Date of Report (Date of earliest event reported) | July 17, 2024 |
Home Bancorp, Inc. | ||
(Exact name of registrant as specified in its charter) |
Louisiana | 001-34190 | 71-1051785 | ||||||
(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) | ||||||
503 Kaliste Saloom Road, Lafayette, Louisiana |
70508 | ||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Registrant’s telephone number, including area code | (337) 237-1960 |
N/A | ||
(Former name or former address, if changed since last report) |
☐ | Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) | ||||
☐ | Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) | ||||
☐ | Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) | ||||
☐ | Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock | HBCP | Nasdaq Stock Market |
Item 2.02 | Results of Operations and Financial Condition |
Item 7.01 |
Regulation FD Disclosure |
Item 8.01 | Other Events |
Item 9.01 | Financial Statements and Exhibits |
Exhibit Number | Description | |||||||
104 | The cover page of Home Bancorp Inc.'s Form 8-K is formatted in Inline XBRL. |
HOME BANCORP, INC. | |||||||||||
Date: July 17, 2024 |
By: | /s/ John W. Bordelon | |||||||||
John W. Bordelon | |||||||||||
Chairman of the Board, President and Chief Executive Officer |
Release Date: | July 17, 2024 | ||||
For Immediate Release |
(dollars in thousands) | 6/30/2024 | 3/31/2024 | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 446,255 | $ | 436,659 | $ | 9,596 | 2 | % | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 70,617 | 70,377 | 240 | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,228,757 | 1,221,573 | 7,184 | 1 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | 328,938 | 334,324 | (5,386) | (2) | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 126,922 | 118,748 | 8,174 | 7 | ||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 2,201,489 | 2,181,681 | 19,808 | 1 | ||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 427,339 | 407,730 | 19,609 | 5 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | 32,518 | 32,279 | 239 | 1 | ||||||||||||||||||||||
Total other loans | 459,857 | 440,009 | 19,848 | 5 | ||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 2,661,346 | $ | 2,621,690 | $ | 39,656 | 2 | % |
June 30, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Total | ||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage |
$ | 437,753 | $ | 1,417 | $ | 7,085 | $ | 446,255 | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 70,394 | — | 223 | 70,617 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,207,421 | 3,469 | 17,867 | 1,228,757 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | 324,729 | 310 | 3,899 | 328,938 | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 125,689 | 65 | 1,168 | 126,922 | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 423,673 | 1,493 | 2,173 | 427,339 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | 32,273 | — | 245 | 32,518 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,621,932 | $ | 6,754 | $ | 32,660 | $ | 2,661,346 | ||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Total | ||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage |
$ | 429,488 | $ | 865 | $ | 6,306 | $ | 436,659 | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 70,136 | — | 241 | 70,377 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,204,466 | — | 17,107 | 1,221,573 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | 322,792 | 6,565 | 4,967 | 334,324 | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 114,315 | — | 4,433 | 118,748 | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 404,786 | 1,148 | 1,796 | 407,730 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | 32,001 | — | 278 | 32,279 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,577,984 | $ | 8,578 | $ | 35,128 | $ | 2,621,690 |
(dollars in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||
Available for sale: | ||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 300,106 | $ | 267,440 | ||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 79,469 | 75,569 | ||||||||||||
Municipal bonds | 53,676 | 45,700 | ||||||||||||
U.S. government agency | 18,794 | 17,553 | ||||||||||||
Corporate bonds | 6,983 | 6,210 | ||||||||||||
Total available for sale | $ | 459,028 | $ | 412,472 | ||||||||||
Held to maturity: | ||||||||||||||
Municipal bonds | $ | 1,065 | $ | 1,061 | ||||||||||
Total held to maturity | $ | 1,065 | $ | 1,061 |
(dollars in thousands) | 6/30/2024 | 3/31/2024 | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||||||
Demand deposits | $ | 746,504 | $ | 742,177 | $ | 4,327 | 1 | % | ||||||||||||||||||
Savings | 218,307 | 228,047 | (9,740) | (4) | ||||||||||||||||||||||
Money market | 427,406 | 423,521 | 3,885 | 1 | ||||||||||||||||||||||
NOW | 615,809 | 630,962 | (15,153) | (2) | ||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 714,889 | 697,871 | 17,018 | 2 | ||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 2,722,915 | $ | 2,722,578 | $ | 337 | — | % |
June 30, 2024 | March 31, 2024 | |||||||||||||
Individuals | 53% | 54% | ||||||||||||
Small businesses | 37 | 36 | ||||||||||||
Public funds | 8 | 8 | ||||||||||||
Broker | 2 | 2 | ||||||||||||
Total | 100% | 100% | ||||||||||||
Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2024 | 3/31/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Average Yield/ Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | 2,652,331 | $ | 41,999 | 6.28 | % | $ | 2,602,941 | $ | 40,567 | 6.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (TE) |
463,500 | 2,740 | 2.38 | 472,578 | 2,788 | 2.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | 51,355 | 719 | 5.64 | 57,103 | 771 | 5.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | $ | 3,167,186 | $ | 45,458 | 5.70 | % | $ | 3,132,622 | $ | 44,126 | 5.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking, and money market | $ | 1,260,491 | $ | 5,108 | 1.63 | % | $ | 1,269,293 | $ | 4,800 | 1.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 704,690 | 8,026 | 4.58 | 668,353 | 7,332 | 4.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,965,181 | 13,134 | 2.69 | 1,937,646 | 12,132 | 2.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 140,610 | 1,656 | 4.74 | 125,979 | 1,486 | 4.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 54,322 | 844 | 6.22 | 54,268 | 845 | 6.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 46,499 | 431 | 3.69 | 71,704 | 762 | 4.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | $ | 2,206,612 | $ | 16,065 | 2.93 | % | $ | 2,189,597 | $ | 15,225 | 2.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | 751,776 | $ | 743,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (TE) |
2.77 | % | 2.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (TE) |
3.66 | % | 3.64 | % |
(dollars in thousands) | June 30, 2024 | |||||||
Cash and cash equivalents | $ | 113,462 | ||||||
Unencumbered investment securities, amortized cost | 68,373 | |||||||
FHLB advance availability | 1,085,415 | |||||||
Amounts available from unsecured lines of credit | 55,000 | |||||||
Federal Reserve discount window availability | 500 | |||||||
Total primary and secondary sources of available liquidity | $ | 1,322,750 |
Quarter Ended | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | 6/30/2024 | 3/31/2024 | 6/30/2023 | |||||||||||||||||
Reported net income | $ | 8,118 | $ | 9,199 | $ | 9,781 | ||||||||||||||
Add: Core deposit intangible amortization, net tax | 261 | 279 | 307 | |||||||||||||||||
Non-GAAP tangible income | $ | 8,379 | $ | 9,478 | $ | 10,088 | ||||||||||||||
Total assets | $ | 3,410,881 | $ | 3,357,604 | $ | 3,290,153 | ||||||||||||||
Less: Intangible assets | 85,690 | 86,019 | 87,138 | |||||||||||||||||
Non-GAAP tangible assets | $ | 3,325,191 | $ | 3,271,585 | $ | 3,203,015 | ||||||||||||||
Total shareholders’ equity | $ | 375,830 | $ | 372,285 | $ | 346,117 | ||||||||||||||
Less: Intangible assets | 85,690 | 86,019 | 87,138 | |||||||||||||||||
Non-GAAP tangible shareholders’ equity | $ | 290,140 | $ | 286,266 | $ | 258,979 | ||||||||||||||
Return on average equity | 8.75 | % | 9.98 | % | 11.26 | % | ||||||||||||||
Add: Average intangible assets | 2.98 | 3.42 | 4.24 | |||||||||||||||||
Non-GAAP return on average tangible common equity | 11.73 | % | 13.40 | % | 15.50 | % | ||||||||||||||
Common equity ratio | 11.02 | % | 11.09 | % | 10.52 | % | ||||||||||||||
Less: Intangible assets | 2.29 | 2.34 | 2.43 | |||||||||||||||||
Non-GAAP tangible common equity ratio | 8.73 | % | 8.75 | % | 8.09 | % | ||||||||||||||
Book value per share | $ | 46.51 | $ | 45.73 | $ | 42.22 | ||||||||||||||
Less: Intangible assets | 10.61 | 10.56 | 10.63 | |||||||||||||||||
Non-GAAP tangible book value per share | $ | 35.90 | $ | 35.17 | $ | 31.59 |
HOME BANCORP, INC. AND SUBSIDIARY | ||||||||||||||||||||||||||
CONDENSED STATEMENTS OF FINANCIAL CONDITION | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 6/30/2024 | 3/31/2024 | % Change | 6/30/2023 | ||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 113,462 | $ | 90,475 | 25 | % | $ | 96,873 | ||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | — | — | — | 99 | ||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value | 412,472 | 421,813 | (2) | 449,396 | ||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity | 1,065 | 1,065 | — | 1,066 | ||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | — | 646 | (100) | 538 | ||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income | 2,661,346 | 2,621,690 | 2 | 2,510,759 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (32,212) | (31,461) | 2 | (30,639) | ||||||||||||||||||||||
Total loans, net of allowance for loan losses | 2,629,134 | 2,590,229 | 2 | 2,480,120 | ||||||||||||||||||||||
Office properties and equipment, net | 43,089 | 42,341 | 2 | 42,904 | ||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 47,858 | 47,587 | 1 | 46,789 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill and core deposit intangibles | 85,690 | 86,019 | — | 87,138 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | 78,111 | 77,429 | 1 | 85,230 | ||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 3,410,881 | $ | 3,357,604 | 2 | % | $ | 3,290,153 | ||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,722,915 | $ | 2,722,578 | — | % | $ | 2,551,718 | ||||||||||||||||||
Other Borrowings | 140,539 | 140,539 | — | 5,539 | ||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of issuance cost | 54,348 | 54,294 | — | 54,133 | ||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | 83,506 | 38,607 | 116 | 305,297 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 33,743 | 29,301 | 15 | 27,349 | ||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 3,035,051 | 2,985,319 | 2 | 2,944,036 | ||||||||||||||||||||||
Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 81 | 81 | — | 82 | ||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 165,918 | 166,160 | — | 164,945 | ||||||||||||||||||||||
Common stock acquired by benefit plans | (1,518) | (1,607) | 6 | (1,878) | ||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 245,046 | 241,152 | 2 | 220,801 | ||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (33,697) | (33,501) | (1) | (37,833) | ||||||||||||||||||||||
Total Shareholders' Equity | 375,830 | 372,285 | 1 | 346,117 | ||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Shareholders' Equity | $ | 3,410,881 | $ | 3,357,604 | 2 | % | $ | 3,290,153 |
HOME BANCORP, INC. AND SUBSIDIARY | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CONDENSED STATEMENTS OF INCOME | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | 6/30/2024 | 3/31/2024 | % Change | 6/30/2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including fees | $ | 41,999 | $ | 40,567 | 4 | % | $ | 36,530 | 15 | % | ||||||||||||||||||||||
Investment securities | 2,740 | 2,788 | (2) | 2,986 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||
Other investments and deposits |
719 | 771 | (7) | 555 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 45,458 | 44,126 | 3 | 40,071 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 13,134 | 12,132 | 8 | % | 5,547 | 137 | % | |||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 1,656 | 1,486 | 11 | 55 | 2911 | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt expense | 844 | 845 | — | 850 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances |
431 | 762 | (43) | 3,313 | (87) | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 16,065 | 15,225 | 6 | 9,765 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 29,393 | 28,901 | 2 | 30,306 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 1,261 | 141 | 794 | 511 | 147 | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for loan losses | 28,132 | 28,760 | (2) | 29,795 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Service fees and charges | 1,239 | 1,254 | (1) | % | 1,230 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||
Bank card fees | 1,751 | 1,575 | 11 | 1,715 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans, net | 126 | 87 | 45 | 26 | 385 | |||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance |
271 | 266 | 2 | 260 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
(Loss) gain on sale of assets, net | (2) | 6 | (133) | (3) | 33 | |||||||||||||||||||||||||||
Other income | 370 | 361 | 2 | 220 | 68 | |||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 3,755 | 3,549 | 6 | 3,448 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | 12,788 | 12,170 | 5 | % | 12,601 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 2,603 | 2,454 | 6 | 2,447 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | 485 | 466 | 4 | 442 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communication |
2,555 | 2,514 | 2 | 2,132 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 581 | 475 | 22 | 459 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||
Forms, printing and supplies | 187 | 205 | (9) | 204 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||
Franchise and shares tax | 487 | 488 | — | 541 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||
Regulatory fees | 509 | 469 | 9 | 401 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets, net | 89 | 65 | 37 | 50 | 78 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquisition intangible |
330 | 353 | (7) | 389 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||
(Reversal) provision for credit losses on unfunded commitments |
(134) | — | — | 151 | (189) | |||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 1,328 | 1,209 | 10 | 1,142 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 21,808 | 20,868 | 5 | 20,959 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense |
10,079 | 11,441 | (12) | 12,284 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 1,961 | 2,242 | (13) | 2,503 | (22) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 8,118 | $ | 9,199 | (12) | $ | 9,781 | (17) | ||||||||||||||||||||||||
Earnings per share - basic | $ | 1.02 | $ | 1.15 | (11) | % | $ | 1.22 | (16) | % | ||||||||||||||||||||||
Earnings per share - diluted | $ | 1.02 | $ | 1.14 | (11) | % | $ | 1.21 | (16) | % | ||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share |
$ | 0.25 | $ | 0.25 | — | % | $ | 0.25 | — | % |
HOME BANCORP, INC. AND SUBSIDIARY | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SUMMARY FINANCIAL INFORMATION | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | 6/30/2024 | 3/31/2024 | % Change | 6/30/2023 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | $ | 45,458 | $ | 44,126 | 3 | % | $ | 40,071 | 13 | % | ||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 16,065 | 15,225 | 6 | 9,765 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 29,393 | 28,901 | 2 | 30,306 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 1,261 | 141 | 794 | 511 | 147 | |||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 3,755 | 3,549 | 6 | 3,448 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 21,808 | 20,868 | 5 | 20,959 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 1,961 | 2,242 | (13) | 2,503 | (22) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 8,118 | $ | 9,199 | (12) | $ | 9,781 | (17) | ||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCE SHEET DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,367,207 | $ | 3,333,883 | 1 | % | $ | 3,250,190 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 3,167,186 | 3,132,622 | 1 | 3,050,335 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 2,652,331 | 2,602,941 | 2 | 2,491,029 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
PPP loans | 5,156 | 5,393 | (4) | 6,100 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,965,181 | 1,937,646 | 1 | 1,707,283 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2,206,612 | 2,189,597 | 1 | 2,039,815 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 2,716,957 | 2,680,909 | 1 | 2,538,800 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders' equity | 373,139 | 370,761 | 1 | 348,414 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
PER SHARE DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share - basic | $ | 1.02 | $ | 1.15 | (11) | % | $ | 1.22 | (16) | % | ||||||||||||||||||||||
Earnings per share - diluted | 1.02 | 1.14 | (11) | 1.21 | (16) | |||||||||||||||||||||||||||
Book value at period end | 46.51 | 45.73 | 2 | 42.22 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value at period end | 35.90 | 35.17 | 2 | 31.59 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
Shares outstanding at period end | 8,081,344 | 8,140,380 | (1) | 8,197,859 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 7,972,445 | 7,984,317 | — | % | 8,042,434 | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||
Diluted | 8,018,908 | 8,039,505 | — | 8,079,205 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
SELECTED RATIOS (1) |
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Return on average assets | 0.97 | % | 1.11 | % | (13) | % | 1.21 | % | (20) | % | ||||||||||||||||||||||
Return on average equity | 8.75 | 9.98 | (12) | 11.26 | (22) | |||||||||||||||||||||||||||
Common equity ratio | 11.02 | 11.09 | (1) | 10.52 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (2) |
65.79 | 64.31 | 2 | 62.09 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Average equity to average assets | 11.08 | 11.12 | — | 10.72 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital ratio (3) |
11.22 | 11.19 | — | 10.78 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio (3) |
14.39 | 14.39 | — | 14.07 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (4) |
3.66 | 3.64 | 1 | 3.94 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||
SELECTED NON-GAAP RATIOS (1) |
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Tangible common equity ratio (5) |
8.73 | % | 8.75 | % | — | % | 8.09 | % | 8 | % | ||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (6) |
11.73 | 13.40 | (12) | 15.50 | (24) |
HOME BANCORP, INC. AND SUBSIDIARY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SUMMARY CREDIT QUALITY INFORMATION | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2024 | 3/31/2024 | 6/30/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Originated | Acquired | Total | Originated | Acquired | Total | Originated | Acquired | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CREDIT QUALITY (1) |
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Nonaccrual loans |
$ | 12,594 | $ | 4,223 | $ | 16,817 | $ | 11,232 | $ | 4,139 | $ | 15,371 | $ | 6,806 | $ | 5,364 | $ | 12,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing loans 90 days or more past due | 1 | — | 1 | 4,978 | — | 4,978 | 26 | — | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | 12,595 | 4,223 | 16,818 | 16,210 | 4,139 | 20,349 | 6,832 | 5,364 | 12,196 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | 16 | 215 | 231 | 1,539 | 62 | 1,601 | 121 | 80 | 201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 12,611 | $ | 4,438 | $ | 17,049 | $ | 17,749 | $ | 4,201 | $ | 21,950 | $ | 6,953 | $ | 5,444 | $ | 12,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.50 | % | 0.65 | % | 0.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total assets | 0.49 | 0.61 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total loans | 0.63 | 0.78 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HOME BANCORP, INC. AND SUBSIDIARY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SUMMARY CREDIT QUALITY INFORMATION - CONTINUED | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2024 | 3/31/2024 | 6/30/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively Evaluated | Individually Evaluated | Total | Collectively Evaluated | Individually Evaluated | Total | Collectively Evaluated | Individually Evaluated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 3,349 | $ | — | $ | 3,349 | $ | 3,275 | $ | — | $ | 3,275 | $ | 3,200 | $ | — | $ | 3,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 705 | — | 705 | 701 | — | 701 | 707 | — | 707 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 14,957 | 200 | 15,157 | 14,863 | 200 | 15,063 | 14,299 | 499 | 14,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 5,304 | — | 5,304 | 5,287 | — | 5,287 | 4,822 | — | 4,822 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 582 | — | 582 | 584 | — | 584 | 512 | — | 512 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 6,320 | 58 | 6,378 | 5,733 | 73 | 5,806 | 5,734 | 121 | 5,855 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 737 | — | 737 | 745 | — | 745 | 745 | — | 745 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses |
$ | 31,954 | $ | 258 | $ | 32,212 | $ | 31,188 | $ | 273 | $ | 31,461 | $ | 30,019 | $ | 620 | $ | 30,639 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitments(2) |
2,460 | — | 2,460 | 2,594 | — | 2,594 | 2,454 | — | 2,454 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 34,414 | $ | 258 | $ | 34,672 | $ | 33,782 | $ | 273 | $ | 34,055 | $ | 32,473 | $ | 620 | $ | 33,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses to nonperforming assets | 188.94 | % | 143.33 | % | 247.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses to nonperforming loans | 191.53 | % | 154.61 | % | 251.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses to total loans | 1.21 | % | 1.20 | % | 1.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to total loans | 1.30 | % | 1.30 | % | 1.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year-to-date loan charge-offs | $ | 815 | $ | 241 | $ | 137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year-to-date loan recoveries | 88 | 24 | 152 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year-to-date net loan (charge-offs) recoveries | $ | (727) | $ | (217) | $ | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized YTD net loan (charge-offs) recoveries to average loans | (0.06) | % | (0.03) | % | — | % |