オーキッドアイランドキャピタルの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

WASHINGTON, DC 20549

FORM 8-K

現行レポート

の第13項または第15項（d）に準拠しています。

1934年証券取引所法

報告日（報告された最も古いイベントの日付）：2024年2月1日

Orchid Island Capital, Inc.

(憲章に明記された正確な登録者名)

メリーランド	001-35236	27-3269228
(法人設立の州またはその他の管轄区域)	(Commission File Number)	(IRS Employer Identification No.)

3305 フラミンゴ・ドライブ, ヴェロ・ビーチ, フロリダ 32963

(主たる事務所の所在地）（郵便番号）

登録者の電話番号（市外局番を含む） (772) 231-1400

N/A

(旧姓または旧住所（前回の報告から変更されている場合)

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

☐	証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)

☐	取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)

☐	取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))

☐	証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of each class:	Trading symbol:	登録されている各取引所の名称:
普通株式、額面1株あたり0.01ドル	ORC	NYSE

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

Item 2.02. 営業成績および財務状況

2024年2月1日、オーキッドアイランド・キャピタル・インク（以下「当社」）は、別紙99.1記載のプレスリリースを発表し、2023年12月31日を期末とする当社の業績を発表した。また、当社は、別紙99.2として添付の補足財務情報を当社ウェブサイト（https://ir.orchidislandcapital.com）のIRセクションに掲載した。別紙99.1として添付されたプレスリリースおよび別紙99.2として添付された補足財務情報は、本「項目2.02 経営成績および財政状態」の下に提出されており、参照することにより本項目2.02に組み込まれる。このForm 8-Kに添付された別紙99.1および別紙99.2はそれぞれ、改正1934年証券取引所法第18条の適用上、「提出」されたものとみなされます。

Caution About Forward-Looking Statements.

本書には、1995 年米国私募証券訴訟改革法（Private Securities Litigation Reform Act of 1995）およびその他の連邦証券法に定義される将来予想に関する記述（金利、インフレ、流動性、当社のストラクチャード RMBS の質入れ、資金調達水準、コスト、期限前償還のスピード、ポートフォリオの位置付けと再配置、ヘッジの水準、簿価、レバレッジ比率、収益、配当、エージェンシー RMBS の需給および一般的なエージェンシー RMBS セクターのパフォーマンス、連邦準備制度理事会（FRB）を含む米国政府の実際の行動または予想される行動の影響、当社の将来の機会と展望、自社株買い戻しプログラム、および一般的な経済情勢に関する記述を含みますが、これらに限定されるものではありません）が含まれています。米国連邦準備制度理事会（FRB）を含む米国政府の実際の行動や予想される行動の影響、市場の期待、当社の将来の機会や見通し、自己株式取得プログラム、および一般的な経済状況。これらの将来の見通しに関する記述は、当社の現在の予想に基づいていますが、当社は、実際の結果が将来の見通しに関する記述に含まれる予想と異なることがないことを投資家に保証するものではありません。投資家の皆様は、将来の見通しに関する記述を過度に信頼すべきではありません。結果に影響を及ぼす可能性のある要因の詳細については、米国証券取引委員会（以下「SEC」）に提出済みの当社の2022年12月31日終了会計年度の年次報告書（フォーム10-K）の「リスク要因」セクション、および当社がSECに提出するその他の文書をご参照ください。すべての将来の見通しに関する記述は、それらが作成された時点のものです。新たなリスクや不確実性は時間の経過とともに発生するものであり、それらの事象やそれらが当社に与える影響を予測することは不可能です。法律で義務付けられている場合を除き、当社は、新たな情報、将来の出来事、その他の結果にかかわらず、いかなる将来見通しに関する記述も更新または修正する義務を負うものではなく、その意図もありません。

Item 9.01. 財務諸表および添付資料

(d) Exhibits

Exhibit No.		Description
99.1		2024年2月1日付プレスリリース
99.2		2023年第4四半期財務補足情報
104		カバーページインタラクティブデータファイル（inline xbrlドキュメントに埋め込まれています。)

Signatures

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。

Date: February 1, 2024		ORCHID ISLAND CAPITAL, INC.


	By:	/s/ Robert E. Cauley
		Robert E. Cauley
		会長兼最高経営責任者

EX-99.1 2 ex_601266.htm EXHIBIT 99.1 ex_601266.htm

Exhibit 99.1

オーキッドアイランド・キャピタル、2023年第4四半期決算を発表

フロリダ州ベロビーチ（2024年2月1日）-不動産投資信託（以下「REIT」）のオーキッド・アイランド・キャピタル（NYSE:ORC）（以下「オーキッド」または「当社」）は本日、2023年12月31日までの3ヶ月間および12ヶ月間の業績を発表した。

Fourth Quarter 2023 Results

●

純利益は2,710万ドル（普通株式1株当たり0.52ドル）で、内訳は以下の通り。:

●

正味支払利息は280万ドル（普通株式1株当たり0.05ドル）。

●

費用総額は410万ドル、普通株式1株当たり0.08ドル

●

RMBSおよびデリバティブ商品からの正味実現および未実現利益3,400万ドル（普通株式1株当たり0.65ドル）。

●

第4四半期および通年の配当金総額は、普通株式1株当たりそれぞれ0.36ドルおよび1.80ドル。

●

2023年12月31日時点の普通株式1株当たりの帳簿価額は9.10ドル

●

普通株1株当たり配当金0.36ドルおよび普通株1株当たり簿価の増加0.18ドルを普通株1株当たり期首簿価で除した総リターンは6.05％。

Other Financial Highlights

●

オーキッドは、2023年12月31日現在、現金および現金等価物、未決済有価証券（未決済購入有価証券控除後、株主資本の43％）で2億4,000万ドルという強力な流動性を維持している。

●

2023年12月31日時点のレポ取引契約残高37億570万ドルを超える借入余力があり、21の活発なレンダーに分散している

●

2024年2月2日（金）午前10時00分（米国東部時間）に決算発表

●

電話会議における補足説明資料は、当社ウェブサイトのirセクション（https://ir.orchidislandcapital.com）からダウンロードすることができます。

Management Commentary

ロバート・E・コーリー会長兼最高経営責任者（CEO）は第4四半期の業績について次のように述べた。2023年第3四半期が終了した時点で、いくつかの要因が金利を急速に上昇させ、市場は金利が長期にわたって上昇し続けることを十分に予想していた。連邦赤字の急速な拡大が主要な推進力であり、連邦準備制度理事会（FRB）自身の見通しは、四半期ごとの「ドット・プロット」を通じて示され、2024年まで金利が高止まりすることを反映していた。見通しが変わり始めたのは11月初旬のことだった。きっかけは2つあった。経済データ、特にインフレデータが緩やかになった。FRBはパブリックコメントでこの動きに反応した。12月会合終了後の記者会見では、FRB議長でさえ、インフレが緩やかなままであれば利上げは終了し、おそらく比較的早期に利下げに踏み切るだろうと強くほのめかした。

「市場はこうした動きに強く反応した。あらゆる種類のリスク資産が第4四半期を通じて非常に好調に推移した。2023年11月1日時点で年初来リターンがマイナスであった債券市場のいくつかのセクターは、第4四半期および通年でプラスのリターンを達成した。金利は10月中に大幅に上昇したものの、2023年9月30日時点の水準を大幅に下回って当四半期を終えた。米国2年債利回りは第4四半期中に約80bp低下し、米国10年債利回りは約70bp低下した。株式市場はさらに好調で、S&P 500種指数は第4四半期に11.7％のプラス、通年では26.3％のプラスとなった。エージェンシーMBSは比較的好調な四半期となり、ミュニシパルとエマージング・マーケット・ハイ・イールドを除く債券市場の他のほとんどのセクターをアウトパフォームした。年間では、エージェンシーMBSのリターンは相対的にはさほど高くはなかったが、それでも+5.05%のプラスであった。

「オーキッドの簿価は、第3四半期末の8.92ドルから2023年12月31日には9.10ドルに上昇した。金利が上昇し、住宅ローンのパフォーマンスが非常に悪かったため、当四半期の初めの数週間はレバレッジを下げ、ポートフォリオの規模を約15.7%縮小しました。市場が反転して金利が低下した際、2024年の金利引き下げの規模と時期について市場が楽観的になりすぎているように思われたため、ヘッジ・カバレッジを一定に保った。2024年に入ると、市場は再び反転し、2024年のFRB利下げに対する市場価格は低下し、さらに先送りされたため、これは慎重な措置であったことが証明された。モーゲージのパフォーマンスはあまり良くなく、同程度のデュレーション・レートやスワップまで若干拡大した。

「2024年を迎えるにあたり、2023年に行った措置は大いに役立つはずである。低クーポン債へのエクスポージャーを減らし、ポートフォリオの加重平均クーポンを2022年12月31日時点の3.47%から2023年12月31日時点の4.33%に引き上げた。FRBが翌日物資金調達コストを5.5%に引き上げたため、当社のヘッジ戦略は資金調達コストの過度な上昇を防いだ。実際、ヘッジ効果を反映した経済金利スプレッドは2023年9月30日時点の1.33%から年末には2.35%に上昇した。今後については、過去2年間の大半の厳しい簿価圧力は和らいでいるようであり、収益も安定していることから、FRBの金利引き下げによって資金調達コストが低下すれば、収益拡大の余地があると考えている。"

2023年第4四半期の業績詳細

2023年12月31日に終了した3ヵ月間の当期純利益は2,710万ドルで、2022年12月31日に終了した3ヵ月間の当期純利益は3,490万ドルであった。当社は2023年第4四半期にエージェンシーRMBSポートフォリオを減少させ、2023年9月30日時点の45億ドルから2023年12月31日時点では39億ドルとなった。第4四半期のポートフォリオの受取利息は、2023年第3四半期から約0.6百万ドル減少しました。エージェンシーRMBSの平均利回りは2023年第3四半期の4.51%から2023年第4四半期の4.71%に上昇し、レポ取引契約の借入コストは2023年第3四半期の5.44%から2023年第4四半期の5.15%に低下し、正味金利スプレッドは2023年第3四半期の(0.93)%から2023年第4四半期の(0.44)%に上昇しました。

2023年第4四半期の帳簿価額は1株当たり0.18ドル増加した。帳簿価額の増加は、1株当たり0.52ドルの純利益および1株当たり0.36ドルの配当金を反映しています。当社は、エージェンシーRMBS資産およびデリバティブ商品（金利スワップの純利息収益を含む）について、1株当たり0.65ドルの正味実現利益および正味未実現利益を計上しました。

2023年通期決算の詳細

2022年12月31日に終了した年度の純損失2億5,850万ドルに対し、2023年12月31日に終了した年度の純損失は3,920万ドルであった。2023年12月31日に終了した年度のポートフォリオの受取利息は約1億7,760万ドルで、平均エージェンシーRMBS利回りは4.28%であった。2023年中の買戻契約利息費用は2億190万ドルで、平均コストは5.07%であった。

Prepayments

2023年12月31日に終了した四半期において、オーキッドは予定通りおよび予定外の元本返済および期限前償還を8,880万ドル受領しており、これは3ヶ月の一定期限前償還率（以下「CPR」）に相当し、約5.5％であった。つのRMBSサブポートフォリオの期限前償還率は以下の通りであった（単位：CPR）：

			Structured
	PT RMBS		RMBS		合計
四半期	Portfolio (%)		Portfolio (%)		Portfolio (%)
December 31, 2023		5.4		7.9		5.5
September 30, 2023		6.1		5.7		6.0
June 30, 2023		5.6		7.0		5.6
March 31, 2023		3.9		5.7		4.0
December 31, 2022		4.9		6.0		5.0
September 30, 2022		6.1		10.4		6.5
June 30, 2022		8.3		13.7		9.4
March 31, 2022		8.1		19.5		10.7

Portfolio

以下の表は、2023年12月31日および2022年12月31日現在のオーキッドのPT RMBS（以下に定義）およびストラクチャードRMBSの一定の特徴を要約したものである：

($ in thousands)
									Weighted
			会社開示情報をすべてご						会社開
			会社開			会社開示情報をすべ			会社開示情報をすべ
	会社開示情		会社開示情報を			会社開			会社開		会社開示情報をす
会社開示情報をすべてご覧になる	会社開示情報		会社開示情報をすべて			会社開示情報を			会社開示情報を		会社開示情報をすべ
会社開示情報をすべてご覧になるには株
会社開示情報をすべてご覧になるに	$	3,877,082		99.6	%		4.33	%		334	会社開示情報をすべ
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの		16,572		0.4	%		4.01	%		223	会社開示情報をすべて
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。		358		0.0	%		0.00	%		274	会社開示情報をすべて
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミ	$	3,894,012		100.0	%		4.30	%		331	会社開示情報をすべ
会社開示情報をすべてご覧になるには株
会社開示情報をすべてご覧になるに	$	3,519,906		99.4	%		3.47	%		339	会社開示情報をすべ
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの		19,669		0.6	%		4.01	%		234	会社開示情報をすべて
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミアムの登録が必要です。		427		0.0	%		0.00	%		286	会社開示情報をすべて
会社開示情報をすべてご覧になるには株探プレミ	$	3,540,002		100.0	%		3.46	%		336	会社開示情報をすべ

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Robert E. Cauley, 772-231-1400

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