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フォックスファクトリーホールディング株式会社2024年度第3四半期決算を発表
ジョージア州ダルース、2024年10月31日 - フォックス・ファクトリー・ホールディング・コーポレーション（NASDAQ: FOXF）（以下「FOX」または「当社」）は本日、プレミアム・ブランドであり、世界中の顧客向けにパフォーマンスを定義する製品およびシステムの設計、エンジニアリング、製造におけるグローバル・リーダーとして、2024年9月27日に終了した第3会計四半期の業績を発表しました。
2024年度第3四半期ハイライト
-2024年度第3四半期の純売上高は3億5,910万ドルで、前四半期比3.1%の増加、前年同期比8.5%の増加となった。
-売上高および希薄化後1株当たり利益はガイダンス範囲の下限内
-バイク部門の売上高は前四半期比21.9%増、前年同期比38.7%増となった。
-金利スワップ・ヘッジを4億ドル実施し、支払利息の削減と予見可能性の向上を図った。
-在庫ポジションの改善を目指し、第3四半期にAAGセグメントで戦略的措置を開始。
-マクロ経済が厳しい状況の中、利益率回復のため、企業全体で2,500万ドル以上を目標とするコスト最適化策の拡大を発表。
Management Commentary
「FOXのマイク・デニソン最高経営責任者（CEO）は「第3四半期は前四半期比、前年同期比ともに増収となったものの、消費者支出に影響を及ぼしている広範な市況のため、OEM顧客は依然として厳しい状況にあり、業績は予想の下限にとどまりました。「積極的なコスト管理や戦略的な業務改善など、事業を強化するための直接的・長期的な対策を実施することで、こうした課題に果断に対応してきました。重要なことは、FOXの革新的な製品に対する根底にある需要は、当社の全セグメントで引き続き旺盛であり、特にアフターマーケット・チャネルでは成長を続けていることです。"
第3四半期に、私たちは一連の重要な優先事項に関する計画を策定し、実行に移し始めました。これは、様々な需要環境において効率的に事業を運営するために事業構造を調整し、利幅を守り、バランスシートのレバレッジを解消するために重要かつ継続的なフリーキャッシュフローを生み出すというコミットメントを反映したものです。この戦略は、第4四半期のマージン改善が期待されるAAGセグメントにおける迅速な行動によって開始され、他の事業セグメントにおいても同様の取り組みを行っています。私たちは、私たちの努力の結果、年間2500万ドル以上のコスト削減が実現し、将来消費者の需要が加速する中で、チャンスを生かすことができる戦略的なポジションを確立できると期待しています。
Third Quarter 2024 Results
2024年度第3四半期の純売上高は、2023年度第3四半期の純売上高3億3,110万ドルに対し、8.5％増の3億5,910万ドルでした。この増加は、スペシャルティ・スポーツ・グループ（SSG）の7,750万ドル（107.6%）増を反映していますが、アフターマーケット・アプリケーション・グループ（AAG）の3,580万ドル（26.3%）減、パワード・ビークル・グループ（PVG）の1,370万ドル（11.2%）減で一部相殺されています。SSGの売上高が7,200万ドルから1億4,950万ドルに増加した主な要因は、2023年11月に買収したマルッチの売上高4,960万ドルと自転車売上高2,790万ドルの増加によるものです。前四半期比で自転車売上は21.9%増加した。バイクの売上は前年比では改善したものの、チャネル在庫の再調整が続いており、また若干ではあるが最終消費者需要の低下も引き続き逆風となっている。AAGの売上高が1億3,600万ドルから1億300万ドルに減少したのは、製品ミックスによるアップフィッティング売上の減少、ディーラーおよび消費者に影響を与えた金利の上昇、ディーラーにおける在庫水準の上昇によるものである。PVGの売上高が1億2,310万ドルから1億930万ドルに減少したのは、主に金利上昇によりパワースポーツおよび自動車業界の需要が減少したためである。
2024年度第3四半期の売上総利益率は29.9%で、2023年度第3四半期の売上総利益率32.4%から250ベーシス・ポイント減少した。売上総利益率の減少は、主に製品ライン・ミックスの変化と、販売量の減少に伴う営業レバレッジの低下によるものです。前年度の組織再編費用の影響を除いた調整後売上総利益率は、前年同期から330ベーシスポイント減の29.9%でした。
営業費用総額は、2023年度第3四半期の6,590万ドル（売上高比19.9%）に対し、2024年度第3四半期は8,870万ドル（売上高比24.7%）となりました。営業費用は、主にマルッチの営業費用1,970万ドルの計上により2,280万ドル増加しました。調整後の営業費用は、前年同期の5,830万ドル（売上高比17.6%）に対し、2024年度第3四半期は7,580万ドル（売上高比21.1%）となりました。
税金費用は、2023年度第3四半期の350万ドルに対し、2024年度第3四半期は0.3百万ドルであった。税金費用の減少は主に税引前利益の減少によるものである。
2024年度第3四半期の純利益は480万ドル（前年同期は3,530万ドル）。2024年度第3四半期の希薄化後1株当たり利益は0.11ドルで、2023年度第3四半期の希薄化後1株当たり利益は0.83ドルでした。2024年度第3四半期の調整後純利益は1,480万ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は0.35ドルで、前年同期の調整後純利益は4,480万ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は1.05ドルでした。
2024年度第3四半期の調整後EBITDAは4,200万ドルで、2023年度第3四半期は6,370万ドルだった。2024年度第3四半期の調整後EBITDAマージンは11.7%（2023年度第3四半期は19.2%）だった。
2024年度第3四半期累計実績
2024年9月27日に終了した9ヶ月間の売上高は10億4,110万ドルで、2023年度9ヶ月間と比べ8.0%減少した。この減少は、AAGの売上高が1億2,110万ドル（28.1%）減少したこと、PVGの売上高が6,030万ドル（14.9%）減少したことを反映していますが、SSGの売上高が9,080万ドル（30.7%）増加したことで一部相殺されました。AAGの売上高が4億3,040万ドルから3億930万ドルに減少したのは、製品ミックス、ディーラーおよび消費者に影響を与えた金利上昇、およびディーラーにおける在庫水準の上昇による艤装売上の減少によるものです。PVGの売上高が4億550万ドルから3億4,520万ドルに減少したのは、主に金利上昇によりパワースポーツおよび自動車業界の需要が減少したためである。SSGの売上高が2億9,580万ドルから3億8,660万ドルに増加したのは、マルッチからの売上高1億5,080万ドルが含まれることによるものですが、チャネル在庫の再調整が継続中であること、および若干ではありますが最終消費者の需要が減少したことにより、バイクの売上高が6,000万ドル減少したことで一部相殺されました。
2024年度第3四半期累計の売上総利益率は30.9%で、2023年度第3四半期累計の売上総利益率32.9%から200ベーシス・ポイント減少した。2024年度1～9月期の売上総利益率の減少は、主に製品ライン・ミックスの変化と販売量の減少に伴う営業レバレッジによるものです。2024年度第3四半期累計の調整後売上総利益率は31.3%となり、2023年度第3四半期累計の34.0%から270ベーシス・ポイント減少しました。
営業費用総額は、2023年度9ヶ月累計の2億2,370万ドル（売上高比19.8％）に対し、2024年度9ヶ月累計は2億7,530万ドル（売上高比26.4％）でした。営業費用は、主にマルッチの営業費用5,990万ドルの計上により5,160万ドル増加しましたが、コスト管理により一部相殺されました。調整後の営業費用は、前年度9ヶ月間の1億9,960万ドル（売上高の17.6％）に対し、2024年度9ヶ月間累計は2億3,450万ドル（売上高の22.5％）でした。
2024年度1～9月期の純利益は670万ドル（前年同期は1億1,680万ドル）。2024年度1～9月期の希薄化後1株当たり利益は0.16ドル（前年同期は2.75ドル）。2024年度1～9月期の調整後純利益は4,260万ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は1.02ドルであったのに対し、前年同期は1億4,720万ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は3.46ドルであった。
調整後EBITDAは、2023年度9ヶ月累計の2億2,230万ドルに対し、2024年度9ヶ月累計は1億2,660万ドルに減少した。調整後EBITDAマージンは、2023年度1～9月期の19.6%に対し、2024年度1～9月期は12.2%に減少した。
非GAAP指標との調整は本プレスリリースの最後に記載されている。
Balance Sheet Summary
2024年9月27日現在、当社の現金および現金同等物は8,920万ドル（2023年12月29日現在8,360万ドル）であった。2024年9月27日時点の在庫は4億140万ドル（2023年12月29日時点は3億7,180万ドル）。2024年9月27日時点の売掛金および買掛金は、2023年12月29日時点の171.1百万ドルおよび104.2百万ドルに対し、それぞれ192.5百万ドルおよび134.6百万ドルであった。前払金およびその他の流動資産は、2023年12月29日時点の1億4,150万ドルに対し、2024年9月27日時点では1億2,800万ドルであった。現金および現金同等物の増加は主に、2024年モデルまでの販売に取り組んだため、シャシー預託金が減少し、前払金およびその他の流動資産が減少したことによるものである。在庫は時期的なものと季節的な在庫により2,950万ドル増加した。売掛金の変動は、2023年12月29日に終了した四半期に比べ、2024年9月27日に終了した四半期の売上が増加したことによるものです。買掛金の変動は、ベンダーへの支払時期を反映している。負債総額は、2023年12月29日時点の7億4,350万ドルに対し、2024年9月27日時点では7億6,840万ドルであった。
第4四半期および2024年度のガイダンス
2024年度第4四半期の売上高は3億～3億4,000万ドル、調整後の希薄化後1株当たり利益は0.25～0.40ドルを見込んでいる。
2024年度については、売上高を13億4,100万ドルから13億8,100万ドルの範囲、調整後希薄化後1株当たり利益を1.27ドルから1.42ドルの範囲、通年の調整後税率を15％から18％の範囲と予想している。
調整後希薄化後1株当たり利益には、購入無形資産償却費、訴訟・和解関連費用、買収・統合関連費用、組織再編費用、戦略的変革費用は税引後で含まれていません。2024年度第4四半期および通期の調整後希薄化後1株当たり利益の定量的調整は、そのような調整を行うために必要なすべての要素を経営陣が十分な確実性をもって予測することができないため、不合理な努力なしに行うことはできません。同様の理由により、当社は、将来の業績に重要な影響を及ぼす可能性のある、入手不可能な情報の重要性について言及することができません。
Conference Call & Webcast
当社は本日、東部時間午後4時30分（太平洋時間午後1時30分）に投資家向け電話会議を開催する。カンファレンス・コールのダイヤルイン番号は、北米の方は(800) 225-9448、海外の方は(203) 518-9708、カンファレンスIDはFOXFQ324または36937324です。電話会議のライブ音声は、当社ウェブサイトの投資家情報セクション（http://www.ridefox.com）でも同時にウェブキャストされます。電話会議のウェブキャストはアーカイブされ、当社ウェブサイトでご覧いただけます。
Available Information
フォックス・ファクトリー・ホールディングは、証券取引委員会への提出、プレスリリース、電話会議、ウェブ放送、ウェブサイトのIRセクション（https://investor.ridefox.com/investor-relations/default.aspx）など、さまざまな手段を通じて当社に関する重要な情報を一般に公表しています。これは、一般市民への広範かつ非排他的な情報配信を実現するため、またレギュレーションFDに基づく開示義務を遵守するためです。
フォックスファクトリー・ホールディング・コーポレーション（nasdaq: foxf）について)
フォックス・ファクトリー・ホールディングは、特殊スポーツやオンロード、オフロードカーに選手権レベルのパフォーマンスを提供するプレミアム製品のデザイン・エンジニアリングと製造におけるグローバルリーダーです。FOX、Marucci、Method Race Wheelsなどのブランドポートフォリオは、比類なき革新性により、世界中のプロスポーツ選手や情熱的な愛好家から絶え間ない信頼を得ている。当社はショック、サスペンション、コンポーネントを動力車や自転車の大手純正部品メーカーに直接供給しており、高級野球用品やソフトボール用品も提供している。当社は補完的な事業を買収し、エンジニアリングと製造の専門知識を統合することで、中核事業であるショックとサスペンションの分野を超え、製品提供の多様化と市場可能性の拡大を図っている。また、小売店やディストリビューターのグローバルネットワークを通じて、アフターマーケットにも製品を提供している。
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