トラベル+レジャーの適時開示・決算・その他

米国証券取引委員会ワシントン D.C. 20549

FORM 8-K

現行レポート

1934 年証券取引所法第 13 条または第 15 条(d)に従う。

報告日（最も古いイベントの報告日）：2024年2月21日

株式会社トラベル＋レジャー（定款に記載された登録者の正確な名称）


デラウェア	001-32876	20-0052541
(法人設立の州またはその他の管轄区域)	(Commission File Number)	(IRS Employer Identification Number)


6277 Sea Harbor Drive
Orlando	フロリダ	32821
(主要経営陣の住所)		(Zip Code)
	(407)	626-5200
(登録者の電話番号（市外局番を含む)
なし（前回の報告書以降に変更があった場合、旧姓または旧住所)

フォーム8-Kの提出が、以下のいずれかの規定（以下の一般的説明A.2.を参照）に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックしてください：

☐ 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘

☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション

☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション


法第12条(b)項に基づいて登録された証券:
Title of each class	Trading Symbol	登録されている各取引所の名称
普通株式、1株当たりの額面0.01ドル	TNL	New York Stock Exchange

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が取引所法第13条(a)に従い提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための移行期間の延長を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す。☐

Item 2.02. 営業成績および財務状況

項目7.01に記載された情報は、参照により本項目2.02に組み込まれる。

Item 7.01. Regulation FD disclosure

2024年2月21日、Travel + Leisure Co.（以下「当社」）は2023年12月31日に終了した四半期および会計年度の業績を報告するプレスリリース（以下「プレスリリース」）を発表しました。プレスリリースのコピーは別紙99.1として提出され、参照により本項目7.01に組み込まれる。プレスリリースのほか、インフォグラフィックおよび過去の補足財務情報は当社ウェブサイト（investor.travelandleisureco.com）でご覧いただけます。

当社は、重要な非公開情報に該当する可能性のある情報を含め、事業、業績、見通しに関する情報を開示する手段として、ウェブサイトおよびLinkedInを使用する場合があります。したがって投資家は、プレスリリース、SECへの提出物および提出書類、一般に告知された電話会議やウェブ放送へのアクセスに加えて、当社ウェブサイトの投資家情報セクション（investor.travelandleisureco.com）および当社のLinkedInプロフィールを監視する必要があります。

本フォーム 8-K の第 2.02 項および第 7.01 項に記載された情報は、添付資料 99.1 を含め、1934 年証券取引所法（以下「取引所法」）第 18 条の適用上「提出」されたものとはみなされず、また同条の適用を受けるものでもなく、1933 年証券取引所法（以下「改正証券取引所法」）または同法に基づき当社が提出するいかなる提出書類にも、当該提出書類に明示的に言及されている場合を除き、参照により組み込まれたものとはみなされないものとします。

Item 9.01. 財務諸表および添付資料

d) 証拠書類本報告書には以下の資料を添付する：


Exhibit No.			Description
99.1			2024 年 2月 21日付、2023年 12月 31日に終了した四半期決算を報告する Travel + Leisure Co.のプレスリリース。
104			カバーページ・インタラクティブデータファイル（カバーページのxbrlタグはinline xbrlドキュメント内に埋め込まれています。)

SIGNATURE

1934年証券取引所法（Securities Exchange Act of 1934）の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。


			TRAVEL + LEISURE CO.

			by: /s/ thomas m. duncan
			Name: Thomas M. Duncan
			Title: Chief Accounting Officer

Date: February 21, 2024

EX-99.1 2 tnl4q2023earningsrelease.htm EX-99.1 Document

Exhibit 99.1

株式会社トラベル＋レジャー2023年第4四半期および通期の業績報告と2024年の見通しについて

フロリダ州オーランド（2024年2月21日）-会員制およびレジャー旅行の世界的大手企業であるトラベル+レジャー社（NYSE:TNL）は本日、2023年12月31日を期末とする2023年度第4四半期および通期の業績を発表しました。

Fourth quarter 2023 highlights:

-純収入9億3,500万ドルに対して純利益1億2,900万ドル（希薄化後EPS1.77ドル

-調整後EBITDAは2億4,000万ドル、調整後希薄化後EPSは1.98ドル(1)

-第4四半期中に普通株式4,000万ドルを買い戻した。

Full-year 2023 highlights:

-純収入38億ドルに対して純利益3億9600万ドル（希薄化後EPS5.28ドル

-調整後EBITDAは9億800万ドル、調整後希薄化後EPSは5.70ドル(1)

-営業活動による純キャッシュフローは3億5,000万ドル、調整後フリーキャッシュフローは3億7,900万ドル(1)

-通年で3億700万ドルの普通株式を買い戻した。

Outlook:

-2024年通年の調整後EBITDAは9億1,000万ドルから9億3,000万ドル、2024年第1四半期の調整後EBITDAは1億8,500万ドルから1億9,000万ドルとなる見込み。

-2024年第1四半期の配当金を1株当たり0.50ドルに増額することを提案し、取締役会の承認を得る。

「当社の中核事業であるバケーション・オーナーシップ事業は、継続的なレジャー需要を効果的に活用し、すべての主要指標において予想以上となりました。

「私たちのマルチブランド戦略は結実しつつあります。最近、アコー・バケーション・クラブの買収を発表し、アジア太平洋における当社のプレゼンスがさらに高まりました。ウィンダム、マルガリータビル、昨年9月に追加したスポーツ・イラストレイテッド、そして間もなくアコーを含むバケーション・オーナーシップ・ブランド・ポートフォリオで新年を迎えます。2024年に向けて大きな勢いがあります。この勢いと好調なレジャー旅行市場が相まって、収益と調整後フリー・キャッシュ・フローを押し上げると期待しています」とブラウンは締めくくった。

(1) 本プレスリリースには調整後EBITDA、調整後希薄化後EPS、調整後フリーキャッシュフロー、総VOI売上高、調整後純利益が含まれていますが、これらは米国で一般に認められた会計原則（以下「GAAP」）に準拠して算出された指標ではありません。これらの非GAAP基準の定義および調整表については「財務情報の表示」および表を参照されたい。定量的な調整に必要な情報のすべてが不合理な努力なしに入手可能でないため、本プレスリリースでは将来予想に関する非GAAPベースの指標のみを表示しています。

Business Segment Results

2023年第4四半期および2022年通年の業績。

Vacation Ownership


$ in millions	Q4 2023	Q4 2022	% change	FY 2023	FY 2022	% change
売上高	$776	$737	5%	$3,041	$2,835	7%
調整後ebitda	$208	$186	12%	$729	$665	10%

2023 年第 4 四半期のバケーション・オーナーシップの売上は、前年同期比 5%増の 7 億 7,600 万ドルであった。第 4 四半期のバケーション・オーナーシップ・インタレスト（VOI）の純売上高は 4 億 1,000 万ドルであった。

総 VOI 売上高は、前年同期の 3 億 8,400 万ドルに対し、当四半期は 5 億 4,000 万ドル、総 VOI 売上高は前年同期の 5 億 2,100 万ドルに対し、当四半期は 5 億 4,000 万ドルとなりました。総 VOI 売上高は、前年同期の 147,000 件に対し、当四半期は 172,000 件のツアーにより牽引されましたが、新規オーナー向けツアーの構成比が高まったことによる VPG の 11%減少により一部相殺されました。

第4四半期の調整後EBITDAは、前年同期の1億8,600万ドルに対し、2億800万ドルとなりました。売上の伸びは、ツアー・フローの増加と新規オーナー構成をサポートするためのマーケティング費用の増加により一部相殺されました。

Travel and Membership


$ in millions	Q4 2023	Q4 2022	% change	FY 2023	FY 2022	% change
売上高	$158	$163	(3)%	$711	$735	(3)%
調整後ebitda	$52	$57	(9)%	$247	$268	(8)%

2023 年第 4 四半期の旅行および会員事業の収入は、前年同期比 3%減の 1.58 億ドルとなりました。これは、トランザクションの 6%減少が、以下の 2%減少によって相殺されたことによる。

トランザクションあたりの収益は増加した。取引の減少は、為替取引の傾向の低下とトラベルクラブ取引の減少によるものであった。

第4四半期の調整後EBITDAは、前年同期の5,700万ドルに対して5,200万ドルであった。

取引収入の減少は、人件費の減少によって一部相殺された。

Balance Sheet and Liquidity

純負債-2023年12月31日現在、財務制限条項上のレバレッジ比率は3.4倍。2023年12月31日現在の社債残高は36億ドルで、債権流動化ポートフォリオに関連するノンリコース債務21億ドルは含まれていません。また、現金および現金同等物は2億8,200万ドルでした。第4四半期末時点の流動性は、現金・現金同等物および回転信用枠で13億ドルでした。

当社は2023年12月20日に、10億ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティおよびターム・ローンBのファシリティを規定するクレジット契約を修正した。この修正により、2022年増額タームローンBの借入残高2億9800万ドルが借り換えられ、さらに3億ドルの借入が含まれた。当社は、2023年増額ターム・ローンB枠からの純収入を、手元現金およびリボルビング・クレジット・ファシリティの借入金と合わせて、2024年4月が期限の未決済3億ドルの5.65%有担保社債の返済および関連手数料・費用の支払いに充当する予定です。

タイムシェア・レシバブル・ファイナンス-2023年10月19日に、加重平均クーポン6.78%、繰上償還率91.8%のターム証券化3億ドル、および2023年12月20日に、クーポン6.51%、繰上償還率80.0%のターム証券化2億3,800万ドルの増額を完了した。

キャッシュフロー - 2023年通年の営業活動による純キャッシュフローは、前年度の4億4,200万ドルに対し3億5,000万ドル。調整後フリー・キャッシュ・フローは、前年度の4億3,900万ドルに対し、2023年度は3億7,900万ドルであった。2023年度のこれらの減少は主に、スポーツ・イラストレイテッド社との契約の影響やローン・ポートフォリオの継続的な増加など、運転資金のための現金利用が増加したことに起因しています。

自社株買い - 2023年第4四半期中、当社は普通株式110万株を4,000万ドル、1株当たり平均価格35.67ドルで買い戻した。2023年通年では、普通株式780万株を3億700万ドル（1株当たり平均価格39.11ドル）で買い戻した。2023年12月31日現在、1億7,000万ドルの自社株買い戻し枠が残っている。

配当金 - 当社は2023年12月15日現在の株主名簿上の株主に対し、2023年12月29日に3,200万ドル（1株当たり0.45ドル）の現金配当金を支払った。2023年通年では、Travel + Leisure Co.は合計1億3,600万ドルの配当金を株主に支払った。経営陣は、2024年3月の取締役会の承認に向けて、1株当たり0.50ドルの第1四半期配当を推奨する予定である。

Other Items

税金-当四半期において、繰越外国税額控除に関連する評価性引当金の一部を取り崩しました。この結果、当四半期の希薄化後EPS利益は0.37ドル、通期の希薄化後EPS利益は0.35ドルとなった。

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