NATURAL RESOURCE PARTNERS LPの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

第13項または第15項に基づく現在の報告書(d)

1934年の証券取引所法の

報告日（最も古いイベントの報告日）：2023年11月3日

NATURAL RESOURCE PARTNERS LP

(憲章に明記された正確な登録者名)

デラウェア	001-31465	35-2164875
(設立または組織の州またはその他の管轄区域)	(Commission File Number)	(I.R.S. Employer Identification No.)
	1415 Louisiana Street, Suite 3325
	Houston, Texas 77002
	(最高経営責任者の住所）（郵便番号)
	(713) 751-7507
	(登録者の電話番号（市外局番を含む)

Form8-Kの提出が、以下の条項のいずれかに基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するチェックボックスをチェックしてください：

☐

証券法に基づく規則425に従った書面によるコミュニケーション（17 cfr 230.425)

☐

取引所法の下でのルール14a-12（17 cfr 240.14a-12）に基づく資料の勧誘。)

☐

取引所法の規則14d-2(b)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.14d-2(b))

☐

証券取引法の規則13e-4(c)に基づく開始前のコミュニケーション（17 cfr 240.13e-4(c))

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of each class		Trading Symbol(s)		登録されている各取引所の名称
リミテッド・パートナー持分を表す普通投資口		NRP		New York Stock Exchange

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging Growth Company

☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を使用しないことを選択した場合は、チェックマークで示すこと。

Item 2.02.

営業成績および財務状況

Form 8-Kの一般教示B.2.に従い、以下の情報およびそこで言及されている展示物は、Form 8-Kの項目2.02に従って提出されたものであり、1934年証券取引法（改正後）第18条の目的上「提出された」とはみなされず、同条の義務の対象とはならず、1933年証券法（改正後）または1934年証券取引法（改正後）に基づくいかなる提出書類にも参照により組み込まれたとはみなされません。

2023年11月3日、ナチュラル・リソース・パートナーズL.P.はプレスリリースを通じて2023年第3四半期の業績および営業成績を発表した。NRPのプレスリリースのコピーは別紙99.1として添付されている。

Item 9.01.

財務諸表および添付資料

(d)	Exhibits.

99.1	2023年11月3日付ナチュラル・リソース・パートナーズL.P.プレスリリース
104	cover page interactive data file (インラインxbrl文書内に埋め込まれている)。

SIGNATURE

1934年証券取引所法（改正後）の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。

	NATURAL RESOURCE PARTNERS L.P.
	(Registrant)

	By:	NRP (GP) LP
		its General Partner

	By:	GPナチュラル・リソース・パートナーズLLC
		its General Partner

Date: November 3, 2023		/s/ Philip T. Warman
		Philip T. Warman
		General Counsel

EX-99.1 2 ex_561802.htm EXHIBIT 99.1 ex_561802.htm

Exhibit 99.1

Natural Resource Partners L.P.

1415 ルイジアナ・ストリート、スイート3325、ヒューストン、TX 77002

NEWS RELEASE

ナチュラル・リソース・パートナーズL.P.、2023年第3四半期の業績と普通ユニット1口当たり0.75ドルの分配を発表

2023年11月3日、ヒューストン発 - ナチュラル・リソース・パートナーズL.P.（NYSE:NRP）は本日、2023年第3四半期の業績を以下の通り発表した：

	第1四半期連結会計期間		Last Twelve Months Ended
(In thousands) (Unaudited)	September 30, 2023
純利益	$	63,846	$	276,673
Operating cash flow		78,942		302,080
フリーキャッシュフロー (1)		79,564		304,426

(1)

本リリース末尾の「非GAAP財務指標」および調整表を参照のこと。

Highlights:

- 8000万ドルのフリー・キャッシュフローを創出

- 2023年第2四半期に普通投資口1口当たり0.75ドルの分配金を支払う

- 5,000万ドルの優先ユニットを額面現金で償還、当初の2億5,000万ドルの優先ユニットのうち7,200万ドルが残存する。

- 9月に81万2,500個、10月に65万個のワラントを5,600万ドルの現金で買い戻した。

- 2023年第3四半期、普通投資口1口当たり0.75ドルの分配を決定

「NRPの社長兼最高執行責任者（COO）であるクレイグ・ヌニェスは、「NRPは、2023年第3四半期も堅調な四半期を迎え、鉱区権益資産の継続的な好調とソーダ灰投資からの多額の現金分配の結果、8,000万ドルのフリー・キャッシュ・フローを生み出しました。「また、5,000万ドルの優先株を現金と同額で償還し、総額5,600万ドルの現金で146万株のワラントを買い戻すことで、優先株とワラントを全廃するという目標に向けて、大きな前進を遂げました。NRPチームの好調な業績が続いていることを誇りに思うとともに、普通投資口の分配を維持しながら、未払い債務、優先出資、ワラントをすべて償還するという我々の戦略が、今後も長期的な投資主価値の最大化につながると確信しています。"

NRPは本日、ジェネラル・パートナーの取締役会が、2023年11月14日現在の登録投資主に対し、普通投資口1口当たり0.75ドルの分配金を2023年11月21日に支払うことを決議したと発表しました。さらに理事会は、NRPの発行済み優先ユニットに対し215万ドルの現金分配を行うことを宣言した。NRPの普通投資口および優先投資口に対する今後の分配金は、取締役会により四半期ごとに決定されます。取締役会は毎四半期、収益性、キャッシュ・フロー、債務返済義務、市況と見通し、投資主の所得税負担の見積もり、将来の営業および資本ニーズに必要と取締役会が判断する手元資金の水準など、多くの要素を考慮して分配金を決定します。

2023年9月30日現在、NRPの利用可能流動性は4,540万ドルで、1,840万ドルの現金と2,700万ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティによる借入枠で構成されている。

Segment Performance

Mineral Rights

2023年第3四半期の鉱業権純利益、営業キャッシュフロー、フリーキャッシュフローは、前年同期と比較してそれぞれ1,120万ドル、1,500万ドル、1,500万ドル減少しました。これらの減少は主に、2022年第3四半期に締結された特定のカーボンニュートラル・イニシアチブ取引、および2022年第3四半期の天然ガス生産量および価格の上昇に伴う石油・ガス使用料収入の増加によるものです。2023年第3四半期の石炭使用料収入の約60％および石炭使用料販売量の約45％は、一般炭から得られたものです。

2023年第3四半期の瀝青炭価格は改善し、一般炭価格は比較的横ばいで推移した。冶金炭、一般炭ともに過去の標準を上回ったが、2022年の記録的な高値は下回った。NRPは、資本へのアクセス制限、労働力不足、インフレ圧力が事業者の増産能力を制限しているため、石炭の価格サポートが続くと予想している。

さらにNRPは、二酸化炭素の地下や立木への隔離、地熱、太陽、風力エネルギーを利用した発電など、その大規模な資産ポートフォリオ全体でカーボンニュートラルな収益機会を模索し続けている。

Soda Ash

2023 年第 3 四半期のソーダ灰の純利益は、前年同期と比較して 220 万ドル減少しました。これは主に、2023 年第 3 四半期の国際販売価格の低下と、前年同期と比較して低価格の国際市場への販売構成比が高まったことによるものです。2023年第3四半期の営業キャッシュ・フローおよびフリー・キャッシュ・フローは、前年同期に比べ1,260万ドル改善しました。これは、上半期の好調な営業実績により、2023年第3四半期にワイオミング州シセカム社から受領した分配金が増加したためです。

ソーダ灰の国際価格は、主に中国からの新たな供給により、2023年第3四半期は上半期に比べ大幅に低下しました。NRPは、市場が追加供給を吸収するため、国際価格の下落は今年から来年にかけて続くと考えています。シセカムワイオミング社の国内ソーダ灰販売価格は、2022年末に締結された交渉済みの2023年国内販売契約の結果、今年いっぱいはスポット市場を上回る水準で推移すると予想されます。NRPは、2024年の国内販売契約の交渉が始まるにつれて、市場が不況の逆風と輸出市場に参入する新たな供給と争うため、契約販売価格はより低い水準に設定されると考えています。

Corporate and Financing

2023 年第 3 四半期の全社費用および財務費用は、主に 2022 年に認識された債務消滅損失により、前年同期に比べ 260 万ドル減少した。2023 年第 3 四半期の営業キャッシュ・フローおよびフリー・キャッシュ・フローは、前年同期に比べ 110 万ドル減少しました。これは主に、2023 年第 3 四半期に優先ユニットの償還およびワラントの買戻しに使用したクレジット・ファシリティーの借入により、支払利息の現金が増加したためです。

NRPは2023年第3四半期に50,001口の優先ユニットを額面現金で償還し、優先ユニットの現金分配を年間600万ドル節約した。当初発行された250,000口の優先ユニットのうち、71,666口が残存している。

さらに、NRPは2023年第3四半期に、行使価格22.81ドルのワラント752,500個と行使価格34.00ドルのワラント60,000個を現金3,360万ドルで買い戻した。NRPは10月、行使価格34ドルのワラント650,000個を現金2,250万ドルで買い戻した。10月のワラント買戻し後、行使価格34.00ドルのワラントは154万個残っている。

2023年8月、NRPは普通投資口1口当たり0.75ドルの2023年第2四半期の現金分配と、優先投資口に対する365万ドルの現金分配を宣言・支払いました。本日、NRPは2023年第3四半期に普通投資口1口当たり0.75ドルの現金分配と、発行済み優先投資口に対する215万ドルの現金分配を宣言しました。

NRPの連結レバレッジ・レシオは2023年9月30日時点で0.7倍である。

Conference Call

本日午前9時（米国東部時間）より電話会議を開催いたします。カンファレンス・コールの参加登録は、こちらのリンクをご利用ください： https://conferencingportals.com/event/cHhtshxF。登録後、ダイヤルインの詳細と参加用の電話会議コードを含む確認メールが送信されます。登録はライブ・コールまで可能ですが、確実にカンファレンス・コールにご参加いただくため、開始10分前までにご登録いただくことをお勧めします。投資家の皆様は、NRPウェブサイトの投資家情報セクションwww.nrplp.com。リプレイにアクセスするには、NRPウェブサイトの投資家情報セクションをご覧ください。

外国人投資家のための源泉徴収情報

この発表と同時に、米国外投資家のために NRP の投資口を保有するブローカーおよびノミニーに対し、財務省規則 1.1446-4(b)および(d)ならびに財務省規則 1.1446(f)-4(c)(2)(iii)に基づく適格通知を行います。ブローカーおよびノミニーは、NRPの非米国投資家に対する分配金の100％を、米国の事業または業務と実質的に関連する所得に帰属するものとして取り扱う必要があります。さらに、ブローカーおよびノミニーは、源泉徴収額を決定するために、分配金の100％を累積純利益を超えるものとして取り扱う必要があります。従って、米国外の投資家に対するNRPの分配金は、最高税率に10％を加算した税率で連邦所得税の源泉徴収の対象となります。

Company Profile

ナチュラル・リソース・パートナーズL.P.は、テキサス州ヒューストンに本社を置くマスター・リミテッド・パートナーシップで、石炭、工業用鉱物、その他の天然資源、炭素隔離や再生可能エネルギー活動の権利を含む米国内の多様な不動産ポートフォリオを所有、管理、リースする多角的天然資源会社である。NRPはまた、世界で最も低コストのソーダ灰生産会社のひとつであるシセカム・ワイオミングLLCへの株式投資も行っている。

詳細については、ティファニー・サミス（電話：713-751-7515、tsammis@nrplp.com）までお問い合わせください。NRPに関する詳細は、パートナーシップのウェブサイトhttp://www.nrplp.com。

Forward-Looking Statements

本プレスリリースには、米国証券取引委員会が定義する「将来の見通しに関する記述」が含まれています。本プレスリリースに含まれる、パートナーシップの期待、確信、または将来発生する、または発生する可能性のある活動、イベント、または開発に関する記述のうち、歴史的事実に関する記述を除くすべての記述は、将来予想に関する記述です。これらの記述は、過去の傾向、現在の状況、予想される将来の展開、およびその状況において適切と思われるその他の要因に関するパートナーシップの経験および認識に基づいて、パートナーシップが行った一定の仮定に基づいています。このような記述は、多くの仮定、リスクおよび不確実性の影響を受けますが、その多くはパートナーシップの制御の及ばないものです。これらのリスクには、特に以下に関する記述が含まれます：世界的なCOVID-19パンデミックの影響、パートナーシップの普通株式および優先株式に対する将来の分配、パートナーシップの事業戦略、流動性、資本および資金調達源へのアクセス、財務戦略、石炭、トロナおよびソーダ灰、ならびにその他の天然資源の価格および需要、収益、費用および経営成績の見積もり；パートナーシップの賃借人による将来の業績予測、シセカム・ワイオミングLLCのトロナ採掘およびソーダ灰精製事業、ソーダ灰合弁事業からの分配、政府の政策、法律、規制、パートナーシップに関わる規制および法的手続き、予定または潜在的な規制または法的変更の影響、世界および米国の経済状況、およびその他の要因。世界および米国の経済状況、およびナチュラル・リソース・パートナーズの証券取引委員会提出書類に詳述されているその他の要因。ナチュラルリソース・パートナーズL.P.は、新たな情報、将来の出来事、またはその他の結果にかかわらず、将来予想に関する記述を公に更新または修正する義務を負いません。

Non-GAAP Financial Measures

「調整後EBITDA」は非GAAP財務指標であり、当期純利益（損失）から非連結投資からの持分利益、非連結投資からの分配金総額、支払利息（純額）、債務修正費用、債務消滅損失、減価償却費、減損損失、資産減損を控除したものと定義しています。調整後EBITDAは、当期純利益または当期純損失、パートナー帰属当期純利益または当期純損失、営業利益または営業損失、営業活動によるキャッシュ・フロー、またはGAAPに準拠して表示されるその他の財務業績の指標に代わるもの、あるいはそれよりも経営成績、流動性、債務返済能力の指標として意味のあるものとみなされるべきではありません。調整後EBITDAを業績指標として使用することには、純利益に重大な影響を与える特定の経常項目の影響を分析できないこと、異なる会社の経営成績を比較できないこと、異なる会社が報告する調整後EBITDAの計算方法が異なることなど、重大な限界があります。また、以下に示す調整後EBITDAは、パートナーシップ契約に定義されている連結EBITDAやオプコの債務契約に定義されている連結EBITDDAと同じ基準で計算または表示されているわけではありません。調整後EBITDAは、当社の経営陣や、投資家、商業銀行、調査アナリストなど、当社の財務諸表の外部利用者が、資金調達方法、資本構成、過去の原価基準に関係なく、当社の資産の財務実績を評価するために使用する補足的な業績指標です。

「分配可能キャッシュ・フロー」（DCF）は非GAAPベースの財務指標であり、営業活動から得た（営業活動に使用した）純現金に、非連結投資先からの累積利益超過分配金、非継続事業の売却を含む資産売却・処分による収入、および長期未収契約金の返還を加えたものから、維持資本支出を控除したものと定義しています。DCFはGAAPに基づく財務業績の指標ではなく、営業活動、投資活動、財務活動によるキャッシュ・フローの代替指標とみなされるべきではありません。DCFは、当社と他社で同じように計算されるとは限りません。また、分配可能キャッシュ・フローは、当社が普通投資主への四半期分配金を増額できるかどうかを判断するための指標として使用される、パートナーシップ契約に定義された分配可能キャッシュ・フローと同じ基準で計算または表示されるものではありません。分配可能キャッシュ・フローは、当社の経営陣や、投資家、商業銀行、調査アナリストなど、当社の財務諸表を利用する外部ユーザーが、当社の現金分配能力や負債返済能力を評価するために使用する補足的な流動性指標です。

「フリー・キャッシュ・フロー（FCF）は非GAAPベースの財務指標であり、営業活動から得た（営業活動に使用した）純現金に、非連結投資先からの累積利益超過分配金および長期未収契約金の返還を加えたものから、維持・拡大資本支出および投資活動または財務活動に分類される買収費用に使用したキャッシュ・フローを差し引いたものである。FCFは強制債務返済前に算出される。フリー・キャッシュ・フローは、GAAPに基づく財務業績の指標ではなく、営業活動、投資活動、財務活動によるキャッシュ・フローの代替とみなされるべきものではない。フリー・キャッシュ・フローは、当社と他社で同じように計算されるとは限りません。フリー・キャッシュ・フローは、当社の経営陣や、投資家、商業銀行、調査アナリストなど、当社の財務諸表を利用する外部ユーザーが、当社の現金分配能力や債務返済能力を評価するために使用する補足的な流動性指標です。

「キャッシュ・フロー・クッション」は、フリー・キャッシュ・フローから、一時的な有益項目、強制的なオプコ債務の返済、優先ユニットの分配、優先ユニットの償還、PIKユニットの償還、普通ユニットの分配、ワラントの現金決済を差し引いたものと定義される非GAAPベースの財務指標です。キャッシュ・フロー・クッションは、GAAPに基づく財務業績の指標ではなく、営業活動、投資活動、財務活動によるキャッシュ・フローの代替とみなされるべきではありません。キャッシュ・フロー・クッションは、普通投資主および優先投資主、ならびにジェネラル・パートナーに対する現金分配の実施または調達、負債の返済、優先ユニットの償還を行うパートナーシップの能力を評価するために、経営陣が使用する補足的な流動性指標です。

「レバレッジ比率」とは、期末時点の借入金残高を、上記で定義した過去12ヶ月間の調整後EBITDAで除したものです。NRPは、レバレッジ比率が、NRPの負債と当該負債を返済するための収益を生み出す能力との関係を評価・監視し、NRPの全体的な財務状況の傾向を把握する上で、経営陣及び投資家にとって有用な指標であると考えています。なお、レバレッジ・レシオは、他の会社と同じように計算されるとは限らず、GAAPベースの財務比率に代わるものではなく、またGAAPベースの財務比率と併せて使用されるべきものではありません。

-財務表および非GAAP指標の調整表は以下の通り。