Exhibit 99.1

FOR IMMEDIATE RELEASE

ナショナル・バンクシェア2023年12月期第4四半期および通期決算のお知らせ

2024年1月25日、米バージニア州ブラックバーグ発--ザ・ナショナル・バンク・オブ・ブラックスバーグ（以下「当行」）およびナショナル・バンクシェアーズ・フィナンシャル・サービシズの親会社であるナショナル・バンクシェアーズ・インク（以下「当社」）（Nasdaq: NKSH）は本日、2023年12月31日を期末とする第4四半期および通期の業績を発表しました。第 4 四半期の純利益は 419 万ドル（基本的および希薄化後の普通株式 1 株当たり利益は 0.71 ドル）、2023 年 12 月 31 日に終了した通期の純利益は 1,569 万ドル（基本的および希薄化後の普通株式 1 株当たり利益は 2.66 ドル）でした。これに対し、2022年第4四半期の純利益は931万ドル（基本的普通株式1株当たり利益は1.57ドル）、2022年12月31日に終了した年度の純利益は2,593万ドル（基本的普通株式1株当たり利益は4.33ドル）であった。ナショナル・バンクシェアーズ・インクは2023年12月31日を16億6,000万ドルの総資産で終えた。

銀行業界にとって例外的に困難な年であったが、ナショナル・バンクシェアは、堅実で多様な預金、優れた資産の質、潤沢な流動性を備え、基本的に堅調を維持している。2023年の米連邦準備制度理事会（FRB）の持続的な利上げが純利鞘を圧迫する一方、知名度の高い複数の地方銀行の破綻が銀行業界に対する社会の信頼を揺るがした。このような厳しい環境下で強固な預金基盤を維持するための努力は奏功したが、2023年通期の純利益には多大な犠牲を払った。"

2023 年から 2024 年第 1 四半期にかけて、当行は存続してきただけでなく、人材への投資、イ ンフラの改善、有望な新規市場への参入など、成長を追求し続けてきました。昨日、当行はバージニア州ウェインズボロに本店を置くフロンティア・コミュニティ・バンクを買収する最終的な合併契約を締結したと発表しました。この買収により、当行はシェナンドア・バレーとバージニア州中央部の市場にコミュニティ・バンキング・モデルを拡大することができます。新年を迎えるにあたり、当行は顧客、地域社会、株主の皆様に価値を提供できるものと確信しています。

Highlights

Credit Quality

貸出金の質は引き続き低い信用リスクを反映しており、償却・延滞水準も低い。予測および信用リスク指標の改善とともに、貸出金貸倒引当金（以下「ACLL」）の計算では、2023年12月31日を2023年9月30日および2023年1月1日と比較した場合、リスクの減少が示され、その結果、過去に認識した引当金が回収された。当社は、2023年1月1日より会計基準書アップデート2016-13（以下「ASU2016-13」）を適用し、ACLを2022年12月31日から234万ドル増加させた。

純利益

2023 年第 4 四半期の当期純利益は、主に上述の引当金の戻し入れと非金利費用の改善により、2023 年第 3 四半期の当期純利益から改善しました。2023年12月31日に終了した年度と2022年12月31日に終了した年度を比較すると、当期純利益は減少した。業績に影響を与えた主な項目は以下の通りである。

Net Interest Income

2022年3月から2023年7月にかけて連邦準備制度理事会（FRB）の基準金利が525ベーシス・ポイント上昇したため、第4四半期と2023年第3四半期を比較した場合、および2023年12月31日に終了した年度と2022年12月31日に終了した年度を比較した場合、収益資産の利回りが拡大した。当社のローンの多くは、将来的に再償還日が設定される変動金利である。金利が現在の水準にとどまるか、大幅に低下しない場合、リプライシングは引き続き受取利息の改善に寄与する。

米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げが急速かつ大規模であったため、預金獲得競争が活発化し、その結果、2023年の業績を2022年と比較した場合、資金調達コストが上昇し、純利鞘が圧縮された。当行は預金残高と資金調達コストを継続的にモニターしている。

Noninterest Income

第4四半期を2023年第3四半期と比較した場合、非金利収入は増加した。第4四半期には、2022年のプライベート・エクイティ投資の売却に関連した契約一時金23万2,000ドルを受領し、収益を認識しました。

2023年12月31日に終了した年度の非金利収入は、2022年12月31日に終了した年度と比較して減少した。2022年中に、前述のプライベート・エクイティ投資の売却益382万ドルを計上した。2023年12月期には、VISAクラスB証券の売却益297万ドル、銀行保有生命保険契約の支払いによる104万ドル、有価証券売却損333万ドルなどの非経常的項目を認識した。

Noninterest Expense

第 4 四半期の非金利費用は、主に、裁量的費用計上の調整と、継続的なコスト抑制策により、2023 年第 3 四半期と比較して減少した。

2023年12月31日に終了した年度の非金利費用は、2022年12月31日に終了した年度と比較して増加したが、これは2023年の委任状争奪戦に関連した786千ドルの専門サービス部門の費用のほか、給与および従業員給付、データ処理およびATM、FDIC保険、年金非サービス費用の増加によるものである。当社は2022年中に人材獲得と維持のために基本報酬を増額したが、これは2023年の業績に反映されている。データ処理およびATM費用は、ATMのアップグレードおよびメンテナンス費用の増加により増加した。FDIC保険は、FDICが実施した業界全体の査定引き上げにより増加した。その他の営業費用に含まれる年金ノンサービス費用は、年金数理計算に基づき348千ドル増加した。

Securities

連邦準備制度理事会（FRB）の利上げの影響により、当社の債券ポートフォリオの市場価値は低下した。2023年12月の連邦公開市場委員会（FOMC）議事録は、更なる利上げの可能性は低いと示唆したため、2023年12月31日現在の当社の有価証券の市場価値は、2023年9月30日と比較して改善した。

金利リスク管理の一環として、当社は2023年中に時価4,352万ドルの有価証券を戦略的に選択・売却した。この売却は長期的収益の向上を優先したものであった。有価証券売却損は、当社のVISAクラスB株の売却益でほぼ相殺された。

当社の資産負債管理委員会は、当社のすべての金融資産および負債に係る金利リスクを綿密に監視している。2023年12月31日現在、当社は有価証券を満期まで保有する能力を有しており、今後売却する予定はない。2023年12月31日現在の分析では、当社の有価証券について信用リスクに関する懸念は認められなかった。

預金残高 第4四半期の預金残高は2023年9月30日時点と比べ改善した。定期預金および利付要求払い預金が増加した。2023年中の競争圧力に対応するため、当社はCDの競争的な価格設定を実施し、その他の預金の募集金利を引き上げ、借入コストを大幅に下回るコストで預金基盤を強化するために預金者と交渉した。

当行の営業区域内の預金者は、個人、企業、地方自治体など多岐にわたる。ブローカー預金はない。預金者はFDICの最高限度額である25万ドルまで保険に加入している。当社の預金の約25％を占める地方自治体預金は、州の規制に従い、担保として差し入れられた債券による追加担保がある。地方自治体以外の預金のうち、約20%は無保険である。

Liquidity

当社の流動性は引き続き安定している。当社は、アトランタ連邦住宅貸付銀行（FHLB）、連邦準備制度理事会（FRB）およびもう1行の取引銀行との間で、多額の借入枠を維持している。2023年中、当社は流動性を強化するため、FHLBおよび連邦準備銀行から短期借入を利用した。当社の預金戦略の成功により、前受金は全額返済された。預貸率の低さ、最新の流動性ストレステストの良好な結果、および預金マーケティングの成功も相まって、当行は予見可能な流動性需要に対応する態勢が整っていると考えている。

Loans

貸出金は2023年9月30日より若干増加した。2023年9月期は金利上昇がローン需要に影響を及ぼしたが、当社は引受基準を満たすあらゆるローンを引き続き実行する態勢を整えている。

Stockholders’ Equity

2023年12月31日現在の株主資本は、有価証券の時価の改善により、2023年9月30日時点から増加している。未実現有価証券評価損は、その他の包括損失累計額を通じて株主資本に影響を与える。その他の包括損失累計額は当行の規制資本から除外されており、規制資本比率には影響しない。当行は、自己資本比率が規制上の最低要件を大幅に上回っており、十分な資本を有していると考えられ、厚生労働省からの借入に関するすべての要件を満たしている。

Dividends

当社は2023年に普通株式1株当たり1.51ドルの普通配当を支払った。また、2023年第1四半期に普通株式1株当たり1.00ドルの特別一時配当を実施し、2023年の配当性向は94.21%となった。

Key Ratios

2023年および2022年の業績には、長期戦略およびその時期の経営環境が影響した。前述の通り、2023年には委任状争奪戦に対応するための費用も発生した。委任状争奪戦に関連した費用により、1株当たり利益は0.11ドル減少し、平均株主資本利益率は50ベーシス・ポイント低下した。平均資産利益率は4bp低下した。詳細は「非GAAP財務指標の調整表」を参照されたい。

About National Bankshares

バージニア州ブラックスバーグに本社を置くNational Bankshares, Inc.は、National Bankとして営業するThe National Bank of BlacksburgとNational Bankshares Financial Services, Inc.の親会社である。ナショナル・バンクは、バージニア州南西部を中心に24のフルサービス・オフィスと、バージニア州ロアノーク、スタントン、シャーロッツビルの3つの融資プロダクション・オフィスで営業するコミュニティ・バンクである。National Bankshares Financial Services, Inc.は同商圏の投資・保険子会社。当社株式はナスダック・キャピタル・マーケットで "NKSH "のシンボルで取引されている。

Forward-Looking Statements

本プレスリリースには、1995年米国私募証券訴訟改革法の意味における将来見通しに関する記述が含まれています。場合によっては、「可能性がある」、「予定である」、「予測する」、「確信する」、「期待する」、「計画する」、「推定する」、「可能性がある」、「継続する」、「はずである」、およびこれらに類する語句の使用により、将来の見通しに関する記述を特定することができます。これらの記述は、国内および当社市場の現在および予想される経済状況、金利および金利政策、競争要因、ならびにその性質上正確な予測が不可能であり、重大な不確実性の影響を受けるその他の状況に基づいています。当社は、将来の見通しに関する記述に関する当社の予想が、当社の事業および業務に関する既存の知識の範囲内で合理的な仮定に基づいていると考えていますが、実際の将来の結果、業績、成果、または傾向が、かかる将来の見通しに関する記述によって明示的または黙示的に示される将来の結果、業績、成果、または傾向の予測と大きく異なることがないという保証はありません。実際の将来における結果、業績、結果、動向は、以下のような様々な要素により、過去の実績や予想とは大きく異なる可能性があります：当社とフロンティア・コミュニティ・バンク（以下「FCB」）の事業統合が成功しない可能性があること、またはかかる統合が予想以上に長期化したり、困難で時間がかかったり、コストがかかる可能性があること、FCBとの合併により期待される成長機会やコスト削減が十分に実現しない可能性があること、または実現までに予想以上に長期化する可能性があること；従業員や顧客との関係への悪影響を含め、FCBとの合併前および合併後の預金減少、営業コスト、顧客損失および事業の混乱が予想以上に大きくなる可能性があること、FCBとの合併に必要な規制当局および株主の承認が得られない可能性があること、インフレ水準、金利、国内および地方の経済状況、米国の金融政策および財政政策（米国の金融政策および財政政策を含む。また、FCBとの合併に必要な規制当局の承認が得られない可能性もあります。米国財務省、通貨監督庁、連邦準備制度理事会、消費者金融保護局、連邦預金保険公社の政策を含む米国政府の金融・財政政策、金融改革法に従って実施される政策やプログラムの影響、当社市場における失業率の予想外の上昇、ローンおよび/または投資ポートフォリオの質や構成、当社の貸倒引当金の十分性、ローン商品に対する需要、流動性への影響を含む預金の流れ、競争、当社市場における金融サービスに対する需要；当社の市場における不動産市場の状況、金融機関に影響を与える法律、規制および政策、最近の銀行破綻など金融業界全般における不利な展開、そのような展開を緩和および管理するための対応策、関連する監督および規制上の措置およびコスト、ならびに関連する顧客行動への影響、技術的なリスクおよび展開、サイバー脅威、攻撃または事象、当社の技術的な取り組み、テロ行為またはその脅威および/または軍事的紛争、または米国による行動を含む地政学的状況。S.特に競争の激しい労働環境において、経験豊富な経営陣、リレーションシップ・マネージャー、サポート要員を特定し、引き付け、維持する当社の能力、当社の取引先またはベンダーの業績；適用される会計原則、方針、ガイドライン、当社の事業や業務、顧客への悪影響を含む公衆衛生事象の影響、および証券取引委員会に提出された当社の報告書（年次報告書（フォーム10-K）、四半期報告書（フォーム10-Q）、最新報告書（フォーム8-K）など）に適宜記載されているその他の要因。これらのリスクおよび不確実性は、将来見通しに関する記述を評価する際に考慮されるべきであり、かかる記述に過度の信頼を置くべきではありません。当社は、将来予想に関する記述の日付以降の事象や状況を反映するため、または予期される事象や予期されない事象の発生を反映するために、将来予想に関する記述を修正する可能性がありますが、その結果を公表することを約束するものではなく、その義務を明確に否認します。

National Bankshares, Inc.

Consolidated Balance Sheets

(未監査)