、この指標から為替変動の影響を除外している。

調整後の純利益および調整後の1株当たり利益

調整後当期純利益および調整後1株当たり利益（希薄化後ベースで算出）は、年金および退職後給付債務の数理計算上の差異、リストラクチャリングおよびその他類似の費用、事業分離損益、非継続事業、債務消滅損益、パーチェス会計に関連した買収関連の公正価値調整の影響、無形資産の償却、棚卸資産の後入先出法による調整、およびその他の営業外損益、非現金損益、または非経常的な損失（税効果控除後）を除外しています。調整後当期純利益および調整後1株当たり当期純利益の算出に使用される税率は、取引別基準に基づいている。調整後当期純利益および調整後1株当たり利益は、中核的な営業成績を示さない項目や、継続的な営業成績を評価する上で有用な傾向を不明瞭にする可能性のある項目を除外することにより、当社の財務成績を評価する上で有用であると考えています。

EBITDA

EBITDAは、継続事業からの利払いおよびその他の負債関連活動、税金、減価償却費および償却費控除前利益を表す。EBITDAは業績を補足する重要な指標であり、アナリスト、投資家、その他の利害関係者が同業他社を評価する際に頻繁に使用するため、表示しています。EBITDAはまた、アナリストや投資家が当社の債務返済能力を評価する際にも表示され、比較されます。同業他社はEBITDAの計算方法が異なる場合があります。EBITDAはGAAPに基づく財務業績の測定値ではなく、営業活動によるキャッシュ・フローや流動性の指標、または営業業績の指標としての純利益の代替、あるいはGAAPに基づくその他の業績指標として考慮されるべきではありません。EBITDAは、支払利息や税金を含む経常的な現金費用を計上する前に算出され、資本支出や事業のその他の経常的な現金需要について調整されていないため、事業の成長に投資するために利用可能な裁量的な現金の指標として考慮されるべきではありません。

調整後ebitda

調整後EBITDA」とは、当社のクレジット契約で定義・調整されているEBITDAを表すために当社が使用している用語で、以下の「GAAP財務指標と非GAAP財務指標の調整表」に要約されている項目を調整した純利益です。調整後EBITDAはレバレッジなしの税引前営業成績を示すことを意図しているため、営業外、非現金、または非経常的な損失や利益を除いた営業要因に基づく財務業績を反映しています。また、当社の負債水準を考慮し、投資家が当社の負債コベナンツを遵守していることを理解する一助となるよう提供されています。調整後EBITDAはGAAPに従って作成された表示ではなく、当社の調整後EBITDAという用語の使用方法は同業他社と異なります。調整後EBITDAは、純利益、営業利益、またはGAAPに従って算出されたその他の業績指標の代替とみなされるべきではありません。調整後EBITDAには分析ツールとしての重要な限界があり、GAAPに基づいて報告された当社の業績分析と切り離して、あるいはその代替として検討すべきではありません。例えば、調整後EBITDAは以下を反映していません：(a)当社の資本支出、資本支出に対する将来の要件、または契約上のコミットメント、(b)当社の運転資本ニーズの変化、または運転資本に対する現金需要、(c)当社の負債に対する多額の支払利息、または利息や元本の支払いに必要な現金需要；(d)当社にとって利用可能な現金の減少に相当する税金の支払い、(e)将来交換しなければならない可能性のある減価償却資産に必要な現金、または(f)当社および当社のクレジット契約に基づく貸し手が当社の継続的な事業を示すものではないとみなす可能性のある事項に起因する収益または費用の影響。

特に、調整後EBITDAの定義では、純利益を計算する際に差し引かれる特定の非現金費用、非営業費用、または非経常費用を差し引くことが認められています。これらの費用は再発する可能性があり、変動が大きく、予測が困難で、短期的な結果とは対照的に長期的な戦略の効果を表す可能性があります。「調整後EBITDAマージン」とは、調整後EBITDAを売上高で除したものです。

加えて、これらの費用の一部は、他の企業目的に使用可能な現金の減少を意味する場合があります。さらに、以下の調整後EBITDAの計算には含まれませんが、この指標は、買収から売却、リストラクチャリングに至る業務変更に関連するコスト削減や営業シナジーの見積もりを加えたり、コスト削減が発生する前にコスト削減を実現するために必要と予測される一時的な移行費用を除外したりすることができます。さらに、経営陣と様々な投資家は、重要な投資決定を行う際や同業他社に対する評価を行う際に、調整後EBITDA（買収による直近12ヶ月間の影響を完全にプロフォーマしたものを含む）に対する現金控除後の負債合計の比率、すなわち「純債務レバレッジ」を、当社の財務力および負債を増加させる能力の尺度として使用します。最後に、経営陣と様々な投資家は、調整後EBITDAの増減を売上高の増減で割った比率（売上高が増加した場合は「増加マージン」、売上高が減少した場合は「減少マージン」と呼ばれる）を、当社の財務実績の追加的な尺度として、また重要な投資決定を行う際や同業他社に対する評価を行う際に使用しています。

フリーキャッシュフロー

当社はフリー・キャッシュ・フローを営業キャッシュ・フローから資本的支出を差し引いたものと定義しており、この指標を債務返済能力の分析および将来期間の予測に使用しています。ただし、この指標は債務の返済に使用された現金を控除していないため、投資やその他の裁量的な用途に使用可能な資金を示すものではありません。当社は、フリー・キャッシュ・フローを当期純利益で除したものをフリー・キャッシュ・フロー換算と定義しています。

投下資本利益率（"roic")

ROICは財務業績の重要な補足的指標であり、現在当社の長期インセンティブ・プランの業績評価指標にもなっているため、使用されています。ROICは、アナリスト、投資家、その他の利害関係者が同業他社を評価する際に頻繁に使用されます。ROICはまた、投資家やアナリストが株主価値創造のための経営陣の資本展開を評価する際にも使用されます。当社はROICを、過去12ヶ月間の税引き後営業利益を4ヶ月間の平均総投下資本で除したものと定義している。総投下資本とは、株主資本に負債を加え、現金および現金同等物を差し引いたものである。他の会社はROICを同じように定義したり計算したりしないかもしれない。

zurn elkay water solutionsについて

Conference Call Details

Domestic toll-free: 888-510-2359

International toll: 646-960-0215

Access Code: 7660247

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