イリノイ州バーノンヒルズ発2024年2月7日 -- 米国、英国、カナダの企業、政府機関、教育機関、医療機関向けに情報技術ソリューションを提供するマルチブランドの大手プロバイダー、CDWコーポレーション（Nasdaq:CDW）は本日、2023年第4四半期および年末の業績を発表しました。CDWはまた、取締役会による7億5,000万ドルの自社株買戻し増資の承認と、2024年2月26日営業終了時点の登録株主全員に対し、前年同期比5%増となる1株当たり0.62ドルの四半期現金配当を2024年3月12日に支払うことを発表しました。

「CDW会長兼最高経営責任者（CEO）のクリスティーン・A・リーヒーは、次のように述べています。「四半期、通期ともに好調なマージンは、過去5年間に行った戦略的投資に裏打ちされた、当社の卓越した実行力と財務の厳格さを浮き彫りにしています。「経済の先行き不透明感が続く中、顧客はITソリューションスタックとライフサイクル全般にわたるミッションクリティカルなニーズに対応するため、CDWをますます利用するようになっており、当社の価値提案はこれまで以上に強力なものとなっています。

「CDWの最高財務責任者（CFO）であるアルバート・J・ミラレスは、「健全な営業成績、回復力のあるビジネスモデル、資本配分に対する規律あるアプローチにより、当四半期の希薄化後1株当たり利益は増加し、通期の営業キャッシュフローは過去最高となりました。「私たちは引き続き、目標を上回る生産性で利益をキャッシュに変換し、配当と自社株買いを通じてキャッシュフローの使途を最適化しています。

「2024年を見据えた場合、為替変動の影響を除いたベースで、米国IT市場の成長率を200～300ポイント上回るという当社の実績を継続する態勢は整っています。これを達成するために、当社は25万を超える顧客のニーズを満たすことに集中し、テクノロジー市場が進化し続ける中、1,000を超える大手および新興テクノロジーブランドから選ばれるパートナーであり続けます」とリーヒは締めくくった。

2023年第4四半期のハイライト

2023年度第4四半期の純売上高は50億1,900万ドルで、2022年度第4四半期の54億3,800万ドルから7.7％減少した。販売日数は2023年12月31日に終了した3ヵ月間、2022年12月31日に終了した3ヵ月間ともに63日であった。恒常為替レートベースでは、売上高は8.1%減少した。売上高の減少はすべての事業セグメントによるものである。景気の先行き不透明感が続いていることから、顧客はビジネスの優先順位を絞るようになり、その結果、ハードウェ アへの支出は減少または遅延しました。第 4 四半期の売上高は以下の通りです：

-法人部門 売上高は22億8,600万ドル、2022年比8.0%減。

-スモールビジネス部門 売上高3億7,000万ドル、2022年比12.7%減。

-公共部門の売上高は17億7,600万ドルで、2022年を4.1%下回った。公共部門の売上高は、教育機関向けが11.7％、医療機関向けが4.7％減少した一方、政府機関向けは4.5％増加した。

-CDWの英国およびカナダ事業の売上高は5億8,700万ドルで、財務報告上「その他」として統合され、2022年比で13.6%減少した。

売上総利益は、2022 年第 4 四半期の 11 億 8,100 万ドルに対し、2023 年第 4 四半期は 11 億 5,400 万ドルとなり、2.3%の減少となった。売上総利益率は、2022 年第 4 四半期の 21.7%に対し、2023 年第 4 四半期は 23.0%であった。売上総利益率の上昇は、主にサービスとしてのソフトウェアなどの純減収益がより有利に寄与したことによるものである。

販売費および一般管理費は、2022 年第 4 四半期の 7.35 億ドルに対し、2023 年第 4 四半期は 7.19 億ドルとなり、2.1%減少しました。この減少は主に裁量経費の削減によるもので、給与費の増加により一部相殺された。

営業利益は、2022 年第 4 四半期の 4.47 億ドルに対し、2023 年第 4 四半期は 4.35 億ドルとなり、2.6%の減少となった。非GAAPベースの営業利益は、2022年第4四半期の5億2,300万ドルに対し、2023年第4四半期は5億1,900万ドルで、0.8％の減少となった。営業利益率および非GAAPベースの営業利益率は、2022年度第4四半期の8.2％および9.6％に対して、2023年度第4四半期はそれぞれ8.7％および10.3％であった。

支払利息（純額）には支払利息と受取利息が含まれる。支払利息（純額）は、2022年度第4四半期の5,900万ドルに対し、2023年度第4四半期は5,300万ドルとなり、10.3%減少しました。支払利息（純額）が減少したのは、現金残高から得られる受取利息が増加し、債務残高が減少したためですが、上位無担保ターム・ローンの変動金利の上昇により一部相殺されました。

実効税率は2022年度第4四半期の24.7%に対し、2023年度第4四半期は22.2%であり、その結果、税金費用はそれぞれ8,500万ドルおよび9,400万ドルとなった。実効税率の低下は主に、株式ベースの報酬に対する超過税額控除の増加によるものである。

当期純利益は、2022 年第 4 四半期の 2.87 億ドルに対し、2023 年第 4 四半期は 2.96 億ドルとなり、3.1%の増加となった。非GAAPベースの当期純利益は、2022年度第4四半期の3億4,300万ドルに対し、2023年度第4四半期は3億4,900万ドルとなり、1.7％の増加となった。

加重平均希薄化後発行済株式総数は、2022 年第 4 四半期の 1 億 3,700 万株に対し、2023 年第 4 四半期は 1 億 3,600 万株であった。希薄化後 1 株当たり当期純利益は、2022 年第 4 四半期の 2.09 ドルに対し、2023 年第 4 四半期は 2.18 ドルとなり、4.3%増加しました。非GAAPベースの希薄化後1株当たり当期純利益は、2022年度第4四半期の2.50ドルに対し、2023年度第4四半期は2.57ドルで、2.8%の増加となった。

Full Year 2023 Highlights:

2023年の純売上高は213億7,600万ドルであったが、2022年は237億4,900万ドルであり、10.0％の減少であった。販売日数は2023年、2022年ともに254日であった。恒常為替レートベースでは売上高は9.9%減少した。売上高の減少はすべての事業セグメントによるものである。景気の先行き不透明感が続き、顧客はビジネスの優先順位を絞った結果、ハードウェアへの支出を削減または延期した。通期の売上高は以下の通り：

-法人部門 売上高は89億6,100万ドル、2022年比13.4%減。

-中小企業部門 売上高は15億5,600万ドル、2022年比19.7%減。

-公共部門の売上高は、2022年度比2.9%減の83億600万ドル。公共部門の売上高は、教育機関向けが8.9％、医療機関向けが0.7％減少した一方、政府機関向けは3.7％増加した。

-CDWの英国およびカナダ事業の売上高は25億5,400万ドルで、財務報告上「その他」として統合され、2022年比で12.2%減少した。

売上総利益は2022年の46億8,700万ドルに対し、2023年は46億5,200万ドルで、0.7％の減少であった。売上総利益率は2022年の19.7%に対し、2023年は21.8%であった。売上総利益率の増加は、主にサービスとしてのソフトウェアを中心とする純減収益がより有利に寄与したこと、ノートPCの構成比が低下し、様々なカテゴリーで利益率が上昇したことにより製品利益率が上昇したことによるものである。

販売管理費は、2022年の29億5,100万ドルに対し、2023年は29億7,200万ドルとなり、0.7%の増加となりました。この増加の主な要因は、人員および不動産ポートフォリオの削減（総称して「ワークプレイスの最適化」）に関連する費用、および前年比の平均同僚数の増加に伴う給与費用の増加によるもので、裁量的費用の削減により一部相殺されました。

営業利益は2022年の17億3,500万ドルに対し、2023年は16億8,100万ドルで、3.1％の減少であった。非GAAPベースの営業利益は2022年の20億5,100万ドルに対し、2023年は20億3,900万ドルで、0.6%の減少であった。営業利益率およびNon-GAAPベースの営業利益率は、2022年の7.3%および8.6%に対し、2023年はそれぞれ7.9%および9.5%であった。

支払利息（純額）には支払利息と受取利息が含まれる。支払利息（純額）は、2022年の2億3,600万ドルに対し、2023年は2億2,700万ドルとなり、3.9％減少した。支払利息（純額）は、債務残高の減少および現金残高から得られる受取利息の増加により減少しましたが、無担保シニア・ターム・ローンの変動金利の上昇により一部相殺されました。

実効税率は2022年の25.1%に対し、2023年は23.9%であり、その結果、税金費用はそれぞれ3億4,600万ドルおよび3億7,300万ドルとなった。実効税率の低下は、主に株式ベースの報酬に対する超過税額控除の増加によるものである。

純利益は、2022年の11億1,500万ドルに対し、2023年は11億400万ドルで、0.9％の減少であった。非GAAPベースの当期純利益は、2022年の13億4,200万ドルに対し、2023年は13億4,600万ドルで、0.4%の増加となった。

加重平均希薄化後発行済み株式数は、2022年の1億3,700万株に対し、2023年は1億3,600万株であった。希薄化後1株当たり当期純利益は、2022年の8.13ドルに対し、2023年は8.10ドルで、0.4%減少した。非GAAPベースの希薄化後1株当たり当期純利益は、2022年の9.79ドルに対し、2023年は9.88ドルで、0.9%の増加となった。

本リリースには、連邦証券法で定義される「将来の見通しに関する記述」が含まれています。歴史的事実に関する記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。これらの記述は、将来の結果または事象の予測や、まだ確定していない金額の見積もりに基づく分析およびその他の情報に関するものです。また、これらの記述は、当社の将来の見通し、成長、発展、事業戦略に関するものです。当社は、本リリースに記載されているすべての将来見通しに関する記述について、1995年米国私募証券訴訟改革法の保護を主張します。

これらの将来見通しに関する記述は、「予想する」、「仮定する」、「信じる」、「推定する」、「期待する」、「目標する」、「意図する」、「計画する」、「潜在的な」、「予測する」、「プロジェクトする」、「目標する」などの用語や表現、あるいは「可能性がある」、「可能性がある」、「はずである」、「だろう」、「だろう」などの未来動詞や条件付き動詞の使用によって識別されます。しかし、これらの言葉は、そのような記述を特定する唯一の手段ではありません。当社は、このような将来予想に関する記述に反映されている、または示唆されている当社の計画、意図、その他の期待は合理的であると考えていますが、当社がこれらの計画、意図、期待を達成できることを保証するものではありません。すべての将来見通しに関する記述は、リスクや不確実性の影響を受けるため、実際の結果や事象が当社の予想と大きく異なる可能性があります。

実際の結果や事象が当社の予想や注意喚起の記述と大きく異なる可能性のある重要な要因は、2022年12月31日に終了した年度の年次報告書（Form 10-K）、およびその後の四半期報告書（Form 10-Q）、その他の米国証券取引委員会（SEC）への提出書類や広報に随時含まれる「リスク要因」および「当社の業績に影響を与える傾向および主要要因」の項で開示されています。これらの要因には、インフレ圧力、金利水準、CDWとベンダー・パートナーの関係および契約条件、CDWのベンダー・パートナーによる継続的な技術革新、人工知能の使用または能力、CDWの市場シェアを低下させる可能性のある実質的な競争、CDWの情報技術システムの継続的な開発、保守、運用、データ・セキュリティの潜在的侵害、サイバーセキュリティの脅威から情報技術システムを保護できないことなどが含まれます；CDWの顧客に高品質なサービスを提供できない可能性、重要な人材の潜在的損失、人件費の大幅な増加、または効果的でない人員管理、気候変動の結果など、CDWの主要施設または第三者のデータセンターで発生する可能性のある不利な事態、商業配送サービスのコストの増加またはそれらのサービスの中断、売掛金および在庫リスクに対するCDWのエクスポージャー、将来の買収または提携、CDWの営業成績の変動、外貨の変動；COVID-19のようなパンデミックや武力紛争の影響を含む、世界的および地域的な経済・政治情勢、サプライヤーからの製品供給の中断の可能性、政府支出政策の不利な変更による影響を含む、技術製品およびサービスに対する支出の減少、公共部門の契約または適用される法律および規制を遵守できない可能性、知的財産権侵害の申し立てを含む、現在および将来の法的手続き、調査および監査；規制やその解釈を含む法律の変更、または環境持続可能性や企業責任に関する利害関係者の期待に応えられない可能性、CDWの負債水準、CDWの負債に関連する契約によって業務や流動性に課される制限、格付け機関によってCDWの債務証券に付与された格付けの維持の失敗、CDWの自社株買い戻しプログラムや配当金支払いの変更または中止、およびCDWのSECへの提出書類で随時確認されるその他のリスク要因や不確実性。当社または当社に代わって行動する人物に起因するすべての書面および口頭による将来の見通しに関する記述は、当社のその他のSEC提出書類および公的コミュニケーションにおいて随時行われるその他の注意書きと同様に、これらの注意書きによってその全体が明示的に限定されています。本リリースに記載されている将来の見通しに関する記述はすべて、こうしたリスクや不確実性を考慮した上で評価する必要があります。

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当社は、法律で義務付けられている場合を除き、新たな情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来予想に関する記述を公に更新または修正する義務を負いません。

非GAAPベースの営業利益には、買収に関連する無形資産の償却、株式ベースの報酬および関連する給与税、買収および統合費用、変革への取り組み、事業所の最適化に関連する費用などは含まれていません。非GAAPベースの営業利益率は、売上高に対する非GAAPベースの営業利益の割合として定義されています。非GAAPベースの当期純利益は、特に買収関連の無形資産償却、株式ベースの報酬、買収・統合費用、変革イニシアティブ、事業所最適化に関連する費用、およびそれぞれに関連する税効果を除いたものです。為替変動調整後売上高とは、売上高から為替変動の影響を除いたものである。フリー・キャッシュ・フローは、営業活動から資本支出を差し引いたキャッシュ・フローと定義される。調整後フリー・キャッシュ・フローとは、通常の営業活動または資本支出として発生した財務活動によるキャッシュ・フローを含むように調整されたフリー・キャッシュ・フローと定義される。

非GAAPベースの営業利益、非GAAPベースの営業利益率、非GAAPベースの純利益、非GAAPベースの希薄化後1株当たり純利益、恒常為替レートベース売上高、フリー・キャッシュ・フローおよび調整後フリー・キャッシュ・フローは非GAAPベースの財務指標とみなされます。一般的に、非GAAP財務指標とは、企業の業績または財務状態を示す数値指標であり、US GAAPに準拠して計算・表示される最も直接的に比較可能な指標に通常含まれない、または含まれない金額を除いたものです。経営陣が使用する非GAAP指標は、そのような指標を特定するために同様の用語が使用されている場合でも、他社が使用する同様の指標とは異なる場合があります。

CDWは、Non-GAAP営業利益、Non-GAAP営業利益率、Non-GAAP純利益、希薄化後1株当たりNon-GAAP純利益、および恒常為替レートベースの売上高は、根本的な営業業績を反映していないと経営陣が考える項目の影響を排除しているため、アナリスト、投資家、経営陣にCDWの事業の根本的な営業業績に関する有益な情報を提供すると考えています。CDWは、経営陣がより比較可能な基本的な事業の指標を提供すると考えているため、これらの指標を期間ごとの業績を評価するために使用しています。また、フリー・キャッシュ・フローと調整フリー・キャッシュ・フローは、流動性と資本資源に関するより詳細な情報を提供するものであると考えています。一部の非GAAPベースの財務指標は、業績連動型報酬の特定の要素を決定するためにも使用されます。

一部の調整項目は、為替や金利の影響などコントロールできない、あるいはリファイナンス活動や買収・統合費用などCDWの日常業務の一部ではないため信頼性をもって予測できない将来の事象に左右されるため、CDWの見通しは非GAAPベースで提供されています。

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