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プレスリリース 即時リリース greg seals, investor relations 404-439-3323 |
インベスコ・モーゲージ・キャピタルInc.2023年第3四半期決算を発表
アトランタ - 2023年11月6日 - インベスコ・モーゲージ・キャピタル・インク(NYSE: IVR)(以下「当社」)は本日、2023年9月30日に終了した四半期決算を発表しました。
-普通株1株当たりの純損失は1.62ドル(前年同期は0.03ドル
-普通株式 1 株当たり配当可能利益(1) は 1.51 ドルとなった(前年同期は 1.45 ドル)。
-普通株式配当は1株当たり0.40ドル、2023年第2四半期から変更なし
-普通株式1株当たり簿価(2) は9.93ドル(2023年6月30日現在11.98ドル
-経済的リターン(3) は、2023 年第 2 四半期の(1.8)%に対し、(13.8)%となった。
ジョン・アンザロン(最高経営責任者)からのお知らせ
「第 3 四半期は、金融市場が財政・金融政策への期待の変化に適応し、金利の急上昇と金利ボラティリティ の上昇を招いたため、エージェンシーRMBS にとってはまたもや厳しい環境となりました。このような背景の下、当グループのエージェンシーRMBS資産は不調となり、第 3四半期の普通株式1株当たり簿価は17.1%下落しました。簿価の下落に普通株式配当0.40ドルを加えると、当四半期の経済的リターンは(13.8)%となった。
「第3四半期の有利子負債自己資本比率は6.4倍と、6月30日時点の5.9倍から上昇しました。当四半期末現在、54 億ドルの投資ポートフォリオのほぼ全てがエージェンシーRMBSに投資されており、3億9,200 万ドルの使途不指定の現金および投資残高を維持しています。
「当四半期の分配可能収益は、対象資産の魅力的な金利収入、有利な資金調達、低コストのペイ固定スワップから引き続き恩恵を受けました。当四半期末以降、金利のボラティリティが上昇し、エージェンシーRMBSのバリュエーションにさらなる圧力がかかったため、ポートフォリオの規模を積極的に縮小し、現在の収益力にマイナスの影響を与えました。2023年11月3日現在、普通株式1株当たりの簿価は9.07~9.45ドルと推定される(4)。
「財政・金融政策の先行きが不透明であり、地政学的リスクも高まっていることから、当セクターの短期的な見通しには引き続き慎重である。しかし、金融政策の最終的な正常化に伴う金利ボラティリティの潜在的な低下は、当社の対象資産を下支えするはずであり、長期的な視野を持つエージェンシーRMBS投資家は、歴史的に魅力的なバリュエーションから恩恵を受ける立場にあると引き続き考えている。"
(1) 分配可能利益(およびその計算による普通株式1株当たり分配可能利益)は、一般に公正妥当と認められた会計原則(GAAP)以外の財務指標です。重要な開示と、最も比較可能な米国会計原則に基づく指標との調整表については、「非GAAP財務指標」をご参照ください。
(2) 2023年9月30日および2023年6月30日現在の普通株式1株当たり帳簿価額は、株主資本合計から当社のシリーズB優先株式およびシリーズC優先株式の優先清算価値(2023年9月30日現在ではそれぞれ1億1,160万ドルおよび1億9,200万ドル、2023年6月30日現在ではそれぞれ1億1,250万ドルおよび1億9,430万ドル)を控除した金額を、発行済普通株式合計で除した金額である。
(3) 2023年9月30日に終了する四半期の経済的利益とは、2023年6月30日から2023年9月30日までの普通株式1株当たり簿価の変動(2.05ドル)に、普通株式1株当たり配当金0.40ドルを加えたものを、2023年6月30日の普通株式1株当たり簿価11.98ドルで除したものと定義される。2023年6月30日に終了する四半期の経済的利益とは、2023年3月31日から2023年6月30日までの普通株式1株当たり簿価の変動(0.63ドル)、および普通株式1株当たり配当金0.40ドルを、2023年3月31日の普通株式1株当たり簿価12.61ドルで除したものである。
(4) 2023年11月3日現在の普通株式1株当たり帳簿価額は、当四半期の普通株式配当(この計算では前四半期と同じと仮定)の比例部分を除外するよう調整されており、株主資本合計から当社のシリーズB優先株式およびシリーズC優先株式の清算優先権(2023年11月3日現在でそれぞれ1億1,080万ドルおよび1億9,060万ドル)を差し引き、発行済み普通株式合計4,850万株で除して算出される。
2023年9月30日および2023年6月30日に終了する四半期における主要業績指標は下表のとおりである。
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(単位:百万ドル、シェアを除く) |
Q3 2023 |
Q2 2023 |
Variance |
Average Balances |
(未監査) |
(未監査) |
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平均稼ぎ頭資産(償却原価法) |
$5,498.3 |
|
$5,285.8 |
|
$212.5 |
|
Average borrowings |
$4,902.4 |
|
$4,791.7 |
|
$110.7 |
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Average stockholders' equity (1) |
$832.0 |
|
$833.5 |
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($1.5) |
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U.S. GAAP Financial Measures |
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Total interest income |
$75.1 |
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$71.4 |
|
$3.7 |
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支払利息合計 |
$65.7 |
|
$59.0 |
|
$6.7 |
|
Net interest income |
$9.4 |
|
$12.4 |
|
($3.0) |
|
Total expenses |
$4.8 |
|
$5.1 |
|
($0.3) |
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普通株主に帰属する純利益(損失) |
($74.0) |
|
($1.4) |
|
($72.6) |
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平均的な稼ぎ頭の利回り |
5.47 |
% |
5.41 |
% |
0.06 |
% |
平均資金コスト |
5.36 |
% |
4.93 |
% |
0.43 |
% |
平均純金利マージン |
0.11 |
% |
0.48 |
% |
(0.37) |
% |
|
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|
期末日時点の加重平均資産利回り (2) |
5.23 |
% |
5.24 |
% |
(0.01) |
% |
期末加重平均資金コスト |
5.43 |
% |
5.21 |
% |
0.22 |
% |
期末加重平均純金利マージン |
(0.20 |
%) |
0.03 |
% |
(0.23) |
% |
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普通株式1株当たりの帳簿価額 (3) |
$9.93 |
|
$11.98 |
|
($2.05) |
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普通株式1株当たりの利益(損失)(基本) |
($1.62) |
|
($0.03) |
|
($1.59) |
|
普通株式1株当たりの利益(損失)(希薄化後) |
($1.62) |
|
($0.03) |
|
($1.59) |
|
Debt-to-equity ratio |
6.4 |
x |
5.9 |
x |
0.5 |
x |
|
|
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|
Non-GAAP Financial Measures (4) |
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|
配当可能な利益 |
$69.2 |
|
$61.5 |
|
$7.7 |
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Effective interest expense |
($4.6) |
|
($1.2) |
|
($3.4) |
|
実質的な純金利収入 |
$79.7 |
|
$72.6 |
|
$7.1 |
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Effective cost of funds |
(0.37) |
% |
(0.10) |
% |
(0.27) |
% |
Effective interest rate margin |
5.84 |
% |
5.51 |
% |
0.33 |
% |
|
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|
|
普通株式1株当たりの分配可能利益 |
$1.51 |
|
$1.45 |
|
$0.06 |
|
Economic debt-to-equity ratio |
6.4 |
x |
5.9 |
x |
0.5 |
x |
(1) 平均株主資本は、優先株主に帰属する資本を除いた株主資本合計の加重月末残高に基づいて算出される。
(2) 期末日現在の加重平均資産利回りは、期末日現在の償却原価に基づき、適切な場合には将来の期限前償還および損失の仮定を組み込んでいる。
(3) 普通株式1株当たり簿価は、株主資本合計から、当社のシリーズB優先株式およびシリーズC優先株式の清算優先権(2023年9月30日現在でそれぞれ1億1,160万ドルおよび1億9,200万ドル、2023年6月30日現在でそれぞれ1億1,250万ドルおよび1億9,430万ドル)を控除した金額を、発行済普通株式合計で除した金額である。
(4) 分配可能利益(および計算上、普通株式1株当たり分配可能利益)、実質支払利息(および計算上、実質資金コスト)、実質受取利息(および計算上、実質金利差)、および経済的有利子負債自己資本比率は非GAAP財務指標である。普通株主に帰属する当期純利益(損失)(および計算上、基本的1株当たり当期純利益(損失))、支払利息合計(および計算上、資金原価)、受取利息純額(および計算上、純金利マージン)および有利子負債自己資本比率の重要な開示および最も比較可能な米国GAAPベースの指標との調整については、「非GAAPベースの財務指標」の項をご参照ください。
Portfolio Composition
以下の表は、2023年9月30日および2023年6月30日現在の当社のMBSポートフォリオの要約である。
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As of |
|
|
September 30, 2023 |
|
June 30, 2023 |
$ in thousands |
|
Fair Value |
|
Percentage of Portfolio |
|
Period-end Weighted Average Yield |
|
Fair Value |
|
Percentage of Portfolio |
|
Period-end Weighted Average Yield |
|
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30 年固定金利エージェンシーRMBSクーポン: |
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4.0% |
|
1,218,869 |
|
|
22.4 |
% |
|
4.64 |
% |
|
871,876 |
|
|
15.8 |
% |
|
4.54 |
% |
4.5% |
|
1,313,632 |
|
|
24.1 |
% |
|
4.97 |
% |
|
1,400,379 |
|
|
25.4 |
% |
|
4.93 |
% |
5.0% |
|
1,424,615 |
|
|
26.2 |
% |
|
5.32 |
% |
|
1,588,177 |
|
|
28.9 |
% |
|
5.27 |
% |
5.5% |
|
1,374,853 |
|
|
25.3 |
% |
|
5.59 |
% |
|
1,523,565 |
|
|
27.7 |
% |
|
5.55 |
% |
30年固定金利エージェンシーRMBS合計 |
|
5,331,969 |
|
|
98.0 |
% |
|
5.15 |
% |
|
5,383,997 |
|
|
97.8 |
% |
|
5.14 |
% |
Agency-CMO |
|
78,007 |
|
|
1.4 |
% |
|
9.67 |
% |
|
78,477 |
|
|
1.4 |
% |
|
9.60 |
% |
Non-Agency CMBS |
|
25,987 |
|
|
0.5 |
% |
|
8.72 |
% |
|
36,730 |
|
|
0.7 |
% |
|
8.52 |
% |
Non-Agency RMBS |
|
7,965 |
|
|
0.1 |
% |
|
8.56 |
% |
|
8,256 |
|
|
0.1 |
% |
|
8.41 |
% |
Total MBS portfolio |
|
5,443,928 |
|
|
100.0 |
% |
|
5.23 |
% |
|
5,507,460 |
|
|
100.0 |
% |
|
5.24 |
% |
以下の表は、2023年9月30日および2023年6月30日現在における当社の借入金の特徴を示している。
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|
|
|
|
|
|
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As of |
$ in thousands |
|
September 30, 2023 |
|
June 30, 2023 |
|
Amount Outstanding |
|
加重平均利子率 |
|
加重平均残存期間(日)) |
|
Amount Outstanding |
|
加重平均利子率 |
|
加重平均残存期間(日)) |
Agency RMBS repurchase agreements |
|
4,987,006 |
|
|
5.43 |
% |
|
24 |
|
4,959,388 |
|
|
5.21 |
% |
|
49 |
|
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以下の表は、2023年9月30日および2023年6月30日現在、当社が固定金利で利息を支払い、有担保翌日物金利(SOFR)に 基づく変動金利を受け取る金利スワップの特徴を示している。表は、開始日が先送りされた金利スワップを除外している。
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$ in thousands |
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2023年9月30日現在 |
Maturities |
|
NotionalAmount |
|
加重平均固定給 |
|
加重平均変動受取レート |
|
加重平均償還年数 |
Less than 3 years |
|
950,000 |
|
|
0.32 |
% |
|
5.31 |
% |
|
2.1 |
3 to 5 years |
|
1,975,000 |
|
|
0.35 |
% |
|
5.31 |
% |
|
4.2 |
5 to 7 years |
|
1,175,000 |
|
|
0.46 |
% |
|
5.31 |
% |
|
6.6 |
7 から10年 |
|
750,000 |
|
|
1.10 |
% |
|
5.31 |
% |
|
7.5 |
Greater than 10 years |
|
1,050,000 |
|
|
2.18 |
% |
|
5.31 |
% |
|
20.6 |
合計 |
|
5,900,000 |
|
|
0.79 |
% |
|
5.31 |
% |
|
7.7 |
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