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プレスリリース 即時リリース jack bateman, investor relations 404-439-3323 |
インベスコ・モーゲージ・キャピタルInc.2022年第2四半期決算を発表
アトランタ - 2022年8月4日 - インベスコ・モーゲージ・キャピタル（NYSE：IVR）（以下、当社）は本日、2022年6月30日に終了した四半期の決算を発表しました(1)。
-普通株式1株当たりの純損失は、前年同期の7.18ドルに対し、3.52ドル。
-普通株式1株当たり分配可能利益(2)は、2022年第1四半期の1.16ドルに対し、1.40ドルとなった。
-普通株式配当は1株当たり0.90ドル、2022年第1四半期から据え置き
-普通株式 1 株当たり純資産(3) は、2022 年第 1 四半期の 20.78 ドルに対し、16.16 ドル。
-経済的リターン(4)は、2022年第1四半期の(25.5%)に対し、(17.9%)。
ジョン・アンザロン（最高経営責任者）からのお知らせ
「当四半期は、過去 40 年間で最も高いインフレ率に対処するために連邦準備制度理事会（FRB）が金融引き締めを 加速していることから、エージェンシー住宅ローンの評価が依然として厳しく、当社の簿価は下落しました。特に、金利変動の激化と連邦準備制度理事会による資産売却への期待の高まりにより、低クーポンのエージェンシー住宅ローン担保証券（以下「エージェンシーRMBS」）のパフォーマンスは大きく低下しました。当面のバリュエーションについては慎重な見通しを維持していますが、他の債券セクターと比較してスプレッドが魅力的であることや、住宅ローンの組成が減少していることから、今年後半にはエージェンシーRMBSを取り巻く環境は改善するとみています。
「このような背景から、当四半期はレバレッジを 35％削減し、有利子負債自己資本比率を 5.2 倍から 3.4 倍に、経済負債自己資本比率（2）を 6.5 倍から 3.9 倍に引き下げることができました。当四半期末現在、44 億ドルの投資ポートフォリオ（予定されている証券先渡契約（TBA）を含 む）は、実質的にすべてエージェンシーRMBS に投資されており、総額 6 億 7710 万ドルの使途不 明けの現金および現金同等物の残高を維持しています。
「レバレッジの削減にもかかわらず、第2四半期の分配可能利益（EAD）は普通株式1株当たり1.40ドルに増加 しました。これは、より魅力的な利回りプロファイルを提供する、クーポンの高いエージェンシーRMBSにポートフォリオを回転させることにより、純金利マージンを拡大したためです。さらに、現先市場とドル建てロール市場の両方における良好な資金調達が、引き続き EAD を支えています。
"当四半期末に引き続き、シリーズBおよびシリーズC優先株式の買戻しにより資本構造を改善しました。2022年5月の買戻しプログラム開始以来、シリーズBおよびシリーズC優先株式530万株を買戻し、これは買戻しプログラム開始前の優先株式発行額の約30%に相当します。さらに、対象資産の拡大とポートフォリオの多様化により、当社のエージェンシーRMBS戦略を補完するための追加投資機会の評価を継続しています。"
(1) 本プレスリリースに記載されたすべての期間について、普通株式および普通株式1株当たりの金額は、2022年6月3日の営業終了後に実施された当社の10分の1株式併合を反映し、遡及的に調整されています。
(2) 分配可能利益（およびその計算による普通株式1株当り分配可能利益）および経済的負債資本比率は、一般に公正妥当と認められた会計原則（以下「GAAP」） に準拠していない財務指標です。重要な開示事項および米国会計基準に基づく最も類似した指標との調整表については、「非 GAAP 財務指標」の項を参照ください。
(3) 普通株式1株当り純資産は、株主資本合計から当社のシリーズB優先株式およびシリーズC優先株式の清算優先順位（2022 年6月30日現在でそれぞれ153.9百万ドルおよび272.0百万ドル、2022年3月31日現在でそれぞれ155.0百万ドルおよび287.5百万ドル） を除いたものを普通株式の総数で除して算出しています。
(4) 2022年6月30日に終了した四半期の経済的利益は、2022年3月31日から2022年6月30日までの期間におけ る普通株式1株当たりの帳簿価額の変動額（4.62ドル）、および普通株式1株当たり配当金0.90ドルを、2022年3月31日の普通株式1株当たりの 帳簿価額20.78ドルで除して算出されています。2022 年3月 31 日に終了する四半期の経済的利益は、2021 年 12 月 31 日から 2022 年3月 31 日までの普通株式 1 株当たり簿価の変動（8.31 ドル）、および、普通株式 1 株当たり配当金 0.90 ドル、2021 年 12 月 31 日の普通株式 1 株当たり簿価 29.09 ドルで除して算出されま す。
2022年6月30日及び2022年3月31日に終了した四半期における主要業績評価指標は以下のとおりです。
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| (単位：百万ドル、シェアを除く) |
Q2 ‘22 |
Q1 ‘22 |
Variance |
| Average Balances |
(未監査) |
(未監査) |
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| 平均稼ぎ頭資産（償却原価法) |
$4,663.3 |
|
$7,005.2 |
|
($2,341.9) |
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| Average borrowings |
$4,059.4 |
|
$6,219.7 |
|
($2,160.3) |
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| Average stockholders' equity (1) |
$947.9 |
|
$1,137.3 |
|
($189.4) |
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| U.S. GAAP Financial Measures |
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| Total interest income |
$44.6 |
|
$42.2 |
|
$2.4 |
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| 支払利息合計 |
$3.5 |
|
($2.1) |
|
$5.6 |
|
| Net interest income |
$41.1 |
|
$44.3 |
|
($3.2) |
|
| Total expenses |
$7.1 |
|
$7.3 |
|
($0.2) |
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| 普通株主に帰属する純利益(損失) |
($116.1) |
|
($236.8) |
|
$120.7 |
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| 平均的な稼ぎ頭の利回り |
3.82 |
% |
2.41 |
% |
1.41 |
% |
| 平均資金コスト |
0.34 |
% |
(0.14 |
%) |
0.48 |
% |
| 平均純金利マージン |
3.48 |
% |
2.55 |
% |
0.93 |
% |
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| 期末日時点の加重平均資産利回り (2) |
4.24 |
% |
2.60 |
% |
1.64 |
% |
| 期末加重平均資金コスト |
1.38 |
% |
0.37 |
% |
1.01 |
% |
| 期末加重平均純金利マージン |
2.86 |
% |
2.23 |
% |
0.63 |
% |
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| 普通株式1株当たりの帳簿価額 (3) |
$16.16 |
|
$20.78 |
|
($4.62) |
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| 普通株式1株当たりの利益（損失）（基本) |
($3.52) |
|
($7.18) |
|
$3.66 |
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| 普通株式1株当たりの利益（損失）（希薄化後) |
($3.52) |
|
($7.18) |
|
$3.66 |
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| Debt-to-equity ratio |
3.4 |
x |
5.2 |
x |
(1.8 |
x) |
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| Non-GAAP Financial Measures (4) |
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| 配当可能な利益 |
$46.1 |
|
$38.1 |
|
$8.0 |
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| Effective interest expense |
($5.3) |
|
$1.8 |
|
($7.1) |
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| 実質的な純金利収入 |
$49.9 |
|
$40.4 |
|
$9.5 |
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| Effective cost of funds |
(0.53 |
%) |
0.11 |
% |
(0.64 |
%) |
| Effective interest rate margin |
4.35 |
% |
2.30 |
% |
2.05 |
% |
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| 普通株式1株当たりの分配可能利益 |
$1.40 |
|
$1.16 |
|
$0.24 |
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| Economic debt-to-equity ratio |
3.9 |
x |
6.5 |
x |
(2.6x) |
(1) 平均株主資本は、優先株主に帰属する資本を除く株主資本合計の月末残高をもとに加重平均して算出されています。
(2) 期末日現在の加重平均利回りは、期末日現在の償却原価に基づき、将来の期限前償還と損失の仮定を組み込んでいます。
(3) 普通株式1株当り純資産は、株主資本合計から当社のシリーズB優先株式およびシリーズC優先株式の清算優先順位（2022 年6月30日現在でそれぞれ1億5390万ドルおよび2億7200万ドル、2022年3月31日現在でそれぞれ1億5500万ドルおよび 2億8750万ドル）を差し引き、発行済普通株式合計で除して算出しています。
(4) 分配可能利益（および算出方法：普通株式1株当り分配可能利益）、実質支払利息（および算出方法：実質資金コスト）、実質受取利息（および算出方法：実質金利マージン）および経済負債自己資本比率は非GAAPベースの財務指標です。重要な開示事項および米国会計基準に基づく最も比較可能な指標である普通株主に帰属する当期純利益（損失）（および算出方法：基本的1株当たり利益（損失））、受取利息合計（および算出方法：平均収益資産利回り）、支払利息合計（および算出方法：資金原価）、純利息収益（および算出方法：純利息率）およびD/E比率への調整については「非 GAAP 財務指標」の項を参照してください。
Financial Summary
2022 年第 2 四半期の普通株主に帰属する純損失は、2022 年第 1 四半期の 2 億 3680 万ドルに対し、1 億 1610 万ドルでした。この変化の主な要因は、2022 年第 1 四半期の投資に関する純損失が 5,440 万ドルであったのに対し、2022 年第 2 四半期は 3,249 万ドルとなったこと、2022 年第 1 四半期のデリバティブに関する純益が 2 億 3890 万ドルであったのに対し、第 2 四半期は 1 億 817 万ドルとなったことによるものです。2022 年第 2 四半期の純金利収入は、前年同期の 4430 万ドルに対して 4110 万ドルでした。
2022 年第 2 四半期の分配可能利益は、前年同期の 3810 万ドルに対して 4610 万ドルに増加しましたが、これは主に実効純利息収入が 950 万ドル増加し、TBA ドルロール収益が 150 万ドル減少したことで一部相殺されたことによるものです。
2022 年第 2 四半期の普通株式 1 株当たり帳簿価額は、インフレ圧力の高まりにより金融引き締めへの期待 が高まり、市場のボラティリティが上昇したため、22%減少して 16.16 ドルとなりました。エージェンシーRMBSの評価額は2四半期連続で大幅に低下し、このセクターの上半期のパフォーマンスは30年以上ぶりの最悪となりました。2022年7月31日時点の帳簿価額は、普通株式1株当たり17.01ドルから17.71ドルと推定されます。
当社は、米連邦準備制度理事会（FRB）による金融引き締めの加速により、市場のボラティリティが上昇し、当社の保有資産の評価額が低下する可能性があると予想し、2022年6月末時点でTBAを含む投資ポートフォリオの規模を2022年3月末比で45％縮小させました。2022 年第 2 四半期の平均稼得資産総額は 47 億ドルで、2022 年第 1 四半期の 70 億ドルから減少しました。平均借入金総額は、2022 年第 2 四半期に 41 億ドルとなり、2022 年第 1 四半期の 62 億ドルから減少しました。
平均純金利マージンは、主に平均稼得資産利回りの上昇により、2022 年第 2 四半期に前年同期比 93bps 増の 3.48%となりました。平均稼得資産利回りは、主に利回りの高いエージェンシーRMBSに切り替えたことにより、前年同期比141ベーシスポイント増加し、3.82％となりました。当社のエージェンシーRMBSポートフォリオは、2022年6月30日現在、主に3.0％から5.0％のクーポンの30年固定利付証券で構成されています。平均資金コストは、連邦準備制度理事会がフェデラルファンドの目標金利を引き上げたことにより、2022 年第 2 四半期に前年同期比 48bp 上昇し 0.34%となりました。
当社の有利子負債比率は、2022年3月末の5.2倍に対し、2022年6月末は3.4倍、エコノミック・デット・エクイティ・レシオは、 2022年3月末の6.5倍に対し、2022年6月末は3.9倍となりました。当社は、市場の変動や保有株式の評価額の低下を見込み、レバレッジを低下させました。
2022 年第 2 四半期の総費用は、前年同期の 730 万ドルに対して約 710 万ドルでした。平均株主資本(1)に対する年換算の総費用の比率は、主に当社の平均株主資本が低下したことにより、2022 年第 1 四半期の 2.57％から 2022 年第 2 四半期には 3.01％に増加しました。
2022 年 6 月 27 日に発表したとおり、当社は、2022 年 7 月 11 日現在の登録株主に対して、1 株当たり 0.90 ドルの普通株 式配当金を 2022 年 7 月 27 日に支払うことを宣言しています。当社は、2022年8月2日に、シリーズB優先株式配当金として1株当たり0.4844ドルを2022年9月5日現在の株主名簿上の株主に対して9月27日に支払うこと、およびシリーズC優先株式配当金として1株当たり0.46875ドルを2022年9月5日現在の株主名簿上の株主に対して9月27日に支払うことを、それぞれ宣言しています。
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