株探米国株
英語
エドガーで原本を確認する
0001367644false00013676442023-07-212023-07-21

UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
WASHINGTON, D.C. 20549
 
FORM 8-K
 
CURRENT REPORT
 
Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934
 
Date of Report (Date of earliest event reported): July 21, 2023
 
EMERGENT BIOSOLUTIONS INC.
(Exact name of registrant as specified in its charter)
 
Delaware 001-33137 14-1902018
(State or other jurisdiction (Commission File Number) (IRS Employer
of incorporation) Identification No.)
 400 Professional Drive, Suite 400,
Gaithersburg, Maryland 20879
(Address of principal executive offices, including zip code)
 
(240) 631-3200
(Registrant’s telephone number, including area code)

N/A
(Former name or former address, if changed since last report)
 
Check the appropriate box below if the Form 8-K filing is intended to simultaneously satisfy the filing obligation of the registrant under any of the following provisions (see General Instruction A.2. below):
 
☐   Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425)
☐ Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12)
☐ Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b))
☐ Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c))
Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act:
Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered
Common Stock, Par Value $0.001 per share EBS New York Stock Exchange
Indicate by check mark whether the registrant is an emerging growth company as defined in Rule 405 of the Securities Act of 1933 (§230.405 of this chapter) or Rule 12b-2 of the Securities Exchange Act of 1934 (§240.12b-2 of this chapter).
Emerging growth company     ☐
If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. ☐



Item 5.02 Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers; Compensatory Arrangements of Certain Officers.
On July 26, 2023, Emergent BioSolutions Inc. (the “Company”) entered into letter agreements with Richard S. Lindahl, Executive Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (the “Lindahl Agreement”), and Jennifer Fox, Executive Vice President, External Affairs, General Counsel and Corporate Secretary (the “Fox Agreement” and, with the Lindahl Agreement, the “Agreements”), regarding certain compensation matters that were approved by the Board of Directors of the Company on July 21, 2023. Pursuant to the Agreements, the Company will pay a retention bonus of $799,505 to Mr. Lindahl and $760,500 to Ms. Fox. The retention bonuses are payable in two equal installments, the first of which will occur within 30 days and the second will occur on the first anniversary of the Agreements. The retention bonuses for Mr. Lindahl and Ms. Fox will be in lieu of receiving an annual cash incentive award for 2023, which otherwise would have been payable to Mr. Lindahl and Ms. Fox in March 2024.
The right to receive and retain the retention bonuses is subject to continued employment until the earlier of (i) one year after the date of the Agreements and (ii) 30 days following termination of employment without cause or resignation for good reason, a change of control transaction, or the conclusion of a bankruptcy case involving the Company. In addition, the Agreements provide that in the event of termination of employment without cause or resignation for good reason, Mr. Lindahl and Ms. Fox would be entitled to severance benefits that align with those that would be provided in the case of a termination without cause in the event of a change in control, as set forth in the Company’s Second Amended and Restated Senior Management Severance Plan (the “Severance Plan”). The Severance Plan is filed as Exhibit 10.23 to the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2022.
The preceding description of the Agreements does not purport to be complete and is qualified in its entirety by reference to such Agreements, a form of which is filed herewith as Exhibit 10.1 and incorporated herein by reference.
Item 9.01.  Financial Statements and Exhibits
(d) Exhibits.
Exhibit No. Description
99.1
104
Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document).




SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned hereunto duly authorized.
EMERGENT BIOSOLUTIONS INC.
     
Dated: July 27, 2023 By: /s/ RICHARD S. LINDAHL
Name: Richard S. Lindahl
Title: Executive Vice President, Chief Financial
              Officer and Treasurer



EX-99.1 2 formofletteragreement726.htm EX-99.1 formofletteragreement726
        July 25, 2023    [Name]  [Address]    Via Email:     RE: Key Employee Reten on Program    Dear [Name]    In recogni on of your con nuing key role at Emergent BioSolu ons Inc. (the "Company"), the  Board of Directors of the Company (the "Board"), has determined that you will receive a  reten on bonus and an enhancement to your exis ng senior management severance plan  (“SMSP”) upon the terms and condi ons set forth in this le er agreement (this “Agreement”).  Please refer to Appendix A for certain defined terms used herein.    1. Reten on Bonus. You will receive a reten on bonus of $_____________ (the "Reten on  Bonus"), payable in two (2) installments; the first installment being $___________,  represen ng fi y percent (50%) of the Reten on Bonus and payable as soon as administra vely  prac cable, but in no event later than 30 calendar days a er the execu on of this Agreement,  and the second installment being $___________, the remaining 50% of the Reten on Bonus  payable at the end of the Reten on Period (as defined below).    2. Reten on Period and Clawback. Subject to the terms and condi ons of this Agreement, your  right to retain the Reten on Bonus will be subject to your con nued employment through the  end of the Reten on Period. The "Reten on Period" begins on the date of this Agreement and  ends on the earlier of the date that is (i) one year a er the date of this Agreement and (ii) thirty  (30) days following any of (a) termina on of employment without Cause or resigna on for  Good Reason, (b) the consumma on of a Change of Control transac on, (c) the Company's  emergence from any chapter 11 case filed with the United States Bankruptcy Court pursuant to  chapter 11 of Title 11 of the United States Code, (d) the date in which the United States  Bankruptcy Court enters an order of conversion from a chapter 11 case described in clause  (ii)(c), or (e) dismissal of a chapter 11 case described in clause (ii)(c). If prior to the end of the  Reten on Period you voluntarily terminate your employment with the Company (other than as  a result of your death or Disability) or if your employment is terminated by the Company for  Cause, you hereby agree that you will re‐pay to the Company the por on of the Reten on  Bonus that you received, less applicable taxes, payable within 30 days following receipt of  wri en no ce from the Company.    3. Effect on Other Compensa on. By acceptance of this Agreement, you agree that the 


 
    Reten on Bonus is in lieu of any annual cash incen ve bonus that otherwise may be payable to  you with respect to the 2023 calendar year under the Company's 2023 cash incen ve plan,  payable in March 2024, and you hereby waive any right to receive such bonus under any such  plan.    4. Enhanced Severance Benefit.  During the Reten on Period, in the event your employment  ends due to a termina on of employment without Cause or resigna on for Good Reason, your  Applicable Percentage of Compensa on and Severance Payment and Benefits Con nua on  Period as defined in the SMSP will be the same percentage amount and months dura on,  respec vely, as applied in a Termina on without Cause – Change in Control event.  All other  benefits under the SMSP are unchanged.    5. Applica on of 409A. The payments and benefits under this Agreement are intended to be  exempt from Sec on 409A of the Internal Revenue Code of 1986, as amended, and the  regula ons and guidance promulgated thereunder (collec vely “Sec on 409A") and,  accordingly, to the maximum extent permi ed this Agreement will be interpreted to be exempt  from Sec on 409A. Notwithstanding the foregoing, the Company makes no representa on with  respect to compliance with Sec on 409A and is not liable to you for any taxes or penal es  under Sec on 409A.    6. Assignment. You may not assign your rights under this Agreement other than assignment of  rights upon your death. The Company may assign its obliga ons hereunder to any successor in  interest, including any acquirer of all or substan ally all the assets of the Company.    7. En re Agreement; Other Agreements. This Agreement sets forth the en re understanding of  the Company and you regarding the subject ma er hereof, and supersedes all prior  agreements, understandings and inducements, whether express or implied, oral or wri en. This  Agreement does not modify, amend or supersede any of the rights or obliga ons of either party  under any terms of any employment contract, offer le er of employment or compensa on  plan, policy or arrangement of the Company, including, without limita on, the SMSP except as  otherwise modified herein, any non‐compe on, non‐solicita on or other restric ve covenant  under any employment, SMSP, or other agreement between you and the Company which are  hereby reaffirmed by you in considera on of your eligibility for the Reten on Bonus. No  modifica on or amendment of this Agreement will be effec ve without a prior wri en  agreement signed by you and the Company.    8. Confiden ality. You hereby agree, to the maximum extent permi ed by law, to keep  confiden al the existence and the terms of this Agreement provided, however, that (i) you may  disclose the terms of this Agreement to your immediate family members or members of your  household, and financial or legal representa ves or advisers who reasonably need to have  access to such informa on to provide services to you, provided that you have made such family  members, representa ves, and advisors aware of the confiden al nature of such informa on  prior to disclosure, and (ii) you may disclose the terms of this Agreement if required to do so by 


 
    any applicable legal requirement so long as reasonable prior no ce of such required disclosure  is given to the Company.    9. No ces. All no ces, approvals and other communica ons required or permi ed to be given  under this Agreement must be in wri ng and will be validly served or given if delivered  in person, electronically (with read receipt acknowledgment), mailed by first class mail  (registered or cer fied, return receipt requested), or overnight air courier with proof of  delivery (i) if to the Company, at its principal corporate offices addressed to the a en on of the  Chief Human Resources Officer, and (ii) if to you, at your home address as such address may  appear on the records of the Company, or to such other address as such party may herea er  specify in wri en no ce to the other party.    10. Governing Law; Waiver of Jury Trial. To the maximum extent permi ed by law, this  Agreement is governed by and to be construed in accordance with the laws of the State of  Delaware, without regard to conflicts of law principles thereof. The par es to this Agreement  each hereby irrevocably submits to the non‐exclusive jurisdic on of Maryland or federal court  of Maryland in any ac on or proceeding arising out of or rela ng to this Agreement, and all  par es hereby irrevocably agree that all claims in respect of such ac on or proceeding may be  heard and determined in Maryland or federal court of Maryland and hereby irrevocably waive  to the fullest extent that they may legally do so, the defense of an inconvenient forum to the  maintenance of such ac on or proceeding. EACH OF THE PARTIES HERETO HEREBY  IRREVOCABLY WAIVE TO THE FULLEST EXTENT PERMITTED BY APPLICABLE LAW ANY AND ALL  RIGHT TO TRIAL BY JURY IN ANY ACTION OR PROCEEDING ARISING OUT OF OR RELATING TO  THIS AGREEMENT.    11. Tax. Amounts payable under this Agreement are subject to withholding for any federal,  state and local income and employment taxes as required to be withheld pursuant to any  applicable law or regula on.    12. Waiver. Failure by either party to exercise, or any delay in exercising any right or remedy  provided under this Agreement or by law does not cons tute a waiver of that or any other right  or remedy nor will it prevent or restrict any further exercise of that or any other right or  remedy.    13. Severability. In case any provision in this Agreement is or is found to be invalid, illegal, or  unenforceable, the validity, legality, and enforceability of the remaining provisions are not in  any way affected or impaired thereby.    14. Counterparts. This Agreement may be executed in two or more counterparts and by the  different par es as separate counterparts, each of which when executed is deemed to be an  original but all of which taken together cons tutes one and the same agreement. Delivery of an  executed counterpart of a signature page to this Agreement electronically (including portable  document format (pdf.)) or by facsimile is as effec ve as delivery of a manually executed  counterpart of this Agreement. 


 
      To accept this. Agreement please sign where indicated below and return no later than July 26,  2023 to Jennifer Fox at [***] or Michelle Pepin at [***].    This Agreement cannot be accepted by you a er July 26, 2023.    Sincerely,  Emergent BioSolu ons, Inc.      _______________________________________________  Haywood Miller, Interim Chief Execu ve Officer        ACCEPTED AND AGREED AS OF THE DATE FIRST SET FORTH ABOVE:      ____________________________________________  Signed by: [NAME]     


 
      APPENDIX A    Defini ons. For purposes of this Agreement, the following terms have the meanings as set forth  below:    “Cause” means each of the following that results in demonstrable harm to the  Company’s financial condi on or business reputa on: (1) Par cipant’s convic on of or  plea of guilty or no contest to any felony or crime of moral turpitude; (2) Par cipant’s  dishonesty or disloyalty in performance of du es; (3) conduct by the Par cipant that  jeopardizes the Company’s right or ability to operate its business; (4) viola on by the  Par cipant of any of the Company’s policies or procedures, (including without limita on  employee workplace policies, an ‐bribery policies, insider trading policy, communica ons  policy, etc) if uncured within two weeks of wri en no ce by the Company; or (5) Par cipant’s  willful malfeasance, misconduct, or gross neglect of duty.    "Change of Control" means an event or occurrence set forth in any one or more of  subsec ons (a) through (d) below, including an event or occurrence that cons tutes a  Change in Control under one of such subsec ons but is specifically exempted from  another such subsec on, provided that such event or occurrence cons tutes a change in  the ownership or effec ve control of the Company, or a change in the ownership of a  substan al por on of the assets of the Company, as defined in Treasury Regula on §§  1.409A‐3(i)(5):  (a) the acquisi on by an individual, en ty or group (within the meaning of  Sec on 13(d)(3) or 14(d)(2) of the Securi es Exchange Act of 1934, as amended  (the “Exchange Act”)) (a “Person”) of beneficial ownership of any capital stock of  the Company if, a er such acquisi on, such Person beneficially owns (within the  meaning of Rule 13d‐3 promulgated under the Exchange Act) 20% or more of  either (x) the then‐outstanding shares of common stock of the Company (the  “Outstanding Company Common Stock”) or (y) the combined vo ng power of  the then‐outstanding securi es of the Company en tled to vote generally in the  elec on of directors (the “Outstanding Company Vo ng Securi es”); provided,  however, that for purposes of this subsec on (a), the following acquisi ons do  not cons tute a Change in Control: (i) any acquisi on directly from the Company  (excluding an acquisi on pursuant to the exercise, conversion or exchange of any  security exercisable for, conver ble into or exchangeable for common stock or  vo ng securi es of the Company, unless the Person exercising, conver ng or  exchanging such security acquired such security directly from the Company or an  underwriter or agent of the Company), (ii) any acquisi on by the Company or an  Excluded Person, (iii) any acquisi on by any employee benefit plan (or related  trust) sponsored or maintained by the Company or any corpora on controlled by 


 
    the Company, or (iv) any acquisi on by any corpora on pursuant to a  transac on which complies with clauses (i) and (ii) of subsec on (c) of this  Sec on; or    (b) at such  me as the Incumbent Directors do not cons tute a majority of the  Board (or, if applicable, the Board of Directors of a successor corpora on to the  Company); or    (c) the consumma on of a merger, consolida on, reorganiza on, recapitaliza on  or statutory share exchange involving the Company or a sale or other disposi on  of all or substan ally all of the assets of the Company in one or a series of  transac ons (a “Business Combina on”), unless, immediately following such  Business Combina on, each of the following two condi ons is sa sfied: (i) all or  substan ally all of the individuals and en es who were the beneficial owners of  the Outstanding Company Common Stock and Outstanding Company Vo ng  Securi es immediately prior to such Business Combina on beneficially own,  directly or indirectly, more than 50% of the then‐outstanding shares of common  stock and the combined vo ng power of the then‐outstanding securi es en tled  to vote generally in the elec on of directors, respec vely, of the resul ng or  acquiring corpora on in such Business Combina on (which includes,  without limita on, a corpora on which as a result of such transac on owns the  Company or substan ally all of the Company’s assets either directly or through  one or more subsidiaries) (such resul ng or acquiring corpora on is referred to  herein as the “Acquiring Corpora on”) in substan ally the same propor ons as  their ownership, immediately prior to such Business Combina on, of the  Outstanding Company Common Stock and Outstanding Company Vo ng  Securi es, respec vely; and (ii) no Person (excluding any employee benefit plan  (or related trust) maintained or sponsored by the Company or by the Acquiring  Corpora on) beneficially owns, directly or indirectly, 20% or more of the then  outstanding shares of common stock of the Acquiring Corpora on, or of the  combined vo ng power of the then‐outstanding securi es of such corpora on  en tled to vote generally in the elec on of directors (except to the extent that  such ownership existed prior to the Business Combina on); or    (d) approval by the stockholders of the Company of a complete liquida on or  dissolu on of the Company.    “Disability'' means that you are unable, as reasonably determined by the Board, to perform  your du es for a period of 90 consecu ve days as a result of physical or mental impairment or  illness or injury.    “Good Reason” means, except as otherwise specified by the Chief Execu ve Officer  of the Company at the  me a Par cipant is designated as a Par cipant of the SMSP (provided  that such excep on does not adversely affect such Par cipant), with respect to such a 


 
    Par cipant, (i) a decrease in (or failure to increase in accordance with the terms of any  employment contract) the Par cipant’s base salary or bonus opportunity, (ii) a diminu on in  the aggregate employee benefits and perquisites provided to the Par cipant, (iii) a diminu on  in the Par cipant’s  tle, repor ng rela onship, du es or responsibili es, (iv) reloca on  of the Par cipant’s primary office more than 35 miles from its current loca on, or (v) the  failure by any successor to the Company or any Acquiring Corpora on (as defined in  Sec on 1(E)(c)) to explicitly assume this Plan and the Company’s obliga ons hereunder  and maintain the Plan in effect for a period of at least eighteen (18) months.