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キューリグ・ドクター・ペッパー社が2025年第2四半期決算を発表、2025年のガイダンスを再確認
健全なトップラインの成長とコスト管理が第2四半期の好業績に貢献
米国のリフレッシュメント飲料と国際的な勢い、米国のコーヒー動向の改善とともに
2025年通期売上高および調整後eps見通しを再確認
マサチューセッツ州バーリントンおよびテキサス州フリスコ(2025年7月24日)-キューリグ・ドクター・ペッパー社(NASDAQ: KDP)は本日、2025年第2四半期の業績を発表し、通期ガイダンスを再確認した。
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Reported GAAP Basis |
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Adjusted Basis1 |
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Q2 |
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YTD |
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Q2 |
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YTD |
| 売上高 |
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$4.16 bn |
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$7.80 bn |
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$4.16 bn |
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$7.80 bn |
| % vs prior year |
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6.1% |
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5.5% |
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7.2% |
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6.8% |
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| Diluted EPS |
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$0.40 |
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$0.78 |
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$0.49 |
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$0.91 |
| % vs prior year |
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5.3% |
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11.4% |
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11.1% |
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9.5% |
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ティム・コーファー最高経営責任者(CEO)は、当四半期について次のように述べた。「第2四半期の業績は、米国リフレッシュメント飲料の堅調な業績、国際飲料の良好な成長、米国コーヒーの前四半期からの進展により、上半期の好調を確固たるものにしました。今日のダイナミックな環境では、オペレーショナル・エクセレンスが重視されますが、私どもはこれを実証しつつ、複数年にわたる戦略課題を推進しています。下半期は新たな課題に直面するでしょうが、2025年の見通し達成に向けて順調に進んでおり、今後の長期的な価値創造に自信を持っています。
Second Quarter Consolidated Results
第 2 四半期の売上高は前年同期比 6.1%増の 42 億ドルとなりました。恒常為替レートベースでは、数量/構成比が5.0%増加し、正味価格実現率が2.2%上昇したことにより、売上高は7.2%増加した。GHOSTの買収は数量/構成比の成長に4.0%ポイント寄与しました。
GAAP基準の営業利益は、比較可能性に影響する項目の前年同期比での不利な影響を含め、4.3%増の8億9,800万ドルであった。調整後営業利益は7.0%増の10億2,800万ドルで、売上高営業利益率は24.7%となりました。GAAPベースおよび調整後営業利益の増加は、売上高の伸びと生産性向上によるものですが、インフレ圧力の影響により一部相殺されました。
GAAP基準の純利益は、比較可能性に影響する項目の前年同期比での不利な影響を含め、6.2%増の5億4,700万ドル、希薄化後1株当たり0.40ドル。調整後純利益は10.5%増の6億7,300万ドル、調整後希薄化後EPSは11.1%増の0.49ドルでした。調整後希薄化後EPSの伸びは調整後営業利益の伸びによるものである。
第2四半期の営業キャッシュフローは4億3,100万ドル、フリーキャッシュフローは3億2,500万ドルであった。
Second Quarter Segment Results
U.S. Refreshment Beverages
第 2 四半期の売上高は、数量構成比が 9.5%増加し、正味価格実現率が 1.0%上昇したことにより、10.5%増の 27 億ドルとなりました。炭酸飲料、エネルギー飲料、スポーツ・ハイドレーションの市場シェア拡大、およびGHOST社の買収を反映し、セグメント売上高は前年同期比10.5%増の27億ドルとなりました。
1 本リリースに記載されている調整後の財務指標は、比較可能性に影響を与える項目を除いた非GAAPベースのものである。調整後成長率は比較可能性に影響を与える項目を除いた非GAAP基準であり、恒常為替レートベースで表示されている。GAAPベースの業績から恒常為替レートベースの調整後業績への調整は添付の表を参照。
GAAP基準の営業利益は前年同期比4.0%増の7億4,600万ドルで、これには比較可能性に影響する項目による不利な影響が含まれている。調整後営業利益は8.0%増の7億8,100万ドルで、売上高営業利益率は29.4%となりました。GAAP基準および調整後営業利益の増加は、売上高の伸びと生産性向上によるもので、インフレ圧力の影響により一部相殺されました。
U.S. Coffee
第2四半期の売上高は0.2%減の9億ドル。正味価格実現率は 3.6%と良好であったが、数量/構成比は 3.8%減少し、相殺された。売上高がほぼ横ばいとなったのは、インフレ対策として実施されたKカップの価格改定を反映したもので、ポッドとブリューワーの出荷減により相殺されました。
GAAP基準の営業利益は2.2%増の2億3,300万ドル。調整後営業利益は2.0%増の2億9,900万ドルで、売上高営業利益率は31.5%となった。GAAP基準および調整後営業利益の増加は、正味価格の実現とコスト効率化策によるもので、インフレ圧力の影響により一部相殺されました。
International
第2四半期の売上高は1.8%減の6億ドル。恒常為替レートベースでは、正味価格実現率が5.3%、数量/ミックス成長率が0.4%と好調で、売上高は5.7%増加した。メキシコのミネラルウォーターやカナダのシングルサーブ・コーヒーなど、主要カテゴリーでの市場シェア拡大が業績を牽引した。
GAAP基準の営業利益は為替換算による不利な影響を含め、4.7%減の1億4,300万ドルであった。調整後営業利益は2.6%増の1億4,500万ドルで、売上高に対する比率は26.1%でした。調整後営業利益の増加は売上高の伸びと生産性向上によるものですが、インフレ圧力の影響により一部相殺されました。
2025年ガイダンス
以下の2025年度ガイダンスは、恒常通貨ベース、非gaapベースのものです。デリバティブの時価評価による調整から生じる現金支出を伴わない損益など、当社がコントロールできない特定の項目について、その影響額や時期を予測することができないため、当社はこのような将来見通しに関する非gaapベースの指標とgaapベースの指標との調整を提供していません。このような項目の調整には不合理な努力が必要となります。
KDPは、2025年度の恒常為替レートによる売上高成長率を1桁台半ば、調整後希薄化後EPS成長率を1桁台後半とするガイダンスを再確認した。現在のレートでは、為替換算は通期のトップラインとボトムラインの成長に対しておよそ1/2ポイントの逆風になると予想される。
Investor Contact:
Investor Relations
T: 888-340-5287 / IR@kdrp.com
Media Contact:
Katie Gilroy
T: 781-418-3345 / katie.gilroy@kdrp.com
ABOUT KEURIG DR PEPPER
キューリグ・ドクター・ペッパー(Nasdaq: KDP)は、北米を代表する飲料会社であり、125以上の自社ブランド、ライセンスブランド、パートナーブランドのポートフォリオを有し、いつでもどこでもあらゆるニーズに対応した飲料を提供する強力な流通能力を備えています。炭酸飲料、コーヒー、紅茶、水、ジュース、ミキサーなどの飲料カテゴリーでリーダー的地位を占め、米国とカナダでNo.1のシングルサーブコーヒー抽出システムを有する。当社の革新的なパートナーシップ・モデルは、プレミアム・コーヒー、エネルギー、スポーツ・ハイドレーション、レディ・トゥ・ドリンク・コーヒーなどのカテゴリーで新たな成長プラットフォームを構築しています。当社のブランドには、Keurig®、Dr Pepper®、Canada Dry®、Mott's®、A&W®、Peñafiel®、Snapple®、7UP®、Green Mountain Coffee Roasters®、GHOST®、Clamato®、Core Hydration®、The Original Donut Shop®などがある。よく飲み、よいことをする。Do Good. "という目的に基づき、29,000人の従業員が、あらゆる飲料の場面での体験を向上させ、人々、地域社会、地球に良い影響を与えることを目指しています。詳しくはwww.keurigdrpepper.com、LinkedInとInstagramで@KeurigDrPepperをフォローしてください。
FORWARD LOOKING STATEMENTS
ここに記載されている一部の記述は、適用される証券法および規制の意味における「将来の見通しに関する記述」です。これらの将来見通しに関する記述は、一般的に、「見通し」、「ガイダンス」、「予測」、「可能性」、「期待」、「確信」、「推定」、「感触」、「予測」、「意図」、「可能性」、「予定通り」、「計画」、「位置づけ」、「可能性」、「プロジェクト」、「はず」、「目標」、「予定」、「だろう」、「だろう」、およびこれらに類する言葉の使用により特定することができます。将来の見通しに関する記述は、その性質上、さまざまな程度で不確実な事柄に対処するものです。これらの記述は、当社経営陣の現在の予想に基づくものであり、実際の業績を予測するものではなく、実際の結果は大きく異なる可能性があります。
将来の見通しに関する記述は、フォーム10-Kによる年次報告書およびその後のSECへの提出書類で開示された要因を含む、多くのリスクと不確実性の影響を受けます。見積もり、予測、予想に内在する不確実性、世界経済の不確実性または景気後退、関税または新たな関税の賦課、貿易戦争、障壁または制限、またはそのような行動の脅威および関連する不確実性、GHOST Lifestyle LLC(以下「GHOST」)を当社の事業にうまく統合できない可能性など、さまざまな要因により、当社の実際の財務実績が将来見通しに関する記述で予測されたものと大きく異なる可能性があり、当社の財務実績が予想より良くなることも悪くなることもあります。私たちは、適用法によって要求される場合を除き、将来見通しに関する記述を更新、修正、撤回する義務を負いません。
NON-GAAP FINANCIAL MEASURES
本リリースには、米国で一般に認められた会計原則(GAAP)による業績とは異なる、特定の非GAAP財務指標が含まれています。これらの非GAAPベースの財務指標は、GAAPベースの財務指標を補足するものとみなされるべきであり、GAAPベースの財務指標に取って代わるもの、またはGAAPベースの財務指標を上回るものとみなされるべきではありません。これらの指標は、他社が提示する同様の名称の非GAAP財務指標と異なる場合があり、他社が非GAAP財務指標を同じ方法で定義していない場合もあります。非GAAP財務指標は通常、当社が「比較可能性に影響を与える項目」として説明する、将来期間において日常的に発生することが見込まれない一時的な費用を含む特定の費用を除外しています。各期間における比較可能性に影響を与える項目の説明については、A-5ページをご参照ください。当社は非GAAPベースの財務指標を使用して、営業および財務業績を評価し、その業績を過年度の業績や競合他社の業績と比較しています。さらに、当社は業務上および財務上の意思決定、ならびに予算編成および計画策定プロセスにおいて非GAAPベースの財務指標を使用しています。投資家に非GAAPベースの財務指標を提供することは、投資家が当社の業績、収益性、事業動向を経営陣の評価方法と一致する方法で評価するのに役立つと当社は考えています。
調整後売上総利益。調整後売上総利益は、売上高から売上原価を控除し、A-5ページに記載の比較可能性に影響を与える項目を調整したものと定義されます。経営陣は、調整後売上総利益が、特定の基礎的取引や事象により大きく変動し、比較可能性に影響を与える特定の項目を調整することにより、投資家が当社の営業成績を評価し、当社の営業動向を理解する上で有用であると考えております。
調整後営業利益。調整後営業利益とは、A-5ページに記載されている比較可能性に影響を与える項目を調整した営業利益と定義されています。経営陣は、調整後営業利益が、特定の基礎的取引や事象により大きく変動し、比較可能性に影響を与える特定の項目を調整することにより、投資家が当社の営業成績を評価し、当社の営業動向を理解する上で有用であると考えています。
調整後純利益。調整後当期純利益は、A-5ページに記載されている比較可能性に影響を与える項目を調整した当期純利益と定義されています。経営陣は、特定の取引や事象によって大きく変動し、比較可能性に影響を与える特定の項目を調整することにより、投資家が当社の経営成績を評価し、当社の経営動向を理解する上で、調整後当期純利益が有用であると考えています。
調整後希薄化後EPS。調整後希薄化後EPSは、A-5ページに記載されている比較可能性に影響を与える項目を調整した希薄化後EPSと定義されています。調整後希薄化後EPSは全体的な比較可能性に影響を与える特定の項目を調整したものであるため、投資家が当社の経営成績を期間比較する際に有用であると経営陣は考えています。
調整粗利益率。調整後売上総利益率とは、調整後売上総利益を売上高で除したものです。経営陣は、調整後売上総利益率が投資家にとって当社の営業成績および継続的なコスト管理能力を評価するための補足的な指標として有用であると考えています。
調整後営業利益率。調整後営業利益率とは、調整後営業利益を売上高で除したものです。経営陣は、調整後営業利益率が投資家にとって当社の営業実績と継続的なコスト管理能力を評価する補足的な指標として有用であると考えています。
調整後支払利息。調整後支払利息は、A-5ページに記載されている比較可能性に影響を与える項目を調整した支払利息(純額)と定義される。経営陣は、調整後支払利息が投資家にとって当グループの業績を評価し、支払利息の影響に対する予想を立てる上で有用であると考えています。
調整後EBITDA。調整後EBITDAとは、A-5ページに記載されている比較可能性に影響を与える項目を調整したEBITDAと定義される。EBITDAは、支払利息(純額)、法人税等調整額、減価償却費、無形資産償却費、その他の償却費を調整した当期純利益と定義されます。経営陣は、調整後EBITDAが、特定の取引や事象によって大きく変動し、比較可能性に影響を与える特定の項目を調整することにより、投資家が当社の経営成績を評価し、当社の経営動向を理解する上で有用であると考えています。
経営レバレッジ比率。経営レバレッジ・レシオは、KDPの借入金元本合計から現金および現金同等物を控除した金額を調整後EBITDAで除したものと定義される。経営陣は、投資家が当社の流動性を評価し、財務債務を履行する能力を評価する上で、経営レバレッジ・レシオが有用であると考えています。
フリー・キャッシュフロー。フリー・キャッシュ・フローとは、有形固定資産の購入、有形固定資産の売却による収入、および前年同期との比較のために除外された特定の項目を調整した、営業活動から得た純現金と定義される。経営陣はこの指標を用いて業績を評価し、資源配分の決定を行う。
恒常為替レートベースで表示される財務指標。比較可能性に影響を与える特定の項目について調整された特定の財務諸表項目および指標と定義され、前期の為替レートを用いて当期の現地通貨建て業績を換算することにより恒常為替レートベースで算出される。当社の報告通貨は米ドルであるため、米ドルで表示される財務指標の価値は為替レートの変動の影響を受ける。そのため、比較可能性を高めるために、特定の財務指標を恒常為替レートベースで表示しています。
KEURIG DR PEPPER INC.
凝縮された連結損益計算書
(未監査)
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Second Quarter |
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First Six Months |
| (単位:百万ドル、1株あたりのデータを除く) |
2025 |
|
2024 |
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2025 |
|
2024 |
| 売上高 |
$ |
4,163 |
|
|
$ |
3,922 |
|
|
$ |
7,798 |
|
|
$ |
7,390 |
|
| 売上原価 |
1,908 |
|
|
1,750 |
|
|
3,558 |
|
|
3,278 |
|
| 売上総利益 |
2,255 |
|
|
2,172 |
|
|
4,240 |
|
|
4,112 |
|
| 販売費及び一般管理費 |
1,356 |
|
|
1,295 |
|
|
2,548 |
|
|
2,471 |
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
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| その他の営業費用(収益)(純額 |
1 |
|
|
16 |
|
|
(7) |
|
|
15 |
|
| 営業活動による収入 |
898 |
|
|
861 |
|
|
1,699 |
|
|
1,626 |
|
| 支払利息(純額 |
180 |
|
|
204 |
|
|
328 |
|
|
382 |
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
| その他の収益(純額) |
— |
|
|
(15) |
|
|
(7) |
|
|
(22) |
|
| 税金等調整前利益 |
718 |
|
|
672 |
|
|
1,378 |
|
|
1,266 |
|
| 法人税等の支払額 |
171 |
|
|
157 |
|
|
314 |
|
|
297 |
|
| 純利益 |
$ |
547 |
|
|
$ |
515 |
|
|
$ |
1,064 |
|
|
$ |
969 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 普通株式1株当たりの利益: |
|
|
|
|
|
|
|
| 基本 |
$ |
0.40 |
|
|
$ |
0.38 |
|
|
$ |
0.78 |
|
|
$ |
0.71 |
|
| 希薄化後 |
0.40 |
|
|
0.38 |
|
|
0.78 |
|
|
0.70 |
|
| 加重平均発行済普通株式数: |
|
|
|
|
|
|
|
| 基本 |
1,358.3 |
|
|
1,355.6 |
|
|
1,357.7 |
|
|
1,368.2 |
|
| 希薄化後 |
1,362.8 |
|
|
1,361.2 |
|
|
1,362.6 |
|
|
1,374.4 |
|
KEURIG DR PEPPER INC.
要約連結貸借対照表
(未監査)
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June 30, |
|
December 31, |
| (単位:百万ドル(1株当たりおよび1株当たりのデータを除く) |
2025 |
|
2024 |
| 資産 |
| 流動資産: |
|
|
|
| 現金および現金同等物 |
$ |
509 |
|
|
$ |
510 |
|
| 制限付き現金および制限付き現金同等物 |
56 |
|
|
80 |
|
| 売掛金(純額) |
1,498 |
|
|
1,502 |
|
| 棚卸資産 |
1,741 |
|
|
1,299 |
|
| 前払費用およびその他の流動資産 |
802 |
|
|
606 |
|
| 流動資産合計 |
4,606 |
|
|
3,997 |
|
| 有形固定資産(純額) |
2,996 |
|
|
2,964 |
|
| 非連結の関連会社への投資 |
1,566 |
|
|
1,543 |
|
| 営業権 |
20,228 |
|
|
20,053 |
|
| その他の無形固定資産(純額) |
23,841 |
|
|
23,634 |
|
| その他非流動資産 |
1,095 |
|
|
1,200 |
|
| 繰延税金資産 |
36 |
|
|
39 |
|
| 資産合計 |
$ |
54,368 |
|
|
$ |
53,430 |
|
| 負債および株主資本 |
| 現在の負債: |
|
|
|
| 買掛金 |
$ |
3,113 |
|
|
$ |
2,985 |
|
| 未払費用 |
1,324 |
|
|
1,584 |
|
| Structured payables |
31 |
|
|
41 |
|
| 短期借入金および1年以内に返済予定の長期債務 |
1,976 |
|
|
2,642 |
|
| その他流動負債 |
777 |
|
|
835 |
|
| 流動負債合計 |
7,221 |
|
|
8,087 |
|
| Long-term obligations |
13,920 |
|
|
12,912 |
|
| 繰延税金負債 |
5,487 |
|
|
5,435 |
|
| その他非流動負債 |
2,755 |
|
|
2,753 |
|
| 負債合計 |
29,383 |
|
|
29,187 |
|
| コミットメントおよび偶発事象 |
|
|
|
| 株主資本: |
|
|
|
| 優先株式、額面0.01ドル、授権15,000,000株、発行済株式なし |
— |
|
|
— |
|
| 2025年6月30日および2024年12月31日現在の発行済株式数は、それぞれ1,358,413,413株および1,356,664,609株である。 |
14 |
|
|
14 |
|
| 資本準備金 |
19,729 |
|
|
19,712 |
|
| 利益剰余金 |
5,232 |
|
|
4,793 |
|
| その他の包括利益(損失)累計額) |
10 |
|
|
(276) |
|
| 株主資本合計 |
24,985 |
|
|
24,243 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 負債および株主資本合計 |
$ |
54,368 |
|
|
$ |
53,430 |
|
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