CFインダストリーズHDの適時開示・決算・その他

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

____________

FORM 8-K

現行レポート

1934年米国証券取引所法第13条または第15条(d)に基づき

____________

報告日（最も古いイベントの報告日）：2023年11月1日

CF Industries Holdings, Inc.

(定款に明記された登録者の正確な名称)

デラウェア

001-32597

20-2697511

(会社設立の州またはその他の管轄区域)

(Commission File Number)

(IRS EmployerIdentification No.)

4 Parkway North

60015

Deerfield,

イリノイ

(Zip Code)

(Address of principalexecutive offices)

登録者の電話番号（市外局番を含む） (847) 405-2400

(前回の報告から変更されている場合は、旧姓または旧住所)

フォーム8-Kの提出が、以下のいずれかの規定（以下の一般的説明A.2.を参照）に基づく登録者の提出義務を同時に満たすことを意図している場合は、以下の該当するボックスにチェックしてください：

☐ 証券法規則425（17 CFR 230.425）に基づく書面によるコミュニケーション

☐ 取引所法の規則14a-12（17 CFR 240.14a-12）に基づく資料の勧誘

☐ 取引所法の規則14d-2(b)(17 CFR 240.14d-2(b))に基づく開始前のコミュニケーション

☐ 取引所法の規則13e-4(c)(17 CFR 240.13e-4(c))に基づく開始前のコミュニケーション

法第12条(b)に従って登録された証券：

Title of each class

Trading symbol(s)

登録されている各取引所の名称

普通株式、額面1株あたり0.01ドル

New York Stock Exchange

登録者が1933年証券法規則405（本章230.405節）または1934年証券取引法規則12b-2（本章240.12b-2節）で定義される新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示す。

Emerging growth company ☐

新興成長企業の場合、登録者が、取引所法第13条(a)に従って提供される新規または改訂された財務会計基準に準拠するための延長された移行期間を使用しないことを選択した場合は、チェックマークで示す o 項目2.02.

経営成績および財政状態。

2023年11月1日、CFインダストリーズ・ホールディングスは2023年9月30日に終了した四半期の業績を発表するプレスリリースを発表した。このプレスリリースは別紙99.1として添付されている。

本書に記載された情報は、本書に添付された別紙を含め、1934年証券取引所法（改正後）第18条にいう「提出された」とはみなされず、また、1933年証券法（改正後）に基づくいかなる提出書類においても、当該提出書類において明示的に言及されている場合を除き、参照により組み込まれたとはみなされないものとする。

項目 9.01.財務諸表および別紙。

(d) 出展物


Exhibit No.						Description of Exhibit
99.1						2023年11月1日付プレスリリース
104						カバーページ・インタラクティブデータファイル（カバーページのxbrlタグがinline xbrlドキュメント内に埋め込まれています。)

SIGNATURES

1934年証券取引法の要件に従い、登録者は本報告書に正式に権限を付与された署名者により、登録者を代表して署名させた。

Date:

November 1, 2023

CF INDUSTRIES HOLDINGS, INC.

By:

/s/ Christopher D. Bohn

Name:

Christopher D. Bohn

Title:

エグゼクティブ・バイス・プレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー

EX-99.1 2 cf-11012023_ex991xearnings.htm EX-99.1 Document

4 Parkway North

Deerfield, IL 60015

www.cfindustries.com

CFインダストリーズ・ホールディングス2023年第3四半期累計純利益12.5億ドル、調整後EBITDA21.7億ドル

窒素チャネル在庫の減少が北米の旺盛な需要を牽引

良好なエネルギー・スプレッドが堅調な業績を支える

イリノイ州ディアフィールド-2023年11月1日-世界有数の水素・窒素製品メーカーであるCFインダストリーズ・ホールディングス（NYSE: CF）は本日、2023年9月30日に終了した第1～9四半期および第3四半期の業績を発表した。

Highlights

-2023年度第3四半期累計の純利益は12.5億ドル(1)、希薄化後1株当たり6.42ドル、EBITDA(2)は21.5億ドル、調整後EBITDA(2)は21.7億ドル。

-2023年第3四半期の純利益は1億6400万ドル（希薄化後1株当たり0.85ドル）、EBITDAは3億7200万ドル、調整後EBITDAは4億4500万ドル

-営業活動による12ヵ月間のネット・キャッシュは28.6億ドル、フリー・キャッシュフロー(3) は19.6億ドル。

-米国ルイジアナ州アセンション・パリッシュにあるCFインダストリーズ社のブルーポイント・コンプレックスに低炭素クリーン・アンモニア・プラントを建設する合弁事業と、韓国への長期的な低炭素クリーン・アンモニア引取を評価するためのPOSCOホールディングス社との合意。

-2023年第3四半期に190万株を1億5,000万ドルで取得。

「CFインダストリーズ・ホールディングスの社長兼最高経営責任者（CEO）であるトニー・ウィルは、「CFインダストリーズのチームは、引き続き順調に業績を伸ばしている。「世界の窒素業界のファンダメンタルズは引き続き良好で、将来のエネルギー曲線は、当分の間、魅力的なマージンの機会を示唆しています。その結果、引き続き強力なキャッシュ創出が見込まれ、成長機会への規律ある投資と株主への大幅な資本還元を通じて、長期的な株主価値創造能力を支えることができます。

Nitrogen Market Outlook

2023年第3四半期には、堅調な世界需要に加え、世界的なターンアラウンド活動による生産量の減少や、欧州やトリニダードなどの主要地域で引き続き厳しい天然ガスのファンダメンタルズにより、世界の窒素需給バランスが引き締まり、四半期後半には世界窒素価格の上昇を支えた。経営陣は、2023年末から2024年にかけての需要は、インドとブラジルに牽引され、引き続き堅調に推移すると予想している。

短期的には、世界の需給はこれらの主要地域によって大きく左右されるだろう：

-北米低水路在庫と良好な農場経済が、2023年第3四半期の北米における旺盛な窒素需要を支えた。経営陣は、第3四半期末の北米の全窒素製品の在庫状況は、輸入量の減少と輸出量の増加により、平均を下回っていると考えています。

-インドインド：インドの尿素需要は、堅調な農業生産に支えられ、安定的に推移すると予想される。経営陣は、インドでは、ここ数ヶ月の販売増加、年初来の輸入減少、第3四半期に報告された新規設備の生産停止を受け、尿素在庫を補充するため、2023年末まで尿素の入札が頻繁に行われると予想している。

-ブラジルブラジル：ブラジルの尿素需要は、トウモロコシの作付面積の多さと農家所得の堅調さに支えられ、生育期を通じて堅調に推移すると予想される。年末から2024年第1四半期にかけての尿素輸入量は、9月までの輸入量が前年比7%減となったことから、予測需要を満たすために堅調な伸びが見込まれる。

-欧州欧州：2023 年第 3 四半期末現在、欧州ではアンモニア生産能力の約 25%、尿素生産能力の約 20%が停止/縮小中と報告されている。経営陣は、2023 年第 4 四半期から 2024 年第 1 四半期にかけても、欧州における天然ガス価格の上昇により、欧州の生産経済性は引き続き厳しいと見ています。当社は、当面の間、同地域のアンモニア生産能力は平年を下回ると予想しており、これに対応して同地域への窒素輸入量も平年を上回ると見ている。

-中国2023 年第 3 四半期の中国からの尿素輸出は、2023 年 8 月のインド尿素入札への高水準の参加により約 180 万トンとなった。中国政府は国内尿素価格の上昇を受けて尿素輸出を制限する措置を復活させたため、中国生産者による今後のインド尿素入札への参加は大幅に減少すると予想される。

-ロシアロシア：ロシアからのアンモニア輸出は、ロシアのウクライナ侵攻と、それに伴うロシアからウクライナのオデッサ港へのアンモニア・パイプラインの閉鎖に起因する地政学的混乱により、例年に比べて減少を続けている。ロシアからのその他の窒素製品の輸出は戦前の水準にあり、製品はブラジルや米国など、ロシアの肥料を購入する意思のある国々に押し上げられている。

長期的には、農業主導の堅調な需要と、急勾配のコストカーブを示すフォワード・エネルギー・カーブに支えられ、世界の窒素需給バランスはプラスを維持すると経営陣は予想している。北米の生産者と欧州やアジアの限界生産者との間のエネルギー差は、依然として過去のレベルをはるかに上回っている。フォワード・エネルギー曲線は、こうした差の拡大が長期間続くことを示唆し続けている。その結果、世界的な窒素コスト曲線は、低コストの北米の生産者にとって大きなマージン獲得のチャンスになると当社は考えている。

Operations Overview

当社は引き続き、ネットワーク全体で安全かつ効率的な事業運営を行っている。2023年9月30日現在、12カ月間の平均記録的事故率は20万労働時間当たり0.51件であった。

2023年1～9月期および第3四半期のアンモニア総生産量はそれぞれ約700万トンおよび220万トンであった。英国のビリンガム・コンプレックスにあるアンモニア・プラントの永久閉鎖に伴い、2023年のアンモニア総生産量は900万～950万トンになると予想される。

Financial Results Overview

2023年9月期第3四半期決算

2023年1～9月期の普通株主に帰属する当期純利益は12.5億ドル（希薄化後1株当たり64.42ドル）、EBITDAは21.5億ドル、調整後EBITDAは21.7億ドルであった。これらの結果は、2022年1～9月期の普通株主に帰属する純利益24.9億ドル（希薄化後1株当たり12.04ドル）、EBITDA43.0億ドル、調整後EBITDA45.8億ドルと比較している。

2023年1～9月期の純売上高は、2022年1～9月期の85.8億ドルに対して50.6億ドルであった。2023年の平均販売価格は、世界的なエネルギー・コストの低下により世界的な稼働率が上昇し、世界的な供給力が高まったため、2022年を下回った。2023年1～9月期の販売量は、尿素硝酸アンモニウム（UAN）およびアンモニアの販売量の増加が硝酸アンモニウム（AN）の販売量の減少により一部相殺されたため、2022年1～9月期と比べ増加した。

2023年1～9月期の売上原価は2022年1～9月期と比べ減少したが、これは主に実現天然ガス費用の減少によるものである。

当社の売上原価に反映された天然ガスの平均コストは、2022年1～9月期が7.28ドル/MMBtuであったのに対し、2023年1～9月期は3.90ドル/MMBtuであった。

2023年第3四半期決算のお知らせ

2023年度第3四半期の普通株主に帰属する純利益は1億6,400万ドル（希薄化後1株当たり0.85ドル）、EBITDAは3億7,200万ドル、調整後EBITDAは4億4,500万ドルであった。これらの結果は、2022年度第3四半期の普通株主に帰属する純利益4億3,800万ドル（希薄化後1株当たり2.18ドル）、EBITDA8億2,600万ドル、調整後EBITDA9億8,300万ドルと比較している。

2023年第3四半期の純売上高は、2022年の23.2億ドルに対して12.7億ドルであった。2023年の平均販売価格は、世界的なエネルギーコストの低下により世界的な稼働率が上昇したため、世界的な供給可能量が増加し、2022年を下回った。2023年第3四半期の販売量は、UANおよびアンモニアの販売量の増加が粒状尿素の販売量の減少により一部相殺されたため、2022年を上回りました。

2023年第3四半期の売上原価は、主に実現天然ガス費用の減少により、2022年比で減少した。

当社の売上原価に反映された天然ガスの平均コストは、2022 年第 3 四半期の平均コストが MMBtu 当たり 8.35 ドルであったのに対し、2023 年第 3 四半期は MMBtu 当たり 2.54 ドルであった。

Capital Management

資本的支出

2023年第3四半期の資本支出は1億4,700万ドル、1～9月期の資本支出は3億1,100万ドルであった。2023年通年の資本支出は4億5,000万～5億ドルの範囲になると経営陣は予想している。

Share Repurchase Programs

当社は、2023年第3四半期に190万株を1億5,000万ドルで買い戻したのを含め、2023年1～9月期に500万株を3億5,500万ドルで買い戻した。

CHS Inc. Distribution

CHS社（CHS）は、CFインダストリーズ・ナイトロジェン・エルエルシー（CFN）への少数株主出資から生じる半年ごとの分配金を受け取る権利がある。2023年第3四半期にCHSが獲得し、まだ宣言されていないパートナーシップ分配金の見積もりは約6600万ドルである。

Strategic Initiatives

ルイジアナ州ワガマン市アンモニア製造施設の買収に合意

2023年3月20日、CFインダストリーズ・ホールディングスは、ルイジアナ州ワガマンにあるアンモニア製造コンプレックスについて、インシテック・ピボット社（IPL）と最終的な資産売買契約を締結したと発表した。(Ltd.（IPL）とルイジアナ州ワガマンにあるアンモニア製造コンプレックスに関する最終的な資産売買契約を締結したと発表した。契約条件に基づき、CFインダストリーズ社はワガマンのアンモニア工場と関連資産を16億7,500万ドル（調整後）で購入する。両社は購入価格のうち4億2,500万ドルをIPLのDyno Nobel子会社への長期アンモニア引取契約に充当する。CFインダストリーズ社は、残りの12億5,000万ドル（調整後）を手元資金で賄う予定。

この取引は、特定の規制当局の承認およびその他の慣習的な取引完了条件を満たすことが条件となる。経営陣はこの取引が2023年12月1日に完了すると予想している。

Clean Energy Initiatives Updates

CFインダストリーズ社は、クリーンエネルギー成長プラットフォームの推進と脱炭素化コミットメントの達成に焦点を当てた戦略的イニシアチブを継続的に実行している。これには、炭素回収・隔離により副生する二酸化炭素（CO2）を除去したアンモニアの生産、電気分解プロセスで生成した水素を使用したアンモニアの生産、その他の脱炭素化イニシアチブなどが含まれる。

-CFインダストリーズとPOSCO、米国での低炭素クリーン・アンモニア生産と韓国への長期低炭素クリーン・アンモニア引取を評価2023年9月14日、CFインダストリーズと韓国最大の鉄鋼メーカーであり、エネルギー取引と発電のリーダーであるポスコ・ホールディングス（POSCO）は、米国ルイジアナ州アセンション・パリッシュにあるCFインダストリーズのブルーポイント・コンプレックスに低炭素クリーン・アンモニア・プラントを建設する合弁事業と、韓国への長期的な低炭素クリーン・アンモニア引取を評価中であることを発表した。評価の一環として、CFインダストリーズとポスコは、オートサーマルリフォーミング（ATR）アンモニア製造技術に関するフロントエンド・エンジニアリング・アンド・デザイン（FEED）研究を開始する。プロジェクトが前進した場合、ポスコは同施設から低炭素クリーン・アンモニアを韓国に輸入し、ポスコの自社および第三者の石炭火力発電施設の脱炭素化を支援することを期待している。さらに、ポスコは低炭素クリーン・アンモニアを水素に変換し、ガスベースの発電所や製鉄プロセス自体で低炭素水素を使用する予定である。

-株式会社JERAとの覚書について2023年1月17日、CF IndustriesはJERA Co., Inc.と、2027年から年間最大50万トンのクリーンアンモニアを供給する覚書を締結したと発表した。両社は、ルイジアナ州でのクリーン・アンモニア施設開発のためのCFインダストリーズ社との共同出資や、補完的な長期引取契約など、さまざまな供給オプションの可能性を評価している。

-CFインダストリーズ社ブルーポイント・コンプレックスにおける三井物産との合弁事業案についてCFインダストリーズ社と三井物産株式会社（以下、三井物産）は、ティッセンクルップUHDE社（以下、UHDE社）と共同で進めているFEEDスタディを継続する。(CFインダストリーズ社と三井物産株式会社（本社：東京都千代田区、社長：飯島彰己、以下「三井物産」）は、ルイジアナ州に輸出向けブルーアンモニア施設を建設する合弁事業案について、ティッセンクルップUHDE社と共同で進めているFEEDスタディを継続する。CFインダストリーズ社と三井物産は、2023年第4四半期にFEEDスタディを完了し、その後に提案施設の最終投資決定（FID）を行う予定です。世界規模の新規アンモニアプラントの建設と試運転には、通常FIDから約4年を要する。

-LOTTE CHEMICAL Corporationと覚書を締結2023年2月27日、CF IndustriesはLOTTE CHEMICAL CorporationとMOUを締結し、米国におけるグリーンフィールド・クリーン・アンモニア製造施設の共同開発および投資を評価し、韓国で予想されるクリーン・アンモニア需要を定量化すると発表した。

-ドナルドソンビル・コンプレックス炭素貯留プロジェクト：ドナルドソンビル・コンプレックスにおける脱水・圧縮装置の建設に向けたエンジニアリング活動は引き続き進められており、施設の主要機器はすべて調達され、CO2コンプレッサーの製造も進められている。この脱水・圧縮装置が稼動すれば、エクソンモービルが回収した最大200万トンのプロセスCO2を輸送・貯蔵できるようになる。プロジェクトのスタートアップは2025年を予定しており、その時点でCFインダストリーズ社は大量の低炭素アンモニアを生産できるようになる。

-ドナルドソンヴィル・コンプレックス・グリーンアンモニアプロジェクト：ドナルドソンヴィル・グリーンアンモニアプロジェクトは、ドナルドソンヴィル・コンプレックスに電解システムを設置し、水から水素を発生させ、それを既存のアンモニアプラントに供給してアンモニアを製造するというもので、引き続き進行中である。ほとんどの主要機器の製造と納入が完了し、新しい電解槽ユニットの設置が進行中である。このプロジェクトが完了すれば、当社は年間約20,000トンのグリーン・アンモニアを生産することが可能となり、水素の生産によるCO2排出はゼロとなる。

___________________________________________________

(1)2023 年 1～9 月期および第 3 四半期に認識された一部の項目は、当社の業績および前年同期との比較可能性に影響を与えました。これらの項目の概要については、本リリース添付の表をご参照ください。

(2)EBITDAとは、普通株主に帰属する純利益に支払利息-純額、法人税、減価償却費を加えたものである。EBITDAおよび調整後EBITDAと最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整については、本リリースに添付されている表をご覧ください。

(3)フリー・キャッシュ・フローとは、営業活動による純現金から資本支出と非支配持分への分配を差し引いたものである。フリー・キャッシュ・フローと最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整については、本リリース添付の表をご参照ください。

Consolidated Results

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