MSCIの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき

報告日（最も古いイベントの報告日）：2024年4月23日

MSCI Inc.

(チャーターで指定された登録者の正確な名前)

デラウェア

001-33812

13-4038723

(法人設立の州またはその他の管轄区域)

(Commission File Number)

(IRS Employer Identification No.)

7 World Trade Center,

250 グリニッジストリート、49階,

ニューヨーク,

ニューヨーク

10007

(最高経営責任者の住所）（郵便番号)

(212) 804-3900

(登録者の電話番号（市外局番を含む）

NOT APPLICABLE

(前回の報告から変更されている場合は、旧姓または旧住所)

フォーム8-Kの提出が、以下のいずれかの規定（以下の一般的説明A.2.を参照）に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックしてください：

☐ 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘

☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション

☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション

法第12条(b)に従って登録された証券：


Title of each class	Trading Symbol(s)	登録されている各取引所の名称
普通株式、額面1株あたり0.01ドル	MSCI	New York Stock Exchange

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

Item 2.02 営業成績および財務状況

2024年4月23日、MSCI Inc.（以下「登録者」）は、2024年3月31日に終了した第1四半期に関する財務情報を発表した。この情報を含むプレスリリースのコピーは、本Current Report on Form 8-K（以下「本報告書」）の別紙99.1として提出されている。

登録者のプレスリリースには、特定の非GAAP財務指標が含まれている。各非GAAP財務指標の定義、経営陣がかかる非GAAP指標が有意義であると考える理由についての追加情報、およびこれらの非GAAP財務指標と比較可能なGAAP財務指標との調整表も、別紙99.1に記載されている。

本報告書の項目2.02に基づき提出された情報は、別紙99.1を含め、改正1934年証券取引所法（以下「取引所法」）第18条に基づき「提出」されたものとはみなされず、また同条の適用を受けるものでもなく、1933年証券取引所法（以下「1933年証券取引所法」）または同法に基づき提出された書類に参照により組み込まれたものとはみなされません。

Item 9.01 財務諸表および添付資料

(d) 出展物


Exhibit No.			Description
別紙99.1			2024年3月31日に終了した第1四半期の財務情報を含む、2024年4月23日付の登録者のプレスリリース。
Exhibit 104			cover page interactive data file（インラインxbrlでフォーマットされたカバーページに埋め込まれている）。

SIGNATURE

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


	MSCI Inc.


Date: April 23, 2024	By:	/s/ Henry A. Fernandez
	Name:	Henry A. Fernandez
	Title:	会長兼最高経営責任者

EX-99.1 2 earningsrelease-20240331.htm EX-99.1 Document

Exhibit 99.1

MSCI決算発表

First Quarter 2024

ニューヨーク発 - 2024年4月23日 - MSCI Inc.（以下「MSCI」または「当社」）（NYSE: MSCI）は本日、2024年3月31日に終了した3ヵ月間（以下「2024年第1四半期」）の決算を発表しました。

2024年第1四半期財務・経営ハイライト

(Note : Unless otherwise noted

-営業収益は14.8%増の6億8,000万ドル、既存事業営業収益は10.3%増

-定期収入15.2%増、資産運用報酬12.9%増

-営業利益率49.9％、調整後EBITDA利益率56.4

-希薄化後EPSは8.4%増の3.22ドル、調整後EPSは12.1%増の3.52ドル

-オーガニック定期購読の実行率は8.7%増、継続率は92.8%増

-MSCI取締役会は2024年第2四半期に1株当たり1.60ドルの現金配当を発表。


	四半期
	Mar. 31,			Mar. 31,
単位：千（1株当たりのデータを除く）（監査対象外)	2024			2023			% Change
Operating revenues	$	679,965		$	592,218		14.8	%
営業利益	$	339,382		$	314,602		7.9	%
Operating margin %	49.9		%	53.1		%

純利益	$	255,954		$	238,728		7.2	%

Diluted EPS	$	3.22		$	2.97		8.4	%
Adjusted EPS	$	3.52		$	3.14		12.1	%

調整後ebitda	$	383,573		$	344,729		11.3	%
Adjusted EBITDA margin %	56.4		%	58.2		%

「MSCIの第1四半期の決算は、厳しい事業環境が続く中、堅実な収益を上げることができることを確認するものでした。MSCIに連動するインデックス商品のAUM残高が過去最高を記録したことで、資産運用報酬の収益が大きく伸び、サブスクリプション収益の減少を補うことができました。MSCIのヘンリー・A・フェルナンデス会長兼最高経営責任者（CEO）は、次のように述べています。「これは、当社の全天候型フランチャイズの底力と安定性を浮き彫りにするものです。

「当社の営業指標は、特にアナリティクスの新規定期セールスにおいて底堅さを示し、第1四半期としては過去10年間で最高となった。キャンセルが増加したのは、銀行顧客の大型合併など、通常とは異なる顧客イベントが集中したためです。私たちはこのような圧力に対処しており、このようなキャンセルが続くとは考えていません」とフェルナンデスは付け加えた。

「私たちは、セグメントを超えた顧客との深いエンゲージメントによって、商品イノベーションを加速させています。当社の長期戦略と最近の買収は、ポートフォリオのインデックス化やカスタマイズ、個人資産の増加、世界的な持続可能性革命など、この業界を再構築しつつある世俗的なトレンドから利益を得るために、当社を有利な位置に置いています。これらすべてが、2024年以降も魅力的な収益性と成長を維持できるという当社の確信を支えています」。

First Quarter Consolidated Results

営業収入：営業収入は14.8%増の6億8,000万ドル。既存事業営業収益の伸びは10.3%であった。8,770万ドルの増収は、定期契約収入の6,780万ドル増、資産運用手数料の1,710万ドル増、非経常収入の280万ドル増によるものである。

ランレートとリテンションレート：2024年3月31日現在のランレート合計は27億2,650万ドルで、14.6%増加した。経常契約実行高は2億6,240万ドル増加し、資産運用報酬実行高は8,490万ドル増加した。オーガニックの定期契約実行率の伸びは8.7%であった。2024 年第 1 四半期の契約維持率は 92.8%（2023 年第 1 四半期は 95.2%）。解約のうち約700万ドルは、銀行顧客の合併に関連する顧客イベント1件に関連しており、インデックス、ESG、気候・アナリティクスに影響を与えた。2024年第1四半期の解約の大半は、組織の閉鎖、ファンドの閉鎖、リストラ、縮小などの企業イベントによるものであった。2024年3月31日現在のMSCIの契約実行率の約85%は複数の商品を契約している顧客によるもので、これらの顧客の2024年第1四半期の契約継続率は93.1%以上であった。

経費営業費用総額は22.7%増の3億4,060万ドルで、これにはプライベート・キャピタル・ソリューションズ（旧称バージス・グループLLC（以下「バージス」））、カーボン・マーケット（旧称トローブ・リサーチ・リミテッド（以下「トローブ」））およびファブリックRQ社（以下「ファブリック」）に関連する3,510万ドルが含まれる。

調整後EBITDA費用は19.8%増の2億9,640万ドルで、主に事業成長と最近の買収による人員増に関連した報酬・手当費用の増加を反映している。調整後EBITDA費用には、プライベート・キャピタル・ソリューション、カーボン・マーケット、ファブリックに関連する費用2,390万ドルが含まれる。調整後EBITDA費用からは、バーギスの残存持分の取得に関連した統合費用約150万ドルと、プライベート・キャピタル・ソリューションズ、カーボン・マーケット、ファブリックに関連した取得無形資産償却費用970万ドルが除外されている。

為替変動の影響を除いた営業費用合計（「為替差損」）および調整後EBITDA費用はそれぞれ21.9％および18.9％増加した。

営業利益：営業利益は7.9%増の3億3,940万ドル。営業利益率

2024年第1四半期は49.9%であったのに対し、2023年第1四半期は53.1%であった。

従業員数2024年3月31日現在の従業員数は5,858名で、20.9%の増加となったが、これは主に最近の買収によるものである。従業員の約32.8%が先進国市場、約67.2%が新興国市場に勤務している。

その他の費用（利益）、純額これは主に、平均現金残高の減少を反映した受取利息の減少、ならびにトランシェAタームローンの期限前償還および修正再表示されたクレジット契約（「クレジット修正条項」）の締結に関連した未償却債務発行費に関連した消滅損失によるもので、有利な為替変動の影響により一部相殺された。

法人税：2024 年第 1 四半期の実効税率は 13.5%であった（2023 年第 1 四半期は 13.6%）。当期の営業税率の上昇は、過年度に関連する有利な個別項目や、当期に権利確定した株式報酬に対して認識された超過税額控除により相殺されました。

純利益：上記の要因により、当期純利益は7.2%増の2億5,600万ドルとなった。

調整後 EBITDA：調整後EBITDAは11.3%増の3億8,360万ドル。2024年第1四半期の調整後EBITDAマージンは56.4%（2023年第1四半期は58.2%）。

Index Segment:

Table 1A: Results (unaudited)


	四半期
	Mar. 31,			Mar. 31,
単位：千ドル	2024			2023			% Change
Operating revenues:
Recurring subscriptions	$	212,952		$	196,678		8.3	%
Asset-based fees	150,259			133,126			12.9	%
Non-recurring	10,661			9,578			11.3	%
Total operating revenues	373,872			339,382			10.2	%

Adjusted EBITDA expenses	96,112			85,700			12.1	%
調整後ebitda	$	277,760		$	253,682		9.5	%

Adjusted EBITDA margin %	74.3		%	74.7		%

インデックスの営業収入は10.2%増の3億7,390万ドルであった。この3,450万ドルの増加は、主に資産運用報酬が1,710万ドル、定期購読料収入が1,630万ドル増加したことによるものである。

平均AUMの増加に牽引されたMSCI株価指数に連動するETFからの収益が、資産運用報酬に帰属する収益増加の70%以上を牽引した。平均AUMの増加により、MSCI株価指数に連動するETF以外のインデックス・ファンドの収益も増加した。この増加は、MSCI株価指数に連動するETF、およびMSCI株価指数に連動する非ETF連動型ファンドの平均ベーシス・ポイント手数料の減少、およびMSCI株価指数に連動する先物・オプション契約からの収益の減少により一部相殺された。

定期契約収入の伸びの90％以上は、時価総額加重型およびカスタム・インデックス商品と特別パッケージの力強い伸びによるものである。

2024年3月31日現在のインデックス・ランレートは、12.0％増の15億ドルであった。1億5,930万ドルの増加の内訳は、資産運用報酬の8,490万ドルの増加、および定期的なサブスクリプションの7,430万ドルの増加であった。資産運用報酬の増加は主に、MSCI 株式インデックスに連動する ETF および MSCI インデックスに連動する非 ETF インデックス・ファンドの運用資産残高の増加を反映している。経常的な契約実行率の増加は主に、時価総額加重型およびカスタム・インデックス商品と特別パッケージの増加によるものである。この増加は全地域での成長を反映している。

Analytics Segment:

Table 1B: Results (unaudited)


	四半期
	Mar. 31,			Mar. 31,
単位：千ドル	2024			2023			% Change
Operating revenues:
Recurring subscriptions	$	160,551		$	144,503		11.1	%
Non-recurring	3,415			2,567			33.0	%
Total operating revenues	163,966			147,070			11.5	%

Adjusted EBITDA expenses	91,754			86,290			6.3	%
調整後ebitda	$	72,212		$	60,780		18.8	%

Adjusted EBITDA margin %	44.0		%	41.3		%

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ESG and Climate Segment:

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